Penghindaran risiko kembali mewarnai pasar
Pasar keuangan kembali bersikap defensif seiring memudarnya optimisme terhadap kemungkinan tercapainya kesepakatan damai AS-Iran. Iran dilaporkan mengajukan persyaratan berat yang ditolak oleh Presiden AS Donald Trump, sehingga kembali memicu kekhawatiran akan konflik berkepanjangan. Pada saat yang sama, Inggris dan Prancis melanjutkan rencana inisiatif keamanan 40 negara untuk melindungi jalur pelayaran di sekitar Selat Hormuz setelah Iran memperingatkan pasukan laut asing agar tidak memasuki kawasan tersebut. Ketegangan geopolitik yang kembali meningkat mendukung harga minyak mentah dan memperkuat Dolar AS, sementara investor tetap berhati-hati menjelang rilis data Inflasi dan Penjualan Ritel AS serta pertemuan terjadwal antara Donald Trump dan Presiden China Xi Jinping.
Usulan Iran dilaporkan menolak pembongkaran segera fasilitas nuklirnya. Sebaliknya, Teheran menuntut agar AS terlebih dahulu mencabut pembatasan laut, melonggarkan sanksi, membekukan aset Iran, mengizinkan ekspor minyak tanpa pembatasan, mengakui kendali Iran atas Selat Hormuz, dan menyetujui syarat gencatan senjata di Lebanon sebelum negosiasi yang lebih luas dapat dimulai. Iran juga menuntut kompensasi terkait kerusakan akibat perang dan mengusulkan agar pembahasan nuklir baru dilakukan setelah konflik berakhir. Sebaliknya, Washington tetap memprioritaskan konsesi nuklir sebelum kesepakatan yang lebih luas, sehingga peluang tercapainya terobosan dalam waktu dekat tetap terbatas.
Ketegangan militer juga meningkat setelah Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu kembali menegaskan bahwa penghapusan kemampuan nuklir Iran tetap menjadi tujuan utama. Laporan lain menyebutkan bahwa Donald Trump membahas kemungkinan serangan terhadap fasilitas nuklir Iran dengan Netanyahu, meski laporan tersebut belum dikonfirmasi. Meski demikian, pasar menafsirkan perkembangan ini sebagai tanda meningkatnya risiko eskalasi.
Saudi Aramco memperingatkan bahwa meskipun aktivitas pelayaran melalui Selat Hormuz kembali normal dalam waktu dekat, pemulihan kondisi pasar minyak ke keadaan normal masih dapat memakan waktu beberapa bulan. Sementara itu, Qatar mengirimkan kargo gas alam cair (LNG) pertamanya melalui selat tersebut sejak konflik dimulai. Pakistan dilaporkan sedang berdiskusi dengan Iran mengenai pengaturan tambahan untuk transit LNG Qatar.
Dari sisi positif bagi perdagangan, Beijing mengonfirmasi bahwa Donald Trump akan mengunjungi China pada 13–15 Mei atas undangan Presiden Xi Jinping. Hal ini semakin menyoroti pembicaraan AS-China di tengah ketidakpastian geopolitik dan energi yang meningkat.
Di AS, kondisi pasar tenaga kerja tetap relatif kuat menurut data yang dirilis pada Jumat. Nonfarm Payrolls (NFP) April naik 115K, jauh di atas perkiraan 55K. Data payrolls Februari direvisi turun menjadi -156K, sementara angka Maret disesuaikan sedikit naik menjadi 185K, sehingga revisi secara keseluruhan sedikit negatif. Rata-rata tiga bulan kini berada di 48K.
Laporan ketenagakerjaan yang lebih kuat dari perkiraan menurunkan ekspektasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed) dalam waktu dekat. Namun, pertumbuhan upah yang lebih rendah dan penurunan tingkat partisipasi angkatan kerja yang berlanjut menunjukkan beberapa tanda perlambatan yang belum terlihat secara langsung.
Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan inflasi masih menjadi perhatian meskipun kondisi pasar tenaga kerja secara umum stabil. Ia menekankan bahwa Fed harus terus memantau tekanan harga dengan cermat.
Sementara itu, Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk Mei turun menjadi 48,2 dari perkiraan 49,5, mencerminkan kekhawatiran yang terus berlanjut terkait konflik Iran-AS dan ketidakpastian ekonomi yang lebih luas.
Di pasar mata uang dan komoditas, Indeks Dolar AS (DXY) mengawali pekan dengan penguatan setelah melemah selama dua pekan, sementara minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) pulih dari penurunan terkininya. EURUSD dan GBPUSD sedikit melemah, USDJPY pulih, dan mata uang Australia serta Selandia Baru melemah. USDCAD melanjutkan penguatan meskipun harga minyak naik, karena trader mencermati data ketenagakerjaan Kanada yang lemah. Emas juga turun setelah mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga pekan, sementara Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) diperdagangkan lebih rendah setelah mengakhiri pekan lalu dengan penguatan. Pasar ekuitas Asia-Pasifik melemah meskipun Wall Street ditutup positif.
EURUSD dan GBPUSD melemah, USDJPY pulih menjelang pekan penting
Pemulihan Dolar AS mengimbangi komentar hawkish dari para pejabat Bank Sentral Eropa (ECB). Ditambah dengan meningkatnya ketegangan geopolitik terkait upaya Inggris dan Prancis untuk menyatukan sejumlah negara dalam menghadapi ancaman Iran untuk memblokade Selat Hormuz, hal ini menekan EURUSD dan GBPUSD. Sementara itu, USDJPY pulih setelah turun selama dua pekan berturut-turut, karena trader khawatir kebijakan pemerintah Jepang dapat mempersulit kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) di masa mendatang.
Presiden ECB Christine Lagarde memperingatkan bahwa kenaikan harga energi pada akhirnya dapat mendorong inflasi konsumen melalui meningkatnya biaya bisnis. Sementara itu, pejabat ECB Joachim Nagel mengisyaratkan bahwa bank sentral siap bertindak jika inflasi yang dipicu energi semakin meningkat.
Pada saat yang sama, kekhawatiran terhadap prospek ekonomi Jepang juga meningkat. Kolumnis Reuters Breakingviews Hudson Lockett mencatat bahwa langkah Perdana Menteri Sanae Takaichi untuk memberikan subsidi energi, yang bertujuan melindungi rumah tangga dari kenaikan biaya bahan bakar, menambah tekanan fiskal dan melemahkan Yen Jepang. Akibatnya, biaya energi impor menjadi lebih mahal.
AUDUSD dan NZDUSD mengabaikan inflasi China, USDCAD gagal menguat meski harga minyak mentah pulih
AUDUSD dan NZDUSD mundur dari level tertinggi dalam beberapa pekan yang tercatat pekan lalu, meski data inflasi China lebih kuat dari perkiraan. Sementara itu, USDCAD melanjutkan kenaikan untuk hari keempat berturut-turut, meski minyak mentah—komoditas ekspor utama Kanada—pulih. Data ketenagakerjaan Kanada yang lemah tampaknya mendukung pembeli USDCAD.
Data inflasi terbaru China menyoroti tekanan yang semakin besar akibat kenaikan biaya energi. Inflasi Indeks Harga Produsen (PPI) melonjak 2,8% YoY, tertinggi dalam 45 bulan dan di atas perkiraan pasar. Sementara itu, inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) naik 1,2%, juga melampaui ekspektasi. Namun, lonjakan inflasi ini terutama didorong oleh kenaikan biaya, sehingga membatasi ruang Bank Rakyat China (PBoC) untuk melonggarkan kebijakan moneter secara agresif guna mendukung perekonomian.
Di Kanada, kondisi pasar tenaga kerja melemah secara signifikan. Jumlah tenaga kerja turun 17,7 ribu secara tak terduga, dibandingkan perkiraan kenaikan 15,0 ribu. Sementara itu, tingkat pengangguran naik menjadi 6,9%, dibandingkan perkiraan 6,7%. Sebagian besar kehilangan pekerjaan terjadi di sektor penuh waktu, menandakan momentum pasar tenaga kerja yang melemah.
Kekhawatiran soal Iran kembali mendorong pemulihan harga minyak mentah
Harga minyak mentah WTI sering kali mengawali pekan dengan menguat karena berita akhir pekan terus mengindikasikan kecilnya peluang berakhirnya perang Iran, meski harga biasanya kemudian mereda. Terbaru, futures minyak mentah melonjak setelah ketegangan AS-Iran meningkat. Presiden AS Donald Trump menolak proposal perdamaian terbaru Iran sebagai “sama sekali tidak dapat diterima”, sementara tanggapan Teheran mengungkap perbedaan mendalam antara kedua pihak, sehingga risiko geopolitik tetap tinggi.
Emas dan mata uang kripto melemah, saham mengurangi kenaikan terkini
Emas dan mata uang kripto mengawali pekan di bawah tekanan saat Dolar AS pulih, sementara saham Asia-Pasifik diperdagangkan melemah meski Wall Street ditutup positif. Namun, ketidakpastian yang masih membayangi Iran terus mendukung daya tarik emas sebagai aset safe haven. Saham juga tetap ditopang oleh data ekonomi AS yang positif dan kinerja laba perusahaan yang kuat. Sementara itu, mata uang kripto mendapat dukungan dari sinyal teknikal yang menguntungkan, meski Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatatkan kerugian intraday pada Senin setelah mengakhiri pekan lalu dengan kenaikan.
Pasar saham AS tetap tangguh meski diwarnai ketegangan geopolitik. S&P 500 dan Nasdaq Composite menyentuh rekor tertinggi baru setelah data ketenagakerjaan AS yang kuat memperkuat optimisme terhadap reli teknologi yang didorong oleh Kecerdasan Buatan (AI).
Di antara saham-saham yang bergerak signifikan, Cloudflare anjlok tajam setelah memberikan proyeksi pendapatan kuartal II yang lemah dan mengumumkan rencana pengurangan karyawan. Sementara itu, Fluence Energy menguat setelah melaporkan kinerja yang kuat, didorong oleh meningkatnya permintaan akan solusi penyimpanan energi. Intel naik berkat hasil kuartal I yang lebih baik dan optimisme terhadap bisnis AI serta foundry-nya. Adapun Akamai Technologies melonjak setelah mendapatkan kontrak infrastruktur cloud jangka panjang yang besar, yang kabarnya terkait dengan Anthropic.
Secara keseluruhan, optimisme terhadap teknologi dan AI terus mengesampingkan kekhawatiran terkait kenaikan harga minyak dan suku bunga.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan intraday setelah tren turun selama dua pekan. Saat ini, harganya mendapat sedikit dukungan di sekitar $99,00.
- Emas mengurangi kenaikan selama dua pekan terakhir dengan turun ke $4.675 pada saat ini.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kenaikan tipis di sekitar 98,00 setelah turun selama dua pekan berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis, tetapi saham Asia-Pasifik bergerak melemah. Sementara itu, saham-saham di Eropa dan Inggris bergerak turun pada jam-jam awal perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama mengurangi kenaikan mingguan dengan turun lebih dari 1,0% pada hari ini, masing-masing ke $80.800 dan $2.335.
Pemicu risiko yang menjadi sorotan…
Penjualan Rumah Lama AS menjadi satu-satunya rilis data penting dalam kalender ekonomi hari Senin. Namun, pasar akan lebih berfokus pada perkembangan terbaru terkait perang Iran dan hubungan AS-Tiongkok menjelang pertemuan Donald Trump dengan Xi Jinping.
Pemulihan Dolar AS masih belum mendapat dukungan kuat dari sikap hawkish Federal Reserve (Fed), yang dapat membatasi pergerakan pasar secara umum. Namun, meningkatnya ketegangan geopolitik dan sentimen hati-hati dapat terus mendukung Greenback meski momentum kenaikannya tidak kuat. Trader juga kemungkinan akan tetap defensif menjelang rilis data inflasi dan penjualan ritel AS serta data Sentimen ZEW Zona Euro, sehingga kondisi pasar tetap lesu.
Dalam kondisi ini, EURUSD dan GBPUSD mungkin tetap tertekan, sementara AUDUSD dan NZDUSD berpotensi melanjutkan koreksi dari level tertinggi baru-baru ini. Sementara itu, USDJPY mungkin terus pulih setelah mengalami kerugian baru-baru ini, seiring trader menilai kembali prospek kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ).
Di pasar komoditas, minyak mentah WTI berpotensi melanjutkan pemulihan terbarunya jika ketegangan antara Iran dan AS semakin meningkat. Emas dan mata uang kripto mungkin menghapus sebagian dari kenaikan pekan sebelumnya, sementara saham berpotensi tetap mendapat sedikit dukungan dari data global yang positif, membaiknya sentimen laba, dan harapan yang masih bertahan bahwa perang Iran akan berakhir lebih cepat.
Prediksi untuk aset unggulan
- Berpotensi menguat: Emas, Perak
- Berpotensi terus melemah: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Diperkirakan bergerak sideways: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
