Pasaran kekal sedikit positif meskipun berita politik dan perdagangan bercampur-campur serta data yang lemah
Sentimen pasaran kekal sedikit positif apabila perjanjian perdagangan AS-Vietnam dan ketegangan dengan China yang semakin reda menyokong selera risiko. Ini termasuk pembatalan sekatan tertentu terhadap perisian cip dan eksport etana. Namun, tekanan terhadap “Big Beautiful Bill” Presiden AS Donald Trump semakin meningkat apabila beberapa anggota Republikan menyertai Demokrat untuk menghalang rang undang-undang itu daripada diluluskan oleh Dewan Rakyat. Trump juga menuntut Pengerusi Fed Powell meletak jawatan serta-merta menerusi Truth Social, sekali gus mencetuskan kebimbangan terhadap laporan pekerjaan AS yang lemah. Walau bagaimanapun, Bloomberg menyatakan bahawa belum jelas sama ada Powell akan berundur tahun depan. Data pekerjaan ADP AS mengecewakan, tetapi penurunan dalam jumlah pemberhentian kerja yang dilaporkan Challenger memberikan sedikit imbangan.
Ketegangan geopolitik meningkat selepas Korea Selatan melaporkan bahawa Korea Utara bersedia menghantar tentera untuk membantu Rusia di Ukraine. Sementara itu, pergolakan politik UK menyebabkan hasil bon dan pound British (GBP) merosot. Walaupun inventori minyak mentah mingguan meningkat secara tidak dijangka, harga minyak melonjak susulan jangkaan bahawa bilangan pelantar minyak AS akan terus berkurangan, seperti yang ditunjukkan oleh Tinjauan Fed Dallas.
Dari segi data ekonomi, PMI Perkhidmatan Caixin China dan PMI pembuatan Kanada merosot, manakala PMI perkhidmatan Jepun dan Australia meningkat. Namun, lebihan dagangan Australia mengecil dan harga komoditi New Zealand jatuh.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) pulih daripada paras terendah dalam beberapa bulan. Harga emas meningkat susulan optimisme berhati-hati sebelum berundur sedikit, manakala minyak mentah mencatat kenaikan harian terbesar dalam dua minggu sebelum mengurangkan sebahagian daripada kenaikan itu.
Mata wang kripto meneruskan kenaikan terkini, ekuiti bergerak bercampur-campur, mata wang Australia dan New Zealand sukar mengekalkan kenaikan mingguan, manakala hasil bon kekal sedikit lebih tinggi. Mata wang utama menghentikan kenaikannya, sementara GBPUSD berbalik arah dengan ketara selepas mencecah paras tertinggi sejak Oktober 2021.
EURUSD berundur, GBPUSD cuba pulih daripada kerugian, manakala USDJPY pulih
EURUSD dan GBPUSD kekal tertekan selepas berundur daripada paras tertinggi sejak akhir 2021, manakala USDJPY mengekalkan lantunan daripada paras terendah dalam tempoh dua minggu. EURUSD sukar mencerminkan nada optimistik Presiden ECB Christine Lagarde, sementara GBPUSD tertekan oleh kemelut politik yang melibatkan Canselor UK Rachel Reeves serta kebimbangan bahawa kerajaan menyembunyikan masalah fiskal. Keadaan ini menyebabkan hasil bon Britain melonjak dengan ketara dan mencetuskan kejatuhan harian terbesar GBPUSD dalam tempoh lebih dua minggu.
USDJPY kekal kukuh ketika rundingan perdagangan AS-Jepun masih buntu, dengan Trump membayangkan kemungkinan kelewatan dalam mencapai perjanjian dan tarif yang lebih tinggi selepas tarikh akhir 9 Julai. Sementara itu, ahli lembaga BoJ Hajime Takata mencadangkan lebih banyak kenaikan kadar faedah, tetapi gagal mengukuhkan yen. PMI Perkhidmatan Jepun yang bertambah baik juga tidak menyokong JPY, terutamanya apabila Dolar AS melantun dan optimisme berhati-hati kembali menyelubungi pasaran.
AUDUSD dan NZDUSD berhenti daripada meneruskan kenaikan, USDCAD kekal tertekan
AUDUSD menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari, NZDUSD melanjutkan penurunannya dari hari sebelumnya, manakala USDCAD melantun daripada paras terendah dalam tempoh dua minggu di tengah-tengah isyarat bercampur-campur daripada pasaran komoditi dan data domestik. PMI Perkhidmatan akhir Australia bagi Jun meningkat kepada 51.8 daripada 50.6, tetapi lebihan dagangan bagi Mei susut kepada +2238 juta, lebih rendah daripada jangkaan +5091 juta dan turun daripada +5413 juta sebelum ini. Di New Zealand, Indeks Harga Komoditi ANZ jatuh 2.3%, berbalik daripada kenaikan 1.9%. Sementara itu, PMI Pembuatan Kanada bagi Jun merosot kepada 45.6 daripada 46.1. Prestasi USDCAD turut dipengaruhi oleh harga minyak mentah yang tinggi—eksport utama Kanada—serta optimisme baharu terhadap hubungan perdagangan AS-Kanada selepas Ottawa menarik balik dasar yang mengancam firma teknologi AS.
Emas berpotensi mencatat kenaikan mingguan pertama dalam tempoh tiga minggu
Harga emas meningkat sedikit dan berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan pertama dalam tempoh tiga minggu, apabila gabungan beberapa faktor meningkatkan permintaan terhadap aset selamat. Ketidakpastian tentang masa depan Pengerusi Fed Powell—susulan gesaan Trump agar beliau meletakkan jawatan—menambah kebimbangan yang dicetuskan oleh perubahan pekerjaan ADP AS yang lebih lemah daripada jangkaan. Sementara itu, isyarat bercampur-campur mengenai perjanjian perdagangan AS dan tentangan politik yang semakin meningkat terhadap rang undang-undang cukai dan perbelanjaan Trump terus menjejaskan keyakinan terhadap prospek ekonomi AS. Hal ini menyebabkan Dolar AS kekal tertekan dan menyokong XAUUSD.
Keadaan makroekonomi global turut menyokong emas. Pembelian emas rasmi China yang konsisten, bersama-sama pembelian berterusan oleh bank-bank pusat utama, menunjukkan permintaan institusi yang kukuh. Pada masa yang sama, ketegangan geopolitik—seperti laporan bahawa Korea Utara bersedia menyokong Rusia di Ukraine dan ketidakstabilan politik di UK—meningkatkan sikap berhati-hati dalam pasaran. Walaupun PMI sektor perkhidmatan di Jepun dan Australia menunjukkan sedikit peningkatan, data pembuatan Kanada yang lebih lemah serta perdagangan yang lebih perlahan di Australia dan New Zealand menandakan pemulihan global yang tidak sekata. Keadaan ini mengehadkan selera risiko dan meningkatkan daya tarikan emas sebagai lindung nilai.
Pembeli minyak mentah berehat seketika, mata wang kripto kekal lebih kukuh
Minyak mentah mencatat kenaikan harian terbesar dalam tempoh lebih dua minggu selepas laporan Dallas Fed mencadangkan rancangan untuk mengembangkan aktiviti pelantar minyak mungkin ditangguhkan, menandakan bekalan pada masa hadapan akan lebih ketat. Kenaikan ini turut disokong oleh optimisme baharu terhadap pemulihan permintaan tenaga China dan jangkaan menjelang mesyuarat OPEC+ hujung minggu ini, yang mungkin membincangkan peningkatan pengeluaran. Pedagang tidak mengendahkan peningkatan mengejut dalam inventori mingguan AS dan sebaliknya menumpukan perhatian pada risiko bekalan serta prospek permintaan global.
Sementara itu, mata wang kripto melonjak apabila optimisme terhadap perjanjian perdagangan global meningkat dan berita tentang ETF baharu yang bakal memberi pelabur tradisional pendedahan kepada Solana, salah satu aset kripto utama, tersebar. Perkembangan ini, bersama-sama tanda aliran masuk institusi yang kembali meningkat, memberikan rangsangan tambahan kepada Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD), yang kedua-duanya melanjutkan kenaikan baru-baru ini. Sentimen risiko yang lebih luas, disokong oleh Dolar AS yang sedikit lemah serta harapan terhadap pelonggaran dasar bank pusat pada penghujung tahun, turut menyemarakkan momentum pasaran kripto.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari dan mencatat kerugian kecil sekitar $67.00 setakat laporan ini ditulis.
- Emas juga kekal mendatar sekitar $3,355 selepas aliran menaik selama tiga hari.
- USD mencatat kenaikan harian kedua dalam tempoh 11 hari, menghampiri 96.85 dan melanjutkan pemulihan daripada paras terendah beberapa bulan.
- Indeks penanda aras Wall Street ditutup bercampur-campur, tetapi niaga hadapan saham meningkat sedikit, manakala saham Asia-Pasifik tidak menunjukkan arah yang jelas. Namun begitu, saham Eropah dan Britain diniagakan sedikit positif pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kenaikan kecil selepas kenaikan harian yang besar, dengan harga terkini menghampiri $109,400 dan $2,590.
Banyak data/acara bakal menjadikan Khamis sibuk…
Khamis dijangka menjadi hari yang aktif bagi pasaran apabila AS mengeluarkan data ekonomi penting, termasuk laporan gaji bukan ladang bulanan, PMI Perkhidmatan ISM dan tuntutan pengangguran mingguan, menjelang cuti Hari Kemerdekaan pada Jumaat. Pedagang juga akan memantau keluaran data penting dari seluruh dunia, seperti PMI EU, angka inflasi Switzerland dan imbangan dagangan Kanada. Selain itu, perkembangan berkaitan kelulusan muktamad rang undang-undang “Big Beautiful Bill” Presiden Trump serta kemajuan perjanjian perdagangan AS dengan rakan kongsi global berkemungkinan mempengaruhi sentimen pasaran dan volatiliti.
Dolar AS mungkin meneruskan pemulihan baru-baru ini, terutamanya jika laporan pekerjaan pada hari Jumaat mencatatkan kejutan positif, sekali gus bercanggah dengan keputusan ADP yang lebih lemah sebelum ini. Optimisme terhadap perjanjian perdagangan dan kelulusan rang undang-undang fiskal Trump boleh mengukuhkan lagi dolar AS. Senario sedemikian mungkin menekan mata wang utama, mata wang Australia dan New Zealand yang berkait dengan komoditi, serta harga minyak mentah. Walau bagaimanapun, emas terus disokong oleh permintaan aset selamat dan kecenderungan Fed yang lebih dovish, dan mungkin menuju ke kawasan rintangan $3,455.
Sementara itu, mata wang kripto dan ekuiti mungkin terus meningkat secara beransur-ansur, didorong oleh peningkatan selera risiko dan minat institusi yang semakin bertambah. Namun, hasil bon dijangka kekal kukuh, sekali gus mencabar sentimen mengambil risiko yang lebih meluas dalam minggu dagangan yang dipendekkan oleh cuti ini. Secara keseluruhan, gabungan data berimpak tinggi, perkembangan politik dan petunjuk ekonomi global dijangka menjadikan penghujung minggu dagangan ini penuh dengan peristiwa.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
