El panorama de los activos de riesgo sigue siendo poco claro, después de que los optimistas volvieran a escena el día anterior. La falta de impulso podría deberse a la cautela antes de los datos y acontecimientos de primer nivel previstos para esta semana, así como a las dudas sobre los próximos pasos de los principales bancos centrales. Sin embargo, el optimismo reciente en el ámbito político de Estados Unidos y el aumento gradual de los rendimientos ayudan a las divisas de mayor riesgo a recuperar parte de sus pérdidas anteriores y, al mismo tiempo, ponen a prueba a los activos refugio.
Con esto, el índice del dólar estadounidense (DXY) oscila en torno a 104.30, tras poner fin el lunes a una racha de dos días al alza. Sin embargo, el EURUSD y el GBPUSD revierten las recuperaciones del inicio de la semana, mientras que el USDJPY cae por segundo día consecutivo.
El AUDUSD cae a mínimos de tres semanas pese a los datos positivos en Australia, mientras que el NZDUSD también pone a prueba su nivel más bajo desde principios de mayo, en medio de una racha de cuatro días de pérdidas. Además, el USDCAD se mantiene firme en su nivel más alto de las últimas cinco semanas, aunque el petróleo crudo, el principal producto de exportación de Canadá, pone fin a una racha de tres días de pérdidas en su nivel más bajo en más de un mes.
Por otra parte, el precio del oro se mantiene en niveles más bajos durante una racha de cinco días de pérdidas, mientras los operadores consolidan las ganancias previas desde el máximo histórico y disminuye la demanda del metal amarillo como activo refugio ante el optimismo político en Estados Unidos. Cabe señalar que los problemas de China también ejercen presión bajista sobre el oro.
Las criptomonedas parecen no lograr aceptación, pese a que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) aprobó los primeros ETF de Ether (ETH) al contado para que comiencen a cotizar el martes (23 de julio de 2024). En este contexto, BTCUSD y ETHUSD tampoco lograron beneficiarse de la debilidad del dólar estadounidense, en medio de nuevos factores que ponen en duda el optimismo previo sobre la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI prolonga su racha de tres días a la baja y alcanza su nivel más bajo en seis semanas, aunque registra leves compras cerca de los $78,40 al momento de redactar.
- Oro cae por quinto día consecutivo, aunque registra pérdidas leves y se sitúa en torno a $2,391 en la última actualización.
- El índice del dólar estadounidense se mantiene sin rumbo claro en torno a 104.30 al momento de redactar y le cuesta defender las pérdidas acumuladas al inicio de la semana.
- Wall Street cerró con pérdidas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. Además, las bolsas de Reino Unido y Europa registraron leves ganancias durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD siguen bajo presión tras la llegada de vendedores el día anterior y cotizan ahora en $66,500 y $3,440, respectivamente.
Factores dispares limitan los movimientos del dólar ante el nerviosismo previo a los datos…
Las acciones tecnológicas recuperaron durante la jornada anterior las fuertes pérdidas del viernes, pese a la recuperación gradual de los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia. Este factor, junto con la disminución de la incertidumbre política en EE. UU. y una agenda económica ligera, ayudó a que Wall Street cerrara al alza y también ejerció presión bajista sobre activos refugio como el dólar estadounidense y el oro.
En el ámbito político, la salida del presidente de EE. UU., Joe Biden, de la contienda presidencial y la posibilidad de que la vicepresidenta Kamala Harris ocupe su lugar como candidata del Partido Demócrata redujeron parte de la incertidumbre y renovaron el optimismo. Sin embargo, la falta de datos o eventos importantes y el hecho de que aún falten unos 3,5 meses para las elecciones moderaron el desempeño positivo de los mercados antes de los principales catalizadores de esta semana.
El lunes, el responsable de política monetaria del BCE Peter Kažimír se sumó a otros responsables al sugerir nuevos recortes de tasas. Esto presionó a los compradores del EURUSD, aunque el principal par de divisas rebotó desde un mínimo de una semana e intentó poner fin a una racha de dos días de pérdidas. Cabe señalar que la cautela del Bundesbank al considerar recortes de tasas podría haber favorecido al tipo de cambio. Dicho esto, el par del euro retrocede a primera hora del martes, antes de la publicación de las cifras preliminares de confianza del consumidor de julio, así como de las ventas de viviendas existentes de EE. UU. de junio y del índice manufacturero de la Fed de Richmond de julio.
En la misma línea, el GBPUSD puso fin a una racha de dos días de pérdidas antes de registrar leves caídas a primera hora del martes. El último retroceso del par GBPUSD justifica los temores del mercado sobre la capacidad del Gobierno del Reino Unido para hacer frente a los temores económicos y respaldar a los halcones del Banco de Inglaterra (BoE), mientras los principales bancos centrales se preparan para recortar las tasas.
Por otra parte, el USDJPY cae medio punto porcentual y prolonga el retroceso del viernes desde un nivel que había sido soporte durante siete meses y ahora actúa como resistencia. Aunque hay pocos factores que justifiquen la última caída del par del yen, los comentarios de Toshimitsu Motegi, secretario general del Partido Liberal Democrático (PLD), el partido gobernante de Japón, sobre la necesidad de aclarar la política del Banco de Japón (BoJ), parecen presionar los precios. Además, los rumores sobre los esfuerzos del BoJ por mantener su política restrictiva, frente a la creciente preocupación por un recorte de tasas de la Fed, también mantienen las expectativas de los vendedores del par.
El índice semanal de confianza del consumidor de ANZ-Roy Morgan en Australia subió a su nivel más alto en seis meses y registró su mayor aumento desde abril de 2021. Sin embargo, el AUDUSD y el NZDUSD no reaccionaron positivamente a estos datos alentadores, al igual que hicieron caso omiso de los recortes de tasas del Banco Popular de China (PBoC), ante la preocupación de que el crecimiento económico de China esté perdiendo impulso. También presionan a los compradores de los pares del dólar australiano y del dólar neozelandés las conversaciones sobre posibles recortes de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
No solo el AUDUSD y el NZDUSD, sino también el USDCAD sigue bajo presión y no logró beneficiarse del retroceso del dólar estadounidense, especialmente ante la caída de los precios del petróleo crudo y las expectativas del mercado de que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas esta semana.
El petróleo crudo tiene dificultades para justificar la elevada demanda de verano, ya que los temores a una desaceleración del consumo energético de China, pese a los fuertes estímulos, se suman al aumento de las exportaciones de Rusia y la OPEP, lo que favorece a los vendedores. Así, el petróleo cae a su nivel más bajo en seis semanas tras registrar descensos durante tres días consecutivos. Además, el pronóstico de Morgan Stanley de que habrá un superávit en el mercado petrolero en 2025 y las expectativas de un aumento de los inventarios semanales parecen ejercer presión bajista sobre los precios del petróleo, pese al reciente rebote correctivo.
El oro parece resentirse por el aumento gradual de los rendimientos de los bonos del Tesoro y por la menor búsqueda de refugio ante los riesgos tras los recientes acontecimientos en el panorama político de EE. UU. Los comentarios sobre la salud económica de China también suponen un desafío para los compradores de oro. Sin embargo, las expectativas de una Fed más moderada y de datos más débiles de EE. UU. mantienen al metal precioso en el radar de los alcistas.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Oro, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
La confianza del consumidor de la eurozona y los datos de relevancia intermedia de EE. UU. atraerán la atención de los operadores intradía…
Aunque el calendario económico aún está en sus primeras etapas, las primeras cifras de julio sobre la confianza del consumidor de la eurozona ayudarán a determinar los movimientos del EUR/USD a corto plazo. También será importante seguir las ventas de viviendas usadas de junio en EE. UU. y el índice manufacturero de la Fed de Richmond de julio. Dado que se espera que los datos de EE. UU. sean más débiles, en contraste con las cifras positivas previstas para la UE, el par EUR/USD podría recuperarse. Sin embargo, cualquier dato positivo inesperado de EE. UU. impulsaría al dólar estadounidense y ejercería más presión bajista sobre las principales divisas y materias primas como el petróleo crudo y el oro.
Además, el informe semanal de inventarios de petróleo del Instituto Americano del Petróleo (API) también será importante para quienes operan petróleo, ya que los bajistas del sector energético cobran fuerza, aunque las reservas han disminuido en las últimas semanas.
