इस हफ़्ते की अहम घटनाओं से पहले वैश्विक बाज़ारों में लिक्विडिटी कम है। इनमें आज की US Consumer Price Index (CPI) रिपोर्ट और गुरुवार को European Central Bank (ECB) की नीतिगत घोषणाएँ शामिल हैं। भू-राजनीतिक तनाव भी अनिश्चितता बढ़ा रहे हैं। इज़राइल-हमास युद्धविराम में प्रगति और चीन के प्रोत्साहन उपायों की खबरों जैसे मिले-जुले संकेत, डोनाल्ड ट्रंप से जुड़े व्यापार युद्ध की आशंकाओं के साथ-साथ असर डाल रहे हैं। इसके अलावा, Asian Development Bank (ADB) के विकास पूर्वानुमान भी बाज़ार की सतर्कता बढ़ा रहे हैं।
इन मिले-जुले संकेतों के बावजूद, NFIB Small Business Sentiment और Q3 Nonfarm Productivity जैसे मजबूत अमेरिकी आंकड़ों ने US Dollar Index (DXY) को साप्ताहिक उच्च स्तर की ओर बढ़ाया। बुधवार सुबह तक इसमें लगातार चार दिनों की तेजी दर्ज की गई।
US Dollar की मज़बूती, ECB के Francois Villeroy de Galhau की नरम रुख वाली टिप्पणियों और जर्मनी की राजनीतिक अनिश्चितता से EURUSD पर दबाव पड़ रहा है। जर्मन चांसलर Scholz के खिलाफ़ अविश्वास प्रस्ताव पर चर्चा और 2025 में उत्पादन में लगातार गिरावट के VDMA के अनुमान से Euro को लेकर मंदी का रुझान और बढ़ा है। गुरुवार को ECB की ओर से ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद है, जबकि U.S. महंगाई के आंकड़े मज़बूत रहने का अनुमान है। इन अहम घटनाओं से पहले कई ट्रेडर EURUSD बेच रहे हैं।
अमेरिकी डॉलर की मजबूती के बावजूद GBPUSD पिछले दो दिनों में थोड़ा ऊपर गया, फिर बुधवार की शुरुआत में गिर गया। आज के अमेरिकी महंगाई आंकड़ों और शुक्रवार की ब्रिटेन की आर्थिक रिपोर्ट से पहले पाउंड में रिकवरी आई।
इस बीच, USDJPY में तेजी के पक्षधर 200-SMA के पास प्रतिरोध का सामना कर रहे हैं। जापान में PPI महंगाई के रिकॉर्ड स्तर और Q4 Business Outlook Survey के मिले-जुले नतीजों से दबाव बढ़ा है। महंगाई के आंकड़े Bank of Japan के आक्रामक रुख की उम्मीदों को मजबूत करते हैं, जिससे इस जोड़ी के लिए बढ़ना मुश्किल हो रहा है।
मज़बूत US Dollar और कमोडिटी की गिरती कीमतों से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) और न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD), दोनों पर दबाव बना हुआ है। AUDUSD, Reserve Bank of Australia's (RBA) के सख्त रुख और गवर्नर Michele Bullock की आशावादी टिप्पणियों को नज़रअंदाज़ कर रहा है। इसी तरह, NZDUSD को न्यूज़ीलैंड की आर्थिक निराशा और Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) के नरम संकेतों से जूझना पड़ रहा है।
USDCAD अप्रैल 2020 के बाद के अपने उच्चतम स्तर से नीचे आया और तीन दिनों की बढ़त का सिलसिला टूट गया। ट्रेडर बैंक ऑफ कनाडा (BoC) की ब्याज दर कटौती की तैयारी कर रहे हैं। कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों से भी इस गिरावट को समर्थन मिला है, क्योंकि इससे कनाडा की अर्थव्यवस्था को मदद मिलती है।
दो सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचने के बावजूद, सोने की कीमतें लगातार तीसरे दिन की बढ़त को आगे बढ़ाने के लिए संघर्ष कर रही हैं। इसकी गिरावट की वजह अमेरिकी डॉलर का मजबूत होना और अमेरिकी महंगाई के आंकड़ों से पहले कीमतों का स्थिर होना हो सकता है। इसके अलावा, 2025 में फेडरल रिज़र्व की सख्त नीति को लेकर चिंताएं और चीन में जारी समस्याएं भी इस कीमती धातु की आगे की बढ़त को सीमित कर रही हैं।
हालाँकि, कच्चा तेल नकारात्मक कारकों को नज़रअंदाज़ करते हुए लगातार तीन दिनों से बढ़ रहा है और महीने के निचले स्तरों से उबर रहा है। 2025 में वैश्विक तेल उत्पादन बढ़ने के EIA के अनुमान और अमेरिका में कच्चे तेल के भंडार में अप्रत्याशित बढ़ोतरी से इसकी तेजी कम नहीं हुई है। चीन के प्रोत्साहन उपायों और आज की रिपोर्ट में OPEC की ओर से मज़बूत मांग का अनुमान जताए जाने की उम्मीद से तेल की कीमतों को सहारा मिल रहा है।
Google के Willow प्रोजेक्ट और इज़राइली हमले से जुड़ी चिंताओं ने पिछले दिन Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) पर दबाव डाला। हालांकि, डोनाल्ड ट्रंप से जुड़ी आशावादिता ने बुधवार की शुरुआत में प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी को रिकवर करने में मदद की।
बुधवार को अमेरिका के महंगाई के मज़बूत आंकड़े आने की उम्मीद है और गुरुवार को ECB द्वारा ब्याज दरें घटाए जाने की संभावना है। ऐसे में EURUSD नवंबर के निचले स्तर की ओर और गिर सकता है। अमेरिका में महंगाई कम होने और ECB का रुख उम्मीद से ज़्यादा सख़्त होने पर भी, जर्मनी में मंदी की चिंताओं और ECB की और दरें घटाने की तैयारी के कारण यूरो में उछाल आना मुश्किल हो सकता है।
Core CPI के मज़बूत आंकड़ों से US Dollar को फायदा हो सकता है, भले ही Fed अगले सप्ताह ब्याज दर में कटौती की घोषणा करने वाला हो। बाज़ार को उम्मीद है कि 2025 में Fed ब्याज दरों में धीरे-धीरे कटौती करेगा।
डॉलर मजबूत होने पर सोना $2,670 और $2,653 के आसपास के सपोर्ट स्तरों तक गिर सकता है, लेकिन $2,627 से नीचे जाने तक डाउनट्रेंड की संभावना कम है। $2,721 से नीचे इसकी बढ़त की गुंजाइश सीमित बनी हुई है।
USDJPY 200-SMA को तोड़कर 153.30 के स्तर को लक्ष्य बना सकता है, जबकि AUDUSD और NZDUSD के अगस्त 2024 और अक्टूबर 2023 के निचले स्तरों की ओर गिरने की उम्मीद है। BoC की रेट कटौती के बाद USDCAD कई वर्षों के हाई के करीब 1.4200 तक पहुंच सकता है, जबकि Crude Oil की रिकवरी को लेकर अनिश्चितता बनी हुई है, जब तक कि यह $70.00 के रेज़िस्टेंस को पार नहीं करता।
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