ECB-এর সুদের সিদ্ধান্ত ও যুক্তরাষ্ট্রের মুদ্রাস্ফীতির প্রতিবেদন প্রকাশের আগে EURUSD সামান্য কমেছে

বাজারের নজর সপ্তাহের গুরুত্বপূর্ণ অনুঘটকগুলোর দিকে…

বৃহস্পতিবারের শুরুতে গুরুত্বপূর্ণ অর্থনৈতিক ডেটার আগে বাজারগুলোতে স্বাভাবিক সতর্কতা দেখা যায়। তবে জাপানে এর ব্যতিক্রম ছিল—টানা মূল্যস্ফীতি সত্ত্বেও Nikkei রেকর্ড উচ্চতায় উঠে যায়, রাতারাতি S&P 500 এবং Nasdaq-এর শক্তিশালী উত্থানের ধারাবাহিকতায়।

যুক্তরাষ্ট্রের Producer Price Index (PPI)-এর তুলনামূলক কম তথ্য এবং শ্রমবাজারের দুর্বল সংকেতের সমর্থনে বাজারের মনোভাব সতর্কভাবে আশাবাদী রয়েছে। চলমান ভূরাজনৈতিক ও বাণিজ্যিক উত্তেজনা সত্ত্বেও, এতে Federal Reserve (Fed) সুদের হার কমাবে—এমন প্রত্যাশা আরও জোরদার হয়েছে।

আগস্টে যুক্তরাষ্ট্রের PPI চার মাসের সর্বনিম্ন -0.1%-এ নেমে আসে (মাসওয়ারি বা MoM)। এই হার 0.3%-এর প্রত্যাশার নিচে এবং আগের 0.7% থেকেও কম। বছরওয়ারি বা YoY হিসাবে, PPI কমে 2.6% হয়েছে; পূর্বাভাস ছিল 3.3%, আর আগের 3.1% হার সংশোধন করে নিচে নামানো হয়েছিল। খাদ্য ও জ্বালানি বাদে কোর PPI-ও মাসওয়ারি -0.1% এবং বছরওয়ারি 2.8%-এ নেমেছে। দুটি হারই পূর্বাভাসের চেয়ে কম এবং আগের 0.7% ও 3.4% রিডিংয়ের চেয়ে নিচে।

জুলাইয়ে পাইকারি বিক্রি 1.4% বেড়েছে, যা 0.2% পূর্বাভাসকে ছাড়িয়ে গেছে এবং আগের 0.3% বৃদ্ধির চেয়েও বেশি। মজুত মাত্র 0.1% বেড়েছে, যা প্রত্যাশার চেয়ে সামান্য কম। এদিকে, Atlanta Fed-এর GDPNow অনুযায়ী Q3-এর প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাস 3.0% থেকে সামান্য বেড়ে 3.1% হয়েছে।

এই পরিসংখ্যানের পর বাজারে প্রত্যাশা বেড়েছে যে 2025 সালে Fed-এর বাকি তিনটি নীতিনির্ধারণী বৈঠকের প্রতিটিতে সুদের হার 0.25% কমানো হবে। সেপ্টেম্বরে 0.50% কমানোর সম্ভাবনা রয়েছে 10%।

নমনীয় মুদ্রানীতির সম্ভাবনার ইঙ্গিত USD-কে চাপে ফেলেছে এবং যুক্তরাষ্ট্রের প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্পের তীব্র সমালোচনার মুখে পড়েছে। তিনি আবারও Fed চেয়ার জেরোম পাওয়েলকে নিশানা করে টুইট করেছেন: “মুদ্রাস্ফীতি নেই!!! ‘অনেক দেরি’—এখনই সুদের হার অনেকটা কমাতে হবে। পাওয়েল একেবারে বিপর্যয়, তিনি কিছুই বোঝেন না!!!”

US Treasury-এর $39 বিলিয়ন মূল্যের 10-বছরের নোট নিলামে বিদেশি চাহিদা ছিল জোরালো। আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা 83.13% নোট কিনেছেন—যা ছয় মাসের 71.1% গড়ের চেয়ে অনেক বেশি।

অন্যদিকে, প্রেসিডেন্ট ট্রাম্প রাশিয়ার বিরুদ্ধে পোল্যান্ডের আকাশসীমা লঙ্ঘনের অভিযোগ করার পর তেলের দাম বেড়েছে। সেপ্টেম্বরের শুরুতে দক্ষিণ কোরিয়ার রপ্তানি ও আমদানি বেড়েছে, যা যুক্তরাষ্ট্র–দক্ষিণ কোরিয়া বাণিজ্য চুক্তির সঙ্গে সম্পর্কিত হতে পারে।

জাপানে খাদ্যদ্রব্যের দাম বাড়ায় আগস্টে পাইকারি মূল্যস্ফীতি আগের 2.5% থেকে বেড়ে বছরওয়ারি 2.7% হয়েছে। 18–19 সেপ্টেম্বরের নীতিনির্ধারণী বৈঠকের আগে এতে Bank of Japan-এর ওপর চাপ বাড়ছে, কারণ বাজার হকিশ সংকেতের অপেক্ষায় রয়েছে। এদিকে, শ্রমিকের ঘাটতির কারণে দেউলিয়া হওয়ার ঘটনা বাড়লেও জাপানি কোম্পানিগুলো বিদেশি শ্রমিক নিয়োগের নিয়ম আরও কঠোর করার বিরোধিতা করছে।

যুক্তরাজ্যে বাড়ির দাম 18 মাসেরও বেশি সময়ের মধ্যে সবচেয়ে ব্যাপক পতন দেখেছে।

নিউজিল্যান্ডে, RBNZ গভর্নর Christian Hawkesby আবারও নিশ্চিত করেছেন যে Official Cash Rate (OCR)-এর মূল পূর্বাভাসে 50 বেসিস পয়েন্ট কমানোর কথা রয়েছে। এতে বছর শেষে হারটি প্রায় 2.50%-এ নেমে আসবে।

U.S. Energy Information Administration (EIA)-এর তথ্য অনুযায়ী, অপরিশোধিত তেলের মজুত অপ্রত্যাশিতভাবে বেড়েছে 3.939 মিলিয়ন ব্যারেল। অথচ প্রত্যাশা ছিল 1.040 মিলিয়ন ব্যারেল কমার। এখন বাজার OPEC-এর মাসিক তেল প্রতিবেদনের অপেক্ষায় রয়েছে।

ক্রিপ্টো খাতে, বেলারুশ ডিজিটাল অ্যাসেটের দিকে ঝুঁকছে। প্রেসিডেন্ট Alexander Lukashenko ক্রিপ্টোকে “কৌশলগত” বলে অভিহিত করেছেন এবং অর্থনীতি স্থিতিশীল করতে ব্যাংকগুলোকে নিষেধাজ্ঞা এড়িয়ে চলার আহ্বান জানিয়েছেন।

এই প্রেক্ষাপটে, বুধবারের পতনের পর U.S. Dollar Index (DXY) সামান্য বেড়েছে, আর সোনা ও তেলের দাম কমেছে। জাপানের নেতৃত্বে এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজার বেড়েছে। প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের ক্রমবর্ধমান গ্রহণ এবং প্রযুক্তিগত গতি জোরালো থাকায় ক্রিপ্টোকারেন্সিও শক্তিশালী অবস্থানে ছিল।

ফরেক্সে EURUSD সাত সপ্তাহের সর্বোচ্চ অবস্থান থেকে আরও পুলব্যাক করেছে, ফলে টানা তৃতীয় দিনের মতো দর কমেছে। GBPUSD এবং USDJPY অপরিবর্তিত ছিল। AUDUSD ও NZDUSD সাম্প্রতিক উচ্চ অবস্থান থেকে সামান্য নেমেছে, তবে USDCAD টানা তিন দিনের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা ধরে রেখে তিন সপ্তাহের সর্বোচ্চে পৌঁছেছে।

EURUSD-এর সাপ্তাহিক লোকসানের আশঙ্কা…

এই সপ্তাহের শুরুতে সাত সপ্তাহের সর্বোচ্চে পৌঁছালেও, টানা দুই দিন দরপতনের পর EURUSD সপ্তাহ শেষে লোকসানের পথে রয়েছে। জুটিটির ওপর সাম্প্রতিক চাপের কারণ প্রত্যাশার তুলনায় দুর্বল EU ডেটা এবং ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের (ECB) কর্মকর্তাদের সতর্ক মন্তব্য। ফ্রান্সের রাজনৈতিক অনিশ্চয়তা, পোল্যান্ডকে জড়িয়ে রাশিয়া-ইউক্রেন উত্তেজনা বৃদ্ধি এবং EU–U.S. বাণিজ্য নিয়ে চলমান উদ্বেগও ইউরোর ওপর চাপ সৃষ্টি করছে। বাজারের প্রত্যাশা ECB সুদের হার কমানো এড়াবে, তবে ECB প্রেসিডেন্ট Christine Lagarde-এর সম্ভাব্য সতর্ক সুর EURUSD-কে এখনও চাপে রাখছে।

GBPUSD, USDJPY-তে সামান্য নড়াচড়া

EURUSD-এর দরপতন অব্যাহত থাকলেও, মিশ্র দেশীয় ডেটার মধ্যে USDJPY এবং GBPUSD—দুটিই চাপা অবস্থায় রয়েছে। জাপানের শক্তিশালী PPI ডেটা ব্যাংক অব জাপানের (BOJ) সুদের হার বাড়ানোর প্রত্যাশাকে সমর্থন করায় USDJPY সাম্প্রতিক নিম্নস্তরের কাছাকাছি রয়েছে। তবে টোকিওর রাজনৈতিক উত্তেজনা এবং কর্মসংস্থানের পরিস্থিতি নিয়ে উদ্বেগ ইয়েনের আরও দরবৃদ্ধি সীমিত করছে।

এদিকে, যুক্তরাজ্যের বাড়ির দাম 18 মাসের মধ্যে সবচেয়ে দ্রুত কমায় GBPUSD স্পষ্ট দিকনির্দেশনা পাচ্ছে না। সম্প্রতি মূল্যস্ফীতি বেড়েছে এবং খুচরা বিক্রির তথ্যও মিশ্র। এতে ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের (BoE) নীতিনির্ধারকদের ওপর চাপ বাড়ছে। অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা বৃদ্ধি এবং সরকারের রাজস্ব কৌশল নিয়ে জনসমালোচনার মধ্যে বর্তমান সুদের হারকে যুক্তিসংগত প্রমাণ করা তাঁদের জন্য ক্রমেই কঠিন হয়ে উঠছে।

AUDUSD ও NZDUSD-র দর কমল, USDCAD তুলনামূলকভাবে শক্তিশালী

AUDUSD 10 মাসের সর্বোচ্চ অবস্থান থেকে পুলব্যাক করেছে। NZDUSD-ও এক মাসের সর্বোচ্চে পৌঁছানোর পর কিছুটা নেমেছে। দুটি জুটির এই পতন বাজারের সতর্ক মনোভাব এবং গুরুত্বপূর্ণ U.S. CPI ডেটা ও ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের (ECB) সিদ্ধান্তের আগে U.S. Dollar-এর শক্ত অবস্থানকে প্রতিফলিত করছে। চীনের অর্থনৈতিক সম্ভাবনা নিয়ে উদ্বেগ এবং অস্ট্রেলিয়ার রিজার্ভ ব্যাংক (RBA) ও নিউজিল্যান্ডের রিজার্ভ ব্যাংককে (RBNZ) ঘিরে ক্রমবর্ধমান ডোভিশ ঝোঁকও অতিরিক্ত চাপ তৈরি করছে। আজ এর আগে RBNZ গভর্নর Christian Hawkesby বছর শেষের মধ্যে 0.50% সুদের হার কমানোর প্রত্যাশার কথা আবারও জানান।

এদিকে, USDCAD টানা তৃতীয় দিনের মতো বেড়েছে এবং তিন সপ্তাহের সর্বোচ্চ স্তরে পৌঁছেছে। বৃহস্পতিবারের শুরুতে অপরিশোধিত তেলের দামে সামান্য পতন হলেও, এর আগের তিন দিনের ঊর্ধ্বগতির পরেও এই শক্তিশালী অবস্থান দেখা গেছে। যুক্তরাষ্ট্র ও কানাডার মধ্যে বাড়তে থাকা উত্তেজনা এবং কানাডার হতাশাজনক কর্মসংস্থান তথ্যের কারণে কানাডিয়ান ডলারের দুর্বলতা দেখা যাচ্ছে বলে মনে হয়। এতে Bank of Canada (BoC) সুদের হার কমাতে পারে—এমন প্রত্যাশা বেড়েছে।

ক্রুড অয়েল ও গোল্ডের দাম কমেছে

WTI ক্রুড অয়েলের টানা তিন দিনের দরবৃদ্ধি থেমেছে। সাপ্তাহিক সর্বোচ্চ স্তর থেকে দর কিছুটা কমলেও নিম্নমুখী গতি জোরালো নয়। রাশিয়া ও ইসরায়েলকে ঘিরে ভূরাজনৈতিক উত্তেজনা বেড়ে যাওয়া এবং দোহা ও পোল্যান্ডে হামলার পর সম্প্রতি তেলের দর বেড়েছিল। শিল্পখাত ও সরকারি—উভয় সূত্রের তথ্য অনুযায়ী, টানা তৃতীয় সপ্তাহে মজুত বেড়েছে। এই তথ্য এখন দামের ওপর চাপ সৃষ্টি করতে পারে। WTI-র সামান্য দরপতন আজকের মাসিক OPEC রিপোর্টের আগে বাজারে ট্রেডারদের অবস্থান নেওয়ার প্রতিফলনও হতে পারে।

এদিকে, টানা তৃতীয় দিন সোনার দাম $3,650-এর মাঝামাঝি স্তরের কাছাকাছি রয়েছে। এ সপ্তাহের রেকর্ড উচ্চতা ধরে রাখতে না পারায় দামে সামান্য পতন হয়েছে। মূল্যবান ধাতুটির এই দরপতন সম্ভবত ভারত ও চীনের চ্যালেঞ্জের সঙ্গে সম্পর্কিত—দেশ দুটি সোনার সবচেয়ে বড় দুই ভোক্তা। রাশিয়ার সঙ্গে তাদের জ্বালানি বাণিজ্য নিয়ে মার্কিন প্রেসিডেন্ট Donald Trump-এর উভয় দেশের ওপর উচ্চ শুল্ক আরোপের চাপের মধ্যেই এই পরিস্থিতি তৈরি হয়েছে। তা সত্ত্বেও, সোনার দাম সর্বকালের সর্বোচ্চ স্তরের কাছাকাছি রয়েছে এবং বুলিশ মনোভাব ধরে রেখেছে। অনেকের ধারণা, ফেডারেল রিজার্ভ সেপ্টেম্বরে সুদের হার 0.50% কমানোর ঘোষণা দিলে সোনার দাম $5,000-এ পৌঁছাতে পারে। 2025 সালের বাকি নীতিনির্ধারণী বৈঠকগুলোতে প্রত্যাশিত তিন দফা 0.25% করে কমানোর বদলে এই এক দফা বড় কাটের সম্ভাবনাই তারা দেখছেন।

ক্রিপ্টোকারেন্সি ও শেয়ারের দাম কিছুটা বেড়েছে

বাজারের সামগ্রিক পরিস্থিতি অনিশ্চিত হলেও যুক্তরাষ্ট্রের ইকুইটিগুলো শক্তিশালী রয়েছে। S&P 500 ও Nasdaq ধারাবাহিকভাবে রেকর্ড ক্লোজ দিচ্ছে। জাপানের Nikkei-ও সর্বকালের সর্বোচ্চ স্তরে (ATH) পৌঁছেছে। Oracle-এর মতো বড় প্রযুক্তি প্রতিষ্ঠানের শক্তিশালী আয় ও অর্ডার-সংক্রান্ত হালনাগাদ, পাশাপাশি Fed-এর সম্ভাব্য সুদের হার কমানো নিয়ে বাড়তে থাকা আশাবাদ—এই স্থিতিস্থাপকতার পেছনে থাকতে পারে। জাপানে Producer Price Index (PPI)-এর মিশ্র তথ্য এবং Bank of Japan (BoJ)-এর সুদের হার বাড়ানো নিয়ে অনিশ্চয়তা সত্ত্বেও Nikkei সমর্থন পেয়েছে; যদিও 2025 সালে আরও একবার হার বাড়বে বলে প্রত্যাশা রয়েছে। প্রধানমন্ত্রী Ishiba-কে শুধু বদলে দেওয়ার বদলে পূর্ণাঙ্গ নেতৃত্ব নির্বাচন করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে জাপানের নতুন সরকার। এর অধীনে আরও প্রণোদনার আশাও ইতিবাচক মনোভাবকে জোরদার করছে।

ক্রিপ্টো বাজারে, সপ্তাহের শুরুটা ধীরগতির হলেও Bitcoin (BTC) ও Ethereum (ETH)-এর বুলিশ গতি ফিরে এসেছে। টেকনিক্যাল ব্রেকআউট, ক্রিপ্টো ট্রেজারি রিজার্ভে প্রাতিষ্ঠানিক আগ্রহ বৃদ্ধি, ETF-এর জোরালো চাহিদা, শেয়ারবাজারের দৃঢ়তা এবং মার্কিন ডলারের অস্থিরতা এই পুনরুদ্ধারকে সমর্থন করছে। ক্রিপ্টো বাজারের দুর্বল আগস্টের পর এটি ঘুরে দাঁড়ানোর ইঙ্গিত।

গুরুত্বপূর্ণ অ্যাসেটগুলোর সর্বশেষ গতিবিধি

• সর্বশেষ হিসাবে WTI অপরিশোধিত তেল সামান্য কমে প্রায় $63.40-এ নেমেছে, ফলে টানা তিন দিনের ঊর্ধ্বগতির অবসান হয়েছে।
• সোনার দামও সামান্য কমেছে, তবে $3,650-এর কাছাকাছি তিন দিনের সীমার মধ্যেই রয়েছে।
• সপ্তাহের শুরুতে দেড় মাসের সর্বনিম্ন স্তর থেকে ঘুরে দাঁড়ানোর পর US Dollar Index (DXY) কিছুটা বেড়েছে। লেখার সময় 97.90-এর কাছাকাছি এর দর সামান্য ঊর্ধ্বমুখী।
• ওয়াল স্ট্রিট সামান্য লাভ নিয়ে বন্ধ হয়েছে। S&P 500 এবং Nasdaq বেঞ্চমার্ক রেকর্ড উচ্চতায় বন্ধ হয়েছে, তবে যুক্তরাষ্ট্রের স্টক ফিউচারসে গতি নেই। তবুও, এশিয়া-প্যাসিফিকের স্টকগুলোতে সামান্য ইতিবাচক মনোভাব দেখা যাচ্ছে, আর ইউরোপ ও ব্রিটেনের ইকুইটিগুলো দিনের শুরুতে মিশ্রভাবে লেনদেন হচ্ছে।
• লেখার সময় Bitcoin ও Ethereum-এর দর যথাক্রমে $114,200 এবং $4,410-এর কাছাকাছি শক্তিশালী রয়েছে। বুধবারের নিষ্প্রভ দরগতির প্রভাব কাটিয়েই এই অবস্থা।

সামনে ব্যস্ত একটি দিন…

বৃহস্পতিবার বাজারে বড় প্রভাব ফেলতে পারে এমন কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ ঘটনা রয়েছে। নজরে থাকবে ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের (ECB) মুদ্রানীতি বৈঠক, যুক্তরাষ্ট্রের আগস্ট মাসের কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (CPI) এবং সাপ্তাহিক বেকারত্ব ভাতার দাবি। ECB সুদের হার অপরিবর্তিত রাখবে বলে ব্যাপকভাবে প্রত্যাশা করা হচ্ছে; এর কারণ হিসেবে বৈশ্বিক অনিশ্চয়তার কথা উল্লেখ করা হতে পারে, যা ইউরোর ওপর চাপ বাড়াবে। অন্যদিকে, যুক্তরাষ্ট্রের CPI উচ্চ অবস্থানে থাকলে এবং সাম্প্রতিক বৃদ্ধির পর বেকারত্ব ভাতার দাবি কমলে, মার্কিন ডলার ঘুরে দাঁড়াতে পারে।

বাজারের ঐকমত্য অনুযায়ী, যুক্তরাষ্ট্রের CPI-র হেডলাইন ও কোর—উভয় সূচকই মাসে-মাসে (MoM) 0.3% বাড়তে পারে। বছরওয়ারি হেডলাইন মূল্যস্ফীতি 2.9% হবে বলে ধারণা করা হচ্ছে (আগে ছিল 2.7%), আর কোর মূল্যস্ফীতি 3.1%-এ অপরিবর্তিত থাকতে পারে।

ম্যাক্রো ডেটা ছাড়াও, Adobe-এর ত্রৈমাসিক আয়, দোহা ও পোল্যান্ডের ভূরাজনৈতিক পরিস্থিতি এবং যুক্তরাষ্ট্রের প্রেসিডেন্ট Donald Trump-এর আইনি ও শুল্কসংক্রান্ত লড়াইও বাজারের মনোভাবকে প্রভাবিত করবে।

সামগ্রিকভাবে, বৃহস্পতিবারে অস্থিরতা অনেক বেশি হতে পারে—এমনকি দিনটি “Turnaround Thursday” হয়ে উঠতে পারে। মার্কিন ডলারের পুনরুদ্ধারের সম্ভাবনা রয়েছে, যা গোল্ড, ইকুইটি এবং অন্যান্য কমোডিটিতে পুলব্যাকের কারণ হতে পারে।

মুদ্রাবাজারে, ECB প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্ড অপ্রত্যাশিতভাবে হকিশ অবস্থান না নিলে EURUSD-এর দরপতন চলতে পারে, যদিও এমনটা হওয়ার সম্ভাবনা কম। ইয়েন নিরাপদ আশ্রয়ের মর্যাদা ধরে রাখতে হিমশিম খাওয়ায় USDJPY দৃঢ় থাকতে পারে। অন্যদিকে, GBPUSD কিছুটা নামতে পারে এবং AUDUSD ও NZDUSD চাপের মধ্যে থাকার সম্ভাবনা রয়েছে। ঝুঁকি নেওয়ার প্রবণতা কমে গেলে ক্রিপ্টোকারেন্সির সাম্প্রতিক কিছু লাভ কমে যেতে পারে, যদিও সপ্তাহ শেষে সেগুলোর দর বাড়ার সম্ভাবনাই রয়েছে।

শীর্ষস্থানীয় অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস

• বুলিশ মুভের প্রত্যাশা: USDCAD, USDJPY
• আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, সোনা
• দর স্থিতিশীল থাকার সম্ভাবনা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, মার্কিন ডলার, BTCUSD, ETHUSD, অপরিশোধিত তেল
• ধীর ও ধাপে ধাপে দরপতনের সম্ভাবনা: DAX, FTSE 100, EURUSD

ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！