Optimisme terbatas mengemuka
Pasar keuangan mengawali pekan yang dipenuhi rilis data dengan sedikit kenaikan, karena kekhawatiran akan perang AS-Iran mereda, sementara data ekonomi yang lebih lemah dan komentar beragam dari pejabat Federal Reserve (Fed) membayangi pasar. Namun, kenaikan terbatas karena investor tetap berhati-hati menjelang sejumlah agenda penting, seperti Non-Farm Payrolls (NFP) AS, Indeks Harga Konsumen (CPI), hasil pemilu Jepang, data Produk Domestik Bruto (PDB) Inggris, dan angka inflasi China. Perdagangan Globex AS dibuka dengan saham-saham AS menguat, sementara harga minyak turun.
Usulan Kevin Warsh untuk meninjau hubungan Federal Reserve dan Departemen Keuangan AS memicu kekhawatiran bahwa koordinasi yang lebih erat dapat melemahkan independensi kebijakan moneter, mengubah pola penerbitan obligasi, dan meningkatkan risiko inflasi. Namun, para pendukungnya meyakini aturan neraca yang lebih jelas dapat membantu menstabilkan pasar.
Indeks sentimen konsumen University of Michigan (UoM) untuk Februari naik ke level tertinggi dalam enam bulan, yaitu 57,3, melampaui perkiraan 55,0.
Dari Fed, Wakil Ketua Philip Jefferson mengatakan pasar tenaga kerja sedang stabil dan inflasi diperkirakan akan mereda. Presiden Fed San Francisco Mary Daly mengatakan para pembuat kebijakan harus menyeimbangkan kedua sisi mandat Fed, menyebut situasinya genting, dan menyatakan bahwa ia cenderung mendukung lebih banyak pemangkasan suku bunga pada 2026.
Geopolitik tetap menjadi sorotan setelah taipan media Hong Kong Jimmy Lai dijatuhi hukuman 20 tahun penjara. Langkah ini diperkirakan semakin merenggangkan hubungan China dengan pemerintah negara-negara Barat dan menambahkan isu hak asasi manusia ke dalam ketegangan hubungan AS-China. Sementara itu, pembicaraan AS-Iran dikabarkan ditangguhkan “untuk saat ini”, tetapi harapan bahwa diskusi dapat berlanjut meredakan kekhawatiran akan perang, memperbaiki sentimen, dan menekan harga minyak.
Pasar Jepang bereaksi kuat terhadap perkembangan politik setelah Perdana Menteri Sanae Takaichi menang telak dalam pemilu sela, mencatat kemenangan terbesar bagi partai berkuasa sejak perang. Partai Demokrat Liberal yang dipimpinnya memenangkan 316 dari 465 kursi majelis rendah, dengan proyeksi yang sempat mencapai 328 kursi. Bersama mitra koalisinya, Ishin, blok berkuasa mengamankan mayoritas super dua pertiga, sehingga dapat meloloskan undang-undang tanpa dukungan oposisi.
Pasar menilai hasil tersebut memberikan stabilitas bagi agenda fiskal Takaichi, termasuk peningkatan belanja publik dan keringanan pajak. Indeks Nikkei 225 dan Topix yang lebih luas sama-sama mencetak rekor tertinggi, sementara imbal hasil obligasi pemerintah Jepang naik di tengah ekspektasi peningkatan penerbitan obligasi dan kebijakan reflasi.
Upah riil Jepang turun 0,1% secara tahunan pada Desember, menandai penurunan selama 12 bulan berturut-turut. Meski pertumbuhan upah nominal membaik, kenaikannya masih tertinggal dari inflasi. Hal ini mempersulit prospek Bank of Japan (BoJ) setelah kenaikan suku bunga pada Desember.
Pejabat Jepang memperingatkan agar pergerakan mata uang tidak berlebihan. Menteri Keuangan Satsuki Katayama mengatakan bahwa ia siap merespons fluktuasi tajam dan terus menjalin komunikasi erat dengan Menteri Keuangan AS Scott Bessent. Diplomat utama Jepang untuk urusan valuta asing, Atsushi Mimura, mengatakan pihak berwenang memantau pasar valuta asing dengan rasa urgensi yang tinggi, sementara Kepala Sekretaris Kabinet Minoru Kihara memperingatkan agar tidak terjadi pergerakan cepat satu arah. Yen kemudian stabil, dengan USDJPY turun mendekati 156,20 sebelum bertahan di sekitar 156,80.
China terus menambah cadangan emasnya selama 15 bulan berturut-turut.
Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey berpidato di konferensi International Monetary Fund (IMF) di AlUla, Arab Saudi, setelah BoE memutuskan untuk mempertahankan suku bunga pekan lalu. Ia menyoroti peran jangka panjang kecerdasan buatan, sembari tetap bersikap hati-hati dan berpegang pada data saat pasar mencermati inflasi dan upah. Kepala Ekonom BoE Huw Pill memperingatkan agar tidak terlalu lega menyikapi penurunan inflasi baru-baru ini.
Politik Inggris menambah tekanan setelah muncul rumor yang belum terkonfirmasi bahwa Perdana Menteri Keir Starmer mungkin mengundurkan diri terkait kontroversi Peter Mandelson–Jeffrey Epstein. Meski belum terverifikasi, situasi ini meningkatkan ketegangan politik menjelang pidato Starmer yang diperkirakan akan disampaikan kepada anggota parlemen Partai Buruh, sehingga GBP dan obligasi pemerintah Inggris tetap sensitif.
Di kawasan Asia-Pasifik, dolar Selandia Baru stabil karena data domestik yang lebih lemah berlawanan dengan sikap hawkish Reserve Bank of Australia (RBA). Data pasar tenaga kerja Selandia Baru untuk kuartal keempat mengurangi ekspektasi pengetatan kebijakan dalam waktu dekat oleh Reserve Bank of New Zealand (RBNZ).
Laporan ketenagakerjaan Kanada bulan Januari menunjukkan kehilangan 24,8 ribu pekerjaan, dibandingkan ekspektasi penambahan 7,0 ribu pekerjaan.
Dengan latar belakang ini, Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan penurunan pada Jumat setelah mundur dari level tertinggi dalam dua pekan. Hal ini membantu harga emas, perak, mata uang utama, dan mata uang Antipodean pulih. USDJPY masih tertekan oleh peringatan Jepang mengenai intervensi untuk mempertahankan yen Jepang (JPY). Mata uang kripto sedikit menguat, sementara pasar saham Asia-Pasifik naik mengikuti penguatan Wall Street pada akhir pekan lalu.
EURUSD melanjutkan pemulihan, GBPUSD kesulitan menguat
Penurunan Dolar AS, disertai optimisme hati-hati dari pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) dan sentimen positif menjelang pidato Presiden ECB Christine Lagarde, mendukung euro. Hal ini terjadi setelah ECB memutuskan untuk mempertahankan kebijakan moneternya pekan lalu, sehingga EURUSD dapat melanjutkan pemulihan sejak Jumat.
Sebaliknya, GBPUSD kesulitan melanjutkan pemulihan hari sebelumnya karena rumor tentang kemungkinan pengunduran diri Perdana Menteri Inggris dan komentar yang beragam dari pejabat Bank of England (BoE) membebani pound sterling (GBP).
USDJPY terhenti setelah enam hari berturut-turut menguat
USDJPY berbalik turun dari level tertinggi dalam dua pekan dan mengakhiri penguatan selama enam hari berturut-turut. Sentimen pasar yang beragam, penurunan Dolar AS, serta kembali mencuatnya pembicaraan mengenai intervensi Jepang menekan pasangan mata uang ini. Sebelumnya, kepastian yang hampir tercapai atas kemenangan besar Perdana Menteri Jepang dalam pemilu mendadak sempat mendorong USDJPY ke level tertinggi dalam beberapa hari dan mengangkat saham Jepang ke level rekor, sebelum kekhawatiran akan intervensi menekan harga.
AUDUSD sedikit menguat, NZDUSD bergerak tipis, sementara USDCAD melanjutkan penurunan
Dolar AS yang melemah, optimisme pasar yang hati-hati, dan pernyataan hawkish dari Reserve Bank of Australia (RBA) mendorong AUDUSD naik pada awal perdagangan Senin. Sebaliknya, NZDUSD kesulitan menguat karena sinyal ketenagakerjaan Selandia Baru yang lemah menantang ekspektasi hawkish terhadap Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Sementara itu, USDCAD melanjutkan penurunan pada Jumat meski data pekerjaan Kanada lebih lemah dan harga minyak—salah satu ekspor utama Kanada—turun. Sikap hawkish Bank of Canada (BoC) semakin mendapat dukungan, sementara Kanada tampak memperoleh dukungan yang lebih luas dari dunia internasional.
Emas dan perak pulih, tetapi minyak mentah melemah
Harga emas dan perak naik untuk hari kedua berturut-turut, memulihkan kepercayaan pembeli di tengah ketidakpastian pasar, pelemahan Dolar AS, dan berlanjutnya penambahan cadangan emas oleh China. Sementara itu, harga minyak mentah menghentikan pemulihan baru-baru ini karena kekhawatiran akan perang antara AS dan Iran mereda.
Mata uang kripto sedikit menguat, pasar saham tetap kokoh
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan kuat pada Jumat dan terus sedikit menguat. Dolar AS yang melemah dan optimisme hati-hati mendukung pasar mata uang kripto, terutama setelah China melonggarkan aturan terkait Real World Assets (RWA).
Di sisi lain, data AS yang beragam, komentar Federal Reserve (Fed), dan meredanya ketegangan geopolitik, bersama pernyataan optimistis dari CEO Nvidia, mendorong Wall Street naik dan membawa sentimen yang sedikit positif hingga awal perdagangan Senin, sehingga mendukung pasar saham Asia-Pasifik. CEO NVIDIA Jensen Huang mengatakan kepada CNBC bahwa siklus saat ini merupakan pembangunan infrastruktur yang hanya terjadi sekali dalam satu generasi, penyedia layanan hyperscaler masih terkendala pasokan chip, arus kas perusahaan diperkirakan meningkat, dan NVIDIA membidik peluang yang ia sebut sebagai yang terbesar dalam sejarah.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI gagal melanjutkan pemulihan hari sebelumnya dan kembali turun ke $62.80.
- Emas melanjutkan pemulihan dari level terendah dalam sepekan ke $5,045 saat kami menulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) tetap tertekan di sekitar 97.30, melanjutkan penurunan hari sebelumnya dari level tertinggi dalam dua pekan.
- Wall Street ditutup menguat, dan saham Asia-Pasifik juga bergerak positif. Sementara itu, saham di Eropa dan Inggris sedikit menguat pada jam pertama perdagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sama-sama sedikit menguat, masing-masing di sekitar $70,800 dan $2,090.
Awal pekan penting yang berpotensi lesu
Pidato para pejabat Bank Sentral Eropa (ECB) masuk dalam kalender ekonomi hari Senin, tetapi perhatian utama akan tertuju pada laporan inflasi dan tenaga kerja AS pekan ini, hasil pemilu Jepang, data Produk Domestik Bruto (PDB) Inggris, serta angka inflasi China. Kekhawatiran baru mengenai independensi Federal Reserve (Fed) dan data AS yang beragam dapat menekan Dolar AS (USD). Namun, ketidakpastian terkait risiko geopolitik yang melibatkan Iran, China, dan Rusia, serta keengganan para pejabat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) untuk kembali memangkas suku bunga, dapat membatasi pelemahan Greenback. Dalam kondisi ini, harga emas dan yen Jepang (JPY) berpotensi melanjutkan pemulihan baru-baru ini, saham mungkin terus naik, sementara cryptocurrency dapat memasuki fase konsolidasi setelah mencatat kenaikan kuat.
Prediksi untuk aset unggulan
- Diperkirakan menguat: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Potensi penurunan lebih lanjut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Diperkirakan bergerak sideways: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan Lambat & Bertahap Diperkirakan: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
