Pasaran yang gelisah dan USD yang lemah memihak kepada pembeli emas
Sentimen pasaran kekal sedikit positif pada awal Jumaat, disokong oleh jangkaan bahawa Rumah Putih akan melanjutkan penangguhan tarif terhadap China dan spekulasi yang semakin meningkat bahawa kebanyakan perjanjian dagangan Amerika Syarikat (A.S.) telah dimuktamadkan. Isyarat dovish daripada Rizab Persekutuan (Fed), susulan data ekonomi A.S. yang mengecewakan dan kemungkinan pelantikan calon dovish ke jawatan penting di Fed, turut memperbaik sentimen risiko.
Harapan terhadap perjanjian damai antara Rusia dengan Ukraine turut menyumbang kepada sentimen positif. Selain itu, prestasi kukuh syarikat teknologi A.S. meskipun pasaran secara keseluruhan merosot, serta musim laporan pendapatan korporat A.S. yang sebahagian besarnya memberangsangkan, terus meredakan sentimen mengelak risiko.
Pada Khamis, Setiausaha Perdagangan A.S. Wilbur Lutnick menyebut kemungkinan melanjutkan tarikh akhir tarif China selama 90 hari selepas tarikh luput asal pada 12 Ogos. Setiausaha Perbendaharaan A.S. Scott Bessent pula menyatakan bahawa rundingan perdagangan hampir selesai. Sementara itu, Presiden A.S. Donald Trump mengumumkan rancangan untuk bertemu Presiden Rusia Vladimir Putin dan Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskyy pada minggu depan, sekali gus meningkatkan harapan terhadap penyelesaian konflik berpanjangan yang meragut banyak nyawa itu. Walau bagaimanapun, Rumah Putih menafikan dakwaan Kremlin bahawa pertemuan Trump–Putin telah disahkan atau lokasi pertemuan telah ditetapkan. Pegawai A.S. menjelaskan bahawa sidang kemuncak sedemikian bergantung pada Putin mengadakan rundingan terlebih dahulu dengan Zelenskyy.
Di Timur Tengah, laporan Axios mendedahkan bahawa seorang pegawai Israel mengesahkan kabinet keselamatan Israel telah meluluskan cadangan Perdana Menteri Benjamin Netanyahu untuk menduduki Bandar Gaza. Imej satelit turut menunjukkan Israel sedang mengumpulkan tentera dan kelengkapan ketenteraan berhampiran Gaza, sekali gus meningkatkan kemungkinan pencerobohan darat baharu.
Dari segi data ekonomi A.S., Tuntutan Awal Pengangguran bagi minggu berakhir 2 Ogos meningkat sedikit kepada 226,000 daripada 218,000, berbanding jangkaan pasaran sebanyak 221,000. Produktiviti Bukan Ladang awal bagi suku kedua (Q2) mencatat 2.4 peratus, sedikit di bawah jangkaan 2.5 peratus tetapi bertambah baik daripada bacaan sebelumnya yang disemak kepada -1.8 peratus. Kos Buruh Seunit Q2 meningkat kepada 1.6 peratus, melebihi ramalan 1.5 peratus tetapi jauh di bawah angka sebelumnya yang disemak kepada 6.9 peratus. Inventori Borong bagi bulan Jun menepati jangkaan pasaran pada 0.1 peratus.
Jangkaan inflasi setahun Rizab Persekutuan New York bagi bulan Julai meningkat sedikit kepada 3.1 peratus daripada 3.0 peratus pada bulan Jun. Sementara itu, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic kedengaran sedikit hawkish apabila menyatakan bahawa isu utama bagi Fed ialah sama ada kenaikan harga akibat tarif bersifat sementara atau berlarutan. Laporan turut mencadangkan bahawa Gabenor Fed Christopher J. Waller, yang dikenali dengan pendirian dovish, ialah calon pilihan pentadbiran Trump untuk menggantikan Jerome Powell sebagai Pengerusi Fed pada 2026. Selain itu, Pengerusi Majlis Penasihat Ekonomi (CEA) Stephen Miran akan mengisi sementara jawatan yang dikosongkan oleh Gabenor Fed Adriana Kugler.
Di tempat lain, Bank of England (BoE) menurunkan kadar faedah sebanyak 0.25 peratus, selaras dengan jangkaan pasaran. Walau bagaimanapun, keputusan undian yang tipis, iaitu 5-4 dalam kalangan penggubal dasar, menunjukkan bahawa sokongan terhadap pemotongan kadar seterusnya masih terhad. Perkara ini sedikit menyokong Pound British berbanding Dolar A.S.
Dalam pasaran komoditi, harga emas berada di bawah tekanan susulan berita dari A.S. bahawa jongkong emas seberat satu kilogram dan 100 auns mungkin akan diklasifikasikan tidak lama lagi di bawah kod kastam yang tertakluk pada levi baharu. Harga minyak mentah turut melemah selepas S&P Global Commodity Insights memberi amaran bahawa tarif yang lebih tinggi berkemungkinan besar mengurangkan permintaan minyak global dengan ketara pada 2025.
Di Jepun, Ringkasan Pendapat Bank of Japan (BoJ) daripada mesyuarat Julainya menunjukkan perbezaan pendapat dalam kalangan penggubal dasar tentang masa kenaikan kadar faedah seterusnya. Perkara ini, bersama-sama dengan perbelanjaan isi rumah yang lebih lemah, menekan Yen Jepun. Walau bagaimanapun, data imbangan perdagangan yang lebih kukuh dan tinjauan Eco Watchers yang memberangsangkan membantu mengehadkan kerugian mata wang itu.
Secara keseluruhan, Indeks Dolar A.S. (DXY) kekal di bawah tekanan. Pasaran ekuiti ditutup bercampur-campur: Nasdaq Composite mengekalkan kenaikan, manakala Dow Jones Industrial Average dan Indeks S&P 500 merosot. Mata wang kripto meningkat, disokong oleh Dolar A.S. yang lebih lemah serta berita bahawa Presiden Trump menandatangani perintah eksekutif yang membenarkan akaun persaraan merangkumi mata wang kripto sebagai pilihan pelaburan. Dalam pasaran mata wang, pasangan Dolar Australia berbanding Dolar A.S. (AUDUSD) dan Dolar New Zealand berbanding Dolar A.S. (NZDUSD) meningkat sedikit. Namun, pasangan Dolar A.S. berbanding Dolar Kanada (USDCAD) kekal tanpa arah menjelang laporan pekerjaan Kanada yang akan datang, di tengah-tengah ketidaktentuan berterusan mengenai perjanjian perdagangan A.S.–Kanada.
EURUSD dan GBPUSD berlegar hampir paras tertinggi mingguan; USDJPY melantun dalam julat
EURUSD melanjutkan kenaikan selama tiga hari berturut-turut sebelum berhati-hati berhampiran paras tertinggi mingguan pada awal dagangan Jumaat. Jeda ini mencerminkan keraguan pasaran. Namun, Dolar A.S. yang lebih lemah, prospek dasar monetari Rizab Persekutuan yang dovish dan ketiadaan kenyataan dovish daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB)—bersama-sama dengan peningkatan kemungkinan perjanjian perdagangan A.S.–Kesatuan Eropah yang mengurangkan tarif daripada 30% kepada 15%—menyokong pembeli.
GBPUSD berlegar sekitar paras tertinggi dua minggu selepas mencatat kenaikan selama lima hari berturut-turut dalam pasaran yang lengang. Pasangan ini mencatat kenaikan harian terbesar dalam tempoh dua bulan pada Khamis, meskipun Bank of England (BoE) dijangka menurunkan kadar sebanyak 0.25%. Kenaikan ini didorong oleh keputusan undian tipis 5–4 dan kenyataan hawkish daripada Gabenor BoE Andrew Bailey, yang membayangkan kemungkinan jeda dalam pemotongan kadar seterusnya.
Sementara itu, USDJPY menamatkan penurunan selama dua hari tetapi kekal dalam julat mingguan. Lantunan ini menyusuli Ringkasan Pendapat mesyuarat Julai Bank of Japan (BoJ), yang menunjukkan perbezaan pendapat dalam kalangan penggubal dasar mengenai kenaikan kadar pada masa hadapan. Data Jepun yang bercampur-campur dan perbincangan tentang kemungkinan tarif baharu A.S. ke atas Jepun—jika Tokyo menyokong pembelian minyak Rusia—turut mempengaruhi pergerakan pasangan ini. Namun, daya tarikan Yen Jepun sebagai aset perlindungan dan hasil bon yang bercampur-campur mengehadkan kenaikan USD/JPY.
Dolar Australia dan New Zealand mengukuh sedikit
Dolar A.S. yang secara umumnya lebih lemah, harapan terhadap rangsangan tambahan dari China dan spekulasi tentang penangguhan tarif baharu A.S. ke atas China menyokong Dolar Australia, New Zealand dan Kanada, meskipun data domestik lemah dan terdapat faktor risiko. AUDUSD melanjutkan kenaikan selama empat hari berturut-turut, manakala NZDUSD meningkat untuk hari ketiga berturut-turut dan mencapai paras tertinggi mingguan. USDCAD kekal di bawah tekanan, menghapuskan lantunan pada Khamis daripada paras terendah dua minggu. Dolar Kanada mendapat sokongan daripada kemajuan dalam rundingan perdagangan A.S.–Kanada—meskipun tiada kejayaan besar dicapai—serta Dolar A.S. yang lebih lemah. Namun, harga minyak mentah yang merosot akibat kebimbangan permintaan yang didorong oleh tarif menekan Loonie. Selain itu, kedudukan pasaran menjelang laporan pekerjaan Kanada turut mengekalkan tekanan menurun terhadap USDCAD.
Pembeli emas kekal optimis ketika pasaran tidak menentu
Harga emas kekal kukuh pada paras tertinggi dua minggu dan berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, didorong oleh kebimbangan terhadap tarif, risiko politik dan tarif baharu A.S. ke atas jongkong emas. Status logam berharga itu sebagai aset perlindungan serta Dolar A.S. yang lebih lemah menyokong pembeli XAU/USD, sekali gus membawa harga lebih hampir kepada paras tertinggi rekod. Laporan Reuters yang memetik Financial Times mendedahkan bahawa A.S. telah mengenakan tarif ke atas jongkong emas seberat satu kilogram dan 100 auns, yang mungkin menjejaskan Switzerland, hab penapisan emas terbesar di dunia. Langkah ini mungkin mengetatkan bekalan dan menjejaskan dagangan di London, sambil meningkatkan aktiviti COMEX A.S.
Minyak mentah kekal tertekan, mata wang kripto meningkat sedikit
Minyak mentah terus bergelut dan mencecah paras terendah dua bulan selepas jatuh selama enam hari berturut-turut, meskipun ketegangan geopolitik berkaitan Rusia dan Gaza semakin meningkat. Tumpuan kekal pada keputusan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran dan laporan S&P Commodity Insights yang memberi amaran bahawa tarif lebih tinggi boleh mengurangkan permintaan minyak global dengan ketara pada 2025. Selain itu, desakan Presiden Trump untuk meningkatkan penggerudian minyak dan menurunkan harga tenaga menambah tekanan terhadap pasaran.
Sementara itu, mata wang kripto mencatat prestasi kukuh pada Khamis selepas Trump menandatangani perintah eksekutif yang membenarkan pelaburan ekuiti persendirian, hartanah dan kripto dalam akaun 401(k), sekali gus membuka akses kepada kira-kira $12.5 trilion dana persaraan. Aset berisiko turut mendapat rangsangan apabila aliran masuk ke ETF spot Bitcoin kembali pulih selepas empat hari aliran keluar. Walaupun Bitcoin berundur daripada paras tertinggi mingguan, Ethereum mencapai paras tertinggi tahun ini, meneruskan kenaikan selama tiga hari berturut-turut sebelum sedikit menurun sambil mengekalkan kenaikan sederhana.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal tertekan pada paras terendah dua bulan selepas mencatat penurunan selama enam hari berturut-turut, dengan tekanan jualan ringan sekitar $63.80 terkini.
- Emas kekal menerima sokongan belian ringan sekitar $3,398 dan berada hampir pada paras tertinggi dua minggu, sambil menyasarkan rintangan pada $3,445.
- Indeks Dolar AS (DXY) berada pada paras terendah dua minggu, dengan sokongan belian ringan sekitar 98.10, meskipun dijangka mencatat kerugian mingguan.
- Wall Street ditutup bercampur-campur apabila kenaikan Nasdaq mengimbangi kerugian Dow Jones dan S&P 500. Niaga hadapan saham turut meningkat sedikit, manakala saham Asia Pasifik merosot dan ekuiti di Eropah serta Britain kelihatan tidak menentu pada awal dagangan.
- Bitcoin mencatat kerugian kecil sekitar $116,900, menamatkan kenaikan selama dua hari berturut-turut. Namun, Ethereum kekal lebih kukuh selepas mencapai paras tertinggi tahun ini, menghampiri $3,930 ketika laporan ini ditulis.
Data sederhana dan pencetus risiko menjadi tumpuan…
Kalendar ekonomi akan menampilkan jangkaan inflasi pengguna daripada University of Michigan di AS, laporan pekerjaan bulanan Kanada dan data inflasi China pada hari Sabtu, selain ucapan daripada pegawai bank pusat peringkat pertengahan. Namun, tumpuan utama adalah pada perkembangan politik dan dagangan yang penting. Ini termasuk perbincangan tentang kepimpinan Fed, sidang kemuncak AS-Rusia-Ukraine dan serangan Israel di Gaza. Sebarang tarif tidak dijangka daripada Trump juga boleh menggoncang sentimen pasaran.
Keadaan ini boleh terus menekan Dolar AS dan membantu harga emas melepasi paras halangan $3,445 menuju paras tertinggi baharu sekitar $3,500. Minyak mentah mungkin kekal di bawah tekanan, manakala mata wang kripto berpotensi mencatatkan kenaikan sederhana. Dolar Australia dan Dolar New Zealand mungkin mengurangkan sebahagian daripada kenaikannya jika selera risiko melemah, sementara saham boleh mengalami kerugian kecil di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran. Mata wang utama mungkin mendapat manfaat daripada kelemahan Dolar AS, kecuali Yen Jepun, berikutan ketidaktentuan tentang langkah seterusnya Bank of Japan.
Hari Jumaat dijangka penuh dengan perkembangan penting walaupun kalendar ekonomi agak lengang, jadi pedagang perlu kekal berhati-hati.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
