El apetito por el riesgo sigue siendo incierto
El apetito por el riesgo sigue siendo frágil ante el aumento de las preocupaciones por el acuerdo comercial entre EE. UU. y China, los aranceles de Trump y la evolución geopolítica dispar. Los traders también enfrentan incertidumbre debido a los datos inconsistentes de EE. UU. y a la firme postura de la Fed de basar sus decisiones en los datos, resistiendo la presión política para recortar las tasas.
Al Banco de Japón le cuesta justificar la reducción de sus compras de bonos y su perspectiva restrictiva, mientras que Japón también enfrenta dificultades para lograr un acuerdo comercial favorable con EE. UU. Los recientes datos mundiales de manufactura aumentan el pesimismo: los PMI ISM de EE. UU. y S&P alcanzaron mínimos de varios meses, mientras que el PMI Caixin de China puso fin a una racha de ocho meses de expansión. Los débiles datos del Reino Unido, Japón, Canadá y Australia ponen aún más de relieve los riesgos mundiales asociados a los aranceles de EE. UU.
Las tensiones aumentan mientras Estados Unidos presiona a Irán por el enriquecimiento de uranio, y persiste la incertidumbre en torno al alto el fuego entre Ucrania y Rusia. Se intensifican las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, así como entre Estados Unidos y la Unión Europea, mientras ambas partes intercambian acusaciones. Sin embargo, la decisión de Estados Unidos de extender hasta el 31 de agosto la exención arancelaria para algunos productos chinos ofrece un alivio moderado, al igual que las señales de avances en las negociaciones comerciales globales antes de la fecha límite del 4 de junio.
Las dificultades del BoJ para definir su política hacen que el yen japonés pierda parte de su atractivo como activo refugio. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se recupera desde un mínimo de tres semanas, lo que presiona al EURUSD y al GBPUSD, y favorece al USDJPY y al USDCAD.
El petróleo crudo retrocede tras un fuerte repunte, el oro baja desde su máximo de tres semanas y Bitcoin pone fin a una racha alcista de tres días. Ethereum también tiene dificultades para avanzar, mientras que las acciones suben ligeramente, siguiendo el cierre positivo de Wall Street y la evolución dispar de los rendimientos de los bonos.
EURUSD y GBPUSD recortan sus avances recientes
Se prevé que la UE presione a Estados Unidos para que reduzca los aranceles en las conversaciones de esta semana, mientras el PMI manufacturero final de mayo de la eurozona sigue en territorio de contracción. Del mismo modo, los PMI del Reino Unido se mantienen por debajo de 50.0. Catherine Mann, del BoE, criticó la política comercial estadounidense y pidió una mejor coordinación entre el endurecimiento cuantitativo (QT) y las decisiones sobre las tasas.
Dicho esto, los débiles datos del Reino Unido y la UE, junto con la postura conciliadora de Estados Unidos hacia ambas partes, ponen en duda las recientes rupturas alcistas del EURUSD y el GBPUSD. Ahora los traders están atentos a los datos clave de inflación de la UE, al discurso de Christine Lagarde, presidenta del BCE, y a las cifras de vacantes laborales JOLTS y pedidos de fábrica de Estados Unidos para encontrar nuevas señales para el mercado.
El USDJPY rebota ante varios factores, pero el impulso no se mantiene
El USDJPY se recupera tras tres días de pérdidas, impulsado por la preocupación del gobernador del BoJ por los riesgos para el crecimiento derivados de los aranceles estadounidenses y por el estancamiento de las negociaciones comerciales entre Japón y Washington. Las discrepancias sobre la reducción de las compras de bonos y las subidas de tasas aumentan la incertidumbre, especialmente porque los débiles datos japoneses generan dudas sobre la continuidad del crecimiento salarial, un factor clave para la postura restrictiva del BoJ. Mientras tanto, un ligero repunte del dólar estadounidense y el sentimiento mixto del mercado ayudan al par a recortar sus pérdidas recientes en medio de los ajustes de posiciones de principios de mes.
Retroceden las divisas antipodeas
El dólar australiano, el neozelandés y el canadiense ceden las ganancias recientes durante la sesión asiática del martes, presionados por los débiles PMI de China, el aumento de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China y los desfavorables datos locales.
AUDUSD retrocede tras registrar su mayor avance diario en más de una semana, presionado por el tono cauteloso de las actas del RBA y los comentarios de la subgobernadora Hunter, pese al respaldo del aumento de los salarios, los inventarios empresariales y las esperanzas de estímulos en China.
El NZDUSD también retrocede desde un máximo de siete meses y sigue la tendencia del AUD tras un fin de semana largo.
El USDCAD repunta y pone fin a una racha de tres días a la baja, mientras el petróleo crudo cede tras registrar su mayor repunte en tres semanas. Pese a una leve mejora en los datos de actividad de Canadá y en el PIB del segundo trimestre, los PMI siguen en territorio de contracción, lo que limita la fortaleza del CAD.
Los compradores de petróleo y oro hacen una pausa
Tras comenzar la semana con fuerza debido a las tensiones geopolíticas y los temores a los aranceles de Estados Unidos, el petróleo crudo WTI y el oro al contado retrocedieron ligeramente a primera hora del martes, presionados por un dólar estadounidense más fuerte.
Los precios del petróleo enfrentan más obstáculos debido a las dudas del mercado sobre los planes de suministro de la OPEP+ y a los informes de que Trump busca levantar las restricciones a las perforaciones en Alaska.
Mientras tanto, el oro se mantiene por encima de su EMA de 21 días pese al retroceso, con el nivel de resistencia de $3,430 en la mira.
Las criptomonedas pierden terreno
Bitcoin (BTCUSD) registra su primera pérdida diaria en cuatro sesiones, ya que la preocupación por las salidas de fondos de los ETF afecta el sentimiento del mercado. Ethereum (ETHUSD) enfrenta dificultades ante la presión vendedora pese al fortalecimiento del USD, con el respaldo del creciente interés en los ETF y la señal positiva de la SEC de Estados Unidos sobre el staking de ETH.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI recorta la mayor subida diaria en tres semanas y registra pérdidas leves, cerca de los $62.80 al momento de redactar.
- El oro también retrocede desde un máximo de tres semanas y cotiza en $3,355 en la última actualización.
- El índice del dólar estadounidense rebota desde su nivel más bajo desde el 22 de abril y muestra una ligera demanda cerca de 98.80 al momento de redactar este análisis.
- Wall Street cerró con leves ganancias y las acciones de Asia-Pacífico también subieron ligeramente. Sin embargo, las acciones europeas y británicas no muestran una dirección clara durante las primeras horas de negociación.
- El BTCUSD registra su primera pérdida diaria en cuatro días y ronda los $105,000, mientras el ETHUSD lucha por mantener una racha ganadora de dos días cerca de los $2,620.
Se esperan señales en los datos de importancia media y los factores de riesgo
La agenda del martes incluye datos de inflación de Suiza y la eurozona, los pedidos de fábrica de EE. UU., las ofertas de empleo JOLTS y un discurso de Christine Lagarde, presidenta del BCE. Aunque estos eventos quizá no definan con claridad la dirección del mercado, podrían respaldar la recuperación del dólar estadounidense, presionar al EURUSD y limitar las ganancias del USDCHF y el USDJPY debido a los flujos hacia activos refugio.
Podrían tener un mayor impacto los titulares sobre los aranceles de EE. UU., las negociaciones comerciales con Irán y las tensiones entre Ucrania y Rusia. Los mercados también esperan la respuesta de la Casa Blanca a las críticas de China y sus próximos pasos en materia comercial.
A pesar de la reciente fortaleza del dólar, el lento avance de los acuerdos comerciales de la era Trump y la creciente preocupación fiscal podrían pronto presionar al USD. Esto mantiene un sesgo ligeramente positivo para el oro, el JPY y el CHF, incluso después de sus recientes retrocesos.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD
- Es probable que la caída continúe: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Se anticipa una caída & gradual: DAX, FTSE 100, petróleo crudo, oro, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
