Las perspectivas de riesgo siguen siendo inciertas ante las tensiones comerciales y políticas
El sentimiento del mercado se ve afectado por una combinación de datos económicos de EE. UU., amenazas comerciales y políticas del presidente Trump, y cautela ante la publicación de datos clave. Aunque el marco comercial entre la UE y EE. UU. despertó esperanzas, las recientes advertencias de Trump sobre los aranceles —en especial las dirigidas a India tras el anuncio de un arancel del 25%— han mantenido inquietos a los mercados. En una entrevista con CNBC, Trump también criticó la falta de medidas de Rusia respecto a Ucrania y sugirió aumentar los aranceles a India, un importante comprador de petróleo, como herramienta de presión.
Trump mostró cierto optimismo sobre las negociaciones comerciales con China y la UE, y ofreció reducir los aranceles a la UE al 15% si el bloque cumple sus exigencias. Sin embargo, las recientes restricciones de China a los metales de tierras raras y la negativa de Nvidia a cumplir con las solicitudes de Estados Unidos para instalar puertas traseras en los chips han aumentado la tensión en los mercados.
Los datos económicos de EE. UU. mostraron algunos aspectos positivos: el PMI de S&P Global de julio tuvo un buen desempeño, aunque el PMI de servicios del ISM fue más débil. La Reserva Federal de Atlanta elevó a 2,5% su estimación de crecimiento del PIB para el tercer trimestre. Mientras tanto, el déficit comercial de EE. UU. se redujo ligeramente en junio, hasta los 60.200 millones de dólares, una cifra mejor de lo esperado.
En cuanto a los resultados, los de AMD fueron sólidos, pero se vieron lastrados por la preocupación ante un menor crecimiento del negocio de centros de datos. Super Micro Computer también quedó por debajo de las expectativas, ya que los aranceles afectaron su desempeño. Wall Street cerró a la baja, reflejando tanto datos decepcionantes como tensiones geopolíticas.
El índice del dólar estadounidense (DXY) no muestra una dirección clara desde hace tres días consecutivos, mientras que al EURUSD le cuesta beneficiarse del acuerdo comercial entre la UE y Estados Unidos. El GBPUSD acumula cuatro días de subidas antes de la decisión del Banco de Inglaterra, mientras que el USDJPY retrocede tras un breve rebote, en medio de especulaciones sobre posibles subidas de tasas del Banco de Japón y de débiles datos sobre los salarios reales de Japón.
AUDUSD y NZDUSD suben ligeramente, y USDCAD prolonga su racha de pérdidas de cuatro días pese a la falta de un fuerte impulso bajista. El petróleo crudo rebotó desde el mínimo de una semana y puso fin a su tendencia alcista de cuatro días, mientras que el oro tiene dificultades para mantener su racha de ganancias de cuatro días tras encontrar resistencia.
Las criptomonedas siguen volátiles: Bitcoin está bajo presión y Ethereum se recupera de las pérdidas recientes. Los futuros de las acciones estadounidenses registran leves ganancias, mientras que los mercados bursátiles de Asia y Europa muestran resultados mixtos y no marcan una dirección clara. Los rendimientos de los bonos también se han mantenido estables tras una semana de caídas.
EURUSD espera detalles del marco comercial entre la UE y EE. UU., y datos de la UE
El presidente Donald Trump expresó recientemente su disposición a reducir los aranceles a la UE del 30% al 15%, si la UE acepta aumentar sus inversiones y compras en Estados Unidos. Tanto Trump como los funcionarios de la UE se han mostrado optimistas sobre la posibilidad de llegar a un acuerdo, aunque la UE ya había criticado el elevado nivel de los aranceles.
Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) mantiene la cautela debido a los datos económicos mixtos de la UE, mientras que los PMI de EE. UU. también quedaron por debajo de las expectativas, lo que refuerza los argumentos a favor de un recorte de tasas de la Fed en septiembre. Sin embargo, la presión política constante de Trump sobre organismos independientes como la Fed y la BLS complica las perspectivas.
A pesar de esto, la dificultad del dólar estadounidense para subir y el sentimiento mixto del mercado favorecen a los compradores de EURUSD, que esperan nuevos avances en las negociaciones comerciales entre la UE y EE. UU., los datos de ventas minoristas de la UE de junio y los próximos discursos de funcionarios de rango medio de la Fed.
El GBPUSD sube ligeramente; el USDJPY retrocede
El débil desempeño del dólar estadounidense, junto con las crecientes expectativas de un acuerdo comercial favorable entre Estados Unidos y el Reino Unido, impulsa la tendencia alcista de cuatro días del GBPUSD, aunque el impulso alcista sigue siendo moderado. El mercado también está atento a la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves, para la que se espera un recorte de tasas del 0.25%. Esto brinda más apoyo al GBPUSD, especialmente mientras los operadores se preparan para una caída tras la decisión del BoE.
El USDJPY revierte el reciente rebote desde el mínimo de una semana, mientras aumentan las preocupaciones por una posible subida de tasas del Banco de Japón. Aunque los salarios reales de Japón siguen cayendo por sexto mes consecutivo, el tradicional estatus del yen como activo refugio y la incertidumbre sobre las perspectivas del dólar estadounidense presionan al USDJPY.
Las divisas de Oceanía mantienen leves ganancias
A pesar del sentimiento mixto y de un débil informe de empleo de Nueva Zelanda, AUDUSD y NZDUSD registran ganancias moderadas. USDCAD muestra cierta pausa tras tres días consecutivos de pérdidas. Las esperanzas de acuerdos comerciales favorables entre Estados Unidos y China, y entre Estados Unidos y Canadá, junto con la falta de datos importantes de Estados Unidos, permiten que estos pares vinculados a las materias primas suban ligeramente en una jornada tranquila.
El oro retrocede y el petróleo crudo se recupera
El oro puso fin a una racha de cuatro días de ganancias, presionado por la preocupación ante las operaciones especulativas en China, un informe del WGC que mostró salidas de los ETF de oro y una menor demanda minorista. Además, la consolidación del mercado, una agenda económica poco cargada y las tensiones entre Estados Unidos e India —uno de los mayores compradores de oro del mundo— también dificultan las compras de oro.
El petróleo crudo se recupera desde el mínimo de una semana y pone fin a una racha de cuatro días de pérdidas, pese al aumento inesperado de los inventarios de petróleo de EE. UU. reportado por fuentes privadas. Los elogios de Trump a la OPEP+ por aumentar el suministro no impulsaron nuevas subidas. Sin embargo, las tensiones geopolíticas, incluida una posible acción de Israel en Gaza y el aumento de las tensiones entre EE. UU. y Rusia, están provocando un rebote correctivo de los precios del petróleo antes de la publicación de hoy de los datos oficiales de inventarios de EE. UU.
Las criptomonedas tienen dificultades y las acciones bajan gradualmente
Pese a las medidas favorables a la industria que sigue adoptando la administración Trump y a que empresas favorables a las criptomonedas están añadiendo BTC y ETH a sus reservas, las criptomonedas no logran ganar impulso alcista. Bitcoin (BTC) sigue bajo presión, mientras que Ethereum (ETH) se recupera, probablemente debido a las salidas de fondos de los ETF y a la cautela tras la ruptura técnica de la semana pasada.
Wall Street y otros mercados bursátiles globales retrocedieron levemente, sin poder aprovechar los sólidos informes de ganancias. La preocupación por los aranceles y la incertidumbre sobre las medidas de la Fed siguen pesando sobre el ánimo del mercado.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI pone fin a una racha de cuatro días de pérdidas y rebota desde un mínimo de más de una semana hasta los $65.45 al momento de redactar.
- El oro retrocede desde el máximo de una semana, pero carece de impulso bajista pese a poner fin a una racha ganadora de cuatro días; en la última actualización, cotizaba ligeramente a la baja cerca de $3,372.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene sin una dirección clara en torno a 98.75, tras registrar pocos cambios durante dos días consecutivos.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, aunque los futuros de acciones repuntaron ligeramente en las últimas horas. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico bajaron, mientras que las de Europa y el Reino Unido mostraron un panorama incierto durante la primera hora de negociación.
- Bitcoin y Ethereum siguen débiles tras las pérdidas del día anterior y cotizan cerca de los $114,100 y los $3,635, respectivamente, al momento de escribir esto.
Datos de la UE y factores de riesgo, en el centro de atención…
De cara al futuro, la atención del mercado estará puesta en las ventas minoristas de la eurozona de junio y en los discursos de funcionarios de la Fed de menor rango. Sin embargo, es probable que las novedades con mayor impacto en el mercado provengan de actualizaciones sobre los acuerdos comerciales de EE. UU. con la UE, Canadá y China. Además, el impulso de Trump para alcanzar un alto el fuego con Rusia en Ucrania, que Moscú parece reconocer con un cese parcial de los ataques aéreos, podría mejorar el sentimiento del mercado.
Esto podría favorecer a los activos de mayor riesgo, como las criptomonedas y las acciones, y presionar al dólar estadounidense. También beneficiaría al oro y a las divisas de Australia y Nueva Zelanda, aunque los precios del petróleo crudo también se verán influidos por los datos de inventarios de Estados Unidos. En general, se espera un optimismo cauteloso, que podría debilitar al dólar estadounidense y permitir que el EURUSD avance ligeramente, sobre todo si se concreta el acuerdo comercial entre la UE y Estados Unidos y mejoran las ventas minoristas de la UE.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
