Inicio moderado de una semana acortada por un feriado
La actividad de trading del lunes por la mañana es moderada debido a los feriados en Estados Unidos, Japón y Canadá, así como a la escasez de datos económicos en otras regiones. Las noticias pesimistas de China y las expectativas de una postura restrictiva de la Reserva Federal respaldan la demanda del dólar estadounidense y presionan a los compradores de oro. Sin embargo, la escasez de datos económicos de Estados Unidos esta semana y la nueva incertidumbre sobre los próximos recortes de tasas de la Fed limitan el impulso alcista del dólar y ayudan a estabilizar los precios del oro.
A pesar de las promesas de China de ofrecer más estímulos, durante casi dos años han faltado detalles. Además, las noticias sobre maniobras militares en el estrecho de Taiwán afectan el ánimo de riesgo del mercado. La inflación de China en septiembre fue menor de lo esperado, lo que puso aún más a prueba el optimismo del mercado y complicó la situación para los compradores de materias primas y de divisas de Australia y Nueva Zelanda durante una sesión asiática poco activa.
Por otra parte, los datos de EE.UU. del viernes fueron mixtos: el IPP, que siguió al IPC, resultó ligeramente más alto, mientras que el índice de sentimiento de la Universidad de Michigan (UoM) y las expectativas de inflación quedaron ligeramente por debajo de lo esperado. A pesar de estos datos mixtos, Lorrie Logan, presidenta de la Reserva Federal de Dallas, dijo: «Una política menos restrictiva seguirá enfriando la inflación». Sus comentarios renovaron la demanda del dólar estadounidense al cierre del viernes y permitieron que el billete verde subiera por segunda semana consecutiva.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el dólar frente a seis monedas principales, subió por segunda semana consecutiva, lo que ejerció presión sobre las principales divisas y las divisas antipodeanas. Las materias primas mostraron un desempeño dispar: tanto el oro como el petróleo crudo registraron ganancias semanales, mientras que los metales básicos enfrentaron dificultades.
Las principales divisas caen frente al dólar estadounidense ante las expectativas de una Fed de tono restrictivo.
El avance del dólar estadounidense, respaldado por datos de inflación de EE. UU. mayormente positivos y declaraciones restrictivas de la Fed, sumado a la postura moderada de otros bancos centrales importantes, presionó a sus respectivas monedas. Entre ellas, EURUSD recibió mucha atención, ya que la mayoría de los responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) confirmaron que habrá más recortes de tasas en la reunión de política monetaria de esta semana.
Por otro lado, el Banco de Inglaterra (BoE) duda en dar la bienvenida a los recortes de tasas, pero los datos del Reino Unido no han respaldado su optimismo. El PIB británico creció ligeramente en agosto, pero no logró reducir las expectativas de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE), antes del discurso de Swati Dhingra, miembro del Comité de Política Monetaria del BoE. En este contexto, el GBPUSD sigue bajo presión en su nivel más bajo en un mes, tras dos semanas de caídas.
USDJPY sube ligeramente a medida que se desvanece la postura restrictiva sobre el Banco de Japón (BoJ). Aun así, los datos japoneses mayormente positivos y la divergencia entre las políticas monetarias del BoJ y la Fed ponen a prueba a los compradores del par frente al yen.
Caen las divisas de Australia y Nueva Zelanda; suben ligeramente las materias primas
La incapacidad de China para impulsar el optimismo con una serie de anuncios de estímulo se sumó a la recuperación del dólar estadounidense y puso a prueba a las divisas de Australia, Nueva Zelanda y Canadá.
A primera hora del día, el PMI de servicios de Nueva Zelanda de septiembre se mantuvo en territorio de contracción, pese a recuperarse de 45,5 a 45,7. Además, las ventas minoristas con tarjeta electrónica de Nueva Zelanda registraron su mayor caída en tres años y aumentaron la presión bajista sobre la cotización del NZDUSD, especialmente ante el pesimismo relacionado con China.
Cabe destacar que el AUDUSD cae relativamente menos, ya que los datos económicos australianos han sido algo mejores y el Banco de la Reserva de Australia (RBA) intentó contrarrestar las expectativas de una postura más moderada.
El USDCAD no logró justificarse pese al sólido informe de empleo de Canadá y subió por octavo día consecutivo, ya que los detalles pesimistas de la encuesta sobre perspectivas empresariales del Banco de Canadá (BoC) coincidieron con un retroceso de los precios del petróleo crudo, el principal producto de exportación de Canadá.
El oro registró ganancias semanales, pese a la debilidad del dólar estadounidense, y se acercó a un nivel de resistencia de dos semanas. La incertidumbre del mercado lleva a los traders a buscar refugio en el oro, especialmente ante las expectativas de tasas más bajas por parte de los principales bancos centrales.
Petróleo crudo cerró la semana al alza, pese a la fortaleza del dólar estadounidense. Los temores a una escasez de suministro en Oriente Medio y las noticias sobre estímulos de China contribuyeron a este avance. Sin embargo, la preocupación por posibles aumentos de la oferta de la OPEP+, el incremento de las reservas y una temporada de huracanes moderada plantean desafíos para quienes esperan un alza de los precios de la energía.
Las criptomonedas consolidan las pérdidas anteriores
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) estuvieron a punto de cerrar la semana en negativo, pese a las entradas de capital en los ETF. Sin embargo, las últimas medidas de la SEC de Estados Unidos contra importantes actores del sector plantean un desafío para los compradores de criptomonedas.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI sigue bajo presión tras retroceder desde el máximo de una semana alcanzado el día anterior. Cae un 1.2% en la jornada y cotiza cerca de $74.54.
- El oro registra una tendencia alcista de tres días y alcanza los 2.665 dólares en la última cotización.
- El índice del dólar estadounidense oscila en torno a 103.00 tras alcanzar un máximo de dos meses la semana pasada.
- Wall Street cerró con leves ganancias, pero las acciones de Asia-Pacífico retrocedieron gradualmente. Además, las acciones europeas y británicas no mostraron una dirección clara durante la primera hora de trading.
- El BTCUSD y el ETHUSD suben más de un 2,0% en el día, hasta alrededor de 64.000 y 2.530 dólares, respectivamente.
Las ventas minoristas de EE. UU. y el BCE, en el foco
De cara a la próxima semana, la actividad del lunes será más tranquila debido a la ausencia de los principales participantes del mercado. Entre los eventos clave de los próximos días están las ventas minoristas de EE. UU. y los anuncios de política monetaria del BCE del jueves. Además, los datos de inflación y empleo del Reino Unido, junto con las cifras de inflación de Nueva Zelanda y el informe de empleo de Australia, atraerán a los traders que operan con el impulso del mercado.
La escasez de datos económicos en Estados Unidos podría generar dudas sobre la postura restrictiva de la Fed y llevar a una consolidación del dólar estadounidense. Esto podría ayudar a las materias primas y a las divisas de Australia y Nueva Zelanda a recuperarse de las pérdidas recientes. Sin embargo, el EURUSD podría seguir bajo presión, a menos que el BCE descarte nuevos recortes de tasas durante el resto de 2024, pese a las expectativas de un recorte de 0,25% en octubre. Por el contrario, el GBPUSD podría recuperarse si los datos del Reino Unido respaldan la resistencia del Banco de Inglaterra a nuevos recortes de tasas, mientras que el USDJPY podría caer debido a la postura restrictiva del Banco de Japón y al retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Es posible que el NZDUSD y el AUDUSD tengan dificultades para recuperarse ante las preocupaciones sobre China, mientras que el USDCAD podría retroceder a medida que se afianzan los precios del petróleo crudo.
El oro se perfila para poner a prueba máximos históricos tras romper una línea de resistencia bajista de 12 días, impulsado por la búsqueda de activos refugio y las expectativas de estímulo en China.
Del mismo modo, el petróleo crudo podría subir si el informe mensual de la OPEP+ disipa las preocupaciones por un aumento de la producción y se intensifican las tensiones entre Israel e Irán.
En general, es probable que el mercado entre en una fase de consolidación, pero las perspectivas para los precios del oro siguen siendo positivas.
Previsiones para los principales activos
- Se espera una recuperación: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Es probable que continúe la caída: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Expectativas de movimientos mayormente laterales: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Descenso & gradual previsto: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
