Sentimen menghindari risiko masih mendominasi
Sentimen pasar memburuk pada awal perdagangan Senin setelah sempat mereda pada Jumat. Selama akhir pekan, sejumlah laporan menyebutkan bahwa pembicaraan AS-Iran gagal. Presiden AS Donald Trump juga memperingatkan bahwa blokade terhadap pelabuhan Iran akan dimulai pukul 14.00 GMT. Berita ini semakin menekan sentimen, yang juga terbebani oleh data AS yang lemah pada Jumat, pernyataan pejabat Federal Reserve yang beragam, dan meningkatnya kekhawatiran akan krisis energi di negara-negara ekonomi utama.
Pada awal perdagangan Senin, Presiden Trump mengonfirmasi melalui Truth Social bahwa Amerika Serikat akan memulai blokade terhadap kapal-kapal yang masuk atau keluar dari pelabuhan Iran pada 13 April pukul 10.00 ET (14.00 GMT). Langkah ini secara khusus menargetkan kapal-kapal yang terkait dengan pelabuhan Iran, sehingga pengiriman barang—terutama minyak dan gas—praktis terhambat. AS menantang kendali Iran atas Selat Hormuz, jalur perairan penting bagi pengangkutan minyak global. Selama ini, Iran mengizinkan sejumlah kapal terbatas untuk melintas, sebagian besar kapal yang terkait dengan kepentingannya atau sekutunya, seperti China. Kini, AS berniat menghentikan seluruh pengiriman tersebut, sehingga ketegangan meningkat.
Pengumuman tersebut mendorong harga minyak melonjak dan USD pulih karena investor mencari aset safe haven di tengah kekhawatiran akan gangguan terhadap pengiriman global dan pasokan energi. Namun, Komando Pusat AS kemudian menjelaskan bahwa blokade itu tidak akan memengaruhi pelayaran menuju pelabuhan non-Iran melalui Selat Hormuz. Militer Iran memperingatkan bahwa setiap pergerakan kapal angkatan laut AS menuju selat tersebut akan dianggap sebagai pelanggaran gencatan senjata, sehingga meningkatkan risiko salah perhitungan. Sementara itu, Israel meningkatkan kesiapan militernya sebagai antisipasi terhadap kemungkinan permusuhan.
Meski Trump menunjukkan sedikit minat untuk melanjutkan negosiasi, sejumlah laporan menyebut diplomasi masih terbuka sebagai opsi dan putaran kedua pembicaraan mungkin berlangsung dalam beberapa hari mendatang. Beberapa analis meyakini bahwa blokade tersebut merupakan taktik tekanan untuk memaksa Iran memberikan konsesi tanpa memperburuk situasi.
Pada Jumat, pasar AS sempat bernapas lega menyusul rilis data Indeks Harga Konsumen (CPI) dan sentimen konsumen Michigan. CPI mencatat kenaikan tajam, terutama didorong oleh biaya energi, sementara inflasi inti relatif stabil. Namun, pendapatan riil mingguan turun 0,9%, mengindikasikan bahwa daya beli konsumen semakin tertekan.
Respons pasar menunjukkan pelemahan USD yang hanya tipis, sementara ekspektasi terhadap langkah Federal Reserve tetap stabil. Pejabat Fed Mary Daly mengatakan bahwa pemangkasan suku bunga dapat dipertimbangkan jika harga minyak turun, meski hal ini masih belum pasti.
Survei sentimen konsumen University of Michigan menunjukkan penurunan tajam pada tingkat kepercayaan. Indeks awal April turun ke rekor terendah 47,6, jauh di bawah perkiraan 52,0. Penurunan ini terutama dipicu oleh kenaikan harga bensin dan konflik yang masih berlangsung. Ekspektasi inflasi juga meningkat; ekspektasi untuk satu tahun ke depan naik menjadi 4,8% dari 3,8%. Ekspektasi jangka panjang tetap stabil, tetapi lonjakan kekhawatiran inflasi jangka pendek menunjukkan meningkatnya kecemasan terhadap tekanan harga dalam waktu dekat.
Perkembangan geopolitik pekan lalu berpusat pada persiapan menjelang kemungkinan gencatan senjata dan pembicaraan damai antara perwakilan AS dan Iran. Meski kemungkinan tercapainya penyelesaian menyeluruh dinilai kecil, ada optimisme yang berhati-hati terhadap kemajuan bertahap, terutama terkait pembukaan kembali Selat Hormuz. Setelah gencatan senjata selama 14 hari, sejumlah kecil kapal melintasi selat tersebut, tetapi serangan Israel terhadap Hizbullah di Lebanon kembali memicu penutupan. Namun, Israel tampaknya mulai sejalan dengan kerangka gencatan senjata, yang berpotensi membuka jalan bagi kemajuan dalam pembicaraan mendatang.
Di India, pembatasan penjualan bahan bakar diberlakukan karena kekhawatiran pasokan. Jio-bp dilaporkan membatasi penjualan bahan bakar hingga 50 L per pelanggan, yang berdampak pada sektor transportasi yang bergantung pada diesel. Meski perusahaan membantah adanya pembatasan resmi, langkah-langkah ini mengindikasikan pasokan yang semakin ketat seiring risiko geopolitik mengganggu rantai pasokan minyak mentah melalui Timur Tengah.
Dalam situasi ini, Indeks Dolar AS (DXY) pulih setelah mencatat kerugian mingguan terbesar sejak Januari. Sementara itu, harga minyak mentah membuka pekan dengan gap naik, pulih dari kerugian mingguan terbesarnya sejak April 2020. Di sisi lain, harga emas dan mata uang kripto terkoreksi setelah reli selama dua pekan, sementara saham di kawasan Asia-Pasifik bergerak turun meski kinerja Wall Street beragam. Di pasar mata uang, EUR/USD turun dari level tertinggi dalam enam pekan, GBP/USD mencatat kerugian tipis, dan USD/JPY naik untuk hari ketiga berturut-turut. Kenaikan USD/CAD berlanjut meski harga minyak kuat dan laporan ketenagakerjaan Kanada positif.
Mata uang utama memangkas kenaikan mingguan terhadap USD
Pada Senin, sentimen risk-off membantu USD memulihkan kerugian sebelumnya dan menekan mata uang utama lainnya. Pergeseran ini membuat EURUSD dan GBPUSD turun setelah mencatat kenaikan selama lima hari, sementara USDJPY naik untuk hari kedua berturut-turut. Kerugian EURUSD baru-baru ini tidak banyak meredam optimisme di Zona Euro setelah hasil pemilu Hungaria menunjukkan Viktor Orbán kalah setelah 16 tahun berkuasa. Hasil tersebut dipandang positif bagi Uni Eropa karena dapat mengurangi perpecahan di dalam blok tersebut dan berpotensi membuka akses ke lebih banyak pendanaan UE, sehingga mendukung euro.
Sementara itu, kenaikan USDJPY tampaknya mengabaikan status yen Jepang yang secara tradisional dianggap sebagai aset safe haven, sikap hawkish Bank of Japan, dan kuatnya imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (JGB).
Di Asia, imbal hasil obligasi Jepang bertenor 10 tahun melonjak ke level tertinggi dalam 29 tahun, didorong oleh kekhawatiran inflasi terkait kenaikan harga minyak. Perkembangan ini semakin memperbesar keresahan pasar terhadap tekanan inflasi global.
Mata uang Australia dan Selandia Baru makin melemah
Mata uang yang terkait dengan komoditas—AUDUSD, NZDUSD, dan USDCAD—semuanya melemah terhadap USD seiring memburuknya sentimen pasar. Kekhawatiran akan kesulitan ekonomi yang semakin besar di negara-negara yang bergantung pada ekspor komoditas, terutama akibat krisis pasokan energi yang masih berlangsung, turut memperburuk sentimen. Akibatnya, AUDUSD dan NZDUSD sama-sama turun untuk hari kedua berturut-turut, sementara USDCAD melanjutkan pemulihannya sejak Jumat, meski harga minyak mentah—komoditas ekspor utama Kanada—mencatat kenaikan signifikan setelah anjlok tajam.
Di Selandia Baru, sektor jasa terus menunjukkan tanda-tanda tekanan. Indeks Kinerja Jasa BusinessNZ (PSI) turun menjadi 46,0 pada Maret. Angka ini menandakan kontraksi aktivitas yang semakin dalam dan mengindikasikan bahwa ekonomi masih lemah.
Sementara itu, laporan ketenagakerjaan Kanada untuk Maret menunjukkan perbaikan moderat dengan penambahan 14,1 ribu lapangan kerja, sesuai perkiraan. Tingkat pengangguran tetap di 6,7%, menandakan stabilisasi di pasar tenaga kerja. Namun, sebagian besar penambahan lapangan kerja berasal dari posisi paruh waktu. Ini menunjukkan bahwa perekrutan tetap berlangsung, tetapi lajunya lambat. Laporan tersebut juga menyoroti tekanan upah yang masih bertahan, sehingga risiko inflasi tetap ada dan pasar tenaga kerja tampaknya belum benar-benar kokoh.
Minyak Mentah Melonjak di Tengah Kekhawatiran Krisis Pasokan
Minyak mentah WTI mengawali pekan trading dengan menguat. Harganya sempat melonjak sekitar 10% dalam perdagangan intraday sebelum stabil di $104.00 saat artikel ini ditulis, masih naik hampir 8,5% pada hari itu. Kenaikan ini terjadi setelah harga minyak turun tajam 15% pada pekan sebelumnya, penurunan mingguan terbesar sejak Maret 2020, seiring meredanya kekhawatiran pasokan. Lonjakan harga minyak baru-baru ini dipicu oleh meningkatnya ketegangan, termasuk ancaman baru Presiden Trump untuk memblokade pelabuhan Iran, persiapan militer Israel untuk kemungkinan konflik, serta sikap tegas Iran dalam menghadapi tekanan AS dan Israel sambil tetap menguasai Selat Hormuz yang strategis. Perkembangan geopolitik ini turut mendorong lonjakan terbaru harga minyak mentah.
Emas dan Mata Uang Kripto Tertekan, Saham Melemah
Setelah tren naik selama dua pekan, harga emas, Bitcoin (BTC), dan Ethereum (ETH) terkoreksi seiring memburuknya sentimen pasar dan pulihnya Dolar AS. Meski kinerja saham AS beragam, sentimen negatif menyebar ke kawasan Asia-Pasifik, yang juga mencatat penurunan pasar saham.
Pasar awalnya bereaksi positif pada Jumat setelah Presiden Trump melunakkan pernyataan agresifnya sebelumnya. Saham AS sempat menguat, tetapi mengakhiri hari dengan kinerja beragam. Dow ditutup turun 269,23 poin, atau 0,56%, di 47.916,57, sementara S&P 500 turun 7,77 poin, atau 0,11%, ke 6.816,89. Namun, Nasdaq bergerak berlawanan arah dan naik 80,48 poin, atau 0,35%, ke 22.902,89 saat penutupan.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI sempat melonjak sekitar 10% dalam perdagangan intraday sebelum stabil di sekitar $104.00 saat artikel ini ditulis, masih naik hampir 8,5% pada hari itu.
- Emas mencatat penurunan tipis ke sekitar $4,725 setelah tren naik selama dua pekan.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat rebound korektif ke 99.00 setelah mengalami penurunan mingguan terbesar sejak akhir Januari.
- Wall Street ditutup dengan kinerja beragam, sementara saham Asia-Pasifik melemah. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris mencatat kinerja yang lesu pada awal sesi trading.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masih bergerak lesu di sekitar $71,000 dan $2,190, masing-masing, setelah menguat selama dua pekan berturut-turut.
Hari yang menarik menanti…
Kalender ekonomi hari Senin relatif sepi, dengan hanya data Penjualan Rumah yang Sudah Ada di AS dalam agenda. Namun, ancaman Presiden AS Donald Trump untuk memblokade pelabuhan Iran mulai Senin dini hari dapat membuat trader terus mencermati berita terkait risiko.
Dolar AS (USD) kesulitan memanfaatkan sikap pasar yang menghindari risiko, terutama karena sebagian besar data ekonomi mengecewakan, kecuali data inflasi. Pelemahan ekonomi lebih lanjut dapat menambah tekanan turun pada Greenback. Meski demikian, kekhawatiran akan kemungkinan perang besar-besaran di Iran beserta gangguan pasokan yang mungkin timbul dapat mempersulit prospek pihak yang bearish terhadap USD.
Meski Greenback menghadapi tekanan, mata uang utama, mata uang kripto, dan komoditas mungkin mencatat kenaikan. Emas dapat pulih dari penurunan awal jika USD melemah, sementara minyak mentah diperkirakan tetap kuat di tengah ketidakpastian ekonomi yang berlanjut terkait Iran, Selat Hormuz, dan Lebanon. Di sisi lain, Bitcoin dan saham kemungkinan mengalami penurunan moderat, kecuali musim laporan laba menghasilkan kejutan positif.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan Menguat: Emas, Perak
- Berpotensi Turun Lebih Lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Diperkirakan Bergerak Mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
