Los mercados mantienen la esperanza de un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán
El sentimiento de riesgo se mantiene ligeramente positivo al inicio del jueves, mientras los traders se muestran más optimistas sobre un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán tras las nuevas señales de Washington y Teherán. Los mercados prácticamente ignoraron las minutas de tono restrictivo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), aunque mantuvieron la cautela antes de la publicación de los PMI preliminares de mayo de la eurozona, el Reino Unido y Estados Unidos. Mientras tanto, los PMI más débiles de Japón, Australia e India presionaron las acciones de Asia-Pacífico, pese al sólido cierre de Wall Street el miércoles.
La recién creada Autoridad del Estrecho del Golfo Pérsico de Irán anunció una zona marítima controlada en el estrecho de Ormuz, por la que los buques deberán obtener autorización antes de transitar por aguas que también reclaman los Emiratos Árabes Unidos (EAU) y Omán. Aún se esperan reacciones oficiales. Por otra parte, el Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán afirmó que recibió propuestas de Estados Unidos y que las está revisando, mientras que el Pentágono confirmó sus planes de enviar una delegación de alto nivel a Pekín antes de una posible visita a China del secretario de Defensa estadounidense, Pete Hegseth.
Por otra parte, las minutas del FOMC mostraron que muchos responsables de política monetaria querían eliminar de la declaración de política monetaria el sesgo hacia una flexibilización. La votación terminó 8-4, y un miembro respaldó un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb). Stephen Miran, quien más tarde renunció a la Reserva Federal (Fed) para dejar paso a un nuevo presidente de la Fed, apoyó el recorte, mientras que tres miembros se inclinaron por eliminar el sesgo hacia la flexibilización. En general, las minutas se consideraron de tono restrictivo.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) siguió bajo presión tras retroceder desde un máximo de seis semanas. La debilidad del dólar estadounidense ayudó a EURUSD y GBPUSD a recuperarse, pese a las preocupaciones económicas vinculadas a la guerra con Irán. USDJPY subió y se mantuvo encaminado a cerrar la semana con ganancias, mientras que AUDUSD y NZDUSD se debilitaron. USDCAD apuntaba a registrar su tercera subida semanal consecutiva, ya que la caída de los precios del petróleo crudo afectaba las perspectivas de exportación de Canadá. El oro se mantuvo débil y se encaminaba a registrar su segunda caída semanal consecutiva, mientras que criptomonedas como Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) extendieron sus ganancias por segundo día consecutivo. Las acciones de Asia-Pacífico también subieron ligeramente, aunque el impulso alcista siguió siendo limitado pese al sólido desempeño de Wall Street.
EURUSD oscila entre ganancias y pérdidas
EURUSD operó sin una dirección clara al comienzo del jueves y osciló entre ganancias y pérdidas tras una sólida sesión anterior, mientras los vendedores apuntaban a una segunda caída semanal consecutiva. Los comentarios de línea dura del Banco Central Europeo (BCE) no lograron respaldar a los compradores antes de la publicación de los índices de gestores de compras (PMI) de la eurozona y Estados Unidos. Los traders seguían preocupados por los riesgos económicos y comerciales vinculados a la crisis energética impulsada por Irán y a la amenaza de Donald Trump de imponer fuertes aranceles a Europa si no se aceptaban los acuerdos comerciales antes de julio.
Sigue siendo ampliamente esperado que el BCE suba las tasas de interés el 11 de junio, aunque fuentes de Reuters señalaron que una subida en julio podría ser demasiado pronto. Deutsche Bank prevé aumentos de un cuarto de punto en junio y septiembre, que podrían llevar las tasas al 2,50%. Olli Rehn, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, también advirtió que, en el peor de los casos, las tasas podrían tener que subir más para proteger la credibilidad.
GBPUSD recorta su avance semanal y USDJPY sube ligeramente
A diferencia del EURUSD, el GBPUSD cae al inicio de la jornada del jueves y recorta sus ganancias semanales, ya que una serie de datos mayormente débiles del Reino Unido afecta el ánimo del mercado. Mientras tanto, el USDJPY se recupera de su primera caída en ocho sesiones, registrada el día anterior, y se encamina a cerrar su segunda semana consecutiva al alza. Los últimos datos de Japón no respaldan plenamente a los partidarios de una política más restrictiva del Banco de Japón (BOJ), mientras que el dólar estadounidense tiene dificultades para mantenerse firme.
Las exportaciones de Japón aumentaron un 14,8% interanual en abril, por encima del 9,3% previsto, mientras que la balanza comercial registró un superávit de 301.900 millones de yenes, frente a las expectativas de un déficit de 29.700 millones. Sin embargo, las importaciones de petróleo crudo se desplomaron un 64%, su mayor caída desde 1980, lo que pone de relieve las interrupciones del suministro. El índice PMI compuesto preliminar de Japón para mayo bajó a 51,1 desde 52,2, ya que la actividad de los servicios se estancó y la inflación de los precios de venta alcanzó su nivel más alto en casi 19 años.
Aun así, Koeda, miembro de la junta del BOJ, respaldó nuevas subidas de tasas. Señaló que la inflación subyacente ya está cerca del 2% y advirtió que las tensiones en Medio Oriente podrían elevarla aún más, antes de la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) del viernes.
En el Reino Unido, el gobierno laborista anunció nuevas medidas de apoyo ante el costo de vida tras perder elecciones locales. Entre ellas, se incluyen viajes gratuitos en autobús para niños y aranceles más bajos para algunos productos alimenticios importados.
El gobernador del Banco de Inglaterra (BOE), Andrew Bailey, dijo que unas condiciones financieras más restrictivas dan a los responsables de política monetaria más tiempo para evaluar nuevas subidas de tasas, en un contexto de menor crecimiento y debilidad del mercado laboral. Catherine Mann, responsable de política monetaria del BOE, advirtió que una inflación elevada a finales de 2026 podría afectar las negociaciones salariales de 2027, mientras que Swati Dhingra, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC), sugirió que las restricciones actuales de la política monetaria podrían ser ya suficientes. Sarah Breeden, vicegobernadora del BOE, también advirtió que las tensiones prolongadas en Medio Oriente podrían exigir una respuesta de política monetaria más firme.
Por otra parte, The Times informó que el político laborista Wes Streeting podría retirar su candidatura a primer ministro (PM) en favor de Andy Burnham, quien es cada vez más considerado un fuerte rival del primer ministro Keir Starmer si gana las elecciones parciales de Makerfield.
NZDUSD se recupera, AUDUSD sigue bajo presión y USDCAD mantiene sus ganancias
Las divisas de Australasia cotizan de forma dispar al inicio de la jornada del jueves, mientras los mercados esperan los principales índices de gestores de compras (PMI) y nuevas noticias relacionadas con Irán. El AUDUSD sigue encaminado a cerrar la semana a la baja tras los débiles datos de Australia, mientras que el NZDUSD y el USDCAD se dirigen hacia ganancias semanales. La moderación de los precios del petróleo crudo, un factor clave para la economía canadiense impulsada por las exportaciones, sigue favoreciendo al USDCAD.
Australia tuvo otra sesión débil: el PMI compuesto preliminar mostró una segunda contracción en tres meses y la confianza empresarial cayó a niveles no vistos desde la pandemia. Los datos del mercado laboral de abril añadieron presión: el desempleo subió al 4,5%, su nivel más alto desde noviembre de 2021, y el empleo cayó en 18.600 puestos, en lugar de aumentar los 17.500 previstos. Aunque las horas trabajadas aumentaron un 0,8%, los mercados redujeron drásticamente sus expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). La probabilidad de una subida de tasas en agosto cayó del 81% al 42%, mientras que National Australia Bank aplazó de junio a agosto su previsión de una subida del RBA. El AUDUSD se debilitó tras la publicación de los datos.
Mientras tanto, los datos comerciales de Nueva Zelanda se mantuvieron sólidos: las exportaciones aumentaron en abril y las importaciones disminuyeron. El superávit comercial se disparó a 1.920 millones de dólares neozelandeses (NZD), muy por encima de los 842 millones previstos y de los 698 millones registrados anteriormente.
El petróleo crudo recorta su caída semanal y el oro retrocede desde una resistencia clave
El petróleo crudo registra leves ganancias al inicio de la jornada del jueves, pero sigue encaminado a cerrar la semana a la baja, ya que los mercados se muestran más optimistas sobre un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán y una posible reducción de las interrupciones en el estrecho de Ormuz, pese a las señales geopolíticas dispares. El oro también se encamina a registrar su segunda caída semanal consecutiva y retrocede desde una zona clave de soporte, ahora convertida en resistencia, cerca de los 4.555 dólares. Las expectativas de una política monetaria restrictiva por parte de los bancos centrales y las perspectivas de una menor demanda de grandes compradores como India y China afectan el ánimo del mercado.
Anteriormente, el petróleo crudo sufrió una fuerte presión vendedora. El crudo West Texas Intermediate (WTI) cerró en 98,26 dólares, con una caída de 5,89 dólares, mientras que el Brent bajó 6,26 dólares, hasta los 105,02 dólares. La caída reflejó una menor preocupación por grandes interrupciones del suministro mundial. Que el WTI se mantenga por debajo de los 100 dólares se considera favorable para una moderación de la inflación y las perspectivas de política monetaria de los bancos centrales. Además, los inventarios semanales de petróleo crudo disminuyeron en 7,863 millones de barriles, frente a la caída de 2,942 millones prevista.
Goldman Sachs señaló que los inventarios mundiales de petróleo están cayendo a un ritmo récord de 8,7 millones de barriles diarios en mayo, mientras que los flujos a través del estrecho de Ormuz se han reducido a apenas un 5% de sus niveles normales. Añadió que el Brent se mantiene cerca de los 106 dólares y acumula una subida de más del 70% en lo que va del año.
Las criptomonedas se recuperan y las acciones registran leves compras
La dificultad del dólar estadounidense para mantenerse firme, junto con el optimismo en torno a un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán, respalda una racha de dos días al alza del bitcóin (BTC) y el ethereum (ETH), lo que apunta a posibles ganancias semanales para estos principales activos digitales.
Mientras tanto, los mercados de Asia-Pacífico cotizaron de forma dispar el jueves, respaldados por las ganancias de Wall Street, pero afectados por los débiles datos de Australia y la preocupación por las perspectivas económicas de Japón. La moderación de los rendimientos de los bonos y la caída de los precios del petróleo también favorecieron el ánimo del mercado, después de que el optimismo sobre Medio Oriente impulsara las acciones estadounidenses durante la noche.
Los mercados chinos tienen un desempeño inferior pese al nuevo apoyo de liquidez del Banco Popular de China (PBoC). Las acciones de China continental suben apenas, mientras que el Hang Seng de Hong Kong pasa a terreno negativo.
En Estados Unidos, los principales índices bursátiles cerraron con fuertes subidas, liderados por el Russell 2000, que avanzó un 2.56%. El Nasdaq Composite subió un 1.54%, el S&P 500 ganó un 1.08% y el Dow Jones Industrial Average avanzó un 1.31%. Dentro del Dow, Goldman Sachs y Nike encabezaron las subidas, mientras que Chevron y Walmart quedaron rezagadas. Se espera que Goldman Sachs actúe como colocador en la próxima oferta pública inicial (OPI) de OpenAI. En total, 22 acciones del Dow subieron y ocho bajaron.
En el ámbito corporativo, Nvidia superó las expectativas tanto en ingresos como en ganancias, anunció un programa de recompra de acciones por $80 billion y aumentó su dividendo trimestral de $0.01 a $0.25, aunque sus acciones operaron sin cambios o a la baja después del anuncio. Por su parte, SpaceX presentó el esperado documento S-1 para su OPI en Nasdaq, bajo el símbolo SPCX, y Elon Musk conservó el 85.1% del control de voto mediante una estructura de acciones de doble clase. Los futuros sobre acciones estadounidenses cayeron al comienzo de la sesión asiática, pero se recuperaron más adelante.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI recortó las pérdidas del día anterior —las mayores en más de una semana— y registró leves ganancias, hasta rondar los $99.30 al momento de redactar este informe.
- El oro revirtió el repunte del miércoles desde un mínimo de siete semanas y retrocedió hasta los $4,520 en la última cotización.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) avanzó ligeramente hasta rondar los 99.30, pero le costó mantener las ganancias de la semana anterior.
- Wall Street cerró con ganancias moderadas, pero las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron. Mientras tanto, las acciones de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) se encaminan a cerrar la semana con ganancias, pese a sus discretos movimientos intradía cerca de los $77,500 y $2,130, respectivamente.
Se avecina una jornada activa…
Los PMI preliminares de mayo (índice de gestores de compras, Flash PMI) de la eurozona (la Unión Europea que utiliza el euro), el Reino Unido (UK) y Estados Unidos (US) se publicarán junto con el dato preliminar de confianza del consumidor de la Unión Europea (UE) correspondiente al mismo mes. Estos datos clave marcarán la agenda económica del jueves. También serán importantes los avances en el acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán y el movimiento de embarcaciones por el estrecho de Ormuz, una importante ruta mundial para el transporte de petróleo. Al mismo tiempo, los discursos de funcionarios de rango medio de la Reserva Federal (Fed) y del Banco Central Europeo (BCE) mantendrán activos a los traders de corto plazo.
El creciente optimismo sobre un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán, la limitada reacción del mercado a las señales más restrictivas de la Fed y los PMI mixtos podrían aumentar la presión bajista sobre el dólar estadounidense (USD), también conocido como greenback. Esta posible debilidad del USD podría ayudar a EURUSD y GBPUSD a encaminarse hacia ganancias semanales.
Aun así, USDJPY podría mantener las ganancias iniciales y registrar una segunda subida semanal consecutiva. AUDUSD podría recuperar parte de sus pérdidas semanales, mientras que NZDUSD podría cerrar la semana en positivo. USDCAD aún podría conservar sus ganancias semanales, con el posible debilitamiento de los precios del petróleo crudo como respaldo. El oro podría seguir débil si se mantiene por debajo de la resistencia de $4,555.
En otros mercados, es probable que BTC (Bitcoin) y ETH (Ethereum) cierren la semana con ganancias. Los índices de Wall Street (referencia del mercado bursátil estadounidense) también podrían operar al alza, respaldados por los sólidos resultados de ganancias de NVIDIA (NVIDIA Corporation).
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se anticipa un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
