Tekanan bearish mendominasi Dolar AS meski sentimen beragam
Sentimen pasar berubah hati-hati pada Kamis di tengah meningkatnya kembali ketegangan geopolitik terkait Ukraina dan Gaza, serta kekhawatiran atas kebijakan perdagangan dan rencana anggaran Trump. Namun, data ekonomi AS yang mengecewakan dan pernyataan hati-hati dari pejabat Federal Reserve mendorong Indeks Dolar AS (DXY) menuju potensi penurunan mingguan selama tiga pekan berturut-turut.
Data AS menunjukkan Indeks Indikator Utama untuk Januari turun menjadi -0,3% (dibandingkan perkiraan -0,1%), sementara Indeks Bisnis Fed Philadelphia turun tajam menjadi 18,1 dari sebelumnya 44,3. Klaim pengangguran awal juga naik menjadi 219 ribu, melampaui perkiraan 215 ribu. Sementara itu, pejabat Fed, termasuk Bostic, Musalem, Goolsbee, dan Gubernur Adriana Kugler, kembali menegaskan pendekatan hati-hati terhadap kebijakan moneter, yang mengisyaratkan bahwa mereka tidak terburu-buru menyesuaikan suku bunga.
Di tengah perkembangan geopolitik, sejumlah laporan menyebutkan bahwa AS menentang penggunaan frasa "Agresi Rusia" dalam pernyataan G7 tentang Ukraina, yang mengisyaratkan sikap lebih lunak terhadap Moskow. Namun, Presiden Ukraina Zelenskyy tetap optimistis setelah berdiskusi dengan Jenderal AS Kellogg. Di Timur Tengah, utusan AS Witkoff meremehkan kekhawatiran mengenai rencana Trump untuk Gaza, dengan menyatakan bahwa rencana itu bertujuan membantu warga Palestina, bukan memindahkan mereka.
Di sisi lain, Menteri Keuangan AS Bessent kembali menegaskan perlunya Dolar AS yang kuat dan memperingatkan negara lain agar tidak memanipulasi mata uang. Meski Trump mendorong penerapan tarif dan pemangkasan defisit anggaran, pasar pada umumnya memandangnya sebagai alat negosiasi strategis, bukan ancaman langsung, sehingga dampaknya terhadap sentimen risiko terbatas.
Pelemahan dolar AS membuka peluang bagi mata uang utama dan komoditas untuk mencatat kenaikan mingguan. Namun, euro (EUR), pound sterling (GBP), dan dolar Kanada (CAD) kesulitan mempertahankan momentum. Sementara itu, yen Jepang (JPY) dan dolar Selandia Baru (NZD) menjadi mata uang dengan kenaikan terbesar terhadap dolar AS.
Sementara itu, harga emas masih dekat dengan level tertinggi sepanjang masa meski sedikit terkoreksi, dan minyak mentah mengincar kenaikan mingguan pertamanya dalam lima pekan. Di sisi lain, mata uang kripto dan saham terus bergerak naik tipis, sementara imbal hasil obligasi utama menurun.
EURUSD dan GBPUSD kekurangan momentum kenaikan, USDJPY memangkas kerugian mingguan
Dolar AS yang melemah mendukung EURUSD dan GBPUSD untuk mencatat kenaikan mingguan, tetapi potensi penguatan keduanya tetap terbatas karena ekspektasi dovish terhadap European Central Bank (ECB) dan Bank of England (BoE). Pembuat kebijakan ECB, Gediminas Šimkus, mendukung perkiraan pasar bahwa akan ada tiga kali pemangkasan suku bunga pada 2025. Sementara itu, kontrak berjangka suku bunga menunjukkan bahwa para trader memperkirakan BoE akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin sebelum akhir tahun. Di sisi lain, data awal kepercayaan konsumen Uni Eropa untuk Februari membaik menjadi -13,6 (dibandingkan perkiraan -14,0 dan sebelumnya -14,2), sementara Penjualan Ritel Inggris juga menunjukkan ketahanan.
Di sisi lain, USDJPY masih berada di bawah tekanan meski telah rebound dari level terendah dalam 10 minggu, seiring meningkatnya kekhawatiran akan kemungkinan intervensi pasar oleh Jepang. Sikap Bank of Japan (BoJ) yang lebih hawkish, didukung oleh inflasi inti Jepang yang naik dengan laju tercepat dalam 19 bulan, membuat tekanan jual tetap mendominasi. Namun, Gubernur BoJ Ueda dan Perdana Menteri Ishiba menyampaikan kekhawatiran tentang kenaikan imbal hasil pada Jumat. Hal ini memicu spekulasi kemungkinan intervensi dan mendorong pemulihan terbaru pasangan Yen.
AUDUSD dan NZDUSD bertahan kuat, tetapi tekanan bearish pada USDCAD belum mendapat konfirmasi
Pernyataan hati-hati dari pejabat Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), meski suku bunga baru-baru ini dipangkas, menopang AUDUSD dan NZDUSD di tengah pelemahan Dolar AS. Namun, USDCAD kesulitan memanfaatkan pelemahan Greenback dan kenaikan harga minyak mentah. Kekhawatiran pasar terhadap potensi pemangkasan suku bunga oleh Bank of Canada (BoC), serta tantangan ekonomi akibat ketidakpastian perdagangan dan politik, menekan dolar Kanada.
Pembeli emas masih memegang kendali
Emas tetap diminati meski mundur dari rekor tertingginya, didukung oleh pelemahan Dolar AS, ketidakpastian geopolitik, serta kuatnya pembelian dari China dan India. Emas diperkirakan mencatat kenaikan mingguan kedelapan berturut-turut dan mengincar level $3.000 setelah sempat mencapai puncak di dekat $2.955. Namun, kondisi jenuh beli memungkinkan terjadinya koreksi—meski pergerakan tersebut perlu dipicu oleh penguatan Dolar AS, yang masih tertekan akibat data AS yang lemah dan sinyal Fed yang beragam.
Mata uang kripto rebound, minyak mentah berpeluang mencatat kenaikan mingguan
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mempertahankan kenaikan mingguan meskipun momentum melambat. Keduanya mendapat dukungan dari fokus SEC AS pada staking kripto dan perkembangan regulasi yang melibatkan tim gugus tugas. Optimisme seputar diplomasi AS-Rusia dan sikap Trump yang pro-kripto juga menopang sentimen.
Sementara itu, minyak mentah berpeluang mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam lima pekan. Ekspektasi pengisian kembali Cadangan Minyak Strategis AS (SPR) dan kemungkinan penundaan peningkatan produksi OPEC+ mengimbangi kenaikan persediaan. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan meredanya kekhawatiran terkait perdagangan turut mendukung harga minyak.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI memangkas kenaikan mingguan pertamanya dalam lima pekan, sekaligus mencatat pelemahan tipis di sekitar $72,30 pada saat berita ini ditulis.
- Emas melemah tipis ke $2.931 setelah mundur dari level tertinggi sepanjang masa, sementara tren naik delapan pekan masih berlangsung.
- Indeks USD bergerak terbatas di sekitar 106,50, di tengah potensi penurunan selama tiga minggu berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan pelemahan tipis, sementara saham-saham Asia-Pasifik juga bergerak turun. Sementara itu, pasar Eropa dan Inggris tampak sedikit melemah pada jam pertama perdagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD sama-sama mencatat kenaikan tipis di sekitar $98,500 dan $2,760, dengan harapan membukukan kenaikan mingguan.
Fokus pada PMI…
Fokus pada Jumat akan tertuju pada data awal PMI Februari dari sejumlah ekonomi utama, termasuk AS, Inggris, dan Zona Euro, serta perkembangan geopolitik penting terkait Ukraina, tarif, dan Gaza. Rebound Dolar AS yang berpotensi didorong oleh data aktivitas yang lebih kuat dapat menjadi tantangan bagi trader EURUSD, GBPUSD, dan USDCAD.
Sementara itu, harga Emas mungkin akan beristirahat sejenak dalam perjalanannya menuju level $3.000. Minyak Mentah dan mata uang kripto berpotensi terkoreksi, kecuali jika data AS yang lebih lemah menekan Greenback—skenario yang kemungkinannya lebih kecil.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan bergerak bullish: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan lebih lanjut diperkirakan: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan Sideways Diperkirakan: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Perkiraan penurunan bertahap & perlahan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
