ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং কৌশলে একই সঙ্গে অ্যাসেটে কম পরিমাণ অর্থ বিনিয়োগ করা এবং লোকসানের ঝুঁকি কমানো সম্ভব। অন্যভাবে বললে, সাধারণত এক বছরের মতো নির্দিষ্ট সময়ে বেছে নেওয়া অন্তর্নিহিত অ্যাসেটগুলোতে বিনিয়োগ করা মূলধনের পরিমাণ কমানোর সুযোগ থাকে। ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিংয়ের ধারণা হলো, নির্দিষ্ট দামে শেয়ার কেনার বদলে দাম যা-ই হোক, নিয়মিত বিরতিতে অল্প অল্প করে অ্যাসেট কেনা।
এই নিবন্ধে আমরা ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিংয়ের একটি উদাহরণের মাধ্যমে দেখার চেষ্টা করব, এই কৌশলটি কার্যকর কি না। দীর্ঘমেয়াদে এটি সত্যিই বিনিয়োগের খরচ কমাতে এবং রিটার্ন বাড়াতে সাহায্য করে কি না, তা যাচাই করাই মূল উদ্দেশ্য।
ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং কৌশল কীভাবে কাজ করে
এই কৌশলটি সবচেয়ে ভালো কাজ করে যখন শেয়ারে বিনিয়োগ করেন, মিউচুয়াল ফান্ড বা ETF-এ। কিছু বিনিয়োগকারী সাধারণত নির্দিষ্ট সময়ে বিনিয়োগের জন্য একটি সিকিউরিটি বেছে নেন। অন্যদিকে, ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং পদ্ধতিতে আপনার মূলধনকে কয়েকটি সমান ভাগে ভাগ করে, আগে থেকে নির্ধারিত বিরতিতে সিকিউরিটির দাম যেমনই হোক, ধীরে ধীরে ছোট পরিমাণে সিকিউরিটি কেনা হয়। দাম কমার আগে বেশি দামে কিনে ফেলার ঝুঁকি কমানোর কথা এই পদ্ধতির।
এই পদ্ধতিটি এই ধারণার ওপর ভিত্তি করে তৈরি যে দাম কখনোই শুধু একদিকে চলে না। নির্দিষ্ট সময় ধরে বেশি সংখ্যক সিকিউরিটি কিনলে, একাধিকবার কেনার ফলে দীর্ঘমেয়াদে গড় দামের চেয়ে বেশি দামে কেনার ঝুঁকি কমানো যায়। পাশাপাশি, ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং কৌশলে আপনার মূলধনকে উল্লেখযোগ্যভাবে কাজে লাগিয়ে রাখতে পারেন, যা দীর্ঘমেয়াদি বিনিয়োগের একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়।
401(k) ধারণার অনুসারীদের মধ্যে এই কৌশলটি অত্যন্ত জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে। আপনার যদি আগে থেকেই অবসরকালীন সঞ্চয় পরিকল্পনা থাকে, তাহলে এই পদ্ধতিটি বেশ ভালো কাজ করে। এমন পরিকল্পনা থাকলে, হয়তো আপনি না জেনেই ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং কৌশল ব্যবহার করছেন।
আগেই যেমন ব্যাখ্যা করেছি, এই কৌশল অনুসরণ করতে হলে আবেগকে একপাশে রেখে একটি কেনার পরিকল্পনা তৈরি করতে হবে। দামের ওঠানামা উপেক্ষা করে, সময়সূচি অনুযায়ী নিয়মিত একই পরিমাণ (ছোট অঙ্কের) অ্যাসেট কিনতে হবে। আদর্শভাবে, শেয়ারের দাম কমলে এতে বেশি কেনা হবে, আর দাম বাড়লে কম সিকিউরিটি কেনা হবে।
ধরা যাক, আগামী বছরে আপনি অন্তর্নিহিত মিউচুয়াল ফান্ডে $1,200 বিনিয়োগ করতে চান। আপনার সামনে দুটি প্রধান বিকল্প আছে:
প্রথম বিকল্প হলো, পরের বছরের শুরুতেই একবারে আপনার পুরো মূলধন বিনিয়োগ করা।
দ্বিতীয় বিকল্প হলো, লক্ষ্য করা ইন্সট্রুমেন্টের কম পরিমাণ কিনতে প্রতি মাসে $100 খরচ করা।
দ্বিতীয় বিকল্পে আপনার পুরো মূলধনকে 12টি সমান ভাগে ভাগ করে বিনিয়োগ করা যায়। ফলে, পরের বছর শেষে প্রথম পদ্ধতির তুলনায় আপনার কাছে বেশি সংখ্যক অ্যাসেট থাকতে পারে। প্রথম পদ্ধতিতে পুরো মূলধন দিয়ে একবারে সব অ্যাসেট কেনা হয়।
কারা ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং কৌশল থেকে উপকৃত হতে পারেন?
নিচের বিষয়গুলো আপনার ক্ষেত্রে প্রযোজ্য হলে এই পদ্ধতিটি ভালো বিকল্প হতে পারে:
আপনি সবে বিনিয়োগ শুরু করেছেন এবং বিনিয়োগের জন্য পর্যাপ্ত মূলধন নেই।
ব্যবহারিক দিক থেকে, ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং কৌশল কম মূলধন নিয়ে বিনিয়োগ শুরু করার সুযোগ দেয়। একসঙ্গে বিনিয়োগ করার মতো বেশি অর্থ যাদের নেই, তাদের জন্য এটি একটি কার্যকর সমাধান। এ ছাড়া, বাজারে দরপতনের সময় আপনার সম্পদ ধরে রাখা সহজ হয়—যা বিশেষ করে নতুনদের জন্য ভীতিকর হতে পারে। তবে, বাজার নিম্নমুখী থাকাকালে আপনি যদি সব বিনিয়োগ থেকে বেরিয়ে যাওয়ার সিদ্ধান্ত নেন, তাহলে এই কৌশল লাভজনক হবে না।
এই উপকরণে বিনিয়োগসংক্রান্ত পরামর্শ, বিনিয়োগের সুপারিশ, আর্থিক উপকরণে কোনো লেনদেনের প্রস্তাব বা আহ্বান নেই এবং এটিকে এমন কিছু আছে বলে ব্যাখ্যা করা উচিত নয়। কোনো বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে, ঝুঁকিগুলো বুঝতে পারছেন কি না তা নিশ্চিত করতে স্বাধীন আর্থিক উপদেষ্টার পরামর্শ নিন।
