Sentimen pasar memburuk akibat ketegangan perdagangan dan geopolitik
Ketegangan antara Israel dan Iran meningkat tajam setelah Israel melancarkan serangan pendahuluan terhadap fasilitas nuklir Teheran. Peristiwa ini menarik perhatian dunia dan mengguncang sentimen pasar. Permintaan terhadap aset safe haven tradisional seperti Dolar AS, Yen Jepang (JPY), Franc Swiss (CHF), dan emas (XAUUSD) pun meningkat. Namun, Dolar AS belum menunjukkan momentum kenaikan yang kuat karena para trader masih berhati-hati menjelang keputusan kebijakan moneter Federal Open Market Committee (FOMC) pada hari Rabu.
Kekhawatiran tentang kemungkinan keterlibatan AS dalam konflik Israel-Iran dan ketegangan dagang baru dengan sejumlah ekonomi utama dunia, yang dipicu oleh kebijakan era Trump, menambah tekanan pada Dolar AS. Kekhawatiran ini menjadi sorotan menjelang pertemuan G7 di Kanada pekan ini. Meski ada ketidakpastian, data ekonomi AS yang kuat masih memberikan dukungan bagi Dolar. Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan mencapai level tertinggi dalam empat bulan, dan ekspektasi inflasi konsumen untuk satu tahun ke depan juga tetap kuat. Hal ini memicu harapan bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan FOMC mendatang dengan sikap hawkish, sehingga membatasi potensi penurunan Dolar.
Israel menyebut serangan rudal Iran baru-baru ini sebagai yang paling intens sejak konflik dimulai. Sebagai tanggapan, Iran telah berbicara dengan berbagai mitra internasional dan membela keputusannya untuk tidak bernegosiasi dengan AS, dengan menyatakan bahwa Iran tidak akan tunduk pada tekanan militer terkait program nuklirnya. Sementara itu, peningkatan yang terlihat pada pergerakan pesawat AS menuju Eropa mengindikasikan kemungkinan adanya operasi pengangkutan udara besar-besaran, meski belum ada detail resmi yang dikonfirmasi. Pada saat yang sama, mantan Presiden Trump tampaknya mulai menunjukkan dukungan yang lebih kuat kepada Israel, sementara Presiden Rusia Putin terus menjalankan peran diplomatik.
Di Asia, ketegangan antara AS dan China kembali meningkat setelah Beijing memblokir ekspor logam tanah jarang yang penting bagi sistem persenjataan AS. Langkah ini menambah tekanan pada perundingan perdagangan AS-China yang sudah rapuh, meski telah ada kesepakatan Jenewa. Juru bicara Biro Statistik Nasional China (NBS) juga menyatakan bahwa pemulihan ekonomi negara tersebut masih belum stabil dan membutuhkan dukungan yang lebih kuat.
Tadi, China merilis data ekonomi yang beragam. Harga rumah baru mencatat penurunan terdalam dalam tujuh bulan, produksi industri sedikit melemah, tetapi penjualan ritel tumbuh solid. Sementara itu, spekulasi berkembang bahwa Bank of Japan (BoJ) mungkin memangkas separuh laju pengurangan pembelian obligasi pemerintah Jepang (JGB). Di Inggris, harga jual rumah yang diminta turun signifikan. Sementara itu, para ekonom di Selandia Baru tetap optimistis bahwa pertumbuhan ekonomi akan pulih pada 2026, meskipun Services PMI tercatat lemah.
Dalam kondisi ini, Indeks Dolar AS (DXY) masih tertekan dan kesulitan mempertahankan pemulihan pada Jumat dari level terendah dalam 39 bulan. Harga Emas terus berfluktuasi di dekat level resistance utama. Harga Minyak Mentah melonjak ke level tertinggi dalam lima bulan sebelum melepas sebagian kenaikannya. Sebagian besar mata uang utama, termasuk mata uang Antipodean, berada di bawah tekanan setelah melemah terhadap Dolar AS pada Jumat. Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) juga mengurangi sebagian kenaikan pekan lalu. Saham global cenderung melemah, sedangkan imbal hasil obligasi bergerak naik.
EURUSD dan GBPUSD melemah, USDJPY memangkas kerugian
EURUSD tetap berada di bawah tekanan selama dua hari berturut-turut karena para pejabat ECB terus menyoroti risiko geopolitik, ketidakpastian ekonomi, dan kekhawatiran akan perang dagang. Tanda-tanda baru pergerakan militer AS, termasuk pengiriman pasukan melalui udara dan satu peleton yang dikabarkan menuju Eropa, turut menambah tekanan terhadap Euro. Ekspektasi bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada rapat kebijakan hari Rabu dengan nada hawkish juga membebani Euro.
Sementara itu, GBPUSD masih rentan, tetapi tidak memperdalam kerugian hari Jumat meski data harga penawaran rumah di Inggris lemah. Ketahanan ini mungkin didorong oleh optimisme terkait negosiasi perdagangan Inggris dan konsolidasi pasar menjelang keputusan kebijakan Fed dan Bank of England pekan ini.
USDJPY memangkas kerugian pekan lalu dan diperdagangkan sedikit lebih tinggi saat berita ini ditulis. Pergerakan ini didukung spekulasi bahwa Bank of Japan dapat memperlambat laju pengurangan pembelian Japanese Government Bond (JGB), di tengah meningkatnya tantangan domestik dan global. Namun, daya tarik Yen sebagai aset safe haven dan ekspektasi terhadap BoJ yang hawkish membatasi potensi kenaikan pasangan ini.
Dolar Australia dan Selandia Baru kesulitan menentukan arah di tengah sinyal China yang beragam dan kebimbangan pasar
Dolar Australia, Selandia Baru, dan Kanada secara umum masih melemah. Namun, Dolar Kanada mendapat sedikit dukungan dari kenaikan harga minyak mentah—ekspor utama Kanada—serta optimisme yang meningkat terhadap kesepakatan dagang AS-Kanada menjelang KTT G7 pekan ini. Meski demikian, data ekonomi Tiongkok yang beragam serta ketegangan perdagangan dan geopolitik yang berlanjut terus menekan permintaan AUD, NZD, dan CAD. Akibatnya, AUD/USD dan NZD/USD mencoba pulih setelah mencatat penurunan harian terbesar dalam dua pekan, sementara USD/CAD tetap tertekan di dekat level terendah sejak Oktober 2024.
Pembeli minyak mentah menyambut baik ketegangan Israel-Iran dan optimisme terhadap China
Minyak mentah WTI sedikit terkoreksi dari level tertinggi dalam lima bulan, tetapi masih mencatat kenaikan moderat saat berita ini ditulis setelah membukukan kenaikan mingguan terbesar sejak awal Oktober 2022. Momentum bullish berlanjut, didorong oleh kekhawatiran akan gangguan pasokan besar akibat konflik Israel-Iran dan laporan bahwa anggota OPEC menolak seruan untuk meningkatkan produksi. Tekanan kenaikan juga diperkuat oleh keraguan terhadap kemampuan Trump untuk menghidupkan kembali kebijakan “Drill Baby Drill” dan sinyal China mengenai stimulus ekonomi tambahan. Kedua faktor ini mendukung prospek positif minyak.
Emas menguat tipis, mata uang kripto masih terpukul
Harga emas menguji zona resistance $3,435–$3,445, yang menjadi gerbang menuju rekor tertinggi baru. Permintaan aset safe haven tetap kuat di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik dan perdagangan, sementara dolar AS kesulitan memperoleh momentum. Arus masuk ETF yang mencapai rekor dan pembelian kuat oleh bank sentral turut menopang harga emas, meski pasar masih menunjukkan keraguan.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) menunjukkan kinerja yang beragam. Bitcoin mencatat kenaikan tipis setelah melemah selama seminggu, sementara Ethereum mempertahankan kenaikan terbarunya. Sentimen pasar tampaknya mulai berpihak pada Ethereum, didukung oleh sinyal on-chain dan meningkatnya ketidakpastian di industri Bitcoin secara lebih luas.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan tipis di sekitar $73.00 setelah menyentuh level tertinggi dalam lima bulan.
- Emas menghentikan tren kenaikan selama tiga hari di level tertinggi sejak akhir April, turun 0,40% dalam perdagangan harian ke sekitar $3.420 pada perdagangan terbaru.
- Indeks USD mempertahankan rebound pada Jumat dari level terendah sejak awal 2022 dan sedikit menguat di sekitar 98,20 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup melemah, sementara saham Asia-Pasifik turun tipis. Meski begitu, saham Eropa dan Inggris masih berada di bawah tekanan pada jam-jam awal perdagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD sama-sama mempertahankan kenaikan pada Minggu, masing-masing di sekitar $106.600 dan $2.611 saat berita ini ditulis.
Kalender ekonomi yang minim mengawali pekan penting…
Setelah rilis sejumlah data tingkat menengah dari Jepang, Inggris, Selandia Baru, dan Swiss, perhatian kini beralih ke rilis New York Empire State Manufacturing Index pada Senin. Namun, fokus utama pekan ini adalah keputusan kebijakan dari sejumlah bank sentral utama, yaitu BoJ, SNB, BoE, dan Fed, serta data penting dari AS (Penjualan Ritel), Inggris (Inflasi), dan Australia (Ketenagakerjaan). Perkembangan dari KTT G7 dan konflik Israel-Iran yang masih berlangsung juga akan dicermati.
Secara keseluruhan, penghindaran risiko diperkirakan akan berlanjut, yang dapat mendukung minyak mentah dan aset safe haven tradisional. Namun, jika Fed mempertahankan sikap hawkish, Dolar AS dapat menguat lebih lanjut dan berpotensi menekan komoditas serta mata uang Australia dan Selandia Baru. Dalam situasi ini, mata uang kripto mungkin tetap berada di bawah tekanan, saham dapat mengurangi kenaikan mingguannya, sementara imbal hasil obligasi kemungkinan tetap kuat.
Prediksi untuk aset unggulan
- Peluang kenaikan: USDCAD, Minyak Mentah, Emas
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDJPY, USDCHF
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & bertahap diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
