शुक्रवार के जोखिम से बचने वाले माहौल के बाद, सोमवार की शुरुआत में ट्रेडिंग सेंटीमेंट थोड़ा सकारात्मक हुआ। इसकी वजह अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप का चीन पर नए टैरिफ़ लगाने के रुख में नरमी लाना था। इस बदलाव के साथ-साथ अमेरिका, जापान और कनाडा में सार्वजनिक छुट्टियों और चीन के उम्मीद से बेहतर ट्रेड डेटा ने बाज़ारों को पहले हुए नुकसान में से कुछ कम करने में मदद की।
शुक्रवार को सबसे बड़ा झटका राष्ट्रपति ट्रंप की उस घोषणा से लगा, जिसमें 1 नवंबर से सभी चीनी आयातों पर 100% टैरिफ़ लगाने की बात कही गई। उन्होंने कहा कि यह चीन की ओर से आए उस पत्र के जवाब में है, जिसे उन्होंने “दुनिया के प्रति बेहद शत्रुतापूर्ण पत्र” बताया। इसमें चीन के लगभग सभी उत्पादों पर बड़े पैमाने पर निर्यात नियंत्रणों की बात थी—यहाँ तक कि उन उत्पादों पर भी, जो चीन में नहीं बने हैं। इस बयान से वैश्विक बाज़ारों में तेज़ बिकवाली शुरू हुई, जिसका असर ख़ास तौर पर क्रिप्टो एसेट्स पर पड़ा।
अलग से, व्हाइट हाउस के प्रबंधन और बजट कार्यालय (OMB) के निदेशक रसेल वॉट ने X पर पोस्ट किया कि “RIF शुरू हो गए हैं,” यानी कर्मचारियों की संख्या में कटौती। OMB ने BBC को पुष्टि की कि बड़े पैमाने पर कर्मचारियों की छंटनी शुरू हो गई है। शुक्रवार देर शाम तक, 7 संघीय एजेंसियों ने 4,000 से अधिक कर्मचारियों को नौकरी से निकालना शुरू कर दिया था। BBC ने यह भी कहा कि राष्ट्रपति ट्रंप ने संघीय कर्मचारियों की संख्या घटाने के अपने लक्ष्य को आगे बढ़ाने के लिए लगातार सरकारी शटडाउन का इस्तेमाल किया है।
शुक्रवार के मिले-जुले अमेरिकी आंकड़ों और ट्रंप की टैरिफ़ की धमकी से अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ा। सोमवार की शुरुआत में इसमें सुधारात्मक उछाल आया।
यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन (UoM) कंज़्यूमर सेंटिमेंट इंडेक्स का अक्टूबर का शुरुआती आंकड़ा 55.0 रहा। यह पिछले 55.1 से थोड़ा कम, लेकिन अनुमानित 54.2 से अधिक था। UoM कंज़्यूमर एक्सपेक्टेशंस इंडेक्स 51.7 से गिरकर 51.2 पर आ गया। यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन की एक साल की कंज़्यूमर इन्फ्लेशन एक्सपेक्टेशंस 4.7% से घटकर 4.6% हो गईं, जबकि पांच साल का अनुमान 3.7% पर अपरिवर्तित रहा।
सप्ताहांत में, चीनी सरकार के कड़े बयानों—खासकर दुर्लभ खनिजों के निर्यात पर नियंत्रण को लेकर—के बाद Trump के बदले हुए रुख पर ध्यान गया। विश्लेषकों का मानना है कि इस साल के अंत में राष्ट्रपति Trump और राष्ट्रपति Xi Jinping की संभावित बैठक से पहले Washington और Beijing, दोनों अपनी स्थिति मज़बूत करने की कोशिश कर सकते हैं।
रविवार को, टैरिफ़ की धमकी देने के कुछ घंटे बाद, राष्ट्रपति ट्रंप ने व्यापार युद्ध को लेकर चिंताएँ कम करने की कोशिश की। प्रस्तावित 100% शुल्क से अमेरिका की मौजूदा औसत टैरिफ़ दर 55% से काफ़ी बढ़ जाएगी। Truth Social पर पोस्ट करते हुए उन्होंने कहा कि चीन की अर्थव्यवस्था “ठीक रहेगी” और ज़ोर देकर कहा कि अमेरिका “चीन की मदद करना चाहता है, उसे नुकसान नहीं पहुँचाना।” उन्होंने यह भी कहा कि राष्ट्रपति शी जिनपिंग का “बुरा दौर” चल रहा था और दोनों पक्ष आर्थिक नुकसान से बचना चाहते हैं।
बीजिंग ने वॉशिंगटन को धमकियों का इस्तेमाल न करने की चेतावनी दी और कहा कि अगर अमेरिका टैरिफ़ लागू करने की दिशा में आगे बढ़ता है, तो वह “जवाबी कदम” उठाएगा। चीन के वाणिज्य मंत्रालय ने कहा कि चीन टैरिफ़ युद्ध नहीं चाहता, लेकिन “उससे डरता भी नहीं है”, और बातचीत की अपील की। यह बयान चीन की ओर से दुर्लभ मृदा खनिजों के निर्यात पर नए प्रतिबंधों की घोषणा के बाद आया। ये खनिज उन्नत विनिर्माण और सैन्य तकनीक के लिए बेहद अहम हैं। फ़िलहाल, दुनिया में दुर्लभ मृदा खनिजों के खनन में चीन की हिस्सेदारी लगभग 70% और प्रसंस्करण क्षमता में करीब 90% है।
अमेरिका के उपराष्ट्रपति JD Vance ने राष्ट्रपति Trump के रुख का बचाव करते हुए चीन के सप्लाई चेन पर दबदबे को “राष्ट्रीय आपातकाल” बताया। Fox News पर बोलते हुए उन्होंने चेतावनी दी कि चीन की किसी भी आक्रामक प्रतिक्रिया का जवाब अमेरिका और कड़ी कार्रवाई से देगा। उन्होंने कहा, “राष्ट्रपति के पास चीन से कहीं ज़्यादा विकल्प हैं।”
बढ़ती बयानबाज़ी से आने वाले महीनों में ट्रंप और शी की संभावित मुलाक़ात को लेकर अनिश्चितता बढ़ गई है।
सोमवार को जारी चीन के सितंबर के व्यापार आंकड़ों ने मजबूती दिखाई। निर्यात साल-दर-साल 8.3% बढ़ा—छह महीनों की सबसे तेज़ रफ्तार और उम्मीद से काफी अधिक। आयात के आंकड़े भी अनुमान से बेहतर रहे।
फ़्रांस में नई सरकार का गठन हो गया है। फ़्रांस के राष्ट्रपति इमैनुएल मैक्रों ने रोलां लेस्क्योर को फिर से वित्त मंत्री नियुक्त किया है। प्रधानमंत्री सेबास्तियन लेकॉर्नू ने कहा कि सरकार को जारी राजनीतिक संकट का समाधान करना होगा, सार्वजनिक वित्त को दुरुस्त करना होगा और साल के अंत से पहले राष्ट्रीय बजट पारित कराने का लक्ष्य है। उन्होंने कहा कि हालिया परामर्शों में उठाए गए मुद्दों पर संसद में चर्चा होगी। ये घटनाक्रम यूरो के लिए मामूली सकारात्मक हैं, हालांकि पहले हुई जानकारी लीक होने के कारण बाज़ार इन्हें पहले ही भाव में शामिल कर चुके थे।
जापान में, कोमेइतो राजनीतिक दल ने कहा कि वह विपक्षी दलों के साथ सहयोग की संभावना से इनकार नहीं करता।
यूनाइटेड किंगडम में, मुख्य वित्तीय अधिकारियों (CFOs) ने प्रतिस्पर्धा और उत्पादकता को लेकर एक दशक से भी अधिक समय में सबसे ज़्यादा चिंता जताई। चांसलर ऑफ़ द एक्सचेकर रैचेल रीव्स के नवंबर बजट में एक और टैक्स बढ़ोतरी की उम्मीद है।
न्यूज़ीलैंड में अगस्त में स्थायी प्रवासन में तेज़ गिरावट आई। इस बीच, सितंबर का BusinessNZ–BNZ सर्विसेज़ परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) पिछले 47.6 से थोड़ा बढ़कर 48.3 पर पहुंच गया।
इस पृष्ठभूमि में, कमजोर कारोबारी सप्ताह के बाद U.S. Dollar Index (DXY) में हल्की बढ़त आई। USDJPY ने 10 हफ्तों की अपनी सबसे बड़ी दैनिक गिरावट का कुछ हिस्सा वापस हासिल किया, जबकि सोने ने शुक्रवार की बढ़त को आगे बढ़ाते हुए ऑल-टाइम हाई (ATH) की ओर रुख किया। इस बीच, EURUSD, GBPUSD, AUDUSD और NZDUSD में भी रिकवरी हुई। USDCAD लगातार दूसरे दिन गिरा। शुक्रवार को पांच महीने के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद तेल की कीमतों में उछाल आया। वहीं, शुक्रवार और शनिवार को भारी गिरावट के बाद रविवार को तेज़ रिकवरी करने के बाद क्रिप्टोकरेंसी में फिर गिरावट आई।
EURUSD और GBPUSD दोनों ने कई दिनों के निचले स्तरों से शुक्रवार की रिकवरी बनाए रखी है, हालांकि इनमें मज़बूत तेजी की रफ़्तार नहीं है। अमेरिका और कनाडा में छुट्टियों के साथ-साथ चीन से जुड़ी उम्मीदों और चीन के साथ व्यापार युद्ध को लेकर राष्ट्रपति ट्रंप के नरम पड़ते रुख के कारण अमेरिकी डॉलर कमज़ोर बना हुआ है।
शुक्रवार को जोखिम से बचने की प्रवृत्ति और कमजोर USD के कारण USDJPY में अगस्त की शुरुआत के बाद की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट आई। JPY को सुरक्षित निवेश मुद्रा के रूप में अपनी स्थिति और इस उम्मीद से फायदा हुआ कि जापान की राजनीतिक उथल-पुथल जल्द कम हो सकती है। विपक्षी दलों के साथ संभावित सहयोग की हालिया चर्चाओं से भी आशावाद बढ़ा। हालांकि, अमेरिका और जापान में छुट्टियों के कारण हाल में येन की चाल सीमित रही है।
चीन के साथ मज़बूत व्यापारिक संबंधों के कारण ट्रंप के चीन पर लगाए गए टैरिफ़ से प्रभावित होकर AUDUSD और NZDUSD शुक्रवार को गिरे। हालांकि, उम्मीद से बेहतर कनाडाई रोज़गार आंकड़ों से चिंताएं कम हुईं और USDCAD पीछे हट गया। इसके बावजूद, कनाडाई डॉलर (CAD) ने कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट को नज़रअंदाज़ किया। कच्चा तेल कनाडा का प्रमुख निर्यात है। भू-राजनीतिक चिंताएं कम हुईं और ट्रंप की टैरिफ़ धमकियों से चीन की ऊर्जा मांग घटने की आशंका बनी।
हालांकि, सोमवार की शुरुआत तक AUD, NZD और CAD में बढ़त दर्ज हुई। इसकी वजह चीन के निर्यात के सकारात्मक आँकड़े, अमेरिकी ट्रेडर्स की गैरमौजूदगी और व्यापार युद्ध पर ट्रंप का थोड़ा नरम रुख था।
बाज़ार की अनिश्चितता और US Dollar की कमज़ोर चाल से सोना $4,072 के करीब नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचा और आठ सप्ताह से जारी इसकी तेजी बनी रही। प्रमुख केंद्रीय बैंकों से ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें, China की ओर से सोने की मज़बूत मांग और India का त्योहारों का मौसम—ये सभी सोने की खरीदारी में इस बढ़ोतरी को सहारा दे रहे हैं।
इस बीच, चीन की मांग को लेकर चिंताएं कम होने से ट्रेडर्स ने पिछले नुकसान की भरपाई की और कच्चे तेल में मई के बाद के सबसे निचले स्तर से उछाल आया। इसके पीछे निर्यात के उत्साहजनक आंकड़े और राष्ट्रपति ट्रंप का टैरिफ पर नरम रुख भी रहे। ध्यान देने वाली बात है कि जोखिम से बचने के माहौल में हमास-इज़राइल संघर्षविराम और इन्वेंटरी के सकारात्मक आंकड़ों ने पहले तेल की कीमतों पर दबाव डाला था।
जापान, अमेरिका और कनाडा में छुट्टियों और अन्य जगहों पर आर्थिक कैलेंडर में कम हलचल के चलते सोमवार थोड़ा फीका रह सकता है। हालांकि, जोखिम को प्रभावित करने वाले कारक—जिनमें चीन को लेकर Trump का नरम रुख और मिली-जुली भू-राजनीतिक खबरें शामिल हैं—बाज़ारों में हलचल बनाए रख सकते हैं।
जोखिम से बचने की प्रवृत्ति से अमेरिकी डॉलर और सोने को समर्थन मिल सकता है, जबकि क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी में और गिरावट आ सकती है। JPY की सुरक्षित निवेश की स्थिति से USDJPY नीचे आ सकता है, हालांकि गिरावट शुक्रवार जितनी तेज़ नहीं भी हो सकती। अन्य प्रमुख करेंसी और एंटिपोडियन करेंसी सीमित दायरे में ट्रेड कर सकती हैं, जबकि क्रूड ऑयल अपनी शुरुआती गिरावट की कुछ भरपाई कर सकता है।
आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!
