EURUSD cae a su mínimo de dos semanas ante el fortalecimiento del USD y a la espera de factores clave
MTrading Team • Hoy
EURUSD cae a su mínimo de dos semanas ante el fortalecimiento del USD y a la espera de factores clave
Los traders esperan señales claras
La sesión del jueves comenzó sin una dirección clara, mientras los inversionistas buscaban nuevos catalizadores que prolongaran el rebote del dólar estadounidense (USD). Los datos alentadores de Estados Unidos, las minutas de tono firme del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el sentimiento mixto frente al riesgo marcaron el tono, mientras la atención sigue puesta en las publicaciones clave previstas para más adelante en la semana.
La incertidumbre geopolítica también persiste. CBS News informó que un posible ataque de EE. UU. contra Irán podría producirse tan pronto como el sábado. Según informes, altos funcionarios de seguridad comunicaron al presidente Donald Trump que los preparativos militares están completos, aunque aún no se ha dado la autorización final. Las conversaciones en la Casa Blanca siguen en curso mientras los funcionarios sopesan los riesgos de una escalada frente a los costos políticos y militares.
El USD ganó terreno junto con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y las sorpresas económicas positivas. En diciembre, los pedidos de bienes duraderos cayeron 1.4%, menos que el descenso previsto de 2.0%. Los pedidos excluido el transporte subieron 0.9%, frente al 0.3% previsto, y los bienes de capital no destinados a la defensa, excluidas las aeronaves, aumentaron 0.6%, frente al 0.4% esperado. Los indicadores de vivienda mejoraron, la producción industrial avanzó 0.7%, frente al 0.4% proyectado, y la producción manufacturera subió 0.6%, frente al 0.4% esperado. La estimación GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta (Fed) para el producto interno bruto (PIB) del cuarto trimestre se sitúa en 3.6%, ligeramente por debajo del 3.7% anterior.
Las actas de la reunión de enero del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) destacaron la posibilidad de mantener una postura restrictiva durante un período prolongado. Dos responsables de política monetaria se inclinaron por un recorte de 25 puntos básicos, pero la mayoría respaldó mantener las tasas entre el 3,5% y el 3,75%. Varios miembros apoyaron una orientación «en ambas direcciones», al reconocer que la política podría endurecerse o flexibilizarse según la evolución de la inflación. Las proyecciones del personal apuntaron a un crecimiento más sólido hasta 2028 y a una inflación ligeramente más alta. Los funcionarios advirtieron que el regreso al objetivo de inflación del 2% podría ser más lento e irregular, y señalaron que sería prematuro flexibilizar la política.
Cabe destacar que las actas de diciembre habían proyectado que la inflación llegaría al 2% en 2028, tras las presiones relacionadas con los aranceles en 2025 y 2026. El documento de enero describió una inflación ligeramente más alta debido a un uso más intensivo de los recursos y a mayores precios básicos de las importaciones. También previó que los efectos de los aranceles se disiparían a mitad de año, pero omitió la referencia explícita al objetivo del 2% en 2028.
En cuanto a la gobernanza, las minutas reiteraron que el actual presidente de la Reserva Federal seguirá en el cargo hasta que se confirme formalmente a su sucesor. El senador republicano Thom Tillis, de Carolina del Norte, condicionó su apoyo a los nominados para la Reserva Federal al resultado de una investigación del Departamento de Justicia relacionada con el presidente Jerome Powell, y señaló que se trata de una cuestión de independencia institucional.
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, expresó que sigue preocupada por las condiciones laborales y describió el último informe de empleo como inusual. Mientras tanto, Kevin Hassett, asesor económico de la Casa Blanca, criticó un estudio de la Reserva Federal de Nueva York (NY Fed) que concluyó que el 90% de los costos de los aranceles recaen en el país, y lo calificó de profundamente deficiente. Un documento posterior de la NY Fed mostró que la inflación de diciembre fue del 2.83%, frente al 2.55% de septiembre, tras ajustar las distorsiones relacionadas con el cierre del gobierno.
Por otro lado, USDJPY subió ligeramente pese a la escasez de factores globales que impulsaran el mercado. Los pedidos de maquinaria básica aumentaron más del 19% intermensual en diciembre, muy por encima del 4.5% previsto, lo que refuerza la fortaleza del gasto de capital y respalda las perspectivas del Banco de Japón (BoJ). Las acciones japonesas registraron la mayor entrada semanal de capital extranjero en cuatro meses y acumularon ocho semanas consecutivas de compras netas. Tras la victoria electoral de la primera ministra Sanae Takaichi, cambiaron las expectativas del mercado sobre el crecimiento de Japón y una subida de tasas del BoJ. Una encuesta de Reuters realizada del 10 al 18 de febrero mostró que los 76 economistas encuestados esperan que no haya cambios en marzo, pero que el 58% ahora prevé que la tasa de política monetaria llegue al 1% en junio, frente al 36% anterior.
En el Reino Unido, los datos del índice de precios al consumidor (CPI) fueron dispares. La inflación general coincidió con las estimaciones, mientras que los componentes subyacente y de servicios superaron las previsiones. Aun así, el GBPUSD cayó ante la moderación de las expectativas de una postura más restrictiva del Banco de Inglaterra (BoE) y las tensiones geopolíticas en el Reino Unido.
El AUDUSD se recuperó gracias a las sólidas cifras laborales, lo que aumentó las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) suba las tasas en su reunión del 16 y 17 de marzo. El crecimiento del empleo fue moderado, el desempleo cayó por cuarto mes consecutivo y las horas trabajadas aumentaron un 0,6% en enero.
En Nueva Zelanda, el gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr Breman, afirmó que una inflación del 3.1% sigue siendo incómoda. El RBNZ pasará a celebrar ocho reuniones de política monetaria al año a partir de 2027, cuando comience la publicación mensual del CPI. La tasa oficial de efectivo se mantuvo en 2.25%. Las autoridades señalaron que, aunque los recortes de tasas parecen haber concluido, la política monetaria sigue siendo favorable. La vicegobernadora Karen Silk destacó que los riesgos están equilibrados entre un consumo débil y una inflación persistente.
El Instituto Estadounidense del Petróleo (API) informó una caída general de las existencias de petróleo crudo.
El índice del dólar estadounidense (DXY) subió a un máximo de nueve días y extendió su racha ganadora a cuatro sesiones. EURUSD cayó a un mínimo de dos semanas y GBPUSD tocó su nivel más bajo desde el 22 de enero. USDJPY alcanzó un máximo semanal, mientras que AUDUSD y NZDUSD registraron leves repuntes. USDCAD llegó a un máximo de dos semanas y el petróleo crudo se mantuvo cerca de sus máximos semanales. El oro y la plata se estabilizaron tras el rebote, mientras que las criptomonedas avanzaron ligeramente, aunque siguen encaminadas a cerrar la semana con pérdidas. Las acciones de Asia-Pacífico cotizaron de forma mixta, pese al impulso positivo de los principales índices de Estados Unidos.
La eurozona no ha recibido ningún nuevo impacto negativo importante, aparte de los comentarios dispares del Banco Central Europeo (BCE) y el estancamiento persistente de las negociaciones de paz entre Ucrania y Rusia. Aun así, EURUSD cayó a un mínimo de dos semanas en la sesión anterior y sigue bajo presión.
La caída se debe principalmente a la fortaleza generalizada del dólar estadounidense (USD). Los datos económicos más sólidos de EE. UU. y las actas de tono restrictivo del FOMC han respaldado al dólar. Además, los operadores se están posicionando antes de la publicación de datos clave, entre ellos el índice subyacente de precios del gasto en consumo personal (PCE), la medida de inflación preferida por la Fed; la primera estimación del producto interno bruto (PIB) de EE. UU. del cuarto trimestre; y las lecturas preliminares de febrero del índice de gerentes de compras (PMI) tanto de la Unión Europea (UE) como de EE. UU.
El GBPUSD alcanza un mínimo mensual y el USDJPY marca un nuevo máximo semanal
EURUSD tocó su nivel más bajo en dos semanas, mientras que GBPUSD cayó a su nivel más débil desde el 22 de enero, pese a que los datos de inflación del Reino Unido fueron dispares. La caída de GBPUSD parece estar relacionada con unas cifras de empleo débiles en el Reino Unido y con la creciente incertidumbre política en torno al liderazgo del Partido Laborista, lo que ha afectado el sentimiento del mercado.
Al mismo tiempo, el USDJPY subió a un máximo de una semana, pese a que aumentan las expectativas de una política más restrictiva por parte del Banco de Japón (BoJ) y a que los datos japoneses han sido sólidos. El avance se debe en gran medida al optimismo ante la posibilidad de que se anuncien nuevos estímulos tras la reciente victoria del primer ministro japonés en las elecciones anticipadas, así como a una cautela en el apetito por el riesgo y a la fortaleza general del dólar estadounidense (USD).
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda operan de forma dispar
La mayoría de las principales divisas siguen bajo presión frente al dólar estadounidense (USD), pero el dólar australiano y el dólar neozelandés mostraron una fortaleza relativa. Un sesgo más restrictivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), respaldado por los datos recientes y las declaraciones de los responsables de política monetaria, ayudó al AUDUSD y al NZDUSD a recuperar las pérdidas de la sesión anterior.
En cambio, USDCAD sigue subiendo a pesar de los firmes precios del petróleo crudo, que son cruciales para Canadá por ser uno de sus principales productos de exportación. El par sigue recibiendo apoyo de los recientes datos más débiles de Canadá y de la fortaleza generalizada del USD.
El oro, la plata y el petróleo crudo se mantienen más firmes
Los temores del mercado por la guerra entre EE. UU. e Irán se suman al ánimo cauteloso antes de los datos clave de esta semana y las preocupaciones sobre la Fed, y respaldan la recuperación de los precios del oro y la plata del día anterior.
El petróleo crudo se beneficia de las preocupaciones por la escasez de oferta ante la inminente guerra entre EE.UU. e Irán y de una inesperada caída de los inventarios estadounidenses, según datos del API.
Las criptomonedas y las acciones avanzan con dificultad
La fortaleza del dólar estadounidense (USD) y el sentimiento del mercado, que es mixto aunque en general positivo, limitan el potencial alcista de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). A pesar de las leves ganancias intradía, ambas criptomonedas siguen encaminadas a cerrar la semana con pérdidas.
En Asia, el KOSPI de Corea del Sur alcanzó un máximo histórico, mientras que los mercados de China continental y Hong Kong permanecieron cerrados. Las acciones estadounidenses también extendieron sus ganancias. El Dow Jones Industrial Average subió un 0,28%, el índice Standard and Poor’s 500 avanzó un 0,56% y el Nasdaq Composite aumentó un 0,70%.
Según el análisis de Morgan Stanley de las declaraciones 13F del cuarto trimestre, las acciones de las grandes empresas tecnológicas tienen ahora la menor ponderación relativa al índice Standard and Poor’s 500 en 17 años, con una brecha de participación de -155 puntos básicos. NVIDIA presenta una brecha negativa de 2.57 puntos porcentuales frente a su ponderación en el índice; Apple, de -2.16%; Microsoft, de -2.13%; y Amazon, de -1.37%.
Últimos movimientos de los principales activos
Petróleo crudo WTI sube ligeramente tras las fuertes ganancias del día anterior y cotiza con leves avances cerca de $65.30 al momento de redactar.
Oro sigue recuperándose desde un mínimo de una semana y sube a $4,9998 al momento de escribir.
El Índice del dólar estadounidense (DXY) sube por cuarto día consecutivo y alcanza los 97.80 en la última cotización.
Wall Street cerró con leves ganancias, pero las acciones de Asia-Pacífico tuvieron un desempeño mixto. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido registran leves avances durante la primera hora de negociación.
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) registran leves avances intradía mientras reducen las pérdidas semanales, y cotizan en torno a $67,200 y $1,980, respectivamente, en las últimas operaciones.
¿Habrá un giro el jueves?
El jueves comienza con datos de menor relevancia de Canadá y la eurozona, en especial el índice de confianza del consumidor, antes de que la atención de los mercados pase a una agenda cargada en Estados Unidos. Entre las principales publicaciones se encuentran las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, el índice manufacturero de la Reserva Federal (Fed) de Filadelfia y las declaraciones de los responsables de política monetaria de la Fed.
Además de las cifras económicas, los inversionistas estarán atentos a las noticias relacionadas con las posibles tensiones entre EE. UU. e Irán y al fallo pendiente de la Corte Suprema de EE. UU. sobre los aranceles de la era Trump y la independencia de la Reserva Federal. Estos factores cobran mayor importancia antes de la publicación de datos clave del viernes: el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de EE. UU., el producto interno bruto (PIB) del cuarto trimestre y los informes del índice de gestores de compras (PMI) de febrero.
Dada la fortaleza sostenida del dólar estadounidense (USD), respaldada por datos sólidos y una postura firme de la Fed, no se puede descartar que los principales pares, como EURUSD, sigan cayendo. Mientras tanto, el oro, la plata y el petróleo crudo podrían mantenerse respaldados si se intensifican los riesgos geopolíticos. Las acciones podrían prolongar su recuperación si los datos son alentadores, mientras que las criptomonedas podrían seguir bajo presión por la fortaleza del USD.
También cabe señalar que los mercados suelen hacer una pausa o revertir parcialmente los movimientos previos los jueves. Si los próximos datos o los riesgos asociados a eventos ponen en duda el reciente repunte del USD, la moneda podría recortar sus ganancias, lo que abriría espacio para nuevas subidas del oro y la plata, así como para un rebote correctivo del EURUSD. Aun así, la tendencia general podría prevalecer mientras los traders se posicionan antes de la publicación de datos de alto impacto del viernes.
Pronósticos para los activos de primer nivel
Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, oro, plata
Probables nuevas caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
