Penghindaran Risiko Berlanjut
Sentimen pasar masih lemah setelah muncul laporan bahwa serangan AS-Israel terhadap Iran semakin intensif. Sentimen risk-off meningkat setelah Garda Revolusi Iran dilaporkan mengambil alih Selat Hormuz, jalur penting yang dilalui sekitar 20% aliran minyak global. Group of Seven (G7) dan International Energy Agency (IEA) sedang mempertimbangkan pelepasan cadangan minyak darurat untuk mengendalikan lonjakan harga minyak mentah yang mencapai rekor. Mantan Presiden AS Donald Trump juga menyatakan ketidakpuasannya atas serangan Israel terhadap fasilitas minyak Iran. Data ketenagakerjaan AS yang lemah, meningkatnya kekhawatiran akan kekurangan pasokan energi global, serta sikap hati-hati menjelang rilis data inflasi utama AS semakin menekan pasar.
Selama akhir pekan, serangan dilaporkan menghantam sekitar 30 depot minyak Iran. Iran kemudian membalas dengan menargetkan fasilitas minyak dan pabrik desalinasi air. Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu, mantan Presiden AS Donald Trump, dan Menteri Pertahanan AS Pete Hegseth memperingatkan bahwa aksi militer yang lebih keras masih mungkin terjadi. Sekitar 20 juta barel per hari dari total konsumsi global sekitar 105 juta barel melewati Selat Hormuz, yang kini secara efektif ditutup. Ekspor dari negara-negara seperti Irak dan Kuwait melambat akibat gangguan pengiriman, sehingga penggantian pasokan menjadi sangat sulit.
Menurut laporan ketenagakerjaan AS terbaru, Nonfarm Payrolls (NFP) turun 92.000 pada Februari, berlawanan dengan ekspektasi kenaikan 55.000. Sementara itu, angka untuk dua bulan sebelumnya direvisi turun sebesar 69.000. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,4%, dan tingkat partisipasi angkatan kerja turun menjadi 62,0%. Kehilangan pekerjaan terjadi di berbagai sektor, termasuk jasa, manufaktur, layanan kesehatan, rekreasi, dan barang, sementara rata-rata upah per jam meningkat 0,4% dibandingkan bulan sebelumnya. Pasar kini memperhitungkan pemangkasan suku bunga Federal Reserve (Fed) sekitar 50 basis poin (bps) hingga akhir tahun.
Para pejabat Federal Reserve masih terpecah. Austan Goolsbee dari Federal Reserve Bank of Chicago (Chicago Fed) memperingatkan bahwa guncangan harga minyak akibat konflik Iran dapat mendorong ekonomi ke arah stagflasi, tetapi ia tetap memperkirakan suku bunga akan lebih rendah pada 2026. Stephen Miran, Gubernur Federal Reserve Board, mendukung pemangkasan suku bunga karena lemahnya ketenagakerjaan. Sementara itu, Beth Hammack dari Federal Reserve Bank of Cleveland (Cleveland Fed), Jeff Schmid dari Federal Reserve Bank of Kansas City (Kansas City Fed), dan Susan Collins dari Federal Reserve Bank of Boston (Boston Fed) mendukung kebijakan moneter yang ketat hingga inflasi jelas menurun. Pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) pada 18 Maret diperkirakan akan menjadi perhatian besar.
Di sisi lain, Indeks Harga Konsumen (CPI) China naik 1,3% secara tahunan pada Februari, dibandingkan ekspektasi 0,8%. Sementara itu, Indeks Harga Produsen (PPI) turun 0,9% secara tahunan. Angka CPI tersebut merupakan yang tertinggi dalam tiga tahun dan menandakan tekanan lebih lanjut akibat kenaikan harga energi.
Di pasar mata uang dan komoditas, Indeks Dolar AS (DXY) naik ke level tertinggi sejak akhir November 2025, sementara minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak hampir 30% dalam perdagangan harian. Harga emas dan perak terkoreksi. EURUSD turun ke level terendah sejak November 2025, GBPUSD melemah, dan USDJPY mencapai level tertinggi dalam enam pekan. AUDUSD dan NZDUSD juga turun. USDCAD turut melemah meski dolar AS menguat, karena kenaikan harga minyak mendukung ekspor Kanada. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat pemulihan korektif, sementara saham-saham Asia-Pasifik turun setelah kinerja Wall Street yang lemah.
EURUSD dan GBPUSD turun, USDJPY naik
Dolar AS yang menguat dan meningkatnya risiko krisis energi di Eropa mendorong EURUSD ke level terendah sejak November 2025, sementara GBPUSD juga turun. USDJPY naik ke level tertinggi dalam enam pekan, mengabaikan data Jepang yang beragam dan sinyal hawkish dari Bank of Japan (BoJ).
Di Eropa, euro bergerak mendekati level terendahnya pada November karena konflik tersebut meningkatkan kekhawatiran akan kelangkaan energi. Perekonomian Eropa sangat bergantung pada minyak dari Timur Tengah dan gas alam dari Qatar. Sementara itu, Isabel Schnabel dari Bank Sentral Eropa (ECB) memperingatkan bahwa konflik tersebut meningkatkan risiko inflasi.
Di Jepang, pendapatan tunai tenaga kerja naik 3,0% secara tahunan pada Januari, sementara pendapatan riil meningkat 1,4%. Surplus transaksi berjalan Jepang mencapai ¥941,6 miliar pada Januari, sementara negara itu mencatat surplus rekor sebesar ¥31,88 triliun untuk 2025. Perdana Menteri Sanae Takaichi memperingatkan bahwa konflik di Timur Tengah dapat memengaruhi perekonomian dan mengatakan Jepang harus membayar hampir 70% lebih banyak dolar dalam waktu seminggu untuk mendapatkan jumlah minyak yang sama.
AUDUSD dan NZDUSD melanjutkan penurunan, tetapi USDCAD terus melemah
Penghindaran risiko dan dolar AS yang kuat mengalahkan dampak positif data inflasi China, sehingga menekan AUDUSD dan NZDUSD. Sementara itu, USDCAD turun untuk hari kedua berturut-turut ke level terendah dalam sebulan. Penurunan ini didukung oleh harga minyak mentah yang tinggi—komoditas ekspor utama Kanada—serta optimisme yang berhati-hati menjelang laporan ketenagakerjaan Kanada pekan ini.
Minyak Mentah Mengejutkan Pembeli
Harga minyak melonjak karena pembeli bergegas mengamankan pasokan. Harganya naik hampir 30% dalam perdagangan harian dan bertahan dengan kenaikan sekitar 25%. Ini merupakan lonjakan satu hari terbesar yang pernah tercatat, melampaui reli minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) pada 2 April 2020. Donald Trump menyatakan bahwa harga minyak akan turun dengan cepat jika Iran meninggalkan program senjata nuklirnya. Hal ini dapat membuka jalan menuju gencatan senjata, menggantikan tuntutan sebelumnya untuk “menyerah tanpa syarat”. Kenaikan harga minyak juga meningkatkan daya tawar Iran, sementara gangguan di Selat Hormuz menekan perekonomian AS.
Risiko energi meningkat setelah muncul laporan bahwa kilang Bahrain Petroleum Company (Bapco) di Bahrain terkena serangan drone Iran. Sektor energi menyumbang sekitar 70% Produk Domestik Bruto (PDB) Bahrain. Kilang Bapco memproduksi sekitar 405.000 barel per hari, dibandingkan dengan sekitar 550.000 barel per hari dari fasilitas Ras Tanura yang dioperasikan Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco).
Harga Emas dan Perak Terkoreksi
Emas dan perak kesulitan menarik minat pembeli karena dolar AS yang lebih kuat menekan harga logam mulia. Kondisi ini terjadi meski pembelian besar-besaran oleh China dan penembusan level teknikal masih menjaga sentimen bullish. China meningkatkan cadangan emasnya selama 16 bulan berturut-turut, mencapai 74,22 juta troy ounce pada Februari 2026, naik dari 74,19 juta pada Januari, dengan nilai sebesar $387,59 miliar.
Mata uang kripto berkonsolidasi setelah turun, tetapi saham tetap lemah
Indeks saham utama AS ditutup melemah pada Jumat, menyeret pasar Asia-Pasifik turun pada Senin. Dow Jones Industrial Average turun 453,19 poin menjadi 47.501,55, S&P 500 turun 90,69 poin menjadi 6.740,02, NASDAQ Composite melemah 361,31 poin menjadi 22.387,68, dan Russell 2000 turun 60,27 poin menjadi 2.525,30. Dalam sepekan, Dow turun 3,01%, S&P 500 2,02%, NASDAQ 1,24%, dan Russell 2000 4,06%.
Di pasar kripto, BTCUSD (Bitcoin) dan ETHUSD (Ethereum) pulih dari level terendah dalam beberapa hari, meski kehati-hatian meluas di pasar dan dolar AS menguat. Pemulihan ini didukung oleh optimisme terkait CLARITY Act.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat lonjakan intraday terbesar sepanjang sejarah, naik hingga $119,50 sebelum turun kembali ke sekitar $105,00 saat berita ini ditulis.
- Emas masih berada di bawah tekanan jual ringan di sekitar $5.130 setelah mencatat kerugian mingguan pertamanya.
- Indeks Dolar AS (DXY) sempat menyentuh level tertinggi dalam enam pekan sebelum turun ke 99,30 saat artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup melemah, sementara saham Asia-Pasifik bergerak turun. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris melemah pada jam perdagangan awal.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing naik lebih dari 2,0% pada hari ini, ke $67.500 dan $2.000.
Hari yang menarik menanti…
Pasar akan mencermati respons negara-negara Barat terhadap ketegangan di Timur Tengah serta reli harga minyak mentah yang mencetak rekor pada Senin. Data inflasi AS dan perkembangan perang Iran akan menjadi faktor kunci yang menentukan arah pasar pekan ini, sementara pesanan pabrik Jerman, produksi industri, dan Sentix Investor Confidence Zona Euro akan menggerakkan trading intraday.
Penghindaran risiko mendorong penguatan Dolar AS dan menekan harga emas, perak, mata uang utama, serta aset lainnya. Koreksi dapat terjadi setelah pasar AS dibuka jika kekhawatiran atas pasokan energi melalui Selat Hormuz mereda. Jika tidak, Greenback dapat terus menekan mata uang kripto, komoditas, dan saham. Harga minyak mentah juga dapat terkoreksi setelah gap naik yang kuat, tetapi para penjual aset energi tetap berhati-hati kecuali ketegangan di Timur Tengah mereda.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: Emas, Perak
- Berpotensi turun lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Diperkirakan bergerak sideways: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Mengantisipasi Penurunan Bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
