El sentimiento del mercado se debilita
El mercado de activos de riesgo se mantuvo lento a primera hora del martes, ya que los operadores tuvieron dificultades para mantener el optimismo sobre las novedades comerciales entre Estados Unidos y China, en medio de noticias geopolíticas mixtas y preocupaciones por la decisión de la Reserva Federal (Fed) de pausar los recortes de tasas en diciembre.
La postura de la Fed ha sido tema de debate. La gobernadora Lisa Cook describió la reunión de diciembre como una instancia en la que aún podría considerarse un recorte de tasas, aunque no está garantizado. Señaló que mantener las tasas demasiado altas podría perjudicar al mercado laboral, mientras que recortarlas demasiado podría desestabilizar las expectativas de inflación. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, quien también está abierta a nuevos recortes, advirtió que alcanzar una inflación del 2% a costa de millones de empleos sería un resultado negativo. Por su parte, el gobernador Stephen Miran, partidario de recortes más profundos, destacó el riesgo de mantener políticas demasiado restrictivas, mientras que otros funcionarios regionales de la Fed expresaron su preocupación ante una mayor flexibilización.
Los mercados ahora descuentan una probabilidad del 60 % de que en diciembre se recorten las tasas en 25 puntos básicos. Es probable que los próximos datos de empleo e inflación determinen el resultado.
En Estados Unidos, el índice manufacturero ISM de octubre se situó en 48.7, por debajo de las expectativas de 49.5, lo que señala que persiste la incertidumbre debido a los aranceles. El PMI manufacturero definitivo de S&P Global de Estados Unidos para octubre fue ligeramente superior, de 52.5, frente a 52.0 en septiembre.
En Japón, la primera ministra Sanae Takaichi anunció planes para aumentar los ingresos fiscales mediante el crecimiento económico, en lugar de subir las tasas. El plan se centra en fortalecer la capacidad de suministro e invertir en servicios e infraestructura. El yen se debilitó brevemente hasta 154.50, su nivel más bajo desde mediados de febrero, antes de recuperarse después de que el ministro de Finanzas, Katayama, advirtiera contra los movimientos de mercado «unilaterales». Así, volvió a situarse por debajo de 154.10. La fortaleza del dólar estadounidense presionó a la mayoría de las monedas del G10 y de Asia: el euro cayó a su nivel más bajo desde agosto y el dólar de Singapur retrocedió a su nivel más débil desde el 12 de mayo.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo las tasas sin cambios, tal como se esperaba, pero adoptó un tono restrictivo. Los responsables de la política monetaria señalaron que las presiones inflacionarias persisten y elevaron considerablemente sus previsiones de inflación. También anticiparon que el crecimiento de los precios se mantendrá por encima del objetivo hasta la segunda mitad de 2026. Tras el anuncio del RBA, el dólar australiano (AUD/USD) bajó gradualmente y no logró sostener un pequeño repunte.
En Corea del Sur, los precios al consumidor subieron un 2,4 % interanual, impulsados por el aumento de los costos de los alimentos y los servicios públicos. El PMI manufacturero de Japón cayó a 48,2 en octubre, su nivel más bajo en 19 meses.
Desde China, el Banco Popular de China (PBOC) reafirmó su compromiso con la estabilización económica y prometió ampliar los sistemas de pagos transfronterizos del RMB y profundizar el mercado extraterritorial del yuan en Hong Kong.
En Canadá, el PMI manufacturero de S&P Global correspondiente a octubre se ubicó en 49.6, frente al 47.7 de septiembre.
La actividad de trading del lunes fue moderada, en un contexto de fortalecimiento del dólar estadounidense y un panorama dispar en los mercados. Las acciones estadounidenses comenzaron la jornada con fuerza, impulsadas por las subidas de Amazon, Tesla, Eli Lilly y Nvidia, aunque la amplitud del mercado siguió siendo débil. El S&P 500 cerró con una ligera alza, mientras que el Russell 2000 cayó un 0.4%.
En cuanto a las criptomonedas, el Ether cayó casi un 9% y llegó brevemente a bajar de los 3.600 dólares después de que un hackeo de 100 millones de dólares a Balancer intensificara la presión vendedora. El token sigue un 25% por debajo de su máximo de agosto, mientras los operadores se adaptan a unas perspectivas macroeconómicas más cautelosas y a menores expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzó un máximo de tres meses y subió por quinto día consecutivo. EURUSD cayó a un nuevo mínimo de tres meses, mientras que GBPUSD tocó su nivel más bajo desde principios de abril. USDJPY retrocedió, pero se mantuvo dentro de un rango de cuatro días, cerca de los máximos de mediados de febrero. AUDUSD prolongó su racha de pérdidas a cinco jornadas y NZDUSD puso a prueba un mínimo de tres semanas. Mientras tanto, USDCAD subió a un máximo de tres semanas, ya que el petróleo crudo puso fin a un repunte de dos días y los datos de Canadá fueron mixtos. Bitcoin (BTC) cayó a un mínimo de dos semanas y Ethereum (ETH) tocó un mínimo de tres semanas, tras la fuerte caída del lunes. Las acciones de Estados Unidos cerraron al alza, con el S&P 500 y el Nasdaq Composite en terreno positivo, mientras que el Dow Jones registró pérdidas moderadas.
Caen el EURUSD y el GBPUSD
El EURUSD y el GBPUSD están bajo presión por el fortalecimiento del dólar estadounidense y la creciente preocupación por los datos dispares de la UE y los debates en torno al presupuesto del Gobierno del Reino Unido. Como resultado, el EURUSD cae a su nivel más bajo en tres meses, mientras que el GBPUSD retrocede a niveles no vistos desde principios de abril.
El USDJPY retrocede pese al fortalecimiento del USD
El USDJPY refleja el impacto de la intervención verbal de Katayama, ministro de Finanzas de Japón, y el optimismo sobre las perspectivas económicas del país, respaldado por las declaraciones del recién elegido primer ministro. Esto refuerza el tradicional estatus del yen como activo refugio. El par se disparó inicialmente hasta su nivel más alto desde febrero, antes de retroceder ligeramente dentro de un rango de cuatro días y cerrar con pérdidas moderadas.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda siguen débiles
Aunque las noticias sobre estímulos de China brindaron cierto apoyo a los dólares australiano, neozelandés y canadiense, la aversión generalizada al riesgo y la fortaleza del dólar estadounidense, junto con las señales moderadas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y el Banco de Canadá (BoC), presionaron al NZDUSD y al USDCAD. En particular, el USDCAD prolongó su tendencia alcista de cuatro días, impulsado por la caída de los precios del petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá.
El oro y el petróleo crudo retroceden
Los precios del oro retroceden, revirtiendo el rebote correctivo del día anterior y manteniéndose por debajo de la EMA de 21 días por cuarto día consecutivo. La fortaleza del dólar estadounidense y la consolidación del mercado al inicio del mes presionan al oro, mientras que la preocupación por una menor demanda de China añade presión.
Mientras tanto, el petróleo crudo rompe su racha ganadora de dos días, pese a la inesperada noticia de la OPEP+ de que detendrá los aumentos de suministro a principios de 2026. El mercado sigue atento a los temores de una caída de la demanda de energía debido a la guerra comercial entre EE. UU. y China y a las tensiones geopolíticas actuales.
Las criptomonedas se desploman y las acciones bajan levemente
Las criptomonedas perdieron cerca de 102.000 millones de dólares en apenas cinco horas de trading el lunes, antes de recuperar parte de las pérdidas. Las ventas de grandes tenedores, una ruptura técnica y los movimientos del mercado al inicio del mes contribuyeron a la fuerte caída. Algunos analistas incluso calificaron el descenso como una señal de alerta ante una posible caída futura y destacaron la menor disposición a asumir riesgos en los activos digitales.
Mientras tanto, los sólidos resultados de Palantir y la noticia de un acuerdo entre Amazon y OpenAI ayudaron a mantener la firmeza de las acciones estadounidenses, aunque el Dow Jones terminó la jornada con pérdidas moderadas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI registra leves pérdidas y cotiza cerca de los 60,90 dólares, poniendo fin a una racha de dos días de ganancias.
- El oro acumula tres días consecutivos de pérdidas y cae a 3.980 USD al momento de escribir.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) sube por cuarto día consecutivo y alcanza un nuevo máximo de tres meses, cerca de 99.95, al momento de escribir.
- Wall Street cerró con resultados dispares, mientras que las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron. Además, las acciones de Europa y el Reino Unido registraron pérdidas moderadas durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum registran pérdidas leves, con cotizaciones cercanas a los 105.200 y 3.530 dólares, respectivamente, tras la fuerte caída del lunes. Además, alcanzan sus niveles más bajos en dos y tres semanas, respectivamente.
Algunos catalizadores que conviene seguir…
Los pedidos de fábrica de Estados Unidos, las ofertas de empleo JOLTS y las noticias relacionadas con el riesgo serán clave para la dirección del mercado el martes. Si los datos de Estados Unidos siguen mostrando debilidad, el USD podría retroceder, lo que pondría a prueba la postura recientemente restrictiva de la Fed. Sin embargo, la preocupación por el cierre del gobierno estadounidense y el sentimiento negativo hacia el riesgo podrían mantener firme al USD antes de los datos clave del miércoles, incluidos el cambio del empleo de ADP de Estados Unidos y el PMI de servicios del ISM.
La tradicional condición del yen como activo refugio podría permitirle recortar parte de sus ganancias recientes, pese a la fortaleza del USD. Mientras tanto, otras monedas principales, las materias primas y las criptomonedas podrían seguir registrando más pérdidas.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta & gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
