El panorama de los activos de riesgo sigue incierto antes del «Día de la Liberación» de Trump
Las perspectivas de riesgo siguen siendo inciertas a primera hora del martes, tras un cierre ligeramente positivo del primer trimestre de 2025. Los datos mixtos de EE. UU., las declaraciones de la Reserva Federal y los debates en curso sobre los aranceles comerciales de Trump aumentan la volatilidad antes del «Día de la Liberación» del 2 de abril.
Los riesgos geopolíticos en Medio Oriente y Rusia, junto con la cautela antes del informe de empleo de EE. UU. del viernes, también están poniendo nerviosos a los traders, tras un trimestre débil para las acciones, el dólar estadounidense y las criptomonedas.
Mientras tanto, los activos refugio tradicionales, como el JPY y el oro, siguen fuertes, pero a los compradores de petróleo crudo les cuesta avanzar debido a las preocupaciones por el suministro de la OPEP+ y la política de Trump de «perforar, perforar y perforar». Las tensiones políticas en Francia, los ejercicios militares de China cerca de Taiwán y las conversaciones sobre cómo China, Japón y Corea del Sur podrían oponerse a los aranceles de EE. UU. afectan el optimismo del mercado, pese a los datos positivos de China y a las expectativas de que los principales bancos centrales flexibilicen las tasas.
El EURUSD, GBPUSD y USDJPY siguen sin mostrar impulso
El EURUSD y el GBPUSD tienen dificultades para avanzar pese a la debilidad del dólar estadounidense, afectados por las tensiones políticas en Francia y un índice de precios en tiendas de la BRC del Reino Unido para marzo inferior a lo esperado, así como por las posturas moderadas del BCE y el BoE. Sin embargo, ambas monedas registraron ganancias mensuales y trimestrales frente al dólar, pese a un cierre débil en marzo.
Mientras tanto, el USDJPY retrocede tras el rebote del día anterior desde un mínimo de una semana, después de registrar pérdidas trimestrales y mensuales. El informe Tankan del Banco de Japón y los comentarios del primer ministro japonés, Ishiba, sobre posibles aumentos salariales, junto con los datos positivos de inflación y una menor tasa de desempleo, así como la posible reducción de las compras de bonos JGB por parte del BoJ, ejercen presión bajista sobre el yen. El atractivo del JPY como activo refugio también sigue favoreciendo a los vendedores del par.
AUDUSD pone fin a una racha de dos días de pérdidas ante la inacción del RBA
El martes, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo las tasas de interés sin cambios en el 4,10 %, en línea con las expectativas del mercado. Michele Bullock, gobernadora del RBA, describió la política actual como restrictiva para frenar la inflación, lo que refleja una postura de línea dura. Esto ayudó al AUDUSD a recuperarse de un mínimo de cuatro semanas y registrar su primera ganancia diaria en tres días. Además, el fuerte aumento del PMI manufacturero de Australia en marzo y la estabilidad de las ventas minoristas respaldaron al dólar australiano. Sin embargo, las preocupaciones por las medidas de China sobre las importaciones de carne de res y los persistentes problemas geopolíticos y arancelarios han complicado recientemente las perspectivas para los compradores del AUDUSD.
El NZDUSD sigue bajo presión y el USDCAD prolonga su recuperación pese al repunte del petróleo
Las preocupaciones relacionadas con China, junto con una mayor aversión al riesgo por los temores arancelarios y geopolíticos, presionan al dólar neozelandés y al dólar canadiense. Como resultado, NZDUSD sigue cayendo y alcanzó su nivel más bajo desde principios de marzo, con pérdidas por tercer día consecutivo. Mientras tanto, USDCAD acumula cuatro días de subidas, impulsado por los aranceles entre EE. UU. y Canadá y las tensiones políticas, pese al sólido desempeño de las exportaciones canadienses de petróleo crudo.
El oro mantiene su racha alcista récord y el petróleo crudo también sube
El oro sigue subiendo por cuarto día consecutivo y alcanza nuevos máximos históricos, impulsado por la incertidumbre del mercado y el débil desempeño del dólar estadounidense, que llevan a los traders a buscar este activo tradicional de refugio. Además, el aumento de la demanda de oro en China, India y Japón ha respaldado los precios. El oro ronda los 3.135 dólares, tras alcanzar antes un máximo de 3.149 dólares.
Mientras tanto, los precios del petróleo crudo se dispararon hasta un máximo de cinco semanas, impulsados por el ataque de EE. UU. contra los hutíes respaldados por Irán y la advertencia de Irán, así como por la preocupación ante una posible escasez de suministro debido a las sanciones contra Rusia y Venezuela. Sin embargo, la preocupación por una mayor producción de la OPEP+, el llamado de Trump a aumentar las perforaciones y la posible caída de la demanda energética por el impacto de los aranceles globales pesan sobre los compradores de petróleo.
Las criptomonedas mantienen una postura defensiva
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) mantienen la recuperación del día anterior, pero los compradores de criptomonedas parecen cautelosos antes del «Día de la Liberación» de Trump. A los riesgos generales se suman factores propios del sector, como el aumento de los flujos de staking y la disminución del optimismo sobre las posibles medidas favorables de Trump, lo que alimenta la incertidumbre. Sin embargo, cabe señalar que los senadores estadounidenses se preparan para presentar una ley que permita a los estadounidenses invertir fondos de jubilación en Bitcoin y otras criptomonedas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI se mantiene con una leve tendencia alcista en torno a los 71,70 USD, después de registrar el día anterior su mayor subida en cuatro meses y alcanzar un máximo de 11 semanas al momento de redactar.
- El oro suma cuatro días consecutivos de ganancias y renueva su máximo histórico cerca de los 3.150 $, antes de retroceder a 3.133 $ al momento de redactar.
- Al índice del dólar estadounidense le cuesta prolongar la recuperación del día anterior desde un mínimo semanal y ronda los 104,20 en la última cotización.
- Wall Street cerró con resultados dispares, mientras que las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron. En cambio, los mercados de Europa y el Reino Unido registraban ligeras alzas durante las primeras horas de trading.
- El BTCUSD y el ETHUSD suben más de un 1,0% durante la jornada y amplían el repunte iniciado al comienzo de la semana hasta los 83.500 y 1.860 dólares, respectivamente.
Se avecina una jornada intensa…
Tras un cierre volátil del primer trimestre de 2025, los traders estarán atentos a la inflación de la eurozona, al PMI manufacturero del ISM de Estados Unidos y a las ofertas de empleo JOLTS para orientar sus decisiones. Además, los titulares sobre los aranceles de Trump y las tensiones geopolíticas entre Rusia, Irán, China y Estados Unidos serán clave para determinar la dirección del mercado.
Es probable que el dólar estadounidense cierre el 1 de abril con una nota positiva, impulsado por la cautela del mercado, lo que podría presionar a las principales divisas, el petróleo crudo y las divisas de Australia y Nueva Zelanda. Sin embargo, el JPY y el oro podrían mantenerse fuertes, mientras que las criptomonedas y las acciones podrían enfrentar dificultades antes de los anuncios de aranceles de Trump del 2 de abril y del informe de empleo de EE. UU. del viernes.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
- Es probable que continúen las caídas: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
