Los mercados enfrentan dificultades ante la incertidumbre comercial y política
Tras el optimismo inicial por el acuerdo «marco» comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea, los participantes del mercado reevaluaron la respuesta de la UE y moderaron su sesgo positivo previo. Francia criticó el acuerdo y Alemania mostró poco apoyo. De manera similar, los funcionarios de Estados Unidos y China no anunciaron una pausa de 90 días en los aranceles durante su reunión en Estocolmo y extendieron las conversaciones hasta el martes. La reunión entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, tampoco ofreció detalles sobre un acuerdo comercial definitivo entre ambos países y se centró en cambio en cuestiones políticas, lo que atenuó el optimismo previo sobre el comercio.
Por otra parte, el presidente Trump expresó su frustración por la falta de paz entre Ucrania y Rusia y dio a Moscú entre 10 y 15 días para concluir las conversaciones, frente a los 50 días mencionados a principios de julio. Si las conversaciones fracasan, Estados Unidos impondrá fuertes sanciones a Rusia, incluidos aranceles secundarios del 100% a los países que importen petróleo ruso, con China e India como principales objetivos, ya que ambos han aumentado sus importaciones de petróleo desde el inicio de la guerra. En respuesta, Dmitri Medvédev, asesor del presidente ruso Putin, acusó a Trump de jugar a un «juego de ultimátums» con Rusia.
Trump también se mostró dispuesto a dialogar con Corea del Norte si esta no pone fin a sus programas nucleares, después de que el país rechazara que se le negara el estatus nuclear. Además, Trump impidió que el presidente de Taiwán hiciera una escala en Nueva York, alegando objeciones de China. En Oriente Medio, Trump pareció menos dispuesto a respaldar la postura de Israel sobre la ayuda humanitaria a Gaza, aunque criticó el comportamiento de Irán. Mientras tanto, el primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, afirmó que Hamás no tiene lugar en ningún futuro gobierno palestino.
En el ámbito económico, la falta de datos importantes y la cautela ante la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles hicieron que las incertidumbres comerciales y políticas impulsaran al dólar estadounidense. El índice del dólar estadounidense (DXY) registró su mayor avance diario en 11 semanas. Esto, sumado a la decepción de los líderes de la UE con el acuerdo comercial entre la UE y Estados Unidos y a los comentarios moderados del Banco Central Europeo (BCE), presionó al EUR/USD, que anotó su mayor caída desde principios de mayo.
Trump también reiteró su postura a favor de tasas de interés más bajas, aunque evitó comentar sobre el despido del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. «Se irá bastante pronto. Lo voy a extrañar mucho», dijo. Mientras tanto, el Tesoro de Estados Unidos señaló que planea aumentar el endeudamiento federal a 1 billón de dólares en el tercer trimestre. Se espera que hoy anuncie el refinanciamiento trimestral, lo que podría afectar a los mercados y presionar al dólar estadounidense si el gobierno sigue emitiendo bonos del Tesoro para financiar su déficit.
En el Reino Unido, el GBP/USD cayó a su nivel más bajo desde el 20 de mayo y registró su quinta jornada consecutiva de pérdidas. La falta de avances en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y el Reino Unido, junto con los débiles datos minoristas británicos y el mayor aumento del índice de precios en tiendas del Reino Unido desde abril de 2024, acentuaron la tendencia bajista.
En Asia, los responsables políticos japoneses mantuvieron su optimismo sobre el comercio y las señales del Banco de Japón (BoJ) parecieron restrictivas, aunque se espera que el BoJ mantenga sin cambios las tasas de interés en su reunión de agosto. En Canadá, el primer ministro Mark Carney afirmó que las negociaciones comerciales con Estados Unidos se encuentran en una fase intensa.
El dólar australiano (AUDUSD) acumuló tres días consecutivos de pérdidas, mientras que el dólar neozelandés (NZDUSD) osciló tras caer durante tres jornadas seguidas. USDCAD subió durante tres días y luego retrocedió debido al alza de los precios del petróleo crudo, impulsada por la inacción de la OPEP+ y las tensiones geopolíticas que afectan el suministro de energía.
La fortaleza del dólar estadounidense y la consolidación de fin de mes hicieron que el oro rompiera el importante soporte de $3,330, extendiendo su racha de pérdidas a cuatro días antes de recuperarse desde un mínimo de tres semanas. Mientras tanto, el bitcoin (BTCUSD) registró su mayor caída diaria en casi dos semanas, y el ethereum (ETHUSD) retrocedió desde su máximo anual y tuvo su mayor pérdida diaria desde el 23 de julio, tras poner fin a una racha alcista de cuatro días.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron, mientras que los rendimientos japoneses cayeron. Los mercados bursátiles estadounidenses comenzaron la semana con una nota positiva: el Nasdaq y el S&P 500 se acercaron a máximos históricos, aunque el Dow Jones cerró con pérdidas leves. El sentimiento general del mercado se mantuvo cauteloso, ante señales mixtas sobre el comercio y la política antes de los resultados clave del segundo trimestre que se publicarán esta semana.
El EURUSD cae y el USDJPY sube
Francia criticó duramente el acuerdo comercial entre la UE y EE. UU., mientras que Alemania mostró poco optimismo. Esto presionó al EURUSD en medio del aumento de la incertidumbre comercial y política en Europa. Las conversaciones sobre posibles recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) y las presiones económicas, junto con un dólar estadounidense más fuerte, llevaron al EURUSD a su nivel más bajo en dos semanas, tras registrar su mayor caída diaria en 11 semanas.
Mientras tanto, el USDJPY subió durante tres días consecutivos, pero retrocedió desde un máximo de una semana y se encaminó a su primera pérdida diaria en cuatro días. La preocupación por los planes del Banco de Japón (BoJ) de subir las tasas y las señales mixtas sobre el gobierno del primer ministro Ishiba respaldaron al yen japonés (JPY) por su atractivo como activo refugio. Esto, junto con la cautela del mercado antes de la reunión de esta semana del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), los anuncios del BoJ y otros eventos importantes, contribuyó al retroceso del USDJPY.
El GBPUSD cae a su nivel más bajo en 10 semanas tras cuatro días consecutivos de pérdidas
El GBPUSD cayó debido a la falta de novedades sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y el Reino Unido, la atención del primer ministro británico, Starmer, a asuntos políticos y los débiles datos del Reino Unido, incluidas unas ventas minoristas de la CBI decepcionantes y un fuerte aumento del índice de precios en tiendas, según el Consorcio Británico de Minoristas. La fortaleza del dólar estadounidense antes de los eventos clave que comienzan el miércoles presionó aún más al par de la libra esterlina, especialmente porque el Reino Unido tiene pocas noticias positivas que respalden a la libra.
AUDUSD, NZDUSD y USDCAD intentan recuperarse
El AUDUSD y el NZDUSD pusieron fin a sus rachas de tres días de pérdidas tras alcanzar sus niveles más bajos en más de una semana, mientras que el USD/CAD hizo una pausa en su máximo semanal después de subir durante tres días consecutivos. El sentimiento cauteloso del mercado, la falta de noticias positivas de China y un dólar estadounidense más fuerte pesaron sobre las divisas de Australia y Nueva Zelanda. Mientras tanto, es probable que el retroceso del USDCAD se debiera al reciente repunte de los precios del petróleo crudo, en medio de las tensiones geopolíticas y en torno a la OPEP+.
El petróleo toma un respiro; el oro sigue bajando tras la caída
El petróleo crudo registró su mayor alza en casi cuatro semanas, impulsado por la decisión de la OPEP+ de mantener su política de producción y por el aumento de las tensiones geopolíticas. Esto le permitió recuperarse de una tendencia bajista de dos semanas, pese al fortalecimiento del dólar estadounidense.
El oro cayó por cuarto día consecutivo y rompió el importante soporte de 3.330 dólares antes de estabilizarse. El metal precioso tuvo dificultades para aprovechar su condición de activo de refugio, presionado por el fortalecimiento del dólar estadounidense y la consolidación de fin de mes. Además, no logró superar niveles técnicos clave al alza, en especial ante la cautela de los mercados antes de los importantes eventos de esta semana.
Las criptomonedas siguen bajo presión
Los traders de forex y criptomonedas adoptaron una postura cautelosa el lunes antes de la publicación, prevista para el 30 de julio, de un importante informe de la Casa Blanca sobre criptomonedas. Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) también se vieron afectados por liquidaciones forzosas de grandes posiciones largas. Además, los ajustes de posiciones de fin de mes contribuyeron a una caída de las principales criptomonedas antes de un leve rebote a primera hora del martes.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI recorta las mayores ganancias diarias en casi un mes y registra leves pérdidas, cerca de los $66.80 al momento de la publicación.
- Tras una tendencia bajista de cuatro días, el oro intenta recuperarse con leves ganancias cerca de los $3,318 al momento de redactar, después de haber alcanzado su nivel más bajo en tres semanas.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) avanza levemente y ronda los 98,70. Sube por cuarto día consecutivo, aunque en la última sesión registró ganancias moderadas.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, mientras que los futuros de acciones registran leves bajas. Por su parte, las acciones de Asia-Pacífico y los mercados bursátiles de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara.
- Bitcoin y Ethereum registran avances y recortan las pérdidas de la jornada anterior, con cotizaciones recientes de $118.800 y $3.810, respectivamente.
Una jornada algo más activa….
A diferencia del calendario económico ligero del lunes, el martes se publicarán datos clave de Estados Unidos: la confianza del consumidor del Conference Board (CB), las ofertas de empleo JOLTS y el índice de precios de la vivienda. Es poco probable que estos datos tengan un impacto importante en el dólar estadounidense, salvo que sean extremos. Sin embargo, es probable que los traders se posicionen de cara a la reunión del FOMC del miércoles, el PIB de Estados Unidos del segundo trimestre y las nóminas no agrícolas (NFP) del viernes. Cualquier señal previa a estos eventos podría provocar retrocesos en las principales divisas, las criptomonedas y las materias primas, dándoles margen para corregir antes de los catalizadores clave.
Más allá de los datos, las conversaciones en curso sobre acuerdos comerciales de EE. UU. y las tensiones geopolíticas (Rusia, Ucrania, Israel, Irán, Gaza, Corea del Norte y China) mantendrán en vilo a los traders. Si el optimismo comercial disminuye y aumentan los riesgos, el dólar estadounidense podría mantener su fortaleza y afectar potencialmente a divisas principales como el euro (EUR) y la libra esterlina (GBP), así como al oro. Los precios del petróleo crudo también podrían verse influidos por los datos semanales de inventarios de la API de EE. UU. y las novedades de la OPEP+.
En definitiva, la verdadera actividad comienza el miércoles, y es probable que todo lo anterior sea solo una consolidación.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, USDJPY
- Es probable que el USDCHF siga bajando
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
