Los riesgos disminuyen pese a la incertidumbre comercial y geopolítica
El sentimiento del mercado es mixto este lunes, con un ligero optimismo impulsado por China, mientras los mercados esperan novedades sobre las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia tras la disputa entre Trump y Zelenskyy. Las tensiones en torno a los aranceles de EE. UU. a Canadá, México y China, así como la cautela antes del informe de empleo estadounidense del viernes, también influyen en el apetito por el riesgo.
Mientras tanto, el apoyo de Europa y el Reino Unido a Ucrania, junto con los datos positivos del PMI de China y la estabilidad de la inflación estadounidense, contribuye a reducir la aversión al riesgo y permite que el dólar estadounidense mantenga sus ganancias.
Como resultado, el índice del dólar estadounidense (DXY) retrocede tras registrar su primera subida semanal en cuatro semanas, lo que acerca al oro a su primera pérdida semanal en nueve semanas, mientras que otras divisas y materias primas cayeron. Las criptomonedas siguen débiles pese al repunte del fin de semana, influido por las declaraciones de Trump. Mientras tanto, las acciones recuperan parte de sus pérdidas y los mercados de bonos reflejan cautela.
El EURUSD y el GBPUSD rebotan, mientras que el USDJPY retrocede ante la caída del USD
Aunque el sentimiento de riesgo en los mercados sigue siendo incierto, el retroceso del dólar estadounidense permite que las principales divisas recuperen parte de sus pérdidas. El EURUSD pone fin a una racha de tres días a la baja, mientras los traders esperan la decisión del Banco Central Europeo (BCE) sobre las tasas de interés del jueves y las Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos del viernes. El euro también recibe impulso ante la posibilidad de que Europa ayude a mediar en un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, pese a las recientes tensiones con Estados Unidos. Sin embargo, la postura moderada del BCE limita las ganancias del euro.
GBPUSD se beneficia de la caída del dólar estadounidense y de los datos positivos sobre el sentimiento en el Reino Unido, además de las especulaciones sobre el papel del país en las conversaciones de paz sobre Ucrania. Sin embargo, la preocupación por las perspectivas económicas del Reino Unido ante las nuevas políticas fiscales, el débil crecimiento y las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) moderan el repunte de la libra.
El USDJPY retrocede desde un máximo semanal y pone fin a una tendencia alcista de tres días, mientras aumentan las preocupaciones por posibles subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ). Los datos de inflación de Japón y el temor a que Estados Unidos presione al país para que suba las tasas añaden presión, junto con el estatus del JPY como activo refugio, mientras los operadores esperan datos y eventos clave esta semana.
El AUDUSD rebota desde su mínimo mensual y pone fin a una racha de seis días de pérdidas
AUDUSD refleja su papel como barómetro del riesgo al inicio de la jornada del lunes: registra sus primeras ganancias intradía en siete días tras rebotar desde un mínimo de un mes. El par australiano se beneficia de los datos positivos del PMI de China y de la mejora del sentimiento del mercado impulsada por noticias comerciales y geopolíticas. Además, la reunión anual del parlamento chino, algunos datos positivos de segundo orden de Australia y las opiniones divididas sobre la Fed antes de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. del viernes —especialmente tras el débil índice de precios del PCE subyacente de EE. UU.— respaldan a los compradores del AUD, aunque siguen siendo cautelosos a la hora de impulsar demasiado los precios.
NZDUSD sigue los pasos del AUD; USDCAD sube ligeramente
Los datos de los términos de intercambio de Nueva Zelanda del cuarto trimestre, junto con el optimismo vinculado a China y la recuperación del dólar australiano, ayudaron al NZD/USD a poner fin a su racha de seis días de pérdidas. Sin embargo, el rebote carece de un impulso sólido debido a las perspectivas moderadas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
Mientras tanto, el USDCAD fluctúa en su nivel más alto en un mes, mientras los compradores hacen una pausa tras seis días consecutivos de ganancias. El par se beneficia de un retroceso generalizado del dólar estadounidense y de datos más sólidos del PIB canadiense, aunque hace caso omiso de la caída de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá. Las tensiones persistentes entre EE. UU. y Canadá y la preocupación por los recortes de tasas del Banco de Canadá (BoC) mantienen al USDCAD en el radar ante la posibilidad de nuevas subidas.
El oro se recupera y el petróleo crudo retrocede
El oro rebota al inicio del lunes e intenta recuperarse de su primera pérdida semanal en nueve semanas, mientras la debilidad del dólar estadounidense y las medidas de estímulo de China respaldan los precios. El metal había retrocedido desde el máximo histórico de la semana pasada ante la expectativa del informe de empleo de EE. UU. y la reducción de las apuestas a recortes de tasas de la Fed en 2025. La distensión de las tensiones geopolíticas y la disminución de los temores a los aranceles de Trump también contribuyen a estabilizar el oro.
Mientras tanto, el petróleo crudo sigue bajo presión tras seis semanas consecutivas de pérdidas, afectado por el fortalecimiento del dólar estadounidense, el impulso de Trump para aumentar las perforaciones y la incertidumbre sobre los planes de producción de la OPEP+ después de mediados de 2025.
Las criptomonedas consolidan el repunte del fin de semana
Las criptomonedas se dispararon durante el fin de semana después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, expresara su apoyo a las reservas de criptomonedas y aumentaran las compras institucionales. Sin embargo, el repunte perdió fuerza ante la preocupación por los próximos movimientos de los principales actores del sector, el temor a los hackeos y la falta de medidas concretas de Trump para incluir criptomonedas en las reservas de EE. UU. Como resultado, Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) cayeron más de un 3% durante la jornada, revirtiendo su mayor avance diario en semanas en un lunes tranquilo.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI retrocede y borra la recuperación de la semana anterior desde un mínimo de tres meses; recientemente, cotiza bajo una ligera presión cerca de $69.80.
- El oro pone fin a una racha de tres días de pérdidas y rebota desde un mínimo de un mes hasta los USD 2.860 al momento de redactar este informe.
- El índice del dólar estadounidense retrocede desde un mínimo de dos semanas, poniendo fin a una racha ganadora de tres días, y registra leves pérdidas cerca de 107.30 al momento de escribir.
- Wall Street cerró al alza, pero las acciones de Asia-Pacífico bajaron. Por su parte, los mercados europeos y británicos muestran un ligero sesgo positivo durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD registran fuertes pérdidas, en torno a $91,850 y $2,375, respectivamente.
Atención a los datos de la UE y EE. UU. y a las noticias sobre riesgos…
El lunes, la atención se centrará en los datos de inflación de febrero de la eurozona y en el PMI manufacturero del ISM de EE. UU. Sin embargo, los compradores del EURUSD podrían mantenerse cautelosos, ya que el BCE se prepara para recortar las tasas el jueves y los datos de empleo de EE. UU. apuntan a una flexibilización más gradual de la Fed. En cambio, es probable que la atención del mercado se desplace hacia las novedades sobre Rusia y Ucrania y la evolución de los aranceles de EE. UU. Esto podría mantener el respaldo a los activos de mayor riesgo, favorecer la recuperación de las pérdidas recientes de las materias primas e impulsar ligeramente al alza al dólar estadounidense. Mientras tanto, las criptomonedas podrían consolidar sus ganancias y las acciones podrían tender a la baja.
Pronósticos para los principales activos
- Se anticipa un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata, BTCUSD, ETHUSD
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, oro, DJI30, USDCNH
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
