Situasi risiko masih belum menentu…
Sentimen pasar beragam karena minimnya data ekonomi AS terbaru menimbulkan keraguan tentang kondisi ekonomi terbesar di dunia. Para pembuat kebijakan berupaya menutupi tekanan ekonomi, tetapi ketidakpastian semakin besar akibat ekspektasi terhadap kebijakan Federal Reserve (Fed) yang dovish serta indikator ekonomi yang beragam. Sejumlah pejabat Fed mendukung dua kali pemangkasan suku bunga sebesar 0,25% pada 2025, sementara lembaga swasta yang menggunakan data parsial menilai ekonomi stabil.
Ketegangan geopolitik menambah volatilitas pasar. Pernyataan Trump kembali memicu kekhawatiran akan perang dagang AS-China yang berkepanjangan, dengan kedua negara mengambil sikap keras. China menyatakan ketidakpuasannya terhadap AS yang menyoroti pembatasan ekspor logam tanah jarang oleh Beijing. Sementara itu, Trump juga mengadakan pembicaraan dengan Rusia, mengisyaratkan kemungkinan perundingan damai dan manfaat perdagangan. Di sisi lain, kekhawatiran tentang PHK massal di AS, risiko penutupan pemerintahan, perdamaian yang rapuh di Gaza, dan ambisi nuklir Iran sangat membebani sentimen pasar.
Di Eropa, pemerintah Prancis berhasil melewati dua mosi tidak percaya sehingga meredakan sebagian kekhawatiran politik. Di Jepang, ketidakpastian politik masih berlanjut setelah partai yang berkuasa memilih pemimpin perempuan pertamanya, meskipun ia menghadapi tantangan besar untuk menjadi perdana menteri.
Komentar Trump mengenai konflik perdagangan AS-China dikutip oleh Bloomberg. Mantan presiden tersebut mengonfirmasi bahwa perang dagang masih berlangsung. Menteri Keuangan AS Scott Bessent dan Perwakilan Dagang AS Jamieson Greer memperingatkan bahwa taktik koersif China dapat merugikan kedua negara dan mendorong pemisahan ekonomi.
Indeks Manufaktur Fed Philadelphia untuk Oktober turun ke level terendah dalam enam bulan, yaitu -12.8, jauh di bawah ekspektasi.
Presiden Fed Richmond Thomas Barkin menyoroti perubahan di pasar tenaga kerja yang mendukung kebijakan dovish. Sementara itu, Gubernur Fed Christopher Waller dan Stephen Miran mendukung ekspektasi pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan mendatang. Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari menyatakan keyakinannya bahwa ekonomi mungkin lebih kuat dari perkiraan, dengan risiko perlambatan besar yang terbatas. Pandangan ini sejalan dengan ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga secara bertahap, bukan pelonggaran agresif.
JPMorgan dan Goldman Sachs memperkirakan klaim pengangguran AS turun ke sekitar 217 ribu meski terjadi kekosongan data akibat penutupan pemerintahan, sementara Bank of America menyatakan perekrutan di usaha kecil terus melambat.
Dalam perkembangan geopolitik, Gedung Putih melaporkan kemajuan positif dari panggilan Trump dengan Putin, dengan rencana untuk mengadakan pembicaraan lanjutan di Budapest. Sementara itu, militer AS melancarkan serangan di Karibia terhadap kapal yang diduga mengangkut narkoba.
Di tingkat global, China meningkatkan pembelian minyak mentah dari Kanada, menandakan peralihan dari minyak AS di tengah ketegangan perdagangan yang masih berlangsung. Situasi politik Jepang tetap bergejolak. Sanae Takaichi terpilih sebagai perempuan pertama yang memimpin Partai Demokrat Liberal yang berkuasa, meski jalannya menuju jabatan perdana menteri masih menghadapi kendala.
Dalam kondisi ini, saham-saham AS ditutup melemah. Russell 2000 turun lebih dari 2%, mencerminkan kekhawatiran pasar yang lebih luas. S&P dan Dow masing-masing turun sekitar 0,6%, dengan sektor keuangan mencatat penurunan terdalam.
Indeks Dolar AS (DXY) mencapai level terendah mingguan setelah melemah selama lima hari berturut-turut, sementara emas melanjutkan reli dan mencetak rekor tertinggi baru setiap hari. Sementara itu, minyak mentah turun ke level terendah baru dalam 5,5 bulan, dan pemulihan mata uang kripto terhenti setelah turun selama tiga hari berturut-turut.
EURUSD dan GBPUSD menguat, USDJPY merosot
EURUSD diuntungkan oleh dua faktor: Dolar AS yang melemah dan meredanya ketegangan politik di Prancis. Euro menguat untuk hari keempat berturut-turut dan mencapai level tertinggi dalam sepekan.
GBPUSD juga naik, didukung oleh USD yang melemah, meski pasar khawatir menjelang anggaran Inggris pada November dan data ekonomi yang beragam. Pasangan mata uang ini memperpanjang tren kenaikannya menjadi empat hari berturut-turut dan mencapai level tertinggi baru dalam sepekan.
Di sisi lain, USDJPY turun ke level terendah sejak 6 Oktober, melanjutkan penurunannya selama empat hari berturut-turut. Daya tarik Yen Jepang sebagai aset safe haven, ditambah kebuntuan politik yang masih berlangsung di Jepang terkait pemilihan perdana menteri, turut menekan pasangan mata uang tersebut.
AUDUSD turun, NZDUSD pulih, tetapi USDCAD bergerak lesu
AUDUSD turun untuk hari kedua berturut-turut, mencerminkan statusnya sebagai barometer risiko dan meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga RBA. Pergerakan ini menyusul data ketenagakerjaan Australia yang kurang menggembirakan dan pidato Gubernur RBA yang bernada dovish. Meskipun ada kabar tentang langkah stimulus China, Dolar Australia masih berada di bawah tekanan.
Di sisi lain, NZDUSD diuntungkan oleh pelemahan USD, memperpanjang tren kenaikan selama tiga hari dan mengabaikan faktor-faktor yang mendorong sentimen risk-off secara lebih luas.
Sementara itu, USDCAD bertahan dalam kisaran trading selama empat hari karena pelemahan USD diimbangi oleh harga minyak mentah yang lesu, yang berdampak pada ekspor utama Kanada. Kabar tambahan tentang kesepakatan dagang AS-Kanada dan meningkatnya impor minyak mentah Kanada oleh China turut menambah sentimen yang beragam.
Harga emas berfluktuasi, tetapi secara keseluruhan bergerak naik.
Emas naik selama lima hari berturut-turut dan mencapai rekor tertinggi sepanjang masa (ATH), meski sempat turun tajam pada awal hari sebelum kembali menguat saat berita ini ditulis. Logam mulia ini diuntungkan oleh pelemahan USD, ketidakpastian ekonomi dan geopolitik global, serta rumor pasokan yang ketat di tengah kuatnya permintaan fisik di India dan China. Selain itu, meningkatnya permintaan dari bank sentral dan ETF di sejumlah negara dengan ekonomi besar turut mendorong harga naik.
Harga minyak mentah anjlok, sementara saham dan mata uang kripto melemah tipis
Minyak mentah WTI turun ke level terendah sejak awal Mei, tertekan oleh USD yang menguat, meningkatnya kekhawatiran tentang perang dagang AS-Tiongkok, kenaikan persediaan mingguan AS yang tak terduga (menurut laporan EIA dan API), serta kekhawatiran terhadap permintaan energi. Selain itu, ekspektasi peningkatan pasokan OPEC+, potensi kenaikan produksi dari Timur Tengah, dan kabar tentang meredanya ketegangan di Gaza serta kemungkinan AS membantu Iran kembali ke pasar turut memperkuat sentimen bearish.
Saham AS mengawali hari trading dengan menguat, didukung oleh laporan laba kuartal III yang kuat dari sejumlah perusahaan keuangan besar. Namun, dalam perdagangan setelah jam bursa, saham Novo Nordisk dan Eli Lilly turun setelah Presiden Trump menyatakan akan mendorong pemangkasan harga obat penurun berat badan, sehingga menekan sektor tersebut. Pada penutupan, semua indeks utama AS melemah. Russell 2000, yang melacak saham berkapitalisasi kecil, mencatat kinerja terburuk dengan penurunan lebih dari 2%. S&P dan Dow masing-masing turun sekitar 0,6%, sedangkan Nasdaq melemah 0,47%. Di antara sektor-sektor dalam S&P, sektor keuangan mencatat kinerja terlemah, sementara teknologi informasi menjadi satu-satunya sektor yang menguat.
Sementara itu, mata uang kripto melanjutkan penurunan untuk hari ketiga berturut-turut dan menyentuh level terendah mingguan saat berita ini ditulis. Para trader menantikan petunjuk lebih lanjut di tengah penutupan pemerintahan AS yang masih berlangsung, sementara permintaan ETF dari kalangan institusi tetap lemah.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI masih tertekan di level terendah sejak awal Mei, turun 1,0% pada perdagangan hari ini ke sekitar $56.80 saat berita ini ditulis.
- Emas tetap kuat dan mencetak ATH baru di dekat $4,380 sebelum turun ke $4,365 saat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) turun selama empat hari berturut-turut hingga mencapai level terendah mingguan. Indeks ini melemah 0.20% dalam perdagangan intraday ke 98.10 saat berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup melemah meski sempat menguat pada awal sesi. Saham Asia-Pasifik bergerak turun, sementara saham-saham di Eropa dan Inggris mencatat penurunan tipis pada jam-jam awal trading.
- Bitcoin dan Ethereum sama-sama mengakhiri penurunan selama tiga hari berturut-turut, dengan kenaikan tipis ke sekitar $108.750 dan $3.910 masing-masing pada perdagangan terbaru.
Faktor pemicu risiko masih menjadi sorotan…
Akibat penutupan pemerintahan AS yang menyebabkan kekosongan data, hanya data Produksi Industri AS dan beberapa laporan swasta yang dijadwalkan rilis, sehingga kalender ekonomi menjadi sepi. Namun, pasar akan mencermati berita tentang upaya pemerintahan Trump untuk memecat sejumlah pegawai federal secara permanen selama penutupan pemerintahan, sementara anggota parlemen oposisi berupaya menghalangi langkah tersebut di Kongres. Selain itu, ketegangan perdagangan AS-China, pembicaraan mengenai hubungan AS-Rusia, kemampuan Trump untuk menghentikan perang Rusia-Ukraina, serta kekhawatiran terhadap sikap dovish The Fed juga akan menjadi perhatian pasar.
Di tengah ketidakpastian ini, Dolar AS diperkirakan akan tetap tertekan. Kondisi tersebut, ditambah status emas sebagai aset safe haven, dapat terus mendorong XAU/USD menuju rekor tertinggi baru (ATH). Namun, kelelahan di kalangan pembeli dapat memicu koreksi yang wajar jika Dolar AS mengalami rebound korektif, terutama saat pasar bersiap menghadapi data inflasi AS pekan depan.
Di antara mata uang utama, EUR, GBP, dan JPY mungkin tetap relatif kuat, tetapi dolar Australia dan Selandia Baru mungkin kesulitan mendapat manfaat dari USD yang melemah. Sementara itu, saham mungkin sedikit melemah karena kekhawatiran ekonomi yang lebih luas, dan cryptocurrency berpotensi menghadapi pekan yang kembali lesu.
Prediksi untuk aset unggulan
- Potensi Penguatan: USDCAD, USDJPY
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, Gold
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, minyak mentah
- Perkiraan penurunan perlahan & dan bertahap: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
