गुरुवार को अमेरिका के ज़्यादातर आर्थिक आँकड़े सकारात्मक रहे। इनमें मज़बूत वृद्धि, बेरोज़गारी भत्ते के कम दावे और नियंत्रण में महँगाई शामिल थे, जिससे बाज़ार की चिंताएँ कम हुईं। हालांकि, फ़ेडरल रिज़र्व की स्वतंत्रता, रूस-यूक्रेन युद्ध और अमेरिकी कंपनियों की मिली-जुली आय को लेकर चिंताओं ने निवेशकों के आशावाद को सीमित किया।
दूसरी तिमाही के लिए अमेरिका के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) का दूसरा अनुमान शुरुआती पूर्वानुमानों और पिछले आंकड़े, दोनों से बेहतर रहा। साप्ताहिक शुरुआती बेरोज़गारी दावों में भी गिरावट आई, जो श्रम बाजार की मजबूती का संकेत है। हालांकि, दूसरी तिमाही का व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मूल्य सूचकांक और कोर PCE (जिसमें खाद्य और ऊर्जा शामिल नहीं हैं) थोड़ा नीचे आया। इससे सितंबर के बाद Federal Reserve की ब्याज दरों में कटौती को लेकर अनिश्चितता बढ़ गई। आंकड़ों के बावजूद, Federal Reserve के गवर्नर Christopher Waller ने दरों में कटौती के समर्थन को दोहराया और अमेरिकी डॉलर कमजोर बना रहा।
अमेरिकी Treasury Secretary William Bessent ने इक्विटी बाजारों को बढ़ावा देने का श्रेय पूर्व राष्ट्रपति Donald Trump को दिया। Trump प्रशासन के एक वरिष्ठ अधिकारी ने अमेरिका में आने वाले पैकेजों के आयात पर अस्थायी टैरिफ की भी घोषणा की। छह महीने तक $80–$200 का एक समान शुल्क लागू होगा, जिसके बाद विशिष्ट टैरिफ दरें लागू होंगी।
इस बीच, अमेरिकी उपराष्ट्रपति James David “J.D.” Vance ने USA Today को दिए एक इंटरव्यू में Federal Reserve की स्वतंत्रता खत्म होने की बात कही। उन्होंने कहा कि चुने हुए प्रतिनिधियों को—न कि बिना चुने गए नौकरशाहों को—मौद्रिक नीति पर प्रभाव डालना चाहिए। अलग से, Federal Reserve की गवर्नर Lisa Cook ने राष्ट्रपति Donald Trump के खिलाफ मुकदमा दायर किया। यह मुकदमा उन्हें बिना कानूनी आधार के पद से हटाने की Trump की कोशिश को लेकर है। उनके वकील ने कहा कि मॉर्गेज विवाद की वजह दफ़्तरी गलती हो सकती है। पहली अदालत सुनवाई शुक्रवार, 29 अगस्त 2025 को अमेरिकी समयानुसार सुबह 10:00 बजे निर्धारित है।
यूक्रेनी वायु सेना के अनुसार, रूस ने इस साल यूक्रेन पर अपने सबसे तीव्र हमलों में से एक किया और रातभर में 598 ड्रोन तथा 31 मिसाइलें दागीं। निशानों में कीव स्थित यूरोपीय संघ (EU) मिशन और ब्रिटिश काउंसिल के कार्यालय भी शामिल थे। EU या UK के किसी कर्मी के हताहत होने की खबर नहीं है। यूरोपीय आयोग की अध्यक्ष उर्सुला फ़ॉन डेर लेयेन ने रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन से बातचीत शुरू करने का आग्रह किया, जबकि जर्मन चांसलर फ़्रेडरिक मर्ज़ ने पुतिन और यूक्रेनी राष्ट्रपति वोलोदिमिर ज़ेलेंस्की के बीच बैठक की संभावना से इनकार किया।
ईरान के विदेश मंत्री होसैन अमीर-अब्दोल्लाहियन ने विदेश मामलों और सुरक्षा नीति के लिए यूरोपीय संघ के उच्च प्रतिनिधि को एक पत्र भेजा। उन्होंने कहा कि फ़्रांस, जर्मनी और यूनाइटेड किंगडम के पास ईरान पर स्वतः प्रतिबंध लगाने का कोई कानूनी आधार नहीं है।
चीन में National Development and Reform Commission (NDRC) के एक प्रवक्ता ने परिवारों की कमज़ोर खपत और भरोसे को स्वीकार किया। एजेंसी ने कहा कि स्थानीय सरकारों पर वित्तीय दबाव कम करने और आजीविका पर केंद्रित परियोजनाओं के लिए फ़ंड जुटाने हेतु केंद्र सरकार से सहायता बढ़ाई जा सकती है।
यूनाइटेड किंगडम में, इंस्टीट्यूट फ़ॉर पब्लिक पॉलिसी रिसर्च (IPPR) ने वित्त मंत्री राचेल रीव्स को वाणिज्यिक बैंकों पर अप्रत्याशित लाभ कर लगाने की सलाह दी। यह कर करदाताओं के समर्थन से बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) में जमा धन से होने वाले मुनाफ़े पर लागू होगा। IPPR ने BoE को गिल्ट की बिक्री रोकने की भी सिफ़ारिश की। इसके अनुमान के मुताबिक, इससे सालाना £10 बिलियन से अधिक की बचत होगी और 2029–2030 में ब्याज लागत £1.1 बिलियन कम होगी।
जापान में बेरोज़गारी घटकर 2.3% पर आ गई, जो उम्मीद से कम थी। टोक्यो में महंगाई Bank of Japan (BoJ) के 2.0% लक्ष्य से ऊपर रही। ताज़ा खाद्य पदार्थों और ऊर्जा को छोड़कर Core CPI जनवरी 2024 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुँच गया। हालांकि, खुदरा बिक्री में साल-दर-साल सिर्फ़ 0.3% की बढ़ोतरी हुई, जो अनुमान से काफ़ी कम थी। औद्योगिक उत्पादन में महीने-दर-महीने 1.6% की गिरावट आई। वित्त मंत्री Katsunobu Kato ने कहा कि वह बढ़ती ब्याज दरों पर नज़र रख रहे हैं और कर्ज़ का ज़िम्मेदारी से प्रबंधन करने के लिए बॉन्ड बाज़ार के प्रतिभागियों के साथ बातचीत जारी रखेंगे।
ऑस्ट्रेलिया में, जुलाई 2025 में निजी क्षेत्र का क्रेडिट महीने-दर-महीने 0.7% बढ़ा और हाउसिंग, व्यक्तिगत व व्यावसायिक क्रेडिट के अनुमानों से बेहतर रहा। इसके उलट, न्यूज़ीलैंड के लिए ANZ का अगस्त कंज़्यूमर कॉन्फिडेंस इंडेक्स जुलाई के 94.7 से गिरकर 92.0 पर आ गया, जो दस महीने का निचला स्तर है।
Financial Times के अनुसार, कनाडा को उम्मीद नहीं है कि डोनाल्ड ट्रंप दोबारा चुने जाने पर भी कनाडाई सामानों पर लगे सभी टैरिफ हटा देंगे।
कॉर्पोरेट जगत में, Dell Technologies Inc. ने राजस्व और समायोजित आय के अनुमानों को पीछे छोड़ते हुए पूरे साल का अपना पूर्वानुमान बढ़ा दिया। हालांकि, तीसरी तिमाही के मुनाफ़े को लेकर निराशाजनक मार्गदर्शन के बाद उसके शेयर में बाज़ार बंद होने के बाद 4% की गिरावट आई। Caterpillar Inc. ने पूरे साल के लिए टैरिफ़ के अनुमानित असर को बढ़ाकर $1.5–1.8 बिलियन कर दिया, जिसमें अकेले Q3 में $500–600 मिलियन का असर शामिल है। हालांकि, कंपनी ने बिक्री का अपना कुल पूर्वानुमान अपरिवर्तित रखा। कंपनियों की मिली-जुली कमाई के बावजूद, S&P 500 Index और NASDAQ Composite Index, दोनों रिकॉर्ड ऊंचाई पर बंद हुए।
क्रिप्टोकरेंसी बाज़ारों में बिटकॉइन और एथेरियम ने गुरुवार को बढ़त के साथ कारोबार खत्म किया, हालांकि दोनों में देर से गिरावट आई। शुक्रवार की शुरुआत में, दोनों नीचे कारोबार कर रहे थे। वे मासिक बढ़त को बनाए रखने की कोशिश कर रहे थे, जबकि साप्ताहिक गिरावट का सामना कर रहे थे।
इस माहौल में अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना हुआ है, हालांकि शुक्रवार की शुरुआत में दिन के कारोबार में मामूली बढ़त के साथ उसने लगातार तीन दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ा। पिछले तीन दिनों में अमेरिकी डॉलर कमजोर होने के बावजूद EURUSD और GBPUSD में सकारात्मक प्रतिक्रिया नहीं दिखी, जबकि USDJPY साप्ताहिक बढ़त की राह पर है। इसी तरह, AUDUSD, NZDUSD और USDCAD भी डॉलर की मजबूती को नज़रअंदाज़ करते दिख रहे हैं, संभवतः चीन के प्रोत्साहन उपायों की खबरों और बाज़ार में सामान्य सतर्कता के कारण। इस बीच, 10-सप्ताह के रेज़िस्टेंस स्तर से पीछे हटने के बावजूद सोना दो सप्ताह की तेजी बनाए हुए है। कच्चे तेल की लगातार दो दिनों की बढ़त थम गई है, लेकिन यह लगातार दूसरे सप्ताह बढ़त दर्ज करने की राह पर है। शेयरों में मामूली बढ़त हो रही है, जबकि गुरुवार की तेजी के बावजूद क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट जारी है।
रूस-यूक्रेन युद्ध और यूरोपीय संघ की भू-राजनीतिक भूमिका को लेकर चिंताओं से यूरो पर दबाव है। इसके चलते EURUSD में मामूली गिरावट दर्ज हुई है और यह साप्ताहिक गिरावट की राह पर है। अगस्त के यूरोज़ोन भावना डेटा की कमजोरी से भी इस जोड़ी पर दबाव पड़ा है। आज फ़ेडरल रिज़र्व की महंगाई रिपोर्ट और अन्य अहम घटनाओं से पहले अमेरिकी डॉलर नरम होने के बावजूद यूरो में लगातार कमजोरी बनी हुई है।
यूनाइटेड किंगडम के मिलेजुले आर्थिक डेटा से यह चिंता बढ़ी है कि आर्थिक स्थिरता की रक्षा के लिए ब्रिटेन सरकार को टैक्स बढ़ाने और आगे के कदम उठाने पड़ सकते हैं। इससे बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के सामने चुनौतियां और बढ़ गई हैं। वह पहले से ही ऊंची महंगाई और रोज़गार से जुड़ी समस्याओं से जूझ रहा है, जबकि ब्याज दरों में कटौती का दबाव बढ़ रहा है।
जापान में शुक्रवार के रोज़गार आंकड़े उम्मीद से बेहतर रहे और महंगाई के आंकड़े Bank of Japan (BoJ) के 2.0% लक्ष्य से ऊपर आए, जिससे ब्याज दर बढ़ने की संभावना बढ़ गई। हालांकि, खुदरा बिक्री और औद्योगिक उत्पादन के कमजोर आंकड़ों के साथ-साथ टोक्यो के आसपास व्यापार और राजनीतिक तनाव से जापानी येन (JPY) पर दबाव पड़ रहा है। नतीजतन, शुक्रवार की शुरुआत में गिरावट के बावजूद USDJPY इस सप्ताह बढ़त दर्ज करने की राह पर है।
व्यापार और राजनीतिक तनाव जारी रहने के बीच अमेरिकी डॉलर साप्ताहिक बढ़त की राह पर है। इसके बावजूद AUDUSD और NZDUSD भी साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने की स्थिति में हैं, जबकि USDCAD जून के अंत के बाद अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट दर्ज करने की राह पर है, जिससे इसकी दो सप्ताह की बढ़त का सिलसिला टूट सकता है। इस अंतर के पीछे चीन के प्रोत्साहन के संकेत, अमेरिका-चीन व्यापार समझौते पर प्रगति और क्रूड ऑयल की कीमतों में मामूली मजबूती हो सकती है। गौरतलब है कि ऑस्ट्रेलिया, न्यूज़ीलैंड और कनाडा के हालिया आर्थिक आंकड़े उनके केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में और कटौती किए जाने के पक्ष में हैं। इस बीच, अमेरिका-कनाडा व्यापार समझौता खतरे में दिख रहा है, जिससे कनाडाई डॉलर पर दबाव और बढ़ रहा है।
फेडरल रिज़र्व के अगले कदम, व्यापार और राजनीतिक तनावों तथा एक अहम तकनीकी रेज़िस्टेंस को लेकर बाजार की अनिश्चितता तीन दिन की तेजी के बाद गोल्ड के खरीदारों के लिए चुनौती बनी हुई है। इसके बावजूद, कीमती धातु लगातार दूसरे सप्ताह बढ़त और मासिक बढ़त की राह पर है। इसकी मजबूती की वजह गोल्ड की पारंपरिक सुरक्षित निवेश की अपील, चीन के हालिया संकेत—जो अधिक प्रोत्साहन और ट्रेज़री के मुकाबले धातु की अधिक मांग का संकेत देते हैं—और सितंबर में फेड की ब्याज दर कटौती की लगभग तय मानी जा रही उम्मीद हो सकती है। हालांकि, सितंबर के बाद फेडरल रिज़र्व की नीति की दिशा को लेकर बनी अनिश्चितता ट्रेडर्स को सतर्क रख रही है।
अमेरिकी डॉलर की मज़बूती कच्चे तेल की बढ़त को रोक नहीं पाई। तेल को भंडार में लगातार हो रही कमी और रूस-यूक्रेन संघर्ष के लंबे खिंचने की उम्मीद से सहारा मिला, जिससे रूसी आपूर्ति बाज़ार से बाहर रह सकती है। ईरान को लेकर हालिया चिंताओं ने भी तेल की कीमतों को बढ़ावा दिया हो सकता है। हालांकि, मांग को लेकर चिंताओं और OPEC+ के उत्पादन संबंधी चुनौतियों से तेज़ी के पक्षधर दबाव में रहे।
इस बीच, संस्थागत मांग और क्रिप्टो-समर्थक नीतियों के लिए अमेरिकी सरकार के समर्थन के बावजूद क्रिप्टोकरेंसी में तेजी नहीं आ पा रही है। इस कमज़ोरी की वजह संभवतः महीने के अंत में कंसॉलिडेशन, तकनीकी ब्रेकआउट और ETF में हाल में आई निवेश प्रवाह की कमी है।
आगे, सभी की नज़रें अमेरिकी Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index पर हैं, जो फेडरल रिज़र्व का पसंदीदा महंगाई माप है। ट्रेडर्स सितंबर के बाद ब्याज दरों में संभावित कटौती को लेकर स्पष्टता तलाश रहे हैं। अगस्त के आंकड़ों में मामूली बढ़ोतरी की उम्मीद है, लेकिन आंकड़े उम्मीद से कम रहने पर दरों में कटौती की अटकलों के बीच अमेरिकी डॉलर कमज़ोर हो सकता है। खासकर इसलिए कि Trump प्रशासन और उसके समर्थक फेडरल रिज़र्व बोर्ड पर दबाव डाल रहे हैं।
इसके अलावा, लिसा कुक–डोनाल्ड ट्रंप कानूनी मामले में होने वाली सुनवाई पर भी सबकी नज़र रहेगी। अमेरिकी फ़ेडरल रिज़र्व पर नियंत्रण पाने की ट्रंप की लगातार कोशिशें भी ध्यान खींचेंगी। इस बीच, रूस के साथ शांति वार्ता में शामिल होने से यूरोपीय संघ का इनकार और यूक्रेन को उसका लगातार समर्थन बाज़ार की चिंताएँ बढ़ा सकता है। अगर महंगाई के आँकड़े उम्मीद से कमज़ोर रहे, तो इससे अमेरिकी डॉलर को अपनी गिरावट सीमित करने में मदद मिल सकती है।
इसके अलावा, Alibaba Group Holdings Limited अपने तिमाही नतीजे जारी करेगी, जबकि चीन का आधिकारिक परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) सप्ताहांत में आने वाला है। सोमवार को अमेरिका में लंबे Labor Day सप्ताहांत से पहले बाज़ार की गतिविधि तेज़ बनी रह सकती है।
इस माहौल में, ऊंचे रिटर्न और सुरक्षित ठिकानों की तलाश के बीच सोने और शेयरों में मामूली बढ़त होने की संभावना है, जबकि क्रिप्टोकरेंसी नीचे खिसक सकती हैं।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
