El simposio de Jackson Hole ha generado un optimismo cauteloso entre los traders, que esperan señales de una reducción de las tasas de interés por parte de los principales banqueros centrales. Pese a ello, los datos mixtos del PMI de agosto y las preocupaciones por el crecimiento económico de EE. UU. y China están empañando el optimismo. Por otro lado, los datos recientes de EE. UU., en su mayoría positivos, ayudaron al dólar estadounidense a recuperar parte de sus pérdidas, antes de que los vendedores volvieran a tomar el control.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) registra pérdidas leves en el día y parece encaminado a prolongar su tendencia bajista de cinco semanas, tras alcanzar su nivel más bajo desde diciembre de 2023. La debilidad del dólar estadounidense ha permitido que otras monedas principales y materias primas ganen terreno. Esto podría permitir que el EURUSD prolongue su tendencia alcista de cuatro semanas y se acerque a un máximo de 13 meses, aunque los comentarios moderados de funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) están poniendo a prueba a los alcistas del euro. De manera similar, el GBPUSD se mantiene fuerte pese a los datos internos mixtos y a las expectativas de tasas más bajas por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
Mientras tanto, el USDJPY tiene dificultades para mantener el rebote de mediados de semana, influido por los comentarios del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, y los datos mixtos de Japón. Además, el AUDUSD y el NZDUSD se encaminan a cerrar la semana con ganancias pese a que los datos internos son, en general, negativos. Por su parte, el USDCAD se encamina a registrar pérdidas por tercera semana consecutiva, respaldado por el repunte de los precios del petróleo crudo y la debilidad generalizada del dólar estadounidense.
El petróleo crudo no ha aprovechado la debilidad del dólar estadounidense, ya que persiste el temor de que unas tasas de interés elevadas durante más tiempo hayan podido afectar la estabilidad económica de los principales países consumidores de petróleo. Sin embargo, el oro está recuperando su impulso alcista tras retroceder desde máximos históricos durante los últimos dos días, mientras los traders se preparan para los importantes discursos del evento de Jackson Hole.
En el mercado de las criptomonedas, BTCUSD y ETHUSD apuntan a cerrar la semana con ganancias, impulsados por el optimismo ante una posible victoria republicana en las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos. Sin embargo, las salidas récord de fondos cotizados en bolsa (ETF) y los flujos netos en los exchanges generan obstáculos para los compradores de criptomonedas.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI intenta mantener el rebote correctivo del día anterior, pero recorta las pérdidas semanales con leves ganancias intradía en torno a los $73.00.
- El oro registra la primera ganancia diaria en tres días, en torno a los $2,493 al momento de publicación.
- Índice del USD se mantiene inestable, cerca de 101.40, su nivel más bajo de 2024, y cotiza ligeramente a la baja al momento de escribir.
- Wall Street cerró con pérdidas leves, mientras que las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente. En cambio, las acciones de Reino Unido y Europa no muestran una dirección clara durante la primera hora de trading.
- BTCUSD y ETHUSD revierten las pérdidas del día anterior, con ganancias intradía de casi un 1.0%, hasta rondar los $60,900 y $2,680, respectivamente, al momento de redactar estas líneas.
El dólar estadounidense se recupera de sus pérdidas antes del discurso de Powell…
El jueves, el índice del dólar estadounidense (DXY) logró su primera ganancia diaria en cinco días, impulsado por datos positivos de Estados Unidos, como el PMI de servicios de S&P Global, y por unas solicitudes iniciales de subsidio por desempleo mayormente estables. Este breve respiro para el dólar se produjo en medio de la consolidación del mercado antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Sin embargo, la especulación de que Powell quizá no pueda defender un período prolongado de tasas más altas, junto con unos PMI manufactureros de Estados Unidos decepcionantes y datos preliminares de empleo, sigue manteniendo al dólar bajo presión. Los comentarios de los funcionarios de la Fed —Collins, Harker y Schmid— a favor de nuevos recortes de tasas también ejercen una presión bajista adicional sobre el dólar.
Las declaraciones previas del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, sobre la preocupación por una posible desaceleración económica de EE. UU. han presionado a los compradores de dólares y contribuido a la caída de USDJPY en el mercado de divisas. A esto se sumó la mejora de los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de Japón correspondientes a julio, que favoreció a los vendedores del par del yen.
El Banco Central Europeo (BCE) también envió señales moderadas a través de sus responsables de política monetaria y de las actas recientes de sus reuniones de política monetaria. Sin embargo, estas señales no disuadieron a los alcistas del EURUSD. El par enfrentó dificultades por el menor crecimiento de los salarios en la eurozona, el debilitamiento de la confianza del consumidor y los datos mixtos de los PMI de agosto, factores que pusieron a prueba la determinación de los compradores del EURUSD.
El GBPUSD se benefició de los datos positivos del Reino Unido, incluidos el PMI de servicios, el total de pedidos de la encuesta CBI y la estabilidad de la confianza del consumidor de GfK, así como de un dólar estadounidense más débil. Sin embargo, la preocupación por la limitada capacidad del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, para mantener las tasas en niveles más altos, algo que podría reflejarse en su próximo discurso, representa un riesgo para la libra.
Mientras tanto, el AUDUSD y el NZDUSD hicieron caso omiso de los datos del PMI, en su mayoría negativos, y de las débiles ventas minoristas de Nueva Zelanda en el segundo trimestre, y se mantuvieron firmes. Sin embargo, el USDCAD sigue bajo presión debido a la menor expectativa de nuevos recortes de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) y a la reciente recuperación de los precios del petróleo crudo.
Los precios del petróleo crudo se estabilizan pese a la posibilidad de cerrar la semana con pérdidas. La debilidad del dólar estadounidense, los recientes datos positivos del PMI de China y los problemas persistentes en Medio Oriente han brindado cierto apoyo. Sin embargo, la preocupación por una desaceleración de la economía global y la posibilidad de que la OPEP+ aumente la oferta mantienen el optimismo entre los vendedores de petróleo.
El oro sigue atrayendo compradores, impulsado por rupturas técnicas, la incertidumbre económica mundial y las crecientes expectativas de tasas de interés más bajas. Además, la mejora de las condiciones económicas en India y las recientes medidas del Gobierno indio apuntan a un posible aumento de la demanda de oro físico en uno de los mayores consumidores del mundo.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Fuerte sesgo bajista: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, GBPJPY
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Todas las miradas están puestas en el simposio de Jackson Hole…
Ante los datos económicos dispares y las claras señales de los principales bancos centrales a favor de tasas más bajas, los operadores esperan con interés las declaraciones de destacados banqueros centrales en el evento anual de Jackson Hole. Este evento tiene importancia histórica, en particular porque el expresidente de la Fed, Ben Bernanke, anunció allí el «dinero helicóptero», lo que provocó una volatilidad significativa en los mercados. Aunque es poco probable que el actual presidente de la Fed, Jerome Powell, adopte medidas tan drásticas, cualquier indicio firme de nuevos recortes de tasas en 2024 —además del recorte previsto para septiembre— podría debilitar aún más al dólar estadounidense.
En el caso del GBPUSD, la atención estará puesta en Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra (BoE). Deberá elegir cuidadosamente sus palabras para defender las tasas actuales, más elevadas, y contrarrestar las expectativas de recortes agresivos. Esto podría respaldar a la libra y ayudarla a mantener su fortaleza cerca del máximo del año.
En los mercados de divisas, se espera que EURUSD siga siendo un foco de atención para los traders alcistas, mientras que USDJPY podría registrar nuevas caídas limitadas. AUDUSD, NZDUSD y USDCAD podrían retroceder parte de sus ganancias semanales si el dólar estadounidense se recupera tras los comentarios de Powell, aunque este escenario parece menos probable.
Es probable que el oro siga siendo atractivo para los compradores, independientemente de los resultados, y que se beneficie de la incertidumbre persistente y de las expectativas de tasas más bajas. En cambio, el petróleo crudo necesitará nuevos catalizadores positivos para recuperar el impulso y atraer compradores, ya que actualmente requiere un estímulo para reafirmar su posición en el mercado.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
