Los problemas arancelarios y los temores geopolíticos ponen a prueba el sentimiento del mercado
El lunes, el anuncio de Trump de aranceles del 25% a las importaciones de acero y aluminio, sin exenciones ni excepciones, generó preocupación por una posible guerra comercial. Sin embargo, como su entrada en vigor estaba prevista para principios de marzo, muchos en el mercado empezaron a ver la medida como una táctica de negociación y no como un paso definitivo hacia una escalada de las tensiones. Este cambio de perspectiva ayudó a aliviar algunos de los temores iniciales y revirtió el optimismo cauteloso anterior.
Además de los aranceles, el presidente de EE. UU., Trump, también advirtió a Hamás que devuelva a todos los rehenes israelíes antes del mediodía del sábado o se arriesgue a que se cancele el alto el fuego entre Hamás e Israel y a que «se desate el infierno».
Mientras tanto, las últimas encuestas de Reuters muestran que la mayoría de los economistas prevé que los recortes de tasas de la Fed se retrasen debido a la creciente preocupación por la inflación. Sin embargo, las expectativas de inflación a un año más moderadas de la Reserva Federal de Nueva York compensaron los resultados de la encuesta de la Universidad de Michigan, que apuntaban a mayores riesgos inflacionarios. A pesar de ello, la encuesta sobre las expectativas de inflación a un año tuvo poco impacto en el mercado, ya que las expectativas a cinco años subieron al 3%, frente al 2,7% del mes anterior.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) registró el lunes una racha ganadora de tres días y cotizaba ligeramente al alza al momento de redactar, a primera hora del martes, mientras los participantes del mercado esperan la comparecencia semestral del presidente de la Fed, Jerome Powell.
El EURUSD se mantiene en niveles bajos y el rebote del USDJPY pierde fuerza
El alza del dólar estadounidense presiona al par EURUSD, pese a que la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, y el vicepresidente, Luis de Guindos, destacaron que las decisiones sobre los recortes de tasas se tomarán reunión por reunión y subrayaron la necesidad de evitar una guerra comercial. Además, el euro no reaccionó al aumento de la confianza de los inversores de la eurozona, medida por el índice Sentix de febrero, que mejoró hasta -12.7, frente al -16.3 previsto y al -17.7 anterior.
Mientras tanto, el par USDJPY carece de impulso debido a la festividad del Día de la Fundación Nacional de Japón. Sin embargo, el yen no logra prolongar el rebote previo desde un mínimo de dos meses, en un contexto marcado por la postura restrictiva del Banco de Japón y el atractivo habitual del JPY como activo refugio.
Los bajistas del GBPUSD muestran su fuerza en una jornada clave
El martes, Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), dijo al Financial Times (FT) que a las empresas británicas les cuesta subir los precios porque los consumidores están reduciendo sus gastos. Los datos de ventas minoristas comparables de enero publicados el martes por el British Retail Consortium (BRC) respaldaron sus comentarios: el crecimiento se desaceleró al 2.5% interanual, frente al 3.1% anterior y al 0.2% previsto.
Ante la postura acomodaticia del BoE y los datos desfavorables del Reino Unido, junto con una situación comparativamente más favorable del dólar estadounidense, GBPUSD cayó a su nivel más bajo en más de una semana a primera hora del martes, mientras los traders esperan el testimonio del presidente de la Fed, Powell, y un discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda tienen dificultades para encontrar una dirección clara en niveles más bajos.
Los dólares australiano (AUD), neozelandés (NZD) y canadiense (CAD) siguen bajo presión, pero los bajistas hicieron una pausa el martes temprano mientras los traders esperan novedades clave, incluidas más noticias sobre los aranceles y el estímulo de China. Las reacciones a los anuncios arancelarios de Trump y a las medidas económicas de China son mixtas. Mientras tanto, los datos de confianza de Australia también mostraron señales mixtas, lo que limitó el movimiento del AUDUSD cerca de un mínimo de varios días. El NZDUSD tiene dificultades para reaccionar a los comentarios del ministro de Finanzas de Nueva Zelanda sobre la sólida relación del país con Estados Unidos. En cambio, el USDCAD se recupera, impulsado por las tensiones geopolíticas y comerciales entre Estados Unidos y Canadá, pese al alza de los precios del petróleo crudo, un producto clave de exportación para Canadá.
El oro supera los 2.900 USD y el petróleo crudo se recupera en medio de la incertidumbre del mercado
Ante el temor a una guerra comercial global, el aumento de las tensiones geopolíticas y la incertidumbre sobre los próximos pasos de los bancos centrales, el oro se disparó hasta un máximo histórico de $2,945 antes de retroceder a cerca de $2,925. Pese al fortalecimiento del dólar estadounidense, los alcistas del oro siguen cautelosos antes de la comparecencia del presidente de la Fed, Powell.
Mientras tanto, el petróleo crudo sube por tercer día consecutivo, impulsado por la preocupación ante la reanudación del conflicto entre Israel y Hamás y el fracaso de las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia. Los temores a una posible escasez de suministro también respaldan los precios de la energía, aunque se han moderado en cierta medida por la disposición de la OPEP+ a aumentar la producción después del primer trimestre de 2025 y por el impulso de Trump a una mayor perforación petrolera.
Las criptomonedas mantienen el rebote del inicio de semana
Aunque las preocupaciones por los aranceles y la postura restrictiva de la Fed podrían poner a prueba a quienes compran Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD), las principales criptomonedas reciben ofertas de compra y prolongan el rebote iniciado al comienzo de la semana, ante el temor a un short squeeze tras las fuertes ventas de CME. También podrían favorecer a Bitcoin y Ethereum las compras intensivas de BTC por parte de Strategy y el optimismo sobre el sector inspirado por Trump.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra una tendencia alcista de tres días y alcanza los $72.70 en la última cotización.
- El oro retrocede a $2,915 tras marcar un nuevo máximo histórico de $2,942.
- El índice del USD avanza ligeramente tras subir durante tres días consecutivos, y cotiza con una leve tendencia alcista cerca de 108,40 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con leves ganancias, pero las acciones de Asia-Pacífico bajaron. Los mercados europeos y del Reino Unido también siguen bajo presión durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD mantienen la recuperación más reciente y suben hasta cotizar en $98,500 y $2,720, respectivamente, aunque carecen de impulso alcista al momento de redactar este informe.
Los banqueros centrales y los políticos de todo el mundo, en el centro de atención…
Además del testimonio semestral del presidente de la Fed, Powell, y el discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, dos acontecimientos clave del día, también será importante seguir la reunión de la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, con el vicepresidente de Estados Unidos, Vance, así como las apariciones públicas de funcionarios de nivel intermedio del Reino Unido, Europa y Estados Unidos, ante la posibilidad de que provoquen movimientos en el mercado. Los acontecimientos relacionados con los aranceles de Trump, sus planes fronterizos y las tensiones geopolíticas actuales en Oriente Medio y entre Rusia y Ucrania también serán cruciales para determinar la dirección del mercado.
Ante las perspectivas restrictivas de la Fed, las expectativas de nuevos recortes de tasas del BoE y la fortaleza del USD en medio de las preocupaciones por los aranceles y la geopolítica, es probable que GBPUSD siga bajo presión. Esto ocurriría incluso si Powell no respalda subidas de tasas o pausa los recortes, o si Bailey, del BoE, adopta un tono optimista.
Mientras tanto, es posible que los vendedores de EURUSD, AUDUSD y NZDUSD sigan teniendo el control, mientras que USDCAD y USDJPY podrían avanzar ligeramente. Sin embargo, el oro parece carecer últimamente de impulso alcista. El petróleo crudo podría continuar recuperándose si los inventarios de la API disminuyen hoy y aumentan las tensiones en Oriente Medio. A los compradores de criptomonedas podría resultarles difícil mantener el control, y las acciones podrían retroceder.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata, BTCUSD, ETHUSD
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, oro, DJI30, USDCNH
- Se anticipa una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
