गुरुवार की शुरुआत में जोखिम लेने की धारणा थोड़ी सकारात्मक बनी हुई है, हालांकि व्यापार से जुड़ी मिली-जुली खबरें हैं और अहम घटनाओं से पहले सतर्कता बरती जा रही है। इन घटनाओं में U.S. President Donald Trump की U.S. Federal Reserve (Fed) की यात्रा, European Central Bank (ECB) की मौद्रिक नीति बैठक, जुलाई के वैश्विक PMI और EU-China व्यापार वार्ता शामिल हैं।
बुधवार को, अमेरिका में मौजूदा घरों की बिक्री के कमजोर आंकड़ों के बाद ट्रंप ने आवास बाज़ार में सुस्ती के लिए Fed चेयरमैन Jerome Powell को दोषी ठहराया। हालांकि, अमेरिकी वित्त मंत्री Bassent ने भरोसा दिलाया कि ट्रंप की Powell को पद से हटाने की योजना नहीं है। इस बीच, अमेरिकी टेक दिग्गजों की दूसरी तिमाही (Q2) की मजबूत कमाई ने US Dollar पर दबाव डाला और जोखिम वाले एसेट्स को सहारा दिया। अपवाद Tesla का प्रति शेयर निराशाजनक मुनाफ़ा (EPS) रहा। हालांकि, बाज़ार की गति सतर्क बनी रही।
ट्रंप ने कुछ देशों पर 15% से 50% तक टैरिफ लगाने की संभावना पर चर्चा कर सुर्खियां बटोरीं और यूरोपीय संघ (EU) तथा चीन के साथ व्यापार वार्ता में प्रगति की जानकारी दी। बैसेंट ने कहा कि EU के साथ बातचीत बेहतर हो रही है। उन्होंने जापान को यह चेतावनी भी दी कि व्यापार संबंधी मुद्दे हल न होने पर उस पर 25% टैरिफ लगाया जा सकता है। इसके अलावा, बैसेंट ने इस साल 1-2 बार ब्याज दरों में कटौती के संकेत दिए, जो फेड की उम्मीदों के अनुरूप है। इससे पॉवेल और केंद्रीय बैंक पर दबाव कम हुआ।
दूसरी ओर, व्हाइट हाउस के आर्थिक सलाहकार पीटर नवारो ने फ़ाइनेंशियल टाइम्स की हालिया रिपोर्टों को ज़्यादा तवज्जो नहीं दी। इन रिपोर्टों में संभावित EU व्यापार समझौते का ज़िक्र था, जिसे उन्होंने अटकल बताया। इस बीच, दक्षिण कोरिया ने समय-सारणी में टकराव के कारण अमेरिका के साथ व्यापार वार्ता रद्द कर दी, हालांकि अमेरिका ने जल्द ही बातचीत फिर शुरू करने का प्रस्ताव दिया।
रूस में राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन के सहयोगी व्लादिमीर मेडिंस्की ने दावा किया कि यूक्रेन के साथ सभी मानवीय समझौतों को अंतिम रूप दे दिया गया है। हालांकि, तनाव बना हुआ है, खासकर यूक्रेन को Hawk Phase 3 मिसाइल सिस्टम की संभावित $172 मिलियन की बिक्री को अमेरिकी विदेश मंत्रालय की मंज़ूरी मिलने के बाद। इसके अलावा, गुरुवार की सुबह विवादित सीमा पर थाई और कंबोडियाई बलों के बीच झड़पें हुईं।
जुलाई के लिए जापान के शुरुआती PMI कमजोर रहे, जबकि ऑस्ट्रेलिया के आंकड़े उम्मीद से बेहतर आए। Reserve Bank of Australia (RBA) की गवर्नर Michele Bullock की कम नरम टिप्पणियों के साथ, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUDUSD) नवंबर 2024 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया और पांच दिनों की तेजी जारी रही। इसी तरह, न्यूजीलैंड डॉलर (NZDUSD) में भी तेजी आई और यह दो सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। इस बीच, कमजोर कच्चे तेल की कीमतों, कनाडा के स्थिर हाउसिंग आंकड़ों और अमेरिका-कनाडा व्यापार से जुड़ी मिलीजुली खबरों के समर्थन से USDCAD ने लगातार चार दिन की गिरावट का सिलसिला तोड़ा और दो सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंचा।
US कच्चे तेल के भंडार में उम्मीद से ज़्यादा गिरावट के बाद, लगातार तीन दिन की गिरावट से कच्चा तेल थोड़ा संभला। छह हफ़्ते के उच्च स्तर से पीछे हटने के बाद सोना दबाव में बना रहा।
अमेरिकी शेयर बाज़ार में Nasdaq और S&P 500 रिकॉर्ड ऊंचाई पर बंद हुए, जबकि Dow Jones 4 दिसंबर 2024 के अपने अब तक के सर्वोच्च स्तर से सिर्फ़ 4 अंक पीछे रहा। Google की मूल कंपनी Alphabet, ServiceNow, Chipotle, IBM, T-Mobile और CSX जैसी कंपनियों की मज़बूत कमाई से वॉल स्ट्रीट के आशावादियों को बढ़ावा मिला। वहीं, Tesla को एक दशक से अधिक समय में तिमाही राजस्व में सबसे बड़ी गिरावट का सामना करना पड़ा। इसके बावजूद, CEO Elon Musk ने यूरोप में बिक्री में तेज़ी आने की उम्मीद जताई।
मजबूत सप्ताह के बाद बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी जारी रही और क्रिप्टोकरेंसी का प्रदर्शन मिला-जुला रहा। ट्रेडर्स 30 जुलाई को आने वाली व्हाइट हाउस की क्रिप्टोकरेंसी नीति रिपोर्ट का इंतजार कर रहे हैं।
इस बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) लगातार पाँचवें दिन गिरा और 13 दिनों के निचले स्तर पर पहुँच गया। इससे EURUSD दो सप्ताह के उच्च स्तर पर बना रहा, जबकि अमेरिका-चीन व्यापार तनाव जारी है और ECB से नरम रुख की उम्मीदें हैं। GBPUSD लगातार तीन दिनों की बढ़त बनाए रखने में संघर्ष करता रहा, जबकि USDJPY दो सप्ताह के निचले स्तर पर आ गया और लगातार चार दिनों की गिरावट दर्ज की।
एक साल तक ब्याज दरों में कटौती के बाद ECB से दरें अपरिवर्तित रखने की उम्मीद है, लेकिन ताज़ा आंकड़ों और अमेरिका व चीन के साथ जारी ट्रेड तनाव को देखते हुए वह जरूरत से ज़्यादा आशावादी नहीं रह सकता। इसके साथ जर्मनी और EU के कमजोर आर्थिक आंकड़ों की आशंका EURUSD के बुल्स पर दबाव डाल सकती है। पांच दिन की तेज़ी के दौरान बुल्स ने इस पेयर को दो हफ्तों से अधिक समय के सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंचाया है। इसके बावजूद, अमेरिकी आंकड़ों की ट्रंप की आलोचना और फेड के कदमों पर उनकी असहमति से अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना रह सकता है। इससे यूरोज़ोन से सीमित सकारात्मक खबरों के बावजूद यूरो अपनी बढ़त बनाए रख सकता है। इस स्थिति में प्रमुख करेंसी ट्रेडर्स अनिश्चित रह सकते हैं और उन्हें स्पष्ट दिशा ढूंढने में मुश्किल हो सकती है।
तीन दिनों की बढ़त के बाद GBPUSD दो सप्ताह के उच्च स्तर पर है, लेकिन इसकी दिशा अब भी अनिश्चित है। ब्रिटेन और अमेरिका, दोनों के जुलाई के PMI से मैन्युफैक्चरिंग और सेवा क्षेत्रों में सतर्क प्रदर्शन दिखने की संभावना है, इसलिए परिदृश्य अब भी अस्पष्ट है। यह चिंता भी बढ़ रही है कि अमेरिका ब्रिटेन पर ऊंचे टैरिफ़ लगाने का दबाव डाल सकता है। इससे तनाव और बढ़ सकता है, खासकर अगर ऐसी और बातें सामने आती हैं कि वॉशिंगटन ब्रिटेन का पक्ष ले रहा है, जबकि दूसरे वैश्विक देशों के प्रति पक्षपाती है।
इस बीच, जापानी येन की सुरक्षित निवेश की अपील से USDJPY को सहारा मिला। हालांकि, ट्रेडर्स अमेरिका-जापान ट्रेड समझौते से किसी बड़े सकारात्मक नतीजे को लेकर अब भी आशंकित हैं। इस दौरान USDJPY के ट्रेडर्स ने जुलाई के जापान PMI के कमज़ोर आँकड़ों को नज़रअंदाज़ किया। हालांकि, बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की चुनौतियों और जापान के हालिया चुनावों के बाद राजनीतिक अनिश्चितता के चलते जापानी निवेशक येन और जापानी बॉन्ड में सुरक्षित निवेश तलाश सकते हैं। दूसरी ओर, व्यापक ट्रेड और राजनीतिक चिंताएँ तथा Trump और Fed के बीच टकराव USDJPY के प्रति मंदी के रुझान को मज़बूत कर सकते हैं—जब तक अमेरिकी डॉलर में तेज़ उछाल न आए। फ़िलहाल ऐसा होने की संभावना कम लगती है।
ऑस्ट्रेलिया के मजबूत Purchasing Managers' Indexes (PMIs) और Reserve Bank of Australia (RBA) की गवर्नर Michele Bullock की कम नरम टिप्पणियों से AUDUSD में लगातार पांच दिनों तक बढ़त रही। इससे यह जोड़ी नवंबर 2024 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। NZDUSD भी इसी राह पर चला और दो सप्ताह के उच्चतम स्तर तक चढ़ा। यह तेजी तब भी आई जब Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) के मुख्य अर्थशास्त्री Paul Conway ने चेतावनी दी कि टैरिफ से वैश्विक अर्थव्यवस्था कमजोर होगी और मांग घटेगी।
अमेरिकी डॉलर (AUD) और न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) दोनों को अमेरिका-चीन व्यापार समझौते को लेकर सकारात्मक रुझान, और प्रोत्साहन उपायों को लागू करने की बीजिंग की तैयारी से भी समर्थन मिला। साथ ही, उम्मीदें हैं कि RBA और RBNZ ब्याज दरों में आगे और कटौती की संभावना कम कर सकते हैं।
दूसरी ओर, USDCAD ने लगातार चार दिन की गिरावट का सिलसिला तोड़ा और छह सप्ताह के सपोर्ट स्तर से उछला, हालांकि कच्चे तेल की कीमतें कमज़ोर थीं। अमेरिकी कच्चे तेल के भंडार में उम्मीद से ज़्यादा कमी ने कुछ समर्थन दिया। इस लूनी जोड़ी की वापसी का संबंध कनाडा के कमज़ोर आवास डेटा में कोई बदलाव न होने और अमेरिका-कनाडा व्यापार वार्ता को लेकर जारी अनिश्चितता से भी हो सकता है।
छह हफ़्ते के उच्च स्तर से नीचे आने के बाद सोने की कीमत स्थिर है और इसमें मामूली गिरावट दर्ज हुई है। इस हफ़्ते के अहम आर्थिक आंकड़ों और घटनाओं से पहले सतर्क माहौल के बीच ट्रेडर्स महीने के अंत में अपनी पोज़िशन समेट रहे हैं। $3,435 के तकनीकी रेज़िस्टेंस स्तर को पार न कर पाना भी सोने में खरीदारी की दिलचस्पी सीमित कर रहा है।
इस बीच, कच्चा तेल 1 जुलाई के बाद के अपने सबसे निचले स्तर के करीब बना हुआ है और लगातार तीन दिन की गिरावट पर विराम लगा है। अमेरिका के साप्ताहिक क्रूड इन्वेंटरी में उम्मीद से कहीं बड़ी गिरावट के बावजूद, गिरावट आगे बढ़ाने से पहले ट्रेडर्स स्पष्ट संकेतों का इंतजार कर रहे हैं। अमेरिका-चीन व्यापार वार्ता में सकारात्मक प्रगति और अमेरिका-ईरान के बीच फिर बढ़ते तनाव से तेल की कीमतों को समर्थन मिल सकता है। हालांकि, OPEC+ की बढ़ती आपूर्ति, जारी टैरिफ विवादों के कारण ऊर्जा की मांग में कमी और तेल की कीमतें घटाने के लिए डोनाल्ड ट्रंप के दबाव को लेकर चिंताएं बाजार पर दबाव बनाए हुए हैं।
Bitcoin (BTC/USD) में पिछले दिन से गिरावट जारी है, जबकि हाल ही में साल का नया उच्च स्तर छूने के बाद Ethereum (ETH/USD) में लगातार तीसरे दिन गिरावट आई। इस सेक्टर में संस्थागत दिलचस्पी मजबूत बनी हुई है, फिर भी क्रिप्टो ट्रेडर इस सप्ताह के अहम आर्थिक आंकड़ों और 30 जुलाई को आने वाली White House की क्रिप्टो नीति रिपोर्ट से पहले सतर्क हो गए हैं।
गुरुवार का दिन व्यस्त और संभावित रूप से निर्णायक हो सकता है, क्योंकि कई अहम घटनाएं तय हैं। इनमें यूरोपीय संघ, जर्मनी, यूनाइटेड किंगडम और संयुक्त राज्य अमेरिका के जुलाई के शुरुआती Purchasing Managers' Index (PMI) आंकड़े; European Central Bank (ECB) की मौद्रिक नीति बैठक; पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की Federal Reserve की यात्रा; और यूरोपीय संघ तथा चीन के बीच व्यापार वार्ता शामिल हैं। अगर जोखिम लेने की भावना कमजोर पड़ती है, तो यह दिन “टर्नअराउंड गुरुवार” बन सकता है।
ECB से मौद्रिक नीति का रुख बदलने की उम्मीद नहीं है, लेकिन वह बहुत आक्रामक संकेत भी नहीं दे सकता। इससे EUR/USD के खरीदारों के लिए चुनौती खड़ी हो सकती है, जब तक कि अमेरिकी डॉलर में तेज़ कमज़ोरी न आए। वैश्विक PMI जून के मुकाबले थोड़ा बेहतर हो सकता है, लेकिन संबंधित मुद्राओं में तेज़ उछाल लाने के लिए शायद इतना काफ़ी न हो।
इस बीच, ट्रंप की ओर से फ़ेड की दोबारा आलोचना अमेरिकी डॉलर पर अतिरिक्त दबाव डाल सकती है, जिससे अन्य प्रमुख करेंसी और जोखिम वाले एसेट्स में तेज़ी को समर्थन मिल सकता है। हालांकि, क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव आ सकता है, क्योंकि ट्रेडर 30 जुलाई को व्हाइट हाउस की आगामी क्रिप्टो नीति घोषणा से पहले हेज की गई पोज़िशन से बाहर निकल रहे हैं और अधिक सतर्क रुख अपना रहे हैं।
बड़ी टेक्नोलॉजी कंपनियों की अधिकतर सकारात्मक कमाई रिपोर्टों से समर्थन मिलने के चलते इक्विटी में मज़बूती बने रहने की संभावना है। इसके उलट, बॉन्ड यील्ड और सोने पर थोड़ा दबाव आ सकता है, जबकि क्रूड ऑयल में आगे और गिरावट हो सकती है—जब तक कि अमेरिका-ईरान तनाव न बढ़े और सप्लाई में बाधा की चिंताएं फिर से न उभरें।
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