El «marco» comercial impulsa el ánimo al inicio de una semana con importantes datos
El acuerdo entre EE. UU. y la UE sobre un «marco» comercial, junto con las esperanzas de que se extienda 90 días la pausa arancelaria entre EE. UU. y China, genera un optimismo cauteloso en los mercados. Esto ocurre mientras Trump se prepara para reunirse con el primer ministro del Reino Unido, Starmer, y la UE acepta los aranceles del 15% de Trump.
Aun así, el mercado se mantiene cauteloso antes de una semana cargada de eventos clave, como la reunión del FOMC de Estados Unidos, las estimaciones preliminares del PIB del segundo trimestre de Estados Unidos y la Unión Europea, el informe de empleo estadounidense, el indicador de inflación preferido de la Fed, la reunión de política monetaria del BoJ y el PMI oficial de China. Además, la inquietud en los mercados va en aumento después de que Trump expresara su decepción en una llamada con el primer ministro israelí, Netanyahu, y presionara para aumentar las ventas de armas a Ucrania.
A pesar de una recuperación reciente de dos días y de una caída semanal, el dólar estadounidense sigue bajo presión debido a estas incertidumbres. Además de estos importantes factores, los resultados del segundo trimestre de gigantes tecnológicos estadounidenses como Apple y el «informe sobre criptomonedas» de la Casa Blanca acapararán la atención del mercado durante esta semana, que podría ser volátil.
Los negociadores comerciales de la Unión Europea (UE) y Estados Unidos (EE. UU.) acordaron el domingo un marco para un acuerdo comercial, tras numerosas idas y vueltas. El acuerdo incluye un arancel general del 15% sobre la mayoría de los productos de la UE, una inversión de $600.000 millones en EE. UU. y el compromiso de comprar gas estadounidense por un valor aproximado de $750.000 millones a lo largo del tiempo, aunque los detalles exactos aún se están definiendo. En otro hecho relacionado, el presidente de EE. UU., Donald Trump, se reunirá el lunes con el primer ministro del Reino Unido (RU), Keir Starmer, mientras que se espera que los negociadores comerciales de EE. UU. y China acuerden hoy en Estocolmo una segunda pausa de 90 días en las medidas arancelarias. Japón ha acogido favorablemente los recientes avances comerciales de EE. UU., al señalar que reducen la incertidumbre global.
Mientras tanto, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) se reunirá el lunes y se espera que mantenga su política actual de aumentar la producción, pese a que algunos miembros de la OPEP no cumplen los planes de suministro del grupo. Bloomberg informa que tanto la Agencia Internacional de Energía (AIE) como la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) prevén un excedente de petróleo el próximo año.
En el ámbito económico, los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos de junio superaron las expectativas el viernes, pero los detalles subyacentes fueron débiles y las cifras quedaron por debajo de las de mayo, lo que generó nuevas inquietudes sobre posibles recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Aunque no se espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ajuste la política monetaria en su reunión del 30 de julio, la pausa de la semana pasada del presidente Trump en sus esfuerzos por presionar al presidente de la Fed, Jerome Powell, para que recorte más las tasas ofreció un alivio temporal al dólar estadounidense. Sin embargo, la cautela de los inversionistas antes de una semana decisiva sigue presionando al índice del dólar estadounidense (DXY).
Este sentimiento de cautela ha impulsado el rebote del oro desde un nivel de soporte de 10 semanas, poniendo fin a una racha de tres días de pérdidas. Las criptomonedas también se mantienen firmes, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses y la renta variable de Asia-Pacífico registran leves subidas. El petróleo crudo recupera parte de las pérdidas anteriores, los rendimientos de los bonos estadounidenses suben ligeramente y los de los bonos japoneses bajan.
EURUSD rebota ante el optimismo por el acuerdo comercial; GBPUSD sigue bajo presión y USDJPY sube
Un acuerdo comercial entre Estados Unidos (EE. UU.) y la Unión Europea (UE), prácticamente finalizado, ha aliviado la presión sobre el bloque tras varios días de incertidumbre. Esto, junto con los débiles datos económicos de EE. UU. y un dólar estadounidense más débil, ayudó a EURUSD a registrar su primera subida diaria en tres sesiones. Sin embargo, los comentarios moderados de Joachim Nagel, funcionario del Banco Central Europeo (BCE), y los débiles datos de la UE limitan el alza al comienzo de una semana clave cargada de datos.
Mientras tanto, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, se reunirán hoy para finalizar el marco del acuerdo comercial que pactaron en mayo. A diferencia de otros marcos comerciales recientes de Estados Unidos, el Reino Unido aceptó una exigencia arancelaria del 10%, lo que le ganó el favor de Trump. Sin embargo, como aún no se han acordado todos los términos, cualquier desacuerdo de Starmer podría llevar a Trump a imponer aranceles más altos. Esto mantiene al GBPUSD bajo presión por tercer día consecutivo, incluso mientras el dólar estadounidense se debilita.
USDJPY sube por tercer día consecutivo, aunque carece de señales alcistas sólidas. Es probable que las ganancias se deban a las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) mantenga las tasas sin cambios, al optimismo en torno a los acuerdos comerciales de Estados Unidos y a las perspectivas favorables sobre los datos y eventos de esta semana en ese país. Como factor que respalda este movimiento, el secretario jefe del Gabinete de Japón, Hayashi, señaló que los recientes acuerdos comerciales entre Estados Unidos y la Unión Europea, y entre Estados Unidos y Japón, han reducido la incertidumbre en torno a la política comercial estadounidense, lo que ha impulsado ligeramente al par del yen.
Las monedas antipodeanas operan con resultados mixtos
Aunque el dólar estadounidense tiene dificultades para prolongar su racha ganadora de dos días, las débiles ganancias industriales de China y la cautela del mercado ante una semana cargada de datos siguen presionando al AUD/USD y al NZD/USD por tercer día consecutivo. En cambio, el USD/CAD cae tras dos días de subidas, ya que el alza de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, respalda al dólar canadiense (CAD). También aumentan la presión sobre las divisas de Australasia y el CAD los nervios de los inversionistas ante los próximos datos de inflación de Australia y las publicaciones del índice oficial de gerentes de compras (PMI) de China correspondientes a julio.
El petróleo crudo se recupera antes de la reunión de la OPEP+
El petróleo registra leves ganancias y se recupera de las fuertes pérdidas del viernes —las mayores desde mediados de julio—, gracias al optimismo sobre un acuerdo comercial y a la consolidación del mercado antes de la reunión de hoy de la Organización de Países Exportadores de Petróleo Plus (OPEP+), en la que se espera que el grupo defienda su política de aumentar la producción. El ánimo cauteloso del mercado y la debilidad del dólar estadounidense también respaldan el rebote.
Sin embargo, Bloomberg informó anteriormente que tanto la Agencia Internacional de Energía (AIE) como la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) prevén un excedente de petróleo el próximo año, lo que pone en duda el optimismo alcista. En cambio, las primeras señales de la OPEP+, difundidas por oilprice.com, sugieren que el cartel mantiene una perspectiva optimista sobre la demanda futura, pese a las señales contradictorias sobre el consumo energético de China. Aunque la OPEP+ planea aumentar la producción en 548.000 barriles diarios en agosto, el incumplimiento de algunos miembros podría afectar el aumento previsto de la oferta.
El oro y las criptomonedas se recuperan
El oro rebota desde un nivel de soporte de 10 semanas y pone fin a una racha de tres días de pérdidas, mientras el dólar estadounidense pierde fuerza y los inversionistas recurren a activos refugio ante la incertidumbre previa a los principales datos económicos y reuniones comerciales de esta semana. Como respaldo adicional, el Consejo Mundial del Oro (WGC) informó que China continúa comprando oro y que la demanda mundial aumenta, especialmente por parte de los bancos centrales y los fondos cotizados en bolsa (ETF).
Bitcoin (BTCUSD) suma tres días consecutivos de avances, mientras que Ethereum (ETHUSD) alcanza un nuevo máximo anual durante un rally de cinco días. El repunte se debe al optimismo del mercado ante el próximo informe de la Casa Blanca sobre criptomonedas y al impulso del expresidente de EE. UU. Donald Trump para convertir a Estados Unidos en líder mundial del sector. Las rupturas técnicas también respaldan el rally tras las dificultades de la semana pasada.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra leves ganancias cerca de $65.50, con lo que compensa parcialmente la mayor caída diaria en dos semanas, registrada el día anterior.
- El oro pone fin a una racha de tres días de pérdidas y rebota desde un nivel de soporte que se había mantenido durante varios días, hasta los $3,344 al momento de redactar.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) tiene dificultades para prolongar su racha ganadora de dos días y cotiza a la defensiva en torno a 97.70 al momento de escribir.
- Wall Street cerró con leves ganancias, mientras que los futuros de las acciones avanzan ligeramente. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico y los mercados bursátiles de Europa y el Reino Unido registran avances.
- Bitcoin y Ethereum suben y alcanzan los $119,600 y $3,930, respectivamente, según los últimos datos.
Estamos deseando…
El calendario económico del lunes es relativamente tranquilo antes de los acontecimientos clave del miércoles. Sin embargo, las conversaciones comerciales de Estados Unidos con el Reino Unido (RU) y China, junto con la reacción del mercado al reciente marco comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea (UE), podrían dar apoyo a los activos de riesgo y limitar la fortaleza del dólar estadounidense antes de la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
Si los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) reconocen los desafíos inflacionarios y el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE) de EE. UU. sube, tal como se espera, el dólar estadounidense podría repuntar a corto plazo. Sin embargo, la renovada presión del expresidente estadounidense Donald Trump para que se recorten más las tasas o se destituya al presidente de la Fed, Jerome Powell, podría limitar las ganancias.
Por otro lado, un PIB de Estados Unidos más débil en el segundo trimestre y un informe mensual de empleo desfavorable podrían presionar a la baja al dólar estadounidense y favorecer al oro, las criptomonedas y las divisas de Australia y Nueva Zelanda, mientras las principales monedas muestran un comportamiento mixto.
Mientras tanto, las acciones podrían prolongar su repunte, ya que se espera que los sólidos informes de resultados impulsen al Nasdaq, al S&P 500 y al Promedio Industrial Dow Jones (DJI30) a nuevos máximos históricos.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que el USDCHF siga bajando
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
