मंगलवार की शुरुआत में जोखिम लेने की धारणा थोड़ी नकारात्मक बनी हुई है। बाज़ार मिले-जुले व्यापार और भू-राजनीतिक समाचारों के बीच अमेरिका के अहम आँकड़ों का इंतज़ार कर रहे हैं और फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के अगले कदम को लेकर अनिश्चितता बनी हुई है। स्पष्ट दिशा की कमी से प्रमुख मुद्राओं और कमोडिटीज़ में सुस्ती है। अमेरिकी ट्रेज़री यील्ड में नरमी और अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी के बावजूद सोने में फिलहाल ठहराव है।
सोमवार को न्यूयॉर्क में शुरुआती ट्रेडिंग घंटों के दौरान बाज़ार का रुख थोड़ा बेहतर हुआ, लेकिन बाद में फिर नरम पड़ गया। यह तब हुआ जब डोनाल्ड ट्रंप ने कहा कि यूक्रेन में युद्धविराम को लेकर बातचीत अब तक के सबसे करीब है। उन्होंने यूरोपीय नेताओं, यूक्रेनी राष्ट्रपति वोलोदिमिर ज़ेलेंस्की और रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन के साथ सकारात्मक चर्चा का हवाला दिया। जर्मनी के फ़्रीडरिख़ मर्ज़ ने भी असामान्य रूप से आशावादी रुख दिखाया। फिर भी, पहले हुई नाकाम कोशिशों के बाद ट्रेडर सतर्क बने हुए हैं।
अमेरिका के आंकड़े मिले-जुले रहे। दिसंबर का New York Empire State Manufacturing Index घटकर तीन महीने के निचले स्तर -3.9 पर आ गया, जबकि अनुमान 10.9 और पिछला आंकड़ा 18.7 था। वहीं, दिसंबर का National Association of Home Builders हाउसिंग मार्केट इंडेक्स 39 रहा, जो अनुमान के अनुरूप था। Federal Reserve के गवर्नर Stephen Miran ने कहा कि कीमतें एक बार फिर स्थिर हैं और नीति में इसे प्रतिबिंबित किया जाना चाहिए। Federal Reserve Bank of New York के अध्यक्ष John Williams ने कहा कि श्रम बाज़ार के जोखिम बढ़े हैं, जबकि महंगाई के जोखिम कम हुए हैं। उन्होंने हाल की ब्याज दर कटौती का पुरज़ोर समर्थन किया। वहीं, Federal Reserve Bank of Boston की अध्यक्ष Susan Collins ने कहा कि उन्होंने कटौती का समर्थन किया, लेकिन इसे एक करीबी फैसला बताया।
जोखिम को लेकर सतर्क माहौल के बीच EUR और GBP पर दबाव बना हुआ है, जबकि जापान के शुरुआती दिसंबर Purchasing Managers’ Index में मामूली वृद्धि दिखने के बाद JPY मज़बूत हुआ। S&P Global Flash Japan Composite PMI 52.0 से घटकर 51.5 पर आ गया, लेकिन लगातार नौवें महीने विस्तार के दायरे में रहा। सेवाओं की रफ़्तार धीमी होकर 52.5 पर आ गई, जबकि मैन्युफैक्चरिंग 49.7 पर संकुचन में रही—हालांकि यह गिरावट करीब 18 महीनों में सबसे हल्की थी। ये आंकड़े बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की नीतियों को धीरे-धीरे सामान्य करने की उम्मीदों का समर्थन करते हैं।
इस बीच, अमेरिका ने ब्रिटेन के साथ हाल ही में तय की गई टेक्नोलॉजी साझेदारी को निलंबित कर दिया है, जिससे सीमा-पार तकनीकी सहयोग को लेकर नीतिगत जोखिम बढ़ गया है। फ़ाइनेंशियल टाइम्स (FT) के अनुसार, अमेरिकी प्रशासन ने पिछले सप्ताह तथाकथित टेक प्रॉस्पेरिटी डील पर प्रगति रोक दी। इस साल की शुरुआत में इस डील का ऐलान आर्टिफ़िशियल इंटेलिजेंस, क्वांटम कंप्यूटिंग और नागरिक परमाणु ऊर्जा में सहयोग बढ़ाने के लिए किया गया था। UK के अधिकारियों ने निलंबन की पुष्टि की है, हालांकि किसी भी पक्ष ने औपचारिक टिप्पणी नहीं की है। भू-राजनीतिक सौदेबाज़ी के जोखिम वाले उन्नत टेक्नोलॉजी क्षेत्रों में इस कदम से निवेश का रुझान प्रभावित हो सकता है।
चीन में USD/CNY गिरकर सितंबर 2024 के आखिर में देखे गए स्तरों पर आ गया, जबकि पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBoC) ने दैनिक फ़िक्सिंग मॉडल के अनुमान से ऊपर तय की थी। चाइना सिक्योरिटीज़ टाइम्स की रिपोर्ट के अनुसार, नीति-निर्माता इस पर विचार कर रहे हैं कि 2026 के लिए लगभग 5% का विकास लक्ष्य तय किया जाए या 4.5%–5.0% की अधिक लचीली सीमा रखी जाए। इससे वैश्विक माहौल चुनौतीपूर्ण होने के बीच व्यावहारिक नीतिगत समर्थन की उम्मीदें और मज़बूत हुई हैं।
दिसंबर के शुरुआती Purchasing Managers’ Index डेटा से वृद्धि की रफ्तार धीमी, लेकिन अब भी मज़बूत दिखने के बाद ऑस्ट्रेलियाई डॉलर कमजोर हुआ और फिर स्थिर हो गया। S&P Global Flash Composite PMI 52.6 से घटकर 51.1 पर आ गया। यह सात महीनों का निचला स्तर है, लेकिन इससे लगातार 15वें महीने विस्तार जारी रहने का संकेत मिलता है। प्रतिस्पर्धा और निर्यात वृद्धि कमजोर होने से सेवा क्षेत्र की रफ्तार घटकर 51.0 पर आ गई, जबकि मज़बूत मांग और बेहतर निर्यात ऑर्डर के कारण विनिर्माण क्षेत्र सुधरकर 52.2 पर पहुँच गया। Commonwealth Bank of Australia (CBA) और National Australia Bank के विश्लेषकों को अब 2–3 फ़रवरी 2026 की बैठक में Reserve Bank of Australia (RBA) से नकद दर बढ़ाने की उम्मीद है। National Australia Bank (NAB) ने मई 2026 में एक और बढ़ोतरी का भी अनुमान लगाया है। अलग से, दिसंबर में Westpac उपभोक्ता भरोसा तेज़ी से 9% गिरकर 94.5 पर आ गया और फिर से तटस्थ 100 के स्तर से नीचे चला गया।
नवंबर के खाद्य मूल्य सूचकांक के आंकड़ों में महीने-दर-महीने 0.4% की गिरावट दिखने के बाद न्यूज़ीलैंड डॉलर दबाव में रहा, हालांकि कीमतें साल-दर-साल ऊंचे स्तर पर बनी हुई हैं। न्यूज़ीलैंड के राजकोषीय अनुमान बताते हैं कि अगले पांच वर्षों में बजट सरप्लस नहीं होगा। सकल घरेलू उत्पाद के 46.9% तक पहुंचने के बाद शुद्ध कर्ज़ अपने चरम पर होगा।
न्यूज़ीलैंड के ऋण प्रबंधन कार्यालय ने 2025/26 वित्त वर्ष के लिए निकट अवधि में बॉन्ड जारी करने की राशि NZ$38 बिलियन से घटाकर NZ$35 बिलियन कर दी। इससे तत्काल आपूर्ति का दबाव कम हुआ, जबकि मध्यम अवधि के लिए अधिक आपूर्ति का परिदृश्य बना हुआ है।
कनाडाई डॉलर स्थिर बना हुआ है और तेल की कीमतें गिरने के बावजूद USDCAD में सीमित उतार-चढ़ाव है।
यूक्रेन में युद्धविराम वार्ता में प्रगति से आगे चलकर रूसी तेल पर लगे प्रतिबंधों में ढील की उम्मीद के बीच, कच्चे तेल की कीमत लगातार चौथे सत्र में गिरकर 21 अक्टूबर के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई।
क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बना हुआ है। Bitcoin और Ethereum लगातार तीसरे दिन दो सप्ताह के निचले स्तरों के पास ट्रेड कर रहे हैं। वहीं, पहले MicroStrategy के नाम से जानी जाने वाली Strategy भी Bitcoin के साथ गिर गई, जिससे लीवरेज्ड एक्सपोज़र को लेकर चिंताएँ बढ़ीं।
शेयरों में कमज़ोरी बनी हुई है। वॉल स्ट्रीट के कमज़ोर रुख के बाद एशिया-प्रशांत के शेयर नीचे रहे। अमेरिका के प्रमुख सूचकांक गिरावट के साथ बंद हुए और NASDAQ लगातार तीसरे सत्र में नीचे आया। Broadcom के शेयर 5% से अधिक गिर गए, जबकि कंपनी ने कमाई और राजस्व के अनुमानों को पार किया और मज़बूत आउटलुक दिया था। निवेशकों का ध्यान मार्जिन में थोड़ी कमज़ोरी पर रहा।
कुल मिलाकर, करेंसी बाज़ार का प्रदर्शन दिखाता है कि अमेरिकी डॉलर में स्पष्ट दिशा नहीं है, जापानी येन मज़बूत हुआ है, EUR और GBP में मामूली कमज़ोरी है, AUD और NZD पर दबाव बना हुआ है, CAD स्थिर है, जबकि सतर्क जोखिम भावना के बीच क्रिप्टोकरेंसी और वैश्विक इक्विटी में लगातार नरमी बनी हुई है।
यूरोपीय संघ (EU), जर्मनी और U.S. के दिसंबर के अहम शुरुआती Purchasing Managers’ Index (PMI) आंकड़ों के साथ-साथ U.S. के मासिक रोज़गार आंकड़ों और खुदरा बिक्री के जारी होने से पहले खरीदारों के रुकने के बीच EURUSD की लगातार चार दिनों की बढ़त थम गई। सोमवार को यूरोपीय संघ (EU) के औद्योगिक उत्पादन में बढ़त और जर्मनी के Wholesale Price Index (WPI) के उम्मीद से बेहतर रहने से इस पेयर को समर्थन मिला था। U.S. Dollar (USD) की कमज़ोरी ने भी इसमें मदद की।
अन्य बाजारों में, GBPUSD पर अमेरिकी-ब्रिटिश व्यापार विवाद का असर बना हुआ है। ब्रिटेन और अमेरिका के रोज़गार आंकड़ों तथा अमेरिका के अन्य प्रमुख आंकड़ों से पहले सतर्क माहौल ने भी इस पर दबाव बनाए रखा।
इस बीच, USDJPY कमजोर हो रहा है। येन के तेज़ड़ियों को जापानी येन (JPY) की पारंपरिक सुरक्षित निवेश की अपील और मजबूत घरेलू आंकड़ों से समर्थन मिल रहा है। ये कारक बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के ब्याज दरें बढ़ाने के रुझान को मज़बूत करते हैं। इसके उलट, फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) को लेकर जारी नरम रुख की चिंताएँ बनी हुई हैं।
नकारात्मक माहौल AUDUSD और NZDUSD पर दबाव डाल रहा है। रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की दरों में बढ़ोतरी को लेकर चिंताएँ और न्यूज़ीलैंड के मिले-जुले डेटा के बीच, दोनों करेंसी पेयर्स लगातार चार दिन से गिर रहे हैं। इसकी वजह चीन से उनके करीबी संबंध और जोखिम के संकेतक के रूप में उनकी भूमिका हो सकती है।
इसके उलट, USDCAD में हल्की बढ़त आई। कनाडा के प्रमुख निर्यात, कच्चे तेल की कीमतों में नरमी के बावजूद, बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) के सख्त रुख के संकेतों, कनाडा के सकारात्मक राजनीतिक घटनाक्रम और प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के साथ संभावित व्यापार समझौतों की उम्मीदों से इसे समर्थन मिला।
सोने में पिछले 5 कारोबारी सत्रों में पहली बार दैनिक गिरावट दर्ज हुई। पिछले हफ़्ते बने 7 सप्ताह के उच्च स्तर से इसकी कीमत पीछे हटी, क्योंकि बाज़ार के प्रतिभागी अमेरिका के अहम आर्थिक आँकड़ों से पहले अपनी पोज़िशन बना रहे हैं। फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की मिली-जुली टिप्पणियों और यूक्रेन-रूस शांति समझौते की घटती उम्मीदों से सोने की सुरक्षित निवेश की मांग कम हुई है। साथ ही, दुनिया के दो सबसे बड़े सोना उपभोक्ताओं चीन और भारत की लगातार चुनौतियां खरीदारों की परीक्षा ले रही हैं, हालांकि हाल में इन कारकों का असर बढ़ता नहीं दिखा है। आज की गिरावट के बावजूद, इस कदम से सोने के व्यापक तेज़ी के रुझान को खतरा होने की संभावना नहीं है।
यूक्रेन-रूस के संभावित शांति समझौते से रूसी तेल के वैश्विक बाज़ारों में लौटने की उम्मीद और ऊर्जा की मांग को लेकर चिंताएँ, दोनों कच्चे तेल (जिसे अक्सर काला सोना कहा जाता है) पर दबाव बना रही हैं।
इस बीच, साल के अंत में बाज़ार के स्थिर होने की आशंका के बीच, व्यापक क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार में निराशावाद के कारण Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) लगातार तीसरे दिन गिरावट बढ़ा रहे हैं। इससे पहले लगातार दो वर्षों तक मज़बूत तेज़ी का रुझान रहा था।
दूसरी ओर, वॉल स्ट्रीट के प्रमुख इंडेक्स मामूली गिरावट के साथ बंद हुए, जिससे एशिया-प्रशांत के शेयरों पर दबाव पड़ा। इसकी मुख्य वजह Broadcom को लेकर चिंताएं थीं, जिनसे टेक्नोलॉजी शेयरों और अन्य जोखिम वाली परिसंपत्तियों में गिरावट आई।
मंगलवार का आर्थिक कैलेंडर व्यस्त है। इसमें अमेरिका और यूके के रोजगार आंकड़े, अमेरिकी रिटेल सेल्स, जर्मनी और यूरोपीय संघ (EU) के ZEW सेंटीमेंट आंकड़े, और प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के दिसंबर के परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) के आंकड़े शामिल हैं। बाजार का रुख फेडरल ओपन मार्केट कमिटी (FOMC) की नरम नीति की ओर झुका हुआ है और अमेरिकी डॉलर (USD) उबरने के लिए संघर्ष कर रहा है। ऐसे में अमेरिका के रोजगार, आर्थिक गतिविधि और खर्च के कमजोर आंकड़े डॉलर को नीचे धकेल सकते हैं।
कमज़ोर USD से प्रमुख करेंसी पेयर्स, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) और न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) को कुछ बढ़त मिल सकती है। लेकिन व्यापक जोखिम से बचने की प्रवृत्ति और टेक्नोलॉजी शेयरों की कमज़ोरी के कारण क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी पर दबाव बना रह सकता है।
गौरतलब है कि प्रमुख डेटा/घटनाओं से पहले बाजार में कंसोलिडेशन के कारण दिन के दौरान संभावित गिरावट के बावजूद, सोने की कीमत में मजबूती बने रहने की संभावना है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
