Continúa el retroceso del petróleo crudo pese a las noticias sobre la oferta y la debilidad del dólar; la atención se centra en los datos de Estados Unidos

Prevalece un optimismo moderado antes de la reunión del FOMC

El apetito por el riesgo se mantiene levemente positivo a primera hora del martes, pese a las tensiones comerciales y geopolíticas, mientras los mercados se preparan para la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles. En general, los traders hacen caso omiso de los sólidos datos de Estados Unidos y siguen vendiendo dólares estadounidenses, lo que permite que el oro y la plata se mantengan firmes. Sin embargo, el petróleo crudo no logra beneficiarse de los riesgos geopolíticos, ya que la preocupación por una menor demanda y una mayor producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) presiona los precios.

Los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos subieron en noviembre a un máximo de seis meses del 5,3%, por encima de las expectativas del 3,2% y tras mejorar desde el -2,2% revisado. Los pedidos excluyendo los de defensa aumentaron un 6,6%, impulsados por los equipos de transporte, que subieron USD 15.300 millones, o un 14,7%, hasta los USD 119.300 millones. El Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago (CFNAI) mejoró desde -0,42 hasta -0,04, su nivel más alto en ocho meses. El índice manufacturero de enero de la Fed de Dallas subió con fuerza desde -11,3 hasta -1,2, mientras que la estimación GDPNow del producto interno bruto de la Fed de Atlanta se mantuvo en el 5,4% para el cuarto trimestre (T4).

En materia comercial, el presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que los aranceles a los productos surcoreanos subirán del 15% al 25% después de que Seúl no ratificara un acuerdo comercial de 2025. Los nuevos aranceles afectarían a los automóviles, la madera y los productos farmacéuticos, y reavivarían las tensiones comerciales en Asia-Pacífico. Las acciones de Hyundai Motor cayeron inicialmente cerca de un 4%. Más tarde, un funcionario del partido gobernante de Corea del Sur dijo que se había presentado legislación para cumplir los compromisos de inversión con EE. UU. También se espera que el enviado comercial de Seúl viaje a Washington para reunirse con la Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos (USTR).

The Financial Times informó que la Unión Europea (UE) prepara un importante acuerdo comercial con India. En Japón, el Banco de Japón (BoJ) indicó que el índice de precios al productor de servicios subió un 2.6% interanual (y/y) en diciembre, señal de que persiste la inflación impulsada por los salarios. En el Reino Unido, la inflación de los precios en tiendas subió al 1.5% interanual en enero, su nivel más alto desde principios de 2024, según el British Retail Consortium (BRC). El aumento se debió a mayores costos de energía y a las contribuciones más elevadas al seguro nacional que pagan los empleadores.

En Australia, la encuesta del National Australia Bank (NAB) mostró que las condiciones empresariales subieron a +9 desde +7 y que la confianza mejoró a +3 desde +1 en diciembre. La utilización de la capacidad se mantuvo elevada, en el 83,2 %, mientras que las presiones salariales y de costos aumentaron ligeramente y el crecimiento de los precios minoristas se desaceleró hasta su ritmo más débil desde 2020.

Las ganancias industriales de China aumentaron un 5,3% interanual en diciembre, tras caer un 13% en noviembre. Esto dejó un modesto crecimiento anual del 0,6%, el primero desde 2021. La recuperación estuvo impulsada por las empresas extranjeras, mientras que las ganancias de las empresas estatales cayeron un 3,9% y las del sector privado se mantuvieron sin cambios.

En el ámbito geopolítico, The New York Times informó que las evaluaciones de inteligencia sugieren que el liderazgo de Irán está sometido a una presión cada vez mayor y que podría encontrarse en su momento más débil desde la Revolución Islámica de 1979. Las conversaciones de última hora sobre una posible intervención militar en Irán contribuyeron a sostener los precios del petróleo y el oro.

El dólar estadounidense se mantuvo débil, mientras que el dólar canadiense (CAD) quedó rezagado después de que Trump amenazara con imponer aranceles del 100 % a Canadá si firmaba un acuerdo de libre comercio con China.

En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión y en su nivel más bajo desde mediados de septiembre, aunque últimamente ha perdido impulso bajista. Esto permite que el oro y la plata reviertan el retroceso de la jornada anterior desde un máximo histórico (ATH). Mientras tanto, el petróleo crudo WTI prolonga el retroceso iniciado al comienzo de la semana, mientras que las principales divisas y las divisas antipodeas frenan sus avances anteriores. Por su parte, las criptomonedas mantienen la recuperación del lunes y las acciones de Asia-Pacífico también avanzan ligeramente, siguiendo las modestas ganancias de Wall Street.

Los compradores de EURUSD y GBPUSD hacen una pausa; el USDJPY repunta

EURUSD y GBPUSD ponen en pausa su repunte de tres días y retroceden desde sus niveles más altos desde mediados de septiembre, mientras los bajistas del dólar estadounidense se toman un respiro. El retroceso se ve respaldado por preocupaciones geopolíticas, entre ellas la oposición de EE. UU. al que podría ser el mayor acuerdo comercial de la Unión Europea con India y la visita del primer ministro británico a China para estrechar los lazos comerciales. Como resultado, el euro hace caso omiso de los comentarios optimistas de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE), mientras que la libra pasa por alto el sentimiento positivo y los datos de gasto del Reino Unido.

En otros mercados, el USDJPY rebota desde un mínimo de 10 semanas y pone fin a una racha de dos días de pérdidas, ante las expectativas de estímulos en Japón, una posible intervención del gobierno para respaldar al yen japonés (JPY) y probables subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ) en 2026. El impulso político en Tokio de cara a las elecciones anticipadas de febrero y el aumento de las tensiones entre China y Japón también presionan al JPY, aunque las preocupaciones por la política del BoJ ayudan a limitar nuevas pérdidas de la moneda japonesa.

AUDUSD y NZDUSD retroceden; USDCAD prolonga su recuperación

AUDUSD retrocede desde un máximo de 16 meses y pone fin a una racha de seis días al alza, mientras que NZDUSD registra su primera pérdida diaria en ocho sesiones tras alejarse de su nivel más alto desde mediados de septiembre. Al mismo tiempo, USDCAD prolonga su recuperación desde un mínimo de un mes, mientras el petróleo crudo —una de las principales exportaciones de Canadá— acumula dos días de pérdidas y EE. UU. renueva sus amenazas de imponer fuertes aranceles a Canadá si firma un acuerdo de libre comercio con China.

Las sólidas ganancias industriales de China, los datos del NAB australiano y la debilidad del dólar estadounidense no logran respaldar al dólar australiano (AUD), el dólar neozelandés (NZD) ni el dólar canadiense (CAD), y dejan a las tres monedas bajo una leve presión correctiva.

El petróleo crudo reduce sus ganancias mensuales

El petróleo crudo WTI recorta su primera ganancia mensual en cinco meses al caer por segundo día consecutivo, presionado por la disminución de los riesgos geopolíticos, los persistentes temores sobre la oferta y la señal de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) de que están listos para aumentar la producción. Al mismo tiempo, los sólidos datos de China y las expectativas de una mayor demanda de energía, a medida que se alivian las presiones económicas en China y otros grandes consumidores de petróleo, podrían complicar las cosas para quienes operan a la baja. Otros factores que podrían brindar soporte son posibles ataques militares de EE. UU. contra Irán, Groenlandia y Cuba, así como nuevas tensiones con Canadá, que podrían limitar las caídas.

El oro y la plata se mantienen firmes

Aunque el martes los mercados financieros consolidaron los movimientos previos, la fortaleza fundamental de los precios del oro y la plata, en medio de la creciente incertidumbre económica y geopolítica, permitió que los metales preciosos revirtieran el retroceso del día anterior desde sus máximos históricos. Cabe destacar que la plata registró el mayor avance diario desde 1980.

Las criptomonedas y las acciones suben ligeramente

Al igual que las principales divisas y el petróleo crudo, las criptomonedas tienen dificultades para mantener las ganancias anteriores. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran avances leves tras el repunte del lunes. Las acciones de Asia-Pacífico suben ligeramente, mientras que las de Europa y el Reino Unido operan sin una tendencia definida, tras el cierre positivo del índice de referencia de Wall Street.

Las acciones estadounidenses dejaron de lado los temores a un cierre del gobierno y cerraron al alza, impulsadas por las empresas de gran capitalización. Cisco Systems (CSCO), Oracle (ORCL), Apple (AAPL), American International Group (AIG) y Meta Platforms (META) lideraron las subidas, mientras que Intel cayó un 5,8% y Tesla retrocedió un 3,1%.

Últimos movimientos de los principales activos

• Petróleo crudo WTI extiende el retroceso del día anterior desde un máximo de dos semanas y cotiza en 60.40 en las últimas operaciones.
• Oro registra una tendencia alcista de siete días y avanza moderadamente cerca de $5,090, tras marcar un nuevo máximo histórico de $5,112 el lunes.
• El Índice del dólar estadounidense (DXY) tiene dificultades para defender el rebote correctivo del lunes al final de la jornada, cerca de 97.00, al momento de escribir.
• Wall Street cerró con leves ganancias, mientras que las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente. Aun así, las acciones de Europa y el Reino Unido cotizaron de forma mixta durante la primera hora.
• Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran ganancias intradía moderadas, cerca de los 88.300 y 2.930 dólares, respectivamente, tras una semana desfavorable.

Se avecina una jornada algo más activa…

La agenda económica del martes incluye el cambio del empleo ADP de EE. UU., la confianza del consumidor y los discursos del presidente de EE. UU., Donald Trump, y de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde. Entre los acontecimientos clave que habrá que seguir también están las medidas arancelarias de Trump contra India, Corea del Sur y Canadá, así como los acontecimientos geopolíticos relacionados con Irán, Groenlandia y Cuba.

Como el índice del dólar estadounidense (DXY) no logró beneficiarse de los datos más sólidos, un mayor debilitamiento de las próximas estadísticas podría llevar al dólar a los mínimos de septiembre y favorecer al oro, la plata y el yen japonés (JPY). El petróleo crudo podría prolongar su reciente debilidad, mientras que las criptomonedas y las acciones podrían extender el último repunte.

Pronósticos para los principales activos

• Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
• Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
• Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
• Se prevé una & caída gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo y GBPUSD

¡Que la suerte te acompañe en el trading!