Sentimen pasar masih suram
Ketegangan yang meningkat dalam perang Iran, ditambah nada hawkish Federal Reserve (Fed) dan sikap hati-hati menjelang pidato Jerome Powell, serta data ekonomi penting pekan ini, melemahkan sentimen pasar secara keseluruhan.
Situasi global terutama dipengaruhi oleh faktor geopolitik, seiring konflik di Timur Tengah yang terus meluas. Houthi yang didukung Iran melancarkan serangan rudal dan drone ke Israel, sementara serangan Israel mengganggu pasokan listrik di Teheran dan wilayah sekitarnya. Hal ini menunjukkan bahwa konflik semakin memanas.
AS meningkatkan kehadiran militernya dengan mengirim Pasukan Operasi Khusus, seperti Army Rangers dan Navy SEALs, bersama pasukan Marinir dan pasukan Lintas Udara ke-82. Para pejabat mengatakan langkah ini memberi Presiden Donald Trump lebih banyak fleksibilitas, termasuk opsi untuk melakukan operasi darat.
Di sisi diplomatik, Pakistan akan segera menjadi tuan rumah pembicaraan AS-Iran. Trump mengatakan bahwa diskusi masih berlangsung melalui jalur langsung maupun tidak langsung dan mungkin menghasilkan kesepakatan, tetapi ketidakpastian masih ada. Ia juga menyebut Iran mengizinkan 20 kapal tanker minyak melintasi Selat Hormuz, yang mengindikasikan sedikit meredanya ketegangan. Pada saat yang sama, ia memperingatkan bahwa AS dapat menargetkan aset minyak utama Iran, seperti Pulau Kharg, sehingga risiko eskalasi masih membayangi.
Sejumlah laporan tentang keterlibatan Houthi yang lebih besar kemudian dipertanyakan. Negosiator AS Steve Witkoff mengisyaratkan kemungkinan pembicaraan dengan Iran pekan ini dan mengatakan Trump mengupayakan kesepakatan damai. Skenario optimistis yang mungkin terjadi adalah Iran menyerahkan material nuklir sebagai imbalan atas keringanan sanksi dan perdamaian, sehingga Trump dapat mengklaim telah mencegah pengembangan senjata nuklir.
Data ekonomi pada Jumat menunjukkan sentimen yang melemah. Indeks sentimen konsumen final University of Michigan (UMich) untuk Maret tercatat sebesar 53,3, dibandingkan perkiraan 54,0, lebih rendah daripada angka awal 55,5 dan angka sebelumnya 56,6. Indeks kondisi turun menjadi 55,8 dari angka awal 57,8, sementara ekspektasi turun menjadi 51,7 dari 54,1. Inflasi satu tahun naik menjadi 3,8% dari 3,4%, sedangkan inflasi lima tahun bertahan di 3,2%.
Terkait petunjuk dari The Fed, Presiden Fed Philadelphia Ann Paulson mengatakan inflasi telah mereda, tetapi masih tinggi, sementara ekspektasi inflasi masih rentan. Ia memperingatkan bahwa perang Iran dapat mendorong inflasi lebih tinggi melalui kenaikan harga minyak dan guncangan pasokan. Pasar tenaga kerja masih lemah, pertumbuhan lapangan kerja terbatas, dan kondisinya terasa rentan meski belum memburuk tajam. Sementara itu, ekspektasi inflasi jangka panjang tetap stabil. Presiden Fed Richmond Tom Barkin menambahkan bahwa kemajuan dalam menurunkan inflasi sudah melambat sebelum guncangan harga minyak. Ia menggambarkan ekonomi yang terus tumbuh, tetapi prospeknya semakin sulit dipastikan akibat perubahan terkait kecerdasan buatan (AI), kenaikan harga minyak, dan ketidakpastian kebijakan.
Rupee India (INR) sedikit menguat setelah Reserve Bank of India (RBI) memberlakukan batas posisi FX. Kebijakan ini memaksa bank mengurangi posisi short INR sehingga mendukung mata uang tersebut. Di Australia, pemotongan pajak bahan bakar diberlakukan untuk meredakan kenaikan harga, tetapi langkah ini dapat memperburuk masalah pasokan, terutama kelangkaan solar.
Arus dana akhir bulan mendorong Dolar AS (USD) turun dari level tertinggi dalam dua pekan, sementara minyak mentah menguat selama empat hari berturut-turut dan mencapai level tertinggi dalam tiga pekan. EURUSD dan GBPUSD pulih setelah melemah selama empat hari, sedangkan USDJPY mencatat penurunan pertamanya dalam lima hari. AUDUSD turun selama tujuh hari berturut-turut ke level terendah dalam dua bulan, dan NZDUSD melanjutkan pelemahan ke level yang terakhir terlihat pada pertengahan Januari. USDCAD mundur dari level tertinggi dalam 10 pekan. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan tipis, mengakhiri penurunan selama empat hari, sementara ekuitas Asia-Pasifik melemah menyusul kerugian di pasar AS.
EURUSD dan GBPUSD hentikan tren turun empat hari, USDJPY mundur
Mundurnya Dolar AS (USD), disertai sinyal beragam dari Bank Sentral Eropa (ECB), Federal Reserve (Fed), dan Bank of Japan (BoJ), mendorong pergerakan korektif pada pasangan mata uang utama. EURUSD dan GBPUSD sama-sama mencatat kenaikan harian pertama dalam lima sesi, sementara USDJPY turun dari level tertingginya sejak Juli 2024 dan mengakhiri tren naik selama empat hari.
Di Eropa, ECB siap bertindak jika kenaikan harga energi mendorong inflasi lebih tinggi, tetapi tidak terburu-buru memperketat kebijakan. François Villeroy de Galhau mengatakan bahwa masih terlalu dini untuk membahas kenaikan suku bunga. Isabel Schnabel menegaskan bahwa, meski terjadi guncangan harga energi yang kuat, para pembuat kebijakan sebaiknya terlebih dahulu mencermati data yang masuk.
Di Asia, BoJ tetap mendukung pengetatan kebijakan secara bertahap, tetapi berhati-hati karena risiko geopolitik dan kenaikan harga minyak, serta adanya kekhawatiran akan stagflasi (pertumbuhan lambat dengan inflasi tinggi). Wakil Menteri Keuangan Atsushi Mimura memperingatkan bahwa langkah dapat diambil untuk menanggapi pergerakan valuta asing (FX) yang spekulatif. Sementara itu, Gubernur BoJ Kazuo Ueda menyoroti dampak FX terhadap inflasi yang semakin besar. Hal ini turut mendorong USDJPY turun di bawah 160 ke sekitar 159,75.
AUDUSD dan NZDUSD turun lebih lanjut, USDCAD melemah
Mundurnya Dolar AS (USD) tidak menghentikan tren turun Dolar Australia terhadap Dolar AS (AUDUSD) dan Dolar Selandia Baru terhadap Dolar AS (NZDUSD). Sementara itu, Dolar AS terhadap Dolar Kanada (USDCAD) melemah dari level tertinggi beberapa hari terakhir.
Sentimen pasar yang lemah dan kekhawatiran berkelanjutan terkait China terus menekan Dolar Australia (AUD) dan Dolar Selandia Baru (NZD). Sebaliknya, kenaikan harga minyak dan sikap hawkish Bank of Canada (BoC) mendukung Dolar Kanada (CAD), sehingga mendorong USDCAD turun.
Minyak mentah masih menguat
Harga minyak awalnya naik hingga mencapai level tertinggi dalam tiga pekan, lalu sedikit melemah karena sinyal yang beragam antara meredanya ketegangan dan risiko yang masih berlangsung. Yaman melancarkan lebih banyak serangan rudal ke Israel, Pakistan mengonfirmasi bahwa pembicaraan AS-Iran akan segera digelar, dan AS terus memberi sinyal akan mengerahkan pasukan, sementara Rubio mengisyaratkan kemungkinan berakhirnya konflik. Namun, kekhawatiran akan krisis pasokan akibat situasi di Selat Hormuz membuat minyak mentah tetap menjadi perhatian para pelaku pasar bullish.
Harga emas bergerak tipis, mata uang kripto pulih, tetapi ekuitas sedikit melemah
Harga emas bergerak mendatar setelah tren turun selama empat pekan, sementara mata uang kripto menunjukkan pemulihan tipis. Pada saat yang sama, ekuitas Asia-Pasifik cenderung melemah karena sentimen hati-hati menjelang berbagai peristiwa penting yang disebutkan sebelumnya dan ketegangan terkait Iran yang masih berlangsung.
Sentimen pasar secara keseluruhan masih lemah. Pada Jumat, ekuitas turun tajam, sementara harga emas dan minyak naik. Nasdaq merosot ke level terendah dalam enam bulan seiring meningkatnya kekhawatiran perang. Keputusan Presiden Donald Trump untuk memperpanjang tenggat serangan selama 10 hari dipandang hanya menunda masalah, bukan menyelesaikannya.
Kenaikan harga minyak mendorong imbal hasil obligasi naik dan semakin menekan ekuitas. Saham teknologi, terutama yang belakangan berkinerja terbaik, mengalami tekanan jual yang kuat. Ini mengindikasikan pengurangan leverage di tengah meningkatnya ketidakpastian ekonomi. Harapan sebelumnya bahwa konflik akan selesai dalam 4–5 pekan kian memudar. Marco Rubio kini mengindikasikan bahwa konflik dapat berlangsung 2–4 pekan lagi.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencapai level tertinggi dalam tiga pekan sebelum melemah ke $102.00 hingga saat berita ini ditulis.
- Harga emas bergerak terbatas di sekitar $4,530 setelah tren turun selama empat pekan.
- Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan tren naik selama empat hari dengan turun ke 100.00 pada data terbaru.
- Wall Street ditutup melemah, sementara saham Asia-Pasifik juga bergerak turun. Sementara itu, saham-saham di Eropa dan Inggris bergerak bervariasi pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mencatat kenaikan tipis dan pulih ke masing-masing $67,200 dan $2,045.
Hari yang menarik menanti…
Pekan ini akan dirilis sejumlah data penting, termasuk Nonfarm Payrolls (NFP), Purchasing Managers Index (PMI) Manufaktur dan PMI Jasa dari Institute for Supply Management (ISM), serta Penjualan Ritel AS; Indeks Harga Konsumen (CPI) Zona Euro (EZ); risalah Reserve Bank of Australia (RBA); risalah Bank of Canada (BoC); survei Tankan Bank of Japan (BoJ); dan PMI Manufaktur dari Biro Statistik Nasional (NBS) China. Pada saat yang sama, aliran dana akhir bulan mungkin terus mendukung permintaan terhadap Dolar AS (USD).
Menjelang pidato Jerome Powell hari ini, pasar akan mencermati Indeks Keyakinan Konsumen Zona Euro, inflasi Jerman, dan PMI Manufaktur Dallas Fed. Powell kemungkinan akan mempertahankan nada hawkish, yang dapat mendukung USD dan menekan mata uang, emas, cryptocurrency, serta saham. Namun, kabar positif terkait Iran dapat melemahkan sentimen terhadap USD.
Harga minyak mentah diperkirakan tetap kuat selama perang Iran berlanjut, dengan West Texas Intermediate (WTI) bergerak menuju level $120. Koreksi jangka pendek dapat terjadi jika sentimen risiko membaik atau USD menguat, tetapi tren secara keseluruhan masih naik.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan Menguat: Emas, Perak
- Berpotensi Terus Melemah: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Diperkirakan Bergerak Mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
