Ketidaktentuan menjejaskan sentimen pasaran
Sentimen pasaran berhati-hati pada awal minggu ini apabila pelabur berdepan ketidakpastian dasar dan risiko geopolitik yang semakin meningkat. Ketidakpastian mengenai tindakan perdagangan Presiden AS Donald Trump berterusan meskipun Mahkamah Agung membatalkan rejim tarif yang diperkenalkannya di bawah Akta Kuasa Ekonomi Kecemasan Antarabangsa.
Ketegangan dengan Iran menambah turun naik pasaran. Laporan The New York Times menyatakan bahawa Trump sedang mempertimbangkan serangan udara terhad terhadap aset yang berkaitan dengan Kor Pengawal Revolusi Islam, tapak nuklear dan sistem peluru berpandu. Jika tekanan gagal, tindakan lebih meluas yang menyasarkan Pemimpin Agung Ali Khamenei mungkin dipertimbangkan.
Axios melaporkan bahawa pegawai AS dan Iran dijadualkan bertemu di Geneva pada Khamis untuk meneliti cadangan Tehran bagi menghidupkan semula rundingan nuklear, manakala Washington menjangkakan draf pelan menjelang Selasa. Pegawai menyifatkan pusingan rundingan ini mungkin peluang terakhir sebelum sebarang tindakan ketenteraan berskala besar oleh AS dan Israel. Pasaran minyak mengekalkan premium geopolitik sebanyak $6–7 berikutan risiko ini, meskipun sesetengah pedagang meragui tindakan akan diambil semasa Olimpik, yang berakhir pada Ahad.
Dagangan Asia lengang berikutan cuti pasaran di Jepun dan tanah besar China, sekali gus membesarkan turun naik harga. Jepun kembali berdagang pada Selasa selepas hujung minggu yang panjang, manakala China membuka semula pasaran selepas cuti rehat musim bunga dan Tahun Baharu Cina.
Data AS terkini menambah ketidakpastian dasar. Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) awal bagi suku keempat meningkat 1.4%, di bawah unjuran 3.0%. Inflasi Perbelanjaan Penggunaan Peribadi bagi Disember mencatat 2.9%, sedikit melebihi anggaran 2.8%. Model KDNK Now Federal Reserve Atlanta menunjukkan pertumbuhan suku pertama pada 3.1%. Indeks sentimen pengguna Universiti Michigan mencatat 56.6 berbanding jangkaan 57.3. Indeks Pengurus Pembelian Pembuatan bagi Februari ialah 51.2, berbanding unjuran 52.6. Pegawai Federal Reserve, Logan, berkata perkembangan tarif telah meningkatkan ketidakpastian inflasi. Dengan pertumbuhan yang lebih perlahan dan inflasi yang kekal tinggi, pasaran kini mengambil kira kebarangkalian tindakan pada mesyuarat Federal Reserve Julai yang kurang daripada sepenuhnya, menyebabkan Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan mengambil pendekatan tunggu dan lihat.
Dari sudut fiskal, bon Perbendaharaan AS menghadapi tekanan berikutan kemungkinan bayaran balik tarif dalam jumlah besar. Namun, sebarang pelonggaran halangan perdagangan mungkin memberi ruang kepada Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan untuk mempertimbangkan pemotongan kadar pada masa hadapan.
Kementerian Perdagangan China berkata pihaknya sedang meneliti keputusan mahkamah itu dan menggesa agar langkah unilateral, termasuk tarif timbal balik dan tarif berkaitan fentanyl, dimansuhkan menjelang kemungkinan pertemuan antara Donald Trump dengan Presiden China Xi Jinping pada awal April.
Presiden Bank Pusat Eropah, Christine Lagarde, memberi amaran dalam rancangan Face the Nation bahawa ketidakpastian baharu mengenai dasar perdagangan AS boleh menjejaskan syarikat dan pengguna, sambil menegaskan bahawa kejelasan amat diperlukan.
Jualan runcit Kanada pada Disember susut 0.4%, sedikit lebih baik daripada jangkaan penurunan 0.5%.
Indeks Dolar AS terus tertekan untuk hari kedua. EUR/USD meningkat melepasi 1.18 selepas Canselor Jerman Friedrich Merz berkata keputusan mahkamah itu boleh mengurangkan tekanan tarif terhadap Jerman, manakala Menteri Perdagangan Perancis Olivier Forissier menyatakan bahawa Kesatuan Eropah sedang mengadakan rundingan aktif dan masih mempunyai langkah balas. USD/JPY merosot menghampiri 154.00 selepas ketua hal ehwal cukai Parti Demokratik Liberal, Itsunori Onodera, mengkritik situasi tarif AS. Pasangan mata wang utama lain bergerak bercampur-campur: GBPUSD mengukuh, AUDUSD dan NZDUSD melemah, manakala USDCAD hampir tidak berubah.
Permintaan terhadap aset selamat mendorong harga emas ke paras tertinggi dalam tiga minggu dan perak ke paras tertinggi dalam dua minggu. Harga minyak mentah menurun meskipun terdapat kebimbangan bekalan, apabila pedagang mengimbangi kebimbangan permintaan akibat tarif dengan penyambungan semula rundingan AS-Iran. Seorang pegawai Iran berkata perjanjian sementara mungkin dicapai dan firma AS boleh menyertai projek tenaga Iran sebagai kontraktor.
Aset digital merosot dengan ketara. Bitcoin jatuh di bawah $65,000 susulan laporan aliran pembubaran posisi bernilai hampir $200 juta. Pasaran ekuiti merosot sedikit meskipun Wall Street ditutup kukuh pada Jumaat.
EURUSD dan GBPUSD pulih, USDJPY berundur
Sentimen yang bertambah baik terhadap pendirian Presiden AS Donald Trump mengenai tarif, bersama-sama kenyataan Canselor Jerman Friedrich Merz, membantu EURUSD meneruskan pemulihan pada Jumaat ketika Dolar AS melemah.
GBPUSD turut meningkat untuk sesi kedua berturut-turut selepas kerugian minggu lalu, disokong oleh nada USD yang lebih lemah.
Sebaliknya, USDJPY menamatkan kenaikan selama tiga hari dan berundur daripada paras tertinggi dalam dua minggu, meskipun pasaran Jepun ditutup. Pelabur beralih kepada aset selamat tradisional seperti emas, perak dan Yen Jepun ketika tiada data atau peristiwa utama, ketidakpastian mengenai tarif AS berterusan, risiko konflik AS-Iran meningkat dan kebimbangan terhadap pendirian hawkish Bank of Japan berlarutan.
Mata wang Australia dan New Zealand bergerak bercampur-campur
Kebanyakan mata wang utama mengukuh apabila Dolar AS melemah, tetapi Dolar Australia dan Dolar New Zealand kekal lemah disebabkan sentimen pasaran yang rapuh dan cuti seminggu di China.
Data inflasi Kanada yang bercampur-campur dan harga minyak mentah yang lebih rendah—eksport utama Kanada—mengehadkan penurunan USDCAD dan menyebabkan dagangan kekal lengang.
Jualan runcit New Zealand yang lebih kukuh daripada jangkaan sekali pun gagal mengangkat NZDUSD, kerana sentimen negatif terus menekan pasangan mata wang itu.
Minyak mentah gagal mengesahkan kebimbangan tentang kekurangan bekalan
Minyak mentah West Texas Intermediate memulakan minggu ini dengan penurunan, merosot untuk hari kedua berturut-turut. Kebimbangan tentang kemungkinan serangan AS dan Israel ke atas Iran gagal mengatasi kebimbangan terhadap permintaan.
Tekanan pasaran meningkat berikutan ketidaktentuan mengenai tarif Presiden AS Donald Trump, kemungkinan Rusia mengembalikan lebih banyak bekalan ke pasaran global, serta peningkatan pengeluaran secara beransur-ansur oleh Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum dan sekutunya (OPEC+). Peningkatan terkini dalam inventori minyak mentah AS turut menambah tekanan terhadap harga minyak.
Emas dan Perak kekal dalam perhatian pembeli
Dengan pelabur beralih kepada aset selamat dan Dolar AS melemah, Emas meningkat ke paras tertinggi dalam tiga minggu, manakala Perak naik ke paras tertinggi dalam dua minggu.
Kenaikan itu turut disokong oleh penembusan teknikal apabila Emas melepasi paras $5,100 dan Perak bergerak melepasi paras $85.00, sekali gus memberikan momentum baharu kepada kedua-dua logam berharga itu.
Mata wang kripto merosot, ekuiti susut sedikit
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) memulakan minggu ini dengan penurunan, dengan kerugian intrahari mencecah kira-kira 4% setakat berita ini ditulis. Penganalisis menyatakan pembubaran posisi long dan pelarasan posisi menjelang akhir bulan sebagai pemacu utama, manakala penghindaran risiko dan penembusan teknikal terkini turut memainkan peranan.
Di rantau Asia Pasifik, saham susut sedikit pada awal Isnin walaupun Jepun dan China bercuti, sekali gus mengekalkan volatiliti pada paras rendah. Pasaran serantau sebahagian besarnya tidak mengendahkan penutupan Wall Street yang kukuh pada Jumaat, kerana masih dibebani faktor risiko yang sama seperti yang menjejaskan mata wang kripto.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI merosot untuk hari kedua berturut-turut, dengan harga ditawarkan sedikit lebih rendah sekitar $65.70 setakat berita ini ditulis.
- Emas mencecah paras tertinggi dalam tiga minggu sebelum susut sedikit kepada $5,160 setakat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) meneruskan penurunan pada Jumaat, mencecah 97.50 pada paras terkini.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, tetapi saham Asia Pasifik susut sedikit. Sementara itu, ekuiti di Eropah dan UK mencatat kenaikan kecil pada jam pertama dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing susut hampir 4.0% sepanjang hari, kepada $65,100 dan $1,870 setakat ini.
Hari ini dijangka penuh dengan peristiwa walaupun pasaran Jepun dan China ditutup…
Kalendar hari Isnin tidak begitu padat. Hanya Indeks Aktiviti Nasional Rizab Persekutuan Chicago dan Pesanan Kilang dijadualkan untuk dikeluarkan. Namun, kekurangan data tidak menjamin dagangan akan tenang, walaupun Jepun dan China bercuti. Pasaran masih tertumpu pada berita mengenai penolakan Presiden AS Donald Trump terhadap keputusan Mahkamah Agung tentang kuasanya mengenakan tarif. Kebimbangan yang meningkat tentang kemungkinan serangan AS ke atas Iran, di samping rundingan yang masih berlangsung, juga boleh mencetuskan volatiliti.
Dolar AS sedang merosot walaupun kuasa Trump untuk mengenakan tarif dicabar dan sentimen pasaran lemah. Pedagang berkemungkinan mencari petunjuk daripada Rizab Persekutuan tentang langkah seterusnya, dengan data AS peringkat pertengahan memberikan beberapa isyarat. Jika data menunjukkan lebih banyak pemotongan kadar faedah, dolar AS boleh pulih, sekali gus memberi tekanan kepada mata wang utama, dolar Australia dan dolar New Zealand, serta mata wang kripto. Minyak mentah mungkin mengalami pembelian untuk menutup posisi jual berikutan kebimbangan bekalan, manakala harga emas dan perak mungkin terus disokong apabila pelabur mencari aset selamat.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Dijangka terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
