Las noticias comerciales y geopolíticas dispares limitan el impulso antes del índice de precios PCE subyacente de EE. UU.
El jueves, los mercados estuvieron turbulentos, ya que los débiles datos de EE. UU. y las continuas batallas legales en torno a los aranceles de Trump provocaron volatilidad. Las noticias contradictorias sobre Gaza, Ucrania e Irán, así como las negociaciones comerciales entre EE. UU., China, Japón y otros países, aumentaron la incertidumbre. Los mercados también adoptaron una postura cautelosa antes de la publicación del índice PCE subyacente de EE. UU., la principal medida de inflación de la Fed, que impulsó la recuperación del dólar estadounidense.
En el ámbito legal, un tribunal de apelaciones de Estados Unidos restableció temporalmente los aranceles de Trump, mientras que un segundo tribunal los bloqueó en un caso presentado por una empresa de juguetes. A pesar de esto, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, y el asesor de la Casa Blanca Navarro defendieron las políticas comerciales de Trump y expresaron optimismo sobre la posibilidad de recuperar el poder de forma permanente, incluso mediante vacíos legales. Mientras tanto, Japón expresó su preocupación por el impacto de los aranceles en el comercio y los negocios, pese a las conversaciones comerciales en curso entre Estados Unidos y Japón. Las tensiones globales continuaron: Israel firmó un alto el fuego en Gaza, mientras que Hamás guardó silencio. Por su parte, Estados Unidos se preparó para exportar más armas a Taiwán y un esperado acuerdo comercial entre China y Japón estuvo cerca de concretarse.
En el ámbito económico, el PIB de Estados Unidos del segundo trimestre mostró una contracción de la actividad económica, aunque a un ritmo más lento. Sin embargo, las solicitudes de subsidio por desempleo mejoraron y los funcionarios de la Fed, incluido su presidente, Jerome Powell, destacaron que su enfoque se basa en los datos, a la vez que reconocieron las preocupaciones sobre la inflación y los desafíos para el crecimiento. Otros datos globales mostraron ventas minoristas débiles en Australia, un aumento de la inflación en Japón y un deterioro del sentimiento en Nueva Zelanda. Además, los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos registraron una caída semanal inesperada.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) puso fin a una racha de tres días de ganancias y luego rebotó, lo que presionó al oro y a las principales divisas. Los precios del petróleo crudo siguieron bajo presión y las criptomonedas recortaron sus ganancias semanales, mientras que la renta variable retrocedió ligeramente pese al leve cierre positivo de Wall Street. Las divisas antipodeanas (AUD y NZD) no lograron recuperarse, pese a las iniciativas comerciales y de estímulo de China, mientras que los rendimientos de los bonos mostraron señales de recuperación.
EURUSD y GBPUSD retroceden; USDJPY amplía sus pérdidas
El EURUSD registró su mayor ganancia diaria en una semana, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense, pero retrocedió el viernes. En cambio, el GBPUSD no logró recuperar impulso y retomó su tendencia bajista. El USDJPY siguió bajo presión por segundo día consecutivo, ya que los datos positivos de Japón, incluido el aumento de la inflación en Tokio, avivaron las preocupaciones sobre una postura más restrictiva del Banco de Japón.
El repunte previo del euro no contó con un sólido respaldo del mercado, en un contexto de comentarios cautelosos del BCE y optimismo de los responsables políticos de la UE sobre recuperar el liderazgo económico mundial. Mientras tanto, el GBPUSD se vio influido por el tono cauteloso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y por las crecientes dudas sobre las perspectivas de un acuerdo comercial del Reino Unido, ante la preocupación por el aumento de los precios internos. En cuanto al USDJPY, las tensiones comerciales que Japón mantiene con Estados Unidos no lograron debilitar al yen, cuya fortaleza se vio respaldada por su atractivo como activo refugio, las expectativas de una postura restrictiva del Banco de Japón y la capacidad de Tokio para cerrar acuerdos comerciales fuera de Estados Unidos.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda se mantienen en niveles bajos
Los dólares australiano, neozelandés y canadiense se mantuvieron bajo presión, sin beneficiarse del retroceso del dólar estadounidense el jueves y cayendo aún más el viernes. Esto ocurrió en medio de unas ventas minoristas débiles en Australia, una baja confianza del consumidor en Nueva Zelanda y las críticas del primer ministro canadiense a las políticas de EE. UU., además de datos mixtos de Canadá. Como resultado, el AUDUSD y el NZDUSD se encaminan a cerrar la semana con pérdidas, mientras que el USDCAD rebota desde su mínimo anual y apunta a una posible ganancia semanal antes de la publicación de datos clave de EE. UU. y Canadá.
El petróleo crudo se encamina a registrar su segunda pérdida semanal, mientras que el oro revierte las ganancias de la semana pasada
El petróleo crudo WTI tiene dificultades para mantener el impulso pese a la reducción de los inventarios y a los esfuerzos de Kazajistán por impulsar los precios. Los temores sobre la demanda energética, la disposición de la OPEP+ a aumentar aún más la producción y la postura de Trump de «perforar, perforar y perforar» presionan los precios y acercan al producto básico a su segunda pérdida semanal consecutiva.
Por otro lado, el oro revierte las ganancias de la semana pasada en medio de la incertidumbre del mercado y el repunte del dólar estadounidense. La preocupación de que Trump pueda superar los obstáculos legales para imponer aranceles y de que la Fed tenga poco margen para recortar las tasas, pese a las expectativas de un recorte de 0,50% a finales de 2025, ha presionado al metal precioso. Sin embargo, la demanda de China e India, junto con la indecisión de los mercados mundiales, brinda cierto respaldo al XAUUSD.
Las criptomonedas reducen sus ganancias semanales
El Bitcoin (BTCUSD) se encamina a su primera pérdida semanal en ocho semanas, mientras que el Ethereum (ETHUSD) sigue rumbo a su segunda ganancia semanal consecutiva, pese al retroceso desde una resistencia técnica clave. Estos movimientos parecen reflejar una consolidación de fin de mes entre los traders de criptomonedas, junto con la falta de noticias importantes del sector, aunque la administración Trump muestra su apoyo al Bitcoin.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI prolonga la caída del día anterior desde el máximo semanal y, al momento de la publicación, baja a 60,60 USD.
- El oro recibe presión vendedora y revierte el rebote correctivo del día anterior; en la última cotización, registra una leve presión a la baja cerca de los $3,300.
- El índice del dólar (USD) se mantiene levemente al alza cerca de 99,50 y se encamina a cerrar la semana con ganancias.
- Wall Street cerró con leves ganancias, pero las bolsas de Asia-Pacífico bajaron. Además, las bolsas europeas y británicas registran pequeñas pérdidas durante la primera hora de negociación.
- El BTCUSD intenta recuperarse cerca de los $106,000, pero sigue encaminado a cerrar la semana con pérdidas, mientras que el ETHUSD registra pérdidas leves y cae a $2,620 al momento de redactar este análisis.
La inflación de la Fed y la abundancia de datos y noticias mantendrán ocupados a los operadores que buscan aprovechar el impulso…
Se espera que el viernes sea una jornada intensa, con la publicación de datos clave, entre ellos el índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos, el PIB de Canadá, la inflación de Alemania y el PMI de Chicago de Estados Unidos. Si la inflación estadounidense se mantiene firme, podría darle al dólar estadounidense más impulso para prolongar su recuperación. Aunque los datos decepcionen, las preocupaciones persistentes por los aranceles de Trump, la geopolítica mundial y la consolidación de fin de mes podrían ayudar al dólar a cerrar la semana con fuerza, lo que potencialmente ejercería presión bajista sobre el oro y lo acercaría al nivel de soporte de 3.180 dólares.
EURUSD y GBPUSD podrían seguir bajo presión, mientras que USDJPY podría prolongar su reciente retroceso. Es probable que AUDUSD y NZDUSD se mantengan en terreno bajista. USDCAD podría mantenerse firme, especialmente si el petróleo crudo se debilita y afecta las principales exportaciones de Canadá. Es posible que las criptomonedas y las acciones terminen la semana con pérdidas moderadas, y que los rendimientos de los bonos suban ligeramente.
Pronósticos para los principales activos
- Se prevé un movimiento alcista: USDCAD
- Es probable que continúe la caída: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Caída lenta & gradual prevista: DAX, FTSE 100, petróleo crudo, oro, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
