Gencatan senjata Iran mencetuskan sentimen mengambil risiko
Sentimen pasaran kekal positif pada awal pagi Rabu apabila gencatan senjata selama dua minggu antara AS dengan Iran yang diumumkan oleh Presiden AS Donald Trump meningkatkan selera risiko dan menekan Dolar AS (USD), meskipun Tehran tidak memberikan konsesi besar. Data AS yang lebih lemah, isyarat bercampur-campur daripada Rizab Persekutuan (Fed) dan sikap berhati-hati pedagang menjelang Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) turut menekan USD. Namun, ketidaktentuan berhubung rundingan AS-Iran pada 10 April di Islamabad serta kemungkinan Minit FOMC bernada hawkish mengehadkan penurunan lanjut USD menjelang jadual ekonomi yang padat.
Perkembangan utama datang daripada Donald Trump, yang mengumumkan di Truth Social bahawa tindakan ketenteraan terhadap Iran akan dihentikan selama dua minggu bagi membolehkan rundingan diteruskan. Beliau menyatakan bahawa Washington telah menerima cadangan 10 perkara daripada Tehran dan menyifatkannya sebagai asas yang boleh dilaksanakan untuk mencapai perjanjian lebih menyeluruh, dengan beberapa isu utama telah ditangani. Penangguhan itu bertujuan memuktamadkan perjanjian jangka panjang. Iran kemudian mengesahkan penyertaannya, dengan Majlis Keselamatan Negara Tertinggi Iran menghantar cadangan itu melalui Pakistan. Rundingan dijadualkan berlangsung pada 10 April di Islamabad. Pasaran bertindak balas dengan pantas apabila harga minyak jatuh, USD melemah serta saham dan emas meningkat. Trend ini sebahagian besarnya berterusan.
Walau bagaimanapun, sikap berhati-hati masih berterusan kerana beberapa tuntutan Iran—seperti pemansuhan penuh sekatan, sokongan berterusan kepada proksi serantau dan kawalan yang lebih besar ke atas Selat Hormuz dengan kemungkinan mengenakan bayaran transit—masih sukar diselaraskan. Kebimbangan turut meningkat susulan laporan yang belum disahkan bahawa trafik kapal melalui Hormuz mungkin dihadkan kepada 10–15 kapal sehari sepanjang gencatan senjata. Had ini tidak akan mengurangkan dengan ketara tunggakan kira-kira 800 kapal di Teluk. Israel turut menjelaskan bahawa gencatan senjata itu tidak meliputi operasinya di Lubnan, sekali gus mengekalkan risiko geopolitik. Namun begitu, buat masa ini pasaran dilihat menjangkakan ketegangan akan reda dalam masa terdekat.
Dari segi data, pesanan barangan tahan lama AS bagi Februari mencatat -1.4%, berbanding jangkaan -1.0%. Bacaan sebelumnya disemak daripada 0.0% kepada -0.5%. Rizab Persekutuan New York (NY Fed) melaporkan jangkaan inflasi setahun meningkat kepada 3.4% daripada 3.0%, jangkaan tiga tahun berada pada 3.1% berbanding 3.0% sebelum ini, manakala jangkaan lima tahun kekal pada 3.0%. Sementara itu, purata empat minggu Perubahan Pekerjaan Automatic Data Processing (ADP) meningkat kepada 26K daripada 10K.
Naib Pengerusi Rizab Persekutuan (Fed), Philip Jefferson, menekankan cabaran yang dihadapi penggubal dasar, dengan menyatakan bahawa risiko inflasi meningkat ketika keadaan pasaran buruh semakin lemah. Presiden Rizab Persekutuan New York (NY Fed), John Williams, mengekalkan pendirian neutral dan menunggu perkembangan seterusnya. Beliau menyatakan bahawa konflik Iran boleh meningkatkan inflasi keseluruhan melalui harga tenaga, namun inflasi teras kekal stabil, disokong oleh perbelanjaan pengguna yang mantap, peningkatan produktiviti dan pertumbuhan gaji yang seimbang. Presiden Rizab Persekutuan Chicago (Fed), Austan Goolsbee, mengambil pendirian yang sedikit hawkish. Beliau memberi amaran bahawa risiko inflasi kekal tinggi dan boleh meningkat semula, terutamanya jika harga minyak terus naik, sambil menegaskan pentingnya mengekalkan kebebasan Fed.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke paras terendah dalam sebulan, mendorong EURUSD ke paras tertinggi sejak 03 Mac dan GBPUSD ke paras tertinggi dalam dua minggu. USDJPY jatuh ke paras terendah dalam dua minggu, manakala AUDUSD dan NZDUSD meningkat ke paras tertinggi dalam dua minggu. USDCAD jatuh ke paras terendah dalam dua minggu meskipun harga minyak melemah. Emas mencecah paras tertinggi sejak 19 Mac, manakala Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kehilangan momentum selepas mencapai paras tertinggi bulanan. Saham Asia-Pasifik meningkat susulan optimisme terhadap gencatan senjata dan isyarat stabil daripada RBNZ serta Reserve Bank of India (RBI), meskipun Wall Street ditutup dengan prestasi bercampur-campur.
EURUSD melonjak susulan USD yang lemah dan sentimen mengambil risiko
Kelemahan Dolar AS (USD), bersama kelegaan pasaran berhubung perang Iran—walaupun mungkin hanya sementara—menyokong kenaikan EURUSD. Optimisme berhati-hati menjelang data dari Jerman dan zon euro yang akan dikeluarkan hari ini, digabungkan dengan isyarat bercampur-campur daripada Rizab Persekutuan (Fed), turut mendorong EUR/USD ke paras tertinggi dalam lima minggu. Ini merupakan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut menjelang Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang penting.
Data dari Jerman dan zon euro mungkin menyokong sentimen pasaran, namun tumpuan utama ialah sama ada pegawai Rizab Persekutuan (Fed) cenderung untuk menghentikan pemotongan kadar faedah seterusnya dan menyokong kenaikan kadar yang mungkin berlaku dengan berhati-hati. Jika disahkan, perkembangan ini boleh mencabar momentum kenaikan Euro.
GBPUSD dan mata wang Australia serta New Zealand meningkat, USDJPY merosot
Meskipun bacaan akhir Indeks Pengurus Pembelian (PMI) United Kingdom (UK) bagi Mac lebih lemah dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mengekalkan kadar faedah, GBPUSD, AUDUSD dan NZDUSD tetap meningkat ke paras tertinggi dalam dua minggu. Pada masa yang sama, data gaji Jepun yang kukuh, berserta perkembangan dan isyarat bercampur-campur dari AS dan Rizab Persekutuan (Fed), mendorong USDJPY menghampiri paras terendah dalam dua minggu. Sementara itu, USDCAD turut jatuh ke paras terendah dalam lebih seminggu susulan kelemahan meluas Dolar AS (USD), tanpa menghiraukan penurunan harga minyak mentah, eksport utama Kanada.
Data gaji Jepun bagi Februari mengejutkan dengan peningkatan, apabila gaji sebenar naik 1.9% tahun ke tahun—pertumbuhan terpantas dalam lima tahun—berbanding 0.7% selepas disemak sebelum ini. Perkembangan ini menyokong jangkaan bahawa Bank of Japan (BoJ) akan mengetatkan dasar monetari dengan lebih lanjut dan menunjukkan peningkatan kuasa beli isi rumah.
Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mengekalkan Kadar Tunai Rasmi (OCR) pada 2.25%. RBNZ menyatakan bahawa konflik di Timur Tengah telah meningkatkan ketidaktentuan, dengan inflasi lebih tinggi dan pertumbuhan lebih perlahan dijangka berlaku. RBNZ terus memberikan tumpuan kepada inflasi jangka sederhana dan menyatakan kesediaannya untuk mengambil tindakan jika perlu. Gabenor Anna Breman dijadualkan membuat beberapa penampilan di media selepas Tinjauan Dasar Monetari (MPR) pada 8 April untuk membantu membentuk jangkaan pasaran dalam tempoh yang tidak menentu ini.
Harga minyak mentah jatuh 15%, emas melonjak
Selepas pengumuman gencatan senjata AS yang dinanti-nantikan oleh Presiden AS Donald Trump, selera risiko pasaran meningkat walaupun Iran tidak memberikan konsesi besar, sekali gus menekan Dolar AS (USD). Pengumuman itu turut meredakan kebimbangan tentang kekurangan bekalan tenaga dan menyebabkan harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) menjunam. Harganya jatuh lebih 15% dalam dagangan harian sebelum pulih daripada $91.05 kepada $94.70 pada masa penulisan.
Pada masa yang sama, harga emas meningkat ke paras tertinggi dalam tiga minggu, disokong oleh USD yang lebih lemah, sentimen pasaran yang positif dan pelarasan kedudukan menjelang penerbitan Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC).
Mata wang kripto sukar meningkat, tetapi ekuiti mencatat kenaikan
Tidak seperti aset utama yang lain, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) tidak mendapat manfaat daripada pergerakan Dolar AS (USD). Sebaliknya, kedua-duanya didagangkan mendatar berhampiran paras tertinggi dalam sebulan, kemungkinan besar akibat sentimen berhati-hati dalam pasaran kripto. Sementara itu, ekuiti Asia-Pasifik meningkat, tidak terkesan oleh penutupan bercampur-campur indeks penanda aras Wall Street.
Pergerakan terkini aset utama
- Harga minyak mentah WTI menjunam lebih 15% pada awal dagangan sebelum mengurangkan sedikit kerugian kepada $94.80, iaitu penurunan 14% dalam dagangan harian, pada masa penulisan.
- Harga emas melonjak ke paras tertinggi dalam tiga minggu pada $4,835 dan meningkat untuk hari kedua berturut-turut pada masa penulisan.
- Indeks Dolar AS (DXY) merosot ke paras terendah dalam sebulan, iaitu $98.70 pada dagangan terkini.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, tetapi saham Asia-Pasifik melonjak susulan berita gencatan senjata Iran. Sementara itu, ekuiti di Eropah dan UK juga kelihatan meningkat pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) tidak menunjukkan arah yang jelas selepas mencecah paras tertinggi dalam sebulan, masing-masing menghampiri $71,800 dan $2,250.
Pasaran mungkin mencatat prestasi positif hari ini…
Tempahan kilang Jerman, Indeks Harga Pengeluar (PPI) zon euro dan jualan runcit akan menjadi tumpuan dalam kalendar ekonomi pada hari Rabu menjelang penerbitan Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), menjadikan para pedagang sibuk.
Dolar AS (USD) kekal di bawah tekanan susulan optimisme pasaran, walaupun tiada kemajuan besar dicapai dengan Iran dan menjelang rundingan damai pada 10 April di Islamabad. Sebarang perkembangan negatif atau isyarat bercampur-campur daripada Iran atau AS boleh menghidupkan semula pembelian USD dan menghapuskan kenaikan mata wang utama, mata wang kripto dan komoditi hari ini. Begitu juga, Minit FOMC yang cenderung menyokong dasar monetari lebih ketat boleh mengehadkan kelemahan USD dan mencetuskan penurunan semula aset seperti EUR/USD, minyak mentah dan emas.
Namun, oleh sebab pedagang global masih menumpukan perhatian pada berita gencatan senjata Iran sehingga 10 April, sentimen mengambil risiko boleh terus menekan USD dan membolehkan aset lain melanjutkan kenaikan.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: emas dan perak
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Pergerakan mendatar dijangka: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan dan beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
