Predomina un impulso mixto durante la temporada festiva
El sentimiento del mercado se mantiene ligeramente negativo al comienzo de la jornada del miércoles, mientras los traders lidian con datos dispares de Estados Unidos, la falta de eventos importantes esta semana y la próxima temporada festiva. La postura moderada de la Reserva Federal sigue dominando el panorama, mientras los mercados bursátiles avanzan ligeramente impulsados por las ganancias de las acciones tecnológicas. Esto mantiene el optimismo de los traders en una sesión de trading más tranquila.
La lectura preliminar del crecimiento del producto interno bruto (PIB) de EE. UU. en el tercer trimestre (T3) sorprendió a los mercados al ubicarse en el 4,3%, por encima del pronóstico del 3,3% y del 3,8% anterior. Mientras tanto, los pedidos de bienes duraderos de octubre cayeron un 2,2%, su mayor descenso en tres meses, frente a la caída del 1,5% que se esperaba.
El promedio de cuatro semanas del cambio en el empleo de ADP de EE. UU. bajó de 16.25K a 11.5K. El dato preliminar del gasto de consumo personal subyacente (PCE) del tercer trimestre fue del 2.9% intertrimestral, en línea con las previsiones del mercado, pero por encima del 2.6% anterior. La producción industrial de octubre cayó un 0.1% intermensual, por debajo del consenso, que esperaba un 0.1%.
La confianza del consumidor de diciembre del Conference Board de EE. UU. se ubicó en 89,1, por debajo de los 91,7 esperados y de la lectura anterior revisada de 92,9. El índice manufacturero de Richmond mejoró en diciembre hasta -7,0, por encima del pronóstico de -8,0 y de la lectura anterior de -15,0.
El asesor económico de Estados Unidos, Kevin Hassett, dijo que el informe del PIB es un «gran regalo de Navidad» para el pueblo estadounidense. Destacó la eficacia de la agenda comercial de la administración Trump y la reducción del déficit comercial. También señaló que la inteligencia artificial (IA) está apareciendo en los datos.
En materia comercial, Estados Unidos aplazó hasta mediados de 2027 la imposición de nuevos aranceles a las importaciones de semiconductores chinos. Esto indica un enfoque más táctico para gestionar las tensiones comerciales con Beijing, sin descartar medidas más estrictas en el futuro. El aplazamiento de los aranceles a los semiconductores sugiere una postura comercial más mesurada de Estados Unidos, que reduce los riesgos a corto plazo para las cadenas de suministro y, al mismo tiempo, mantiene su capacidad de presión sobre las ambiciones de China en la industria de los semiconductores.
En Medio Oriente, las tensiones entre Israel e Irán siguen siendo elevadas, aunque no se han producido nuevas escaladas. La incertidumbre persistente en la región ha mantenido cautelosos a los operadores, sobre todo por la importancia estratégica de las rutas de suministro y la infraestructura de Medio Oriente.
En Asia, Japón acaparó la atención al inicio de la jornada. El índice de precios de los servicios corporativos de Japón de noviembre (CSPI), que es el índice de precios al productor (IPP) del sector servicios, registró un aumento interanual del 2,7%, en línea con las expectativas. Esto indica que las presiones subyacentes sobre los precios del sector servicios siguen siendo fuertes.
El Banco de Japón (BOJ) también publicó las minutas de su reunión de política monetaria de octubre, pero estas recibieron poca atención, ya que el mercado se centra en la decisión del BOJ de diciembre, que prevé elevar la tasa de política monetaria a corto plazo a su nivel más alto en unos 30 años. La reunión de octubre del BOJ destacó el equilibrio entre un crecimiento resiliente y una inflación creciente, por un lado, y los riesgos para el comercio mundial y los precios de los activos, por el otro.
La transición de Japón hacia tasas más altas, tras un período de tasas ultrabajas, sigue ejerciendo presión alcista sobre los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses (JGB) a largo plazo. El gobierno japonés prevé asumir una tasa de interés del 3% para los gastos de bonos gubernamentales a largo plazo en el presupuesto del año fiscal 2026, la más alta en casi 20 años. Esta novedad llamó la atención en los mercados asiáticos.
En el mercado de materias primas, los metales preciosos continuaron su reciente repunte. El oro superó brevemente los 4.500 dólares antes de volver a caer por debajo de ese nivel, mientras que la plata siguió subiendo y superó los 72 dólares, con un desempeño superior al de otros activos durante la sesión.
Las actas de la decisión del 10 de diciembre de 2025 del Consejo de Gobierno del Banco de Canadá mostraron que el Banco mantuvo las tasas en 2.25% y señaló que la economía es resiliente, aunque persiste la incertidumbre. El mercado laboral presenta señales mixtas y la inflación está en el nivel previsto. No se indicó una orientación clara sobre futuros movimientos; las decisiones de política monetaria dependerán de los próximos datos.
Una encuesta privada mostró un aumento de los inventarios de petróleo crudo, en contra de las expectativas de una reducción.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense cae por tercer día consecutivo, lo que permite que el oro renueve su máximo histórico antes de retroceder, mientras el USDJPY sigue bajo presión por tercer día consecutivo. Por su parte, el EURUSD y el GBPUSD ponen fin a sus rachas alcistas de dos días en su nivel más alto en tres meses, mientras que el AUDUSD y el NZDUSD suben por tercer día consecutivo y alcanzan máximos de 14 meses y de tres meses, respectivamente. Mientras tanto, el USDCAD cae a su nivel más bajo desde finales de julio, y el petróleo crudo WTI hace una pausa tras una racha alcista de tres días. Además, las criptomonedas retroceden y las acciones de Asia-Pacífico registran leves subidas, siguiendo el modesto avance de Wall Street.
Los alcistas del EURUSD y GBPUSD hacen una pausa
La debilidad generalizada del dólar estadounidense llevó al EURUSD y al GBPUSD a sus niveles más altos desde finales de septiembre durante su tendencia alcista de dos días. Sin embargo, el índice del dólar estadounidense (DXY) rebotó levemente desde un mínimo de 11 semanas al comienzo del miércoles, lo que frenó el impulso comprador del EURUSD y el GBPUSD. Esto ocurre especialmente cuando los operadores comienzan a reducir su actividad para consolidar posiciones de fin de año, en un contexto de escasas publicaciones económicas.
USDJPY se encamina a su primera pérdida anual en cinco años
El par USDJPY va camino de registrar su primera pérdida anual en cinco años y cae por tercer día consecutivo. Este descenso se debe a factores como el alza de tasas del Banco de Japón (BoJ), el aumento de los rendimientos de los bonos del Gobierno japonés (JGB) y el tradicional atractivo del yen como activo refugio. La debilidad del dólar estadounidense también contribuyó a las recientes ganancias del yen, pese a las actas del BoJ publicadas hoy y a las señales dispares del PMI de servicios.
El AUDUSD y el NZDUSD alcanzan máximos de varios meses; el USDCAD sigue cayendo
El AUDUSD sube por tercer día consecutivo y alcanza su nivel más alto desde octubre de 2024, mientras que el NZDUSD también registra una racha ganadora de tres días, con los alcistas acercándose al máximo de finales de septiembre. En cambio, el USDCAD cae a un mínimo de cinco meses durante su tercera jornada consecutiva a la baja. Cabe destacar que un USD más débil, las expectativas de nuevas medidas de estímulo en China y los movimientos de fin de año permitieron que estas divisas vinculadas a las materias primas se mantuvieran más firmes frente al USD. También cabe señalar que la reciente recuperación de los precios del petróleo crudo, uno de los principales productos de exportación de Canadá, y los comentarios de tono restrictivo del BoC ejercieron una presión bajista adicional sobre el USDCAD.
El oro renovó su máximo histórico antes de retroceder, y los alcistas del petróleo crudo tienen dificultades para mantener el control
El oro subió por cuarto día consecutivo y alcanzó un máximo histórico cercano a los 4.526 USD, impulsado por la debilidad del USD y la búsqueda de activos de refugio por parte del mercado, aunque después retrocedió ligeramente. Mientras tanto, el petróleo crudo WTI se benefició del aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y de la continua reducción de inventarios en EE. UU. Sin embargo, la baja actividad del mercado durante las fiestas limitó los movimientos del crudo y puso fin a su tendencia alcista de tres días a primera hora del miércoles.
Las criptomonedas bajan ligeramente y las acciones registran ganancias moderadas
La falta de catalizadores importantes en el sector cripto, junto con un dólar estadounidense más débil, no logró despertar mucho interés comprador en Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). Como resultado, ambos van camino de cerrar el año con pérdidas, pese a varios factores positivos.
En el mercado bursátil estadounidense, las acciones cerraron con leves ganancias, impulsadas en gran medida por la noticia del aplazamiento de los aranceles a los chips entre Estados Unidos y China. Los operadores pasaron por alto los problemas de Tesla y aprovecharon la debilidad del USD y la postura moderada de la Reserva Federal.
Las ventas de Tesla en el Reino Unido y Europa cayeron con fuerza, lo que refleja una mayor competencia y una menor demanda en el mercado de vehículos eléctricos. En el Reino Unido, las matriculaciones de Tesla disminuyeron un 19 %, señal de una desaceleración en uno de los principales mercados europeos de vehículos eléctricos.
Estados Unidos ha pospuesto hasta mediados de 2027 la imposición de nuevos aranceles a las importaciones de semiconductores chinos. Esto indica un enfoque más moderado para gestionar las tensiones comerciales con China, aunque mantiene abierta la posibilidad de adoptar medidas más estrictas en el futuro.
Últimos movimientos de los principales activos
- Petróleo crudo WTI tiene dificultades para mantener su tendencia alcista de tres días cerca de los $58.50 al momento de escribir.
- Oro renueva su máximo histórico (ATH) en $4,526 y suma ganancias por cuarto día consecutivo, antes de retroceder desde el máximo y registrar una leve ganancia en la última sesión.
- El Índice del dólar estadounidense (DXY) cae por tercer día consecutivo y alcanza un mínimo de 11 semanas; al momento de escribir, ronda los 97.80.
- Wall Street cerró con ganancias moderadas, mientras que las Asia-Pacífico subieron ligeramente y las acciones de Europa y el Reino Unido registraron una demanda moderada durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) ambos prolongan la caída iniciada a principios de semana desde el máximo de la semana pasada y retroceden casi un 1,0% en la jornada, hasta los 86.700 y 2.920 dólares, respectivamente.
Se avecinan días inciertos…
La agenda económica del miércoles estará marcada por las solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU., los inventarios semanales de petróleo crudo y gas natural, y las declaraciones de la Fed. Además, el desempeño de los mercados bursátiles estadounidenses, las tensiones entre Israel e Irán, las novedades sobre Ucrania y Rusia, y cualquier noticia relacionada con Trump serán factores importantes para los movimientos intradía.
A medida que se acerca la temporada de vacaciones de Navidad y hay menos datos económicos en el calendario, es probable que los mercados presenten menos volatilidad. Esto podría permitir que los grandes inversores mantengan sus posiciones actuales, mientras que quienes operan siguiendo el impulso o contra la tendencia podrían aprovechar la baja liquidez y provocar fluctuaciones en los precios. Como resultado, el dólar estadounidense podría seguir bajo presión, lo que ayudaría a los activos de riesgo, como las acciones y las divisas de Australia y Nueva Zelanda, a avanzar ligeramente, mientras que las criptomonedas podrían seguir bajo presión.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Se prevén nuevas caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense, oro
- Caída lenta & y gradual a la vista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
