बुधवार की शुरुआत में जोखिम वाली परिसंपत्तियों में सुस्ती रही, क्योंकि ट्रेडर्स मिले-जुले आँकड़ों और समाचारों के बीच स्थिति को और स्पष्ट होने का इंतज़ार कर रहे थे। प्रमुख बाज़ार कारकों में अमेरिका के सितंबर के परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI), फ़ेडरल रिज़र्व के चेयरमैन जेरोम पॉवेल का भाषण और संयुक्त राष्ट्र (UN) में अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप का संबोधन शामिल थे। आर्थिक सहयोग और विकास संगठन (OECD) के अपडेट, यूक्रेन के राष्ट्रपति वोलोदिमिर ज़ेलेंस्की, कनाडा के प्रधानमंत्री (PM) मार्क कार्नी और बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) के गवर्नर टिफ़ मैकलम के बयान भी अहम रहे।
अमेरिका के S&P Global परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) के सितंबर के शुरुआती आंकड़े कमजोर रहे, जिससे अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ा। यह तब हुआ जब फेड चेयर पॉवेल ने “आंकड़ों पर निर्भर” रहने के रुख को दोहराया। ट्रंप के जोखिम के लिए नकारात्मक बयानों के बावजूद अमेरिकी डॉलर में तेजी नहीं आई, बल्कि इक्विटी और क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव पड़ा।
मैन्युफ़ैक्चरिंग और सर्विसेज़, दोनों PMI बाज़ार के क्रमशः 52.0 और 53.9 के पूर्वानुमान के अनुरूप रहे। पिछले महीने ये 53.0 और 54.5 थे। हालांकि, कंपोज़िट PMI गिरकर 53.6 पर आ गया, जो इसके 54.6 पर बने रहने की विश्लेषकों की उम्मीद से कम था। इसके अलावा, सितंबर का रिचमंड फ़ेडरल रिज़र्व मैन्युफ़ैक्चरिंग इंडेक्स -17 रहा, जो अनुमानित -5 और पिछले महीने के -7 से कमज़ोर था।
अमेरिकी आँकड़े जारी होने से पहले, फ़ेडरल रिज़र्व की सुपरविज़न संबंधी वाइस चेयर मिशेल बोमन ने चिंता जताई कि अमेरिकी रोज़गार बाज़ार के मामले में फ़ेडरल रिज़र्व शायद समय के साथ तालमेल नहीं बिठा पा रहा है। उन्होंने इसके पीछे फ़ेड के नरम रुख का हवाला दिया।
फेडरल रिज़र्व के चेयरमैन जेरोम पॉवेल ने फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के दर संबंधी फैसले के बाद आज पहली बार बात की। उन्होंने कहा, "हमारी नीति पहले से तय रास्ते पर नहीं चल रही है।" उन्होंने महंगाई और रोज़गार, दोनों के जोखिमों पर भी ज़ोर दिया और संकेत दिया कि आगे का रुख सतर्क रहेगा और आंकड़ों पर निर्भर करेगा। इसी सिलसिले में, फेडरल रिज़र्व के अध्यक्ष राफेल बॉस्टिक ने महंगाई को लेकर अपनी चिंताएं दोहराईं, जबकि फेडरल रिज़र्व के नीति ढांचे पर चर्चा जारी है।
Donald Trump ने संयुक्त राष्ट्र महासभा में भाषण दिया। शुरुआत में उन्होंने संयुक्त राष्ट्र की प्रशंसा की, लेकिन बाद में शांति प्रयासों में इसकी प्रभावशीलता की आलोचना करते हुए कहा कि यह केवल खोखले बयान जारी करता है। उन्होंने U.S. में प्रवेश करने वाले शरण चाहने वालों को संयुक्त राष्ट्र के समर्थन की भी आलोचना की। उन्होंने कहा कि रूसी राष्ट्रपति Vladimir Putin का युद्ध समाप्त करने से इनकार करना रूस की छवि के लिए अच्छा नहीं है और चेतावनी दी कि U.S. कड़े टैरिफ लगा सकता है। Trump ने यह भी सुझाव दिया कि यूरोपीय समर्थन से यूक्रेन अपना खोया हुआ पूरा क्षेत्र वापस ले सकता है। साथ ही, उन्होंने कहा कि ज़रूरत पड़ने पर North Atlantic Treaty Organization (NATO) को रूसी सैन्य विमानों को मार गिराना चाहिए।
OECD ने 2025 के लिए वैश्विक विकास का अनुमान 2.9% से बढ़ाकर 3.2% कर दिया है। इसके पीछे उभरते बाज़ारों की मज़बूती, आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस में निवेश और चीन की राजकोषीय सहायता को वजह बताया गया है। हालांकि, OECD ने टैरिफ़ के लगातार बने रहने वाले असर को लेकर चेतावनी भी दी।
यूक्रेन के राष्ट्रपति वोलोदिमिर ज़ेलेंस्की ने भरोसा जताया कि यूक्रेन को अमेरिका का समर्थन मजबूत हो रहा है। ट्रंप की उन टिप्पणियों से उन्हें प्रोत्साहन मिला, जिनसे संकेत मिलता था कि यूक्रेन कब्ज़ाई गई सारी ज़मीन वापस ले सकता है। हालांकि, ज़ेलेंस्की ने युद्ध पर चीन के रुख को लेकर संदेह जताया और कहा कि हो सकता है चीन संघर्ष को खत्म नहीं करना चाहता। उनकी टिप्पणियों से यह स्पष्ट हुआ कि यूक्रेन लगातार अमेरिकी समर्थन पर निर्भर है और संघर्ष की दिशा तय करने में अमेरिका-चीन कूटनीति अहम भूमिका निभा सकती है।
चीन ने घोषणा की कि वह विश्व व्यापार संगठन (WTO) में विकासशील देश का दर्जा हासिल करने की मांग नहीं करेगा। इससे अमेरिकी ट्रेड सुधार वार्ताओं की एक बड़ी बाधा दूर हो गई। बढ़ते तनाव के बीच प्रधानमंत्री ली छ्यांग ने कनाडा से चीन के रुख को बेहतर ढंग से समझने की अपील भी की।
जापान का सितंबर का प्रारंभिक मैन्युफैक्चरिंग PMI 48.4 रहा, जो उम्मीद से कम था और मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर में छह महीने की सबसे तेज़ गिरावट का संकेत देता है। हालांकि, जापान का सर्विसेज़ PMI 53.0 पर विस्तार के दायरे में बना रहा। इससे कंपोज़िट PMI 53.0 रहा, जो मई के बाद कारोबारी गतिविधियों की कुल वृद्धि की सबसे धीमी रफ़्तार थी।
ऑस्ट्रेलिया में उपभोक्ता कीमतें एक साल में सबसे तेज़ सालाना रफ्तार से बढ़ीं। अगस्त में इनमें 3% की बढ़ोतरी हुई, जो अनुमानित 2.9% से अधिक थी। इससे Reserve Bank of Australia (RBA) की आगामी बैठक में ब्याज दर में कटौती की संभावना कम हो गई। कोर महंगाई का एक अहम पैमाना, ट्रिम्ड मीन, जुलाई के 2.7% से घटकर 2.6% पर आ गया। उतार-चढ़ाव वाली वस्तुओं और छुट्टियों के दौरान यात्रा को छोड़कर मापी गई महंगाई 3.2% से बढ़कर 3.4% हो गई।
न्यूज़ीलैंड ने Anna Breman को Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) के 90 साल के इतिहास में पहली महिला गवर्नर नियुक्त किया है। Breman फिलहाल स्वीडन के Riksbank में पहली डिप्टी गवर्नर हैं। वह 1 दिसंबर को RBNZ गवर्नर का पद संभालेंगी।
बैंक ऑफ कनाडा (BoC) के गवर्नर टिफ़ मैकलेम ने चुनौतीपूर्ण परिस्थितियों में अच्छा काम करने के लिए जेरोम पॉवेल की सराहना की। मैकलेम ने यह भी कहा कि कई निवेशकों के लिए हेज के रूप में अमेरिकी डॉलर की उपयोगिता कम हुई है।
कनाडा के प्रधानमंत्री मार्क कार्नी ने कहा कि कनाडा-अमेरिका व्यापार संबंधों पर ट्रंप के साथ बातचीत जारी है और यह संयुक्त राज्य-मेक्सिको-कनाडा समझौते (USMCA) की समीक्षा प्रक्रिया के दौरान भी जारी रहेगी। उन्होंने कहा कि सही समझौता होने पर कनाडा इस पर हस्ताक्षर करेगा।
यूनाइटेड किंगडम में सभी PMI आंकड़े निराशाजनक रहे, जबकि यूरोपीय संघ और जर्मनी के PMI मिले-जुले रहे। इसके अलावा, अमेरिकी API क्रूड ऑयल इन्वेंटरी में उम्मीद से ज़्यादा गिरावट दर्ज की गई, जिससे जारी भू-राजनीतिक चिंताओं के बीच क्रूड ऑयल की कीमतों को बढ़ावा मिला।
U.S. Dollar Index (DXY) दिन के अंत में गिरावट के साथ बंद हुआ, लेकिन बुधवार की शुरुआत में उछला और लगातार दो दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ दिया। इससे EURUSD में बिकवाली शुरू हुई और दो दिनों की बढ़त के बाद GBPUSD में भी गिरावट आई। इस बीच, USDJPY में चार दिनों में पहली बार दैनिक बढ़त दर्ज हुई, जबकि ऑस्ट्रेलिया के महंगाई के मज़बूत आँकड़ों के बाद AUDUSD में तेज़ उछाल आया। NZDUSD पर दबाव बना रहा। Bitcoin (BTCUSD) दो हफ़्ते के निचले स्तर से उबरा और लगातार तीन दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा। वहीं, Ethereum (ETHUSD) लगातार चौथे दिन गिरा और 20 अगस्त के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुँच गया।
शेयर बाज़ारों में Dow Jones और S&P 500 दोनों रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचे, लेकिन दिन का अंत गिरावट के साथ हुआ। Nasdaq में मामूली गिरावट दर्ज की गई। Nasdaq और S&P 500 की तीन दिन की बढ़त का सिलसिला थम गया, जबकि Dow Jones में पांच दिनों में पहली बार दैनिक गिरावट आई।
जर्मनी के ZEW आर्थिक भावना डेटा का इंतज़ार करते हुए और संयुक्त राष्ट्र के भाषणों के बाद बढ़े भू-राजनीतिक तनाव पर यूरोपीय ट्रेडरों की प्रतिक्रिया का आकलन करते हुए, EURUSD की दो दिन की बढ़त का सिलसिला मामूली गिरावट के साथ थम गया। हाल के दिनों में EU और जर्मनी के डेटा मिले-जुले रहे हैं। यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों ने भी अस्पष्ट संकेत दिए हैं और आगे दर कटौती का विरोध किया है। इससे EURUSD में तेज़ी की उम्मीद कर रहे ट्रेडरों को सहारा मिल सकता है, बशर्ते जोखिम से बचने वाले माहौल में अमेरिकी डॉलर मज़बूत न हो।
जापान में सितंबर के PMI आंकड़े मिले-जुले रहे। छुट्टी के बाद टोक्यो के ट्रेडर्स की वापसी से उन्हें कई अहम कारकों का फिर से आकलन करने का मौका मिला। इससे चार दिनों में पहली बार USDJPY में बढ़त आई। इसके अलावा, बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की ब्याज दरें बढ़ाने की संभावना घटने से भी USDJPY को मजबूती मिली हो सकती है।
GBPUSD में तीन दिनों में पहली दैनिक गिरावट दर्ज हुई। अमेरिकी डॉलर में व्यापक सुधार के बीच, बाजार के प्रतिभागियों ने पिछले दिन जारी UK के कमजोर सितंबर PMI आंकड़ों का फिर से आकलन किया। Bank of England (BoE) की मौद्रिक नीति समिति की सदस्य Megan Greene के भाषण से पहले की पोज़िशनिंग और मंगलवार देर रात आई जोखिम के लिए नकारात्मक सुर्खियों पर पश्चिमी देशों की प्रतिक्रिया ने भी इस पेयर पर दबाव डाला। UK की आर्थिक मजबूती और रोजगार की स्थितियों को लेकर संदेह तथा निराशाजनक शरदकालीन बजट की चिंताओं के साथ इन कारकों ने GBPUSD पर दबाव बनाया।
ऑस्ट्रेलिया के मज़बूत महंगाई आंकड़ों के बाद AUDUSD के खरीदारों का रुख सकारात्मक रहा। इन आंकड़ों से चिंता बढ़ी कि Reserve Bank of Australia (RBA) अगले सप्ताह ब्याज दर में कटौती टाल सकता है। जोखिम का संकेतक मानी जाने वाली इस जोड़ी पर अमेरिकी डॉलर की सुधारात्मक तेजी और बाज़ार में व्यापक सतर्कता का असर नहीं पड़ा।
इस बीच, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) में पहली महिला गवर्नर की नियुक्ति NZDUSD को बढ़ावा देने में नाकाम रही। अमेरिकी डॉलर की मजबूती और सतर्क रुझान के बीच इस जोड़ी पर दबाव बना रहा। चीन से जुड़ी खबरों ने भी आशावाद को कमजोर किया।
मंगलवार को कच्चे तेल में तेज़ उछाल के बावजूद USDCAD लगातार तीसरे दिन बढ़ा। कनाडा का प्रमुख निर्यात, कच्चा तेल, मजबूत हुआ था। बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) के गवर्नर की नरम रुख़ वाली टिप्पणियों, कनाडा के प्रधानमंत्री मार्क कार्नी के मिले-जुले बयानों और चीन तथा अमेरिका के साथ जारी व्यापारिक तनावों से कनाडाई डॉलर पर दबाव पड़ा।
सोने की कीमतें लगातार चौथे दिन मजबूत बनी हुई हैं, हालांकि पिछले दिन दर्ज किए गए $3,791 के सर्वकालिक उच्च स्तर से थोड़ी नीचे हैं। अमेरिकी डॉलर मजबूत होने के बावजूद, इस कीमती धातु को पारंपरिक सुरक्षित निवेश के रूप में अपनी पहचान का लाभ मिल रहा है।
इस बीच, American Petroleum Institute (API) की साप्ताहिक क्रूड ऑयल इन्वेंटरी रिपोर्ट में भंडार में उम्मीद से ज़्यादा गिरावट दिखी। संयुक्त राष्ट्र (UN) के अपडेट से जुड़ी भू-राजनीतिक चिंताओं और दुनिया भर के Purchasing Managers' Indices (PMIs) के ज़्यादातर मिले-जुले नतीजों के साथ, इसने तीन सप्ताह में क्रूड ऑयल की सबसे बड़ी दैनिक बढ़त में योगदान दिया। हालांकि, बुधवार की शुरुआत में तेल की कीमतों पर हल्का दबाव बना हुआ है, क्योंकि ट्रेडर्स U.S. Energy Information Administration (EIA) के आधिकारिक अमेरिकी इन्वेंटरी आंकड़ों का इंतज़ार कर रहे हैं।
उतार-चढ़ाव भरे दिन के बाद क्रिप्टोकरेंसी में स्पष्ट दिशा नहीं दिख रही है। अमेरिकी डॉलर का सुधारात्मक उछाल, प्रमुख कॉइन्स में तकनीकी गिरावट और महीने के अंत में कीमतों का स्थिर होना बाजार की धारणा पर दबाव डाल रहे हैं। Bitcoin (BTC) दो हफ्तों के निचले स्तर से उछला और लगातार तीन दिन की गिरावट का सिलसिला तोड़ा, जबकि Ethereum (ETH) लगातार चौथे दिन गिरकर पांच हफ्तों के निचले स्तर पर पहुंच गया। हाल के दिनों में पोज़िशन लिक्विडेशन, तिमाही सेटलमेंट, भू-राजनीतिक जोखिम और Federal Reserve (Fed) की सख्त टिप्पणियां क्रिप्टो में तेजी की उम्मीद रखने वालों के लिए चुनौती बनती दिख रही हैं।
इस बीच, अमेरिकी शेयरों ने अपना पिछला बढ़त का रुख पलट दिया, जबकि Dow Jones Industrial Average (DJI) और S&P 500 (SPX) रिकॉर्ड ऊँचाई पर पहुँचे। Nasdaq में पाँच सत्रों में पहली बार दैनिक गिरावट दर्ज हुई। शुरुआत में टेक्नोलॉजी शेयरों के दमदार प्रदर्शन से शेयर ट्रेडर्स की प्रतिक्रिया सकारात्मक रही, लेकिन बाद में संयुक्त राष्ट्र (UN) से जुड़ी जोखिम-नकारात्मक खबरों और फ़ेड की सख़्त टिप्पणियों से दबाव बढ़ा। एशिया-प्रशांत के शेयर भी धीरे-धीरे नीचे आ रहे हैं, जबकि हाल के दिनों में यूरोपीय और ब्रिटिश शेयरों की दिशा स्पष्ट नहीं रही है।
आगे बुधवार के आर्थिक कैलेंडर में स्विट्ज़रलैंड और जर्मनी के सेंटीमेंट आंकड़ों के बाद अमेरिका की New Home Sales और U.S. Energy Information Administration (EIA) की साप्ताहिक कच्चे तेल की इन्वेंटरी रिपोर्ट आएगी। हालांकि, मुख्य ध्यान संयुक्त राष्ट्र (UN) की ताज़ा जोखिम-धारणा के लिए नकारात्मक सुर्खियों और Federal Reserve (Fed) के चेयर Jerome Powell की टिप्पणियों पर बाज़ार की प्रतिक्रिया पर रहने की संभावना है। इन घटनाक्रमों से अमेरिकी डॉलर मजबूत बना रह सकता है और कमोडिटी, ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड डॉलर, क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों जैसी जोखिम वाली एसेट्स पर दबाव पड़ सकता है।
इसके बावजूद, सोने की कीमतों को समर्थन मिल सकता है, जबकि EURUSD और GBPUSD में हालिया गिरावट आगे बढ़ सकती है। इसके अलावा, अनिश्चितता के समय जापानी येन की सेफ़-हेवन स्थिति को देखते हुए USDJPY में हालिया बढ़त का कुछ हिस्सा घट सकता है।
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