ফেডের সিদ্ধান্তের আগে উদ্বেগে বাজারের গতি থমকে
ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটির (FOMC) সুদের হারের সিদ্ধান্তের অপেক্ষায় বুধবার আর্থিক বাজারগুলো সতর্ক অবস্থায় দিন শুরু করে। এ ছাড়া, ব্যাংক অব কানাডা (BoC)-এর সুদের হারের সিদ্ধান্ত ঘোষণার কথা ছিল। ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের (BoE) গভর্নর এবং ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের (ECB) প্রেসিডেন্টের বক্তব্যও বাজারের আগ্রহ বাড়ায়। যুক্তরাষ্ট্রের শক্তিশালী কর্মসংস্থানের তথ্যের পর মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভের (Fed) কঠোর অবস্থান নিয়ে উদ্বেগ বাড়ে, যা মার্কিন ডলারকে শক্তিশালী হতে সহায়তা করে। এদিকে, বিভিন্ন বিষয়ে প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্পের মন্তব্য ট্রেডারদের উদ্বিগ্ন রাখে।
শুরুতে বাজারের ওঠানামা ছিল সীমিত। রুপার দাম অল্প সময়ের জন্য $61-এর ওপরে নতুন সর্বোচ্চ পর্যায়ে উঠলেও দ্রুত নেমে আসে। প্রেসিডেন্ট জো বাইডেন নাকি অটোপেন ব্যবহার করে ফেডের গভর্নর নিয়োগে স্বাক্ষর করেছেন—ট্রাম্পের এমন মন্তব্য নজর কেড়েছে। তবে এটিকে রসিকতা হিসেবেই দেখা হয়েছে, কারণ এ ধরনের নিয়োগে কংগ্রেসের অনুমোদন প্রয়োজন। মন্তব্যটি সুদের হার কমানোর জন্য ট্রাম্পের চলমান চাপের বিষয়টিও সামনে এনেছে।
যুক্তরাষ্ট্রের শ্রম পরিসংখ্যান ব্যুরো (BLS) সেপ্টেম্বর ও অক্টোবরের Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS)-এর তথ্য প্রকাশ করেছে। সেপ্টেম্বরে চাকরির শূন্যপদ ছিল 7.658 মিলিয়ন, যা 7.2 মিলিয়নের প্রত্যাশাকে ছাড়িয়ে গেছে। অক্টোবরের তথ্যও পূর্বাভাস ছাড়িয়ে 7.67 মিলিয়নে পৌঁছেছে। যুক্তরাষ্ট্রের ADP National Employment Report অনুযায়ী, চার সপ্তাহের গড় চাকরির সংখ্যার পরিবর্তন ছিল +4.75K—আগের -13.5K থেকে যা পুনরুদ্ধারের ইঙ্গিত দেয়। নভেম্বরের National Federation of Independent Business (NFIB) Small Business Optimism Index বেড়ে 99.00 হয়েছে, যা 98.3-এর প্রত্যাশার চেয়ে বেশি।
হোয়াইট হাউসের অর্থনৈতিক উপদেষ্টা কেভিন হ্যাসেট, যিনি Fed চেয়ার পদে সম্ভাব্য প্রার্থী, বলেছেন যে সুদের হার 25 বেসিস পয়েন্টের বেশি কমানোর সুযোগ রয়েছে। Fed-এ সম্ভাব্য পরিবর্তন এবং শুল্ক কমানো নিয়ে ট্রাম্পের মন্তব্য নজর কেড়েছে। ইউক্রেনের নির্বাচন, রাশিয়ার কৌশলগত অবস্থান এবং ভেনেজুয়েলায় মার্কিন সেনা পাঠানোর সম্ভাবনা নিয়েও ট্রাম্প মন্তব্য করেছেন।
ট্রেজারি সেক্রেটারি স্টিভেন ম্নুচিন ইউক্রেনে দীর্ঘস্থায়ী শান্তি প্রতিষ্ঠায় প্রেসিডেন্ট ট্রাম্পের অঙ্গীকারের ওপর জোর দিয়েছেন। ইউক্রেনের প্রেসিডেন্ট ভলোদিমির জেলেনস্কি যুক্তরাষ্ট্র ও ইউরোপের নিরাপত্তা নিশ্চয়তাসহ একটি শান্তি পরিকল্পনা নিয়ে আলোচনায় প্রস্তুত বলে জানিয়েছেন।
Trump আরও কয়েকজন Fed গভর্নরকে বদলানোর ইঙ্গিত দিয়েছেন, যা তাঁকে কোনো বাধা ছাড়াই নীতি নির্ধারণের সুযোগ দিতে পারে। এমন পদক্ষেপ Fed-এর স্বাধীনতাকে ক্ষুণ্ন করবে, যা সম্ভবত US Dollar-এর জন্য নেতিবাচক এবং মূল্যবান ধাতু ও বাস্তব সম্পদের জন্য ইতিবাচক হবে।
46 দিনের সরকারি অচলাবস্থার পর যুক্তরাষ্ট্র সরকার অর্থনৈতিক তথ্য প্রকাশের সময়সূচি আবার স্বাভাবিক করার চেষ্টা শুরু করেছে। নভেম্বরে বিলম্বিত Consumer Price Index (CPI) প্রতিবেদনটি 18 ডিসেম্বর প্রকাশিত হওয়ার কথা, আর ডিসেম্বরের CPI প্রকাশিত হবে 13 জানুয়ারি। যুক্তরাষ্ট্রের Employment Situation প্রতিবেদন সাধারণত প্রতি মাসের প্রথম শুক্রবার প্রকাশিত হয়। এবার তা 9 জানুয়ারি প্রকাশিত হবে, যা স্বাভাবিকের তুলনায় প্রায় এক সপ্তাহ পরে।
চীনে নভেম্বরের ভোক্তা মূল্যসূচক (CPI) প্রত্যাশামতো 0.7% এসেছে। তবে মাসভিত্তিক CPI-তে দুর্বলতা দেখা গেছে, যেমনটা দেখা গেছে -2.2% থাকা উৎপাদক মূল্যসূচকেও (PPI)। নতুন প্রণোদনা নিয়ে আলোচনা এবং রিজার্ভের বাধ্যতামূলক অনুপাত (RRR) কমানোর জল্পনা—এসবের সঙ্গে মিলিয়ে বিষয়গুলো চীনা শেয়ারের প্রতি মনোযোগ ধরে রেখেছে।
জাপানে প্রধানমন্ত্রী তাকাইচি বাড়তে থাকা ইল্ড নিয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করে জানান, সরকার বাজারের গতিবিধি নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করছে। জাপানের নভেম্বরের Corporate Goods Price Index (CGPI) প্রত্যাশার সঙ্গে মিল রেখে 2.7% বেড়েছে। অন্যদিকে, মাসওয়ারি Producer Price Index (PPI) সামান্য 0.3% বেড়েছে। জাপানের উৎপাদন সূচক +17 থেকে কমে +10 হয়েছে। মূল্যস্ফীতির চাপের প্রতিফলন হিসেবে, আগামী সপ্তাহে ব্যাংক অব জাপানের (BOJ) সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা বেড়ে 77% হয়েছে।
বিশ্বজুড়ে সরবরাহ কমে আসা, শিল্পখাতে চাহিদা বৃদ্ধি এবং বিনিয়োগকারীদের আগ্রহ বাড়ার কারণে রুপার দাম হু হু করে বেড়ে $60 ছাড়িয়ে সর্বকালের নতুন সর্বোচ্চে পৌঁছেছে।
Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) নমনীয় ও তথ্যনির্ভর পদ্ধতির ওপর জোর দিয়েছে। এ ক্ষেত্রে মুদ্রাস্ফীতি, GDP এবং তার মূল দায়িত্বকে গুরুত্ব দেওয়া হচ্ছে। গভর্নর Anna Breman জানিয়েছেন, মুদ্রানীতির কোনো পূর্বনির্ধারিত পথ নেই এবং তারা গুরুত্বপূর্ণ অর্থনৈতিক সূচকগুলো নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করছেন।
শান্তি প্রতিষ্ঠার সম্ভাবনায় তেলের দামে চাপ তৈরি হয়েছে। প্রেসিডেন্ট ট্রাম্প ও রাশিয়া ইঙ্গিত দিয়েছে, শান্তিচুক্তির পর নিষেধাজ্ঞা শিথিল হতে পারে, ফলে রাশিয়ার অপরিশোধিত তেল আরও অবাধে সরবরাহ করা সম্ভব হতে পারে। যুক্তরাষ্ট্রে বেসরকারি খাতের সাপ্তাহিক তেলের মজুতে অপরিশোধিত তেলের সরবরাহ উল্লেখযোগ্যভাবে কমেছে, যদিও পেট্রলের মজুত বেড়েছে।
দুই দিনের টানা দরবৃদ্ধির পর মার্কিন ডলার সূচক (DXY) প্রায় অপরিবর্তিত ছিল, যা ঝুঁকিপূর্ণ অ্যাসেটে চাপ সৃষ্টি করেছে। সোনার দাম স্থিতিশীল ছিল, আর ক্রুড অয়েলের দর টানা 3 দিনের পতন বাড়িয়েছে। কানাডিয়ান ডলারের (CAD) বিপরীতে মার্কিন ডলারের দর ঘুরে দাঁড়িয়েছে। কয়েক দিনের সর্বোচ্চে ওঠার পর AUDUSD ও NZDUSD সামান্য কমেছে। তিন দিনের পুনরুদ্ধারের পর Bitcoin-এর দর থমকে গেছে, আর Ethereum-এর দর সামান্য বেড়েছে। ওয়াল স্ট্রিটের লেনদেনের পর এশিয়া-প্যাসিফিকের বাজারগুলোতে মিশ্র প্রবণতা দেখা গেছে।
EURUSD-এর দরবৃদ্ধি থমকে, GBPUSD ঘুরে দাঁড়িয়েছে, তবে USDJPY কমেছে
টানা চার দিন দরপতনের পর EURUSD-এ বিরতি এসেছে, তবে তেমন গতি নেই। গুরুত্বপূর্ণ Federal Open Market Committee (FOMC)-এর মুদ্রানীতির হালনাগাদ এবং European Central Bank (ECB)-এর প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্ডের বক্তব্যের আগে ট্রেডাররা সতর্ক রয়েছেন। ECB-র কিছু নীতিনির্ধারক সুদের হার কমানো বন্ধ করার পক্ষে আগ্রহ দেখিয়েছেন, আর অন্যরা সম্ভাব্য সুদের হার বৃদ্ধির বিষয়ে উদ্বেগ জানিয়েছেন।
এদিকে, তিন দিনের মধ্যে প্রথমবারের মতো GBPUSD-তে দরবৃদ্ধি হয়েছে। এক সপ্তাহের সর্বনিম্ন স্তর থেকে ঘুরে দাঁড়িয়েছে পেয়ারটি, কারণ ট্রেডাররা Fed এবং ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের (BoE) কাছ থেকে ইঙ্গিতের অপেক্ষায় রয়েছেন।
দুই সপ্তাহের সর্বোচ্চ অবস্থান থেকে নেমে USDJPY-র টানা তিন দিনের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা শেষ হয়েছে। জাপানের অর্থনৈতিক তথ্য ও প্রধানমন্ত্রী তাকাইচির মন্তব্যের পর বাজারের প্রতিক্রিয়া এবং ফেড ও ব্যাংক অব জাপানের (BoJ) মধ্যে সম্ভাব্য নীতিগত পার্থক্যের জন্য প্রস্তুতির কারণে বিক্রেতারা আপাতত বিরতি নিতে পেরেছেন।
AUDUSD ও NZDUSD-এর আগের ঊর্ধ্বগতি থেমেছে
বাজারের সতর্ক মনোভাব এবং যুক্তরাষ্ট্রের ডলারের সংশোধনমূলক উত্থান 18 সেপ্টেম্বরের পর সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছানো AUDUSD-কে চাপ দিচ্ছে। একইভাবে, ছয় সপ্তাহের সর্বোচ্চ পর্যায়ে ওঠার পর NZDUSD পিছিয়ে এসেছে; নিউজিল্যান্ডের রিজার্ভ ব্যাংকের (RBNZ) গভর্নরের মন্তব্যও বাড়তি চাপ সৃষ্টি করেছে। ফেডারেল রিজার্ভের নীতি নিয়ে উদ্বেগ, চীনের দুর্বল তথ্য এবং ভূরাজনৈতিক পরিস্থিতির মিশ্র প্রভাবও অ্যান্টিপোডিয়ান মুদ্রাগুলোর ওপর চাপ বাড়াচ্ছে।
USDCAD-এর দর সামান্য বেড়েছে
USDCAD সামান্য বেড়েছে, টানা তিন সপ্তাহের মধ্যে প্রথম সপ্তাহটি লাভে শেষ করেছে। ট্রেডাররা আসন্ন Federal Open Market Committee (FOMC) এবং Bank of Canada (BoC)-এর সুদের হার-সংক্রান্ত সিদ্ধান্তের জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছেন। কানাডার অন্যতম প্রধান রপ্তানি পণ্য অপরিশোধিত তেলের দাম কমে যাওয়ার পাশাপাশি যুক্তরাষ্ট্র ও চীনের সঙ্গে কানাডার বাণিজ্য সম্পর্ক নিয়ে উদ্বেগও কানাডিয়ান ডলার (CAD)-এর ওপর চাপ সৃষ্টি করছে। BoC সুদের হার অপরিবর্তিত রাখবে বলে প্রত্যাশা, আর Fed 0.25% হার কমাবে বলে ধারণা করা হচ্ছে—তা সত্ত্বেও এটি ঘটছে। তবে এসব বিষয় উপেক্ষা করে USDCAD মূলত সামান্য শক্তিশালী মার্কিন ডলারের দিকেই নজর দিচ্ছে।
সোনার দর বাড়তে পারছে না, অপরিশোধিত তেলের ওপর চাপ অব্যাহত
আগের দিন টানা দুই দিনের দরপতনের ধারা ভাঙার পরও সোনার বাজারে তেমন গতি নেই। এদিকে, API-এর সাপ্তাহিক মার্কিন ক্রুড অয়েল ইনভেন্টরির প্রতিবেদন উপেক্ষা করে WTI ক্রুড অয়েলের দামে টানা তৃতীয় দিনের মতো নিম্নমুখী চাপ রয়েছে। ইউক্রেন-রাশিয়া শান্তিচুক্তি হলে রাশিয়া আবার জ্বালানি বাজারে ফিরতে পারে—এমন প্রত্যাশা, OPEC+ উৎপাদন কমানোর বিষয়ে উদ্বেগ এবং চাহিদা কমে যাওয়ার আশঙ্কায় ক্রুড অয়েলের দাম চাপে রয়েছে। অন্যদিকে, স্পট গোল্ড (XAU) স্থির রয়েছে এবং Federal Reserve-এর সিদ্ধান্ত ও Fed-কে প্রভাবিত করার প্রেসিডেন্ট ট্রাম্পের প্রচেষ্টার অপেক্ষায় আছে। বাজারে তেমন নড়াচড়া না থাকলেও চলমান ভূরাজনৈতিক উত্তেজনা সোনা-ক্রেতাদের আশাবাদী রাখছে।
ক্রিপ্টোকারেন্সি ও শেয়ারের দর সামান্য কমেছে
মার্কিন ডলার দুর্বল হওয়ায় Bitcoin (BTC) ও Ethereum (ETH) যথাক্রমে টানা তিন ও চার দিন বাড়ার পর এখন স্থির রয়েছে। বাজারে মিশ্র মনোভাব থাকলেও প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জোরালো আগ্রহ এবং সুদের হার কমার প্রত্যাশা ক্রিপ্টো ক্রেতাদের সমর্থন জুগিয়ে চলেছে। এদিকে, এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলের শেয়ারবাজারে মিশ্র লেনদেন হচ্ছে, যা ওয়াল স্ট্রিটের মিশ্র পারফরম্যান্সের প্রতিফলন।
যুক্তরাষ্ট্রের শেয়ারবাজারে Dow Jones Industrial Average এবং S&P 500 Index—দুটিই কমেছে, আর NASDAQ Composite সামান্য বেড়েছে। Russell 2000 Index দিনের মধ্যে নতুন সর্বোচ্চ পর্যায়ে উঠলেও, রেকর্ড পর্যায়ের নিচে ক্লোজ করেছে। Nvidia-র H200 চিপ চীনে রপ্তানির সম্ভাবনা নিয়ে খবর আশাবাদ বাড়িয়েছে, তবে চীন দেশীয় বিকল্পের দিকে ঝুঁকতে পারে—এ নিয়ে উদ্বেগ রয়ে গেছে। এদিকে, Netflix-Warner Bros. এবং Paramount Skydance-Warner Bros.-এর একীভূতকরণ নিয়ে আলোচনা থমকে গেছে। প্রেসিডেন্ট ট্রাম্প ইঙ্গিত দিয়েছেন যে তিনি সেগুলো পর্যালোচনায় যুক্ত হতে পারেন।
প্রধান অ্যাসেটগুলোর সর্বশেষ ওঠানামা
- দুই দিনের নিম্নমুখী প্রবণতার পরও WTI ক্রুড অয়েলের দাম সামান্য কমে $58.30-এর কাছাকাছি রয়েছে।
- লেখার সময় সোনার দাম সামান্য বেড়ে $4,215-এর কাছাকাছি থাকলেও, আট দিনের ট্রেডিং রেঞ্জের মধ্যেই রয়েছে।
- দুই দিনের পুনরুদ্ধারের পর US Dollar Index (DXY) 99.20-এর কাছাকাছি দিকনির্দেশনা স্পষ্ট করতে পারছে না।
- ওয়াল স্ট্রিটে মিশ্র অবস্থায় লেনদেন শেষ হয়েছে, আর এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজারগুলো কিছুটা নিচে নেমেছে। ইউরোপ ও ব্রিটেনের শেয়ারবাজারেও লেনদেনের শুরুর দিকে স্পষ্ট দিকনির্দেশনা দেখা যায়নি।
- Bitcoin (BTC) ও Ethereum (ETH)—দুটিই আপাতত স্থির রয়েছে। প্রায় $92,600 এবং $3,330 স্তরের কাছে যথাক্রমে তিন ও চার দিনের পুনরুদ্ধার থেমে গেছে।
সামনে কেন্দ্রীয় ব্যাংকারদের ব্যস্ত দিন…
ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের (BoE) গভর্নর অ্যান্ড্রু বেইলি এবং ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের (ECB) প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্ডের বক্তব্যের পর ব্যাংক অব কানাডার (BoC) সুদের হারের সিদ্ধান্ত আসবে। এতে গুরুত্বপূর্ণ ফেডারেল রিজার্ভের (Fed) সুদের হারের সিদ্ধান্তের আগে ট্রেডাররা সতর্ক থাকবেন। 0.25% সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা বাজারে অনেকটাই দামের মধ্যে ধরা হয়েছে। তাই আরও স্পষ্ট দিকনির্দেশনা পেতে ট্রেডাররা ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটির (FOMC) বিবৃতি এবং জেরোম পাওয়েলের সংবাদ সম্মেলনের দিকে নজর দেবেন। এ ছাড়া, ফেড চেয়ার পদে প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্পের মনোনয়ন, ইউক্রেন-রাশিয়া শান্তিচুক্তি এবং অন্যান্য ভূরাজনৈতিক ঘটনার আপডেট দিনের বাজারে অস্থিরতা বাড়াতে পারে।
যুক্তরাষ্ট্রের কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মুদ্রানীতির বিবৃতি বা Jerome Powell-এর মন্তব্যে যদি আরও সুদের হার কমানোর বিষয়ে hawkish বা সতর্ক মনোভাব দেখা যায়, তাহলে প্রত্যাশিত সুদের হার কমানো সত্ত্বেও মার্কিন ডলার (USD) বাড়তে পারে। এতে শেয়ার এবং ক্রিপ্টোকারেন্সির মতো ঝুঁকিপূর্ণ অ্যাসেটের দামে নিম্নমুখী চাপ পড়তে পারে।
USDCAD-এর সম্ভাবনা এখনও অনিশ্চিত। অপরিশোধিত তেলের দামে পুনরুদ্ধার, ব্যাংক অব কানাডার (BoC) সুদের হার অপরিবর্তিত রাখা এবং ফেডারেল রিজার্ভের নমনীয় নীতির অবস্থান কানাডিয়ান ডলারের (CAD) ওপর নিম্নমুখী চাপ তৈরি করতে পারে। তবে, একাধিক বিষয় এখানে প্রভাব ফেলতে পারে বলে USDCAD-এর সামান্য ইতিবাচক পারফরম্যান্সের সম্ভাবনাও উড়িয়ে দেওয়া যায় না।
শীর্ষস্থানীয় অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস
- দাম বাড়ার সম্ভাবনা: USDCAD, USDJPY
- আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- পার্শ্বমুখী চলাচলের সম্ভাবনা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, মার্কিন ডলার, সোনা
- ধীরগতির & ক্রমশ পতনের আশঙ্কা: DAX, FTSE 100, EURUSD, ক্রুড অয়েল, GBPUSD
ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！
