El mercado sigue incierto ante varios factores desencadenantes
El panorama de riesgo seguía siendo mixto a primera hora del jueves. Los datos de EE. UU. reflejaron incertidumbre e inquietud ante la próxima reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el posible nombramiento de un nuevo presidente de la Reserva Federal (Fed). A esto se sumaron las señales mixtas sobre las perspectivas de ventas de IA de Microsoft y la decisión del presidente Donald Trump sobre las ventas de chips de Nvidia a China. El optimismo del mercado también se vio afectado por la cautela ante los datos de empleo de EE. UU. de hoy y la gran cantidad de datos que se publicarán el viernes. Sin embargo, la postura moderada de la Fed y las tensiones persistentes entre Ucrania y Rusia siguieron respaldando unas perspectivas alentadoras para los operadores.
A pesar de la gran cantidad de datos publicados en Estados Unidos, el dólar estadounidense tuvo dificultades para ganar impulso. Los rendimientos de los bonos del Tesoro retrocedieron y se mantuvieron elevadas las expectativas del mercado de que la Fed recorte las tasas en diciembre. El cambio en el empleo de ADP de Estados Unidos mostró una pérdida de 32.000 puestos de trabajo en noviembre, muy por debajo de los 5.000 empleos que se pronosticaban. Mientras tanto, la producción industrial de septiembre subió un 0,1% mensual, ligeramente por encima de las expectativas, y el PMI de servicios de S&P Global se ubicó en 54,1 en noviembre, por debajo de la estimación inicial de 55,0.
En una nota más positiva, el PMI de servicios del ISM de EE. UU. subió a 52.6 en noviembre, su nivel más alto desde mayo, y superó las expectativas de 52.0. La herramienta FedWatch de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) indica una probabilidad del 89% de que haya un recorte de tasas en diciembre, frente a cerca del 40% a mediados de noviembre. Esto generó inicialmente preocupación en los mercados, pero más tarde impulsó un ánimo más optimista.
En cuanto a los acontecimientos geopolíticos, la situación en Ucrania seguía siendo tensa. El presidente ruso, Vladimir Putin, criticó las exigencias europeas de paz, mientras que el presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, expresó su preocupación de que el apoyo de EE. UU. pudiera disminuir si Trump era reelegido. Trump habló sobre la reunión de Putin con Steve Witkoff, enviado de EE. UU., y destacó la posibilidad de poner fin a la guerra, pero no dio muchas precisiones sobre el resultado.
Los mercados también siguen sin tener certeza sobre la elección de Trump para el próximo presidente de la Fed. El asesor económico nacional Kevin Hassett es considerado un posible candidato. Aunque no se ha hecho ningún anuncio oficial, la posibilidad de que Hassett sea nombrado ha generado preocupación por la politización de la Fed, lo que podría presionar al dólar estadounidense y a los activos de riesgo.
El secretario del Tesoro, Joseph Lavorgna, expresó su optimismo sobre el crecimiento económico de EE. UU. y citó los efectos de la ley tributaria de Trump. Por su parte, el secretario de Comercio, Howard Lutnick, restó importancia al impacto de los aranceles en las cifras de empleo. Al mismo tiempo, funcionarios de la administración Trump siguieron debatiendo sobre aranceles y políticas comerciales. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, defendió los aranceles como una herramienta necesaria y reiteró la importancia de la relación entre EE. UU. y China.
En China, el presidente Xi Jinping presentó planes para impulsar la demanda interna en el 15.º Plan Quinquenal del país. El Banco Popular de China fijó el yuan en 7,0733 por dólar, lo que apunta a un esfuerzo por limitar la apreciación de la moneda ante la mejora del sentimiento hacia China.
Mientras tanto, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, señaló que se esperaba que el crecimiento económico de la eurozona se beneficiara de un mayor gasto de los hogares y de un mercado laboral resiliente, aunque advirtió que persistían los riesgos para las perspectivas económicas.
Los datos de la eurozona arrojaron resultados mixtos: Alemania y la eurozona registraron resultados positivos en las lecturas finales de los PMI de S&P Global de noviembre, mientras que el índice de precios al productor (IPP) de la UE de octubre mostró resultados más variados. Aun así, la debilidad del dólar estadounidense ayudó al EUR/USD a alcanzar un máximo de siete semanas y prolongar su tendencia alcista de ocho días.
En Japón, la subasta de bonos del Gobierno japonés (JGB) a 30 años registró la mayor demanda desde 2019, lo que indica un interés sostenido por los bonos a largo plazo. Pese a cierta volatilidad del yen, el Banco de Japón (BOJ) mantuvo su política monetaria acomodaticia. El gobernador Ueda reconoció la incertidumbre en torno a la tasa de interés neutral y la posibilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria.
Australia registró en octubre un superávit comercial de 4.385 millones de USD, por encima de las expectativas, y el gasto de los hogares aumentó considerablemente. Esto impulsó al dólar australiano, que subió tanto antes como después de la publicación de los datos.
En los mercados petroleros, el presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, confirmó una reciente conversación telefónica con Trump, lo que apunta a la posibilidad de un acercamiento en las relaciones entre Estados Unidos y Venezuela. Esta noticia elevó las expectativas de un posible alivio de la oferta, lo que limitó los riesgos alcistas para los precios del petróleo crudo. Mientras tanto, los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos aumentaron en 0,574 millones de barriles, en contra de las expectativas de una caída.
En cuanto a los mercados de divisas, el Índice del dólar estadounidense (DXY) puso fin a una racha de nueve días a la baja, pero no logró ganar impulso alcista, lo que frenó los movimientos de otras divisas principales. El EURUSD retrocedió desde un máximo de siete semanas, el GBPUSD perdió fuerza tras registrar su mayor avance en seis meses y el USDJPY subió moderadamente. Mientras tanto, el dólar australiano alcanzó un máximo de cinco semanas y el dólar canadiense se recuperó desde un mínimo semanal, pese a que los inventarios de petróleo crudo aumentaron más de lo esperado. Por su parte, el NZDUSD oscila cerca de un máximo de cinco semanas, mientras que las criptomonedas siguen al margen tras recuperarse durante dos días.
EURUSD frena su tendencia alcista de ocho días
EURUSD registra su primera pérdida diaria en nueve días y retrocede ligeramente desde su nivel más alto desde el 17 de octubre. Los traders se mantienen cautelosos antes de la próxima publicación de las ventas minoristas de la eurozona y de los informes de Challenger sobre recortes de empleo y de solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU. El par también enfrenta presión por el rebote correctivo del dólar estadounidense y los comentarios dispares de Christine Lagarde, presidenta del BCE. A pesar de ello, el sentimiento general sigue siendo optimista para los compradores, respaldado por la orientación moderada de la Reserva Federal y la reticencia del Banco Central Europeo a seguir recortando las tasas.
La GBPUSD recorta sus fuertes ganancias y el USDJPY rebota
El debilitamiento generalizado del dólar estadounidense y los sólidos PMI del Reino Unido de noviembre ayudaron a GBPUSD a registrar su mayor ganancia diaria desde abril y alcanzar su nivel más alto en un mes. Sin embargo, la libra retrocedió a primera hora del jueves, mientras el mercado consolidaba posiciones antes de la publicación de datos de Estados Unidos y en medio de un sentimiento mixto.
USDJPY, pese a la postura restrictiva del Banco de Japón (BoJ), no logró ganar impulso y se encamina a registrar su segunda pérdida semanal consecutiva. Esto se debe a las expectativas de una subida de tasas del BoJ y al papel del JPY como activo refugio tradicional. El aumento de los rendimientos de los bonos del Gobierno japonés (JGB) a principios de semana respaldó al yen, pero desde entonces este ha retrocedido.
El AUDUSD se mantiene firme, el NZDUSD avanza a cuentagotas, pero el USDCAD retrocede
El sólido superávit comercial de Australia y el firme gasto de los hogares ayudaron al AUDUSD a mantener su impulso alcista por tercer día consecutivo y alcanzar un máximo de un mes. El par australiano logró dejar atrás el rebote correctivo del dólar estadounidense, el sentimiento mixto del mercado y las noticias de China, que pesaron sobre el NZDUSD. Esto ocurrió pese a que el kiwi alcanzó un máximo mensual, pero no logró mantener el impulso alcista.
Mientras tanto, el USDCAD puso fin a una racha de dos días a la baja y rebotó desde un mínimo semanal. El movimiento recibió el apoyo de datos canadienses alentadores y de un dólar estadounidense más débil, pese al inesperado aumento de los precios del petróleo crudo, que suele beneficiar a Canadá debido a su dependencia de las exportaciones petroleras.
El petróleo crudo prolonga su recuperación y el oro pierde terreno
El petróleo crudo WTI se mantiene firme por segundo día consecutivo, pese al inesperado aumento de los inventarios semanales de petróleo de Estados Unidos. Esto podría deberse a las noticias geopolíticas mixtas, la falta de acción de la OPEP+ y el debilitamiento del dólar estadounidense, que ofrece apoyo.
Mientras tanto, los precios del oro se mantienen dentro de un rango por tercer día consecutivo y enfrentan una leve presión, mientras los operadores buscan otros catalizadores, además de la debilidad del USD, que impulsen el repunte iniciado a principios de semana. La consolidación de los rendimientos de los bonos del Tesoro también pesa sobre el metal precioso.
Las criptomonedas se estancan y las acciones avanzan ligeramente
Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) interrumpieron su recuperación de dos días, probablemente debido a los obstáculos que enfrenta el optimismo generalizado del mercado y al rebote correctivo del dólar estadounidense, que moderó el impulso de las criptomonedas. Mientras tanto, las acciones de la región Asia-Pacífico avanzaron ligeramente.
En Wall Street, los principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron al alza, pese a las señales mixtas al inicio de la jornada. El Dow Jones subió 408.44 puntos (0.86%), mientras que el S&P 500 y el NASDAQ avanzaron 0.30% y 0.17%, respectivamente. Sin embargo, la preocupación por las perspectivas de ventas de inteligencia artificial (IA) de Microsoft presionó al sector tecnológico. Al principio, los rumores de que Microsoft había reducido sus cuotas de ventas de IA generaron cierto pesimismo, pero un informe posterior de CNBC desmintió esos rumores y alivió la preocupación de los inversionistas. Además, la incertidumbre en torno a la posible elección de Kevin Hassett por parte del presidente Trump para presidir la Fed añadió dificultades al mercado bursátil.
Últimos movimientos de los principales activos
- WTI el petróleo crudo mantiene su fortaleza por segundo día consecutivo y cotiza con leves alzas cerca de $59.30 al momento de redactar.
- Oro se mantiene bajo presión por tercer día consecutivo y registra pérdidas moderadas, cotizando cerca de los 4.195 dólares en la última actualización.
- Índice del dólar estadounidense (DXY) rebota desde un mínimo de cinco semanas y pone fin a una racha de nueve jornadas consecutivas de pérdidas, aunque no muestra impulso alcista cerca de 99.00 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con leves ganancias tras un inicio mixto, mientras que las acciones de Asia-Pacífico avanzaron ligeramente. Por su parte, las bolsas de Europa y el Reino Unido operan de forma mixta durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) tienen dificultades para prolongar la recuperación de los dos días anteriores y oscilan en torno a $93,200 y $3,190, respectivamente.
Se avecina otro día ajetreado…
El calendario económico de hoy incluye las ventas minoristas de la eurozona, los datos comerciales de Canadá, los recortes de empleo de Challenger en Estados Unidos y las solicitudes de subsidio por desempleo, lo que mantendrá ocupados a los operadores. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la decisión del presidente Trump sobre quién será el próximo presidente de la Fed, la evolución del conflicto entre Ucrania y Rusia, y otras noticias comerciales y políticas.
En general, se espera otra jornada mixta mientras los traders se preparan para la reunión del FOMC de la próxima semana, que podría presionar al dólar estadounidense y respaldar activos de riesgo como las acciones, las criptomonedas y las monedas de Australasia.
Aun así, EURUSD podría repuntar si los datos de la eurozona son sólidos y los de Estados Unidos decepcionan, lo que reforzaría las expectativas de una Fed más moderada. Sin embargo, cualquier noticia negativa relacionada con el riesgo o la posible elección de un presidente de la Fed de línea restrictiva podría impulsar nuevas subidas del dólar estadounidense y prolongar la actual consolidación del mercado.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Movimiento lateral previsto: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
