Trump mendorong permintaan terhadap aset selamat, tetapi Dolar AS merosot
Sentimen pasaran lemah pada awal dagangan Isnin apabila selera risiko merosot susulan ketegangan politik dan geopolitik. Antara kebimbangan utama ialah perselisihan Presiden AS Donald Trump dengan Federal Reserve (Fed), ketegangan Iran-AS yang semakin meningkat dan kenyataan berhubung Greenland, di samping perkembangan di Venezuela, Rusia dan China serta data AS yang bercampur-campur.
Dolar AS merosot dengan ketara selepas Pengerusi Federal Reserve Jerome Powell berkata bahawa Jabatan Kehakiman telah mengeluarkan sepina juri besar kepada Fed. Beliau menyifatkannya sebagai tindakan bermotifkan politik yang mengancam kebebasan Federal Reserve.
Laporan mengenai siasatan terhadap Powell meningkatkan risiko institusi dan penggantian kepimpinan di Fed, yang berpotensi menaikkan premium tempoh Perbendaharaan dan merumitkan jangkaan pemotongan kadar faedah. Senator Thom Tillis berkata beliau akan menyekat pengesahan mana-mana calon Fed sehingga isu undang-undang diselesaikan, sambil memberi amaran bahawa kebebasan Fed dan kredibiliti Jabatan Kehakiman sedang terancam. Jika pengganti tidak disahkan, Powell akan kekal memegang jawatan selepas tempoh perkhidmatannya sekarang berakhir.
Risiko geopolitik meningkat apabila AS memperhebat perancangan bagi kemungkinan tindakan di Iran. Protes di Iran menaikkan harga minyak berikutan kebimbangan gangguan bekalan sehingga 1.9 juta tong sehari daripada negara pengeluar OPEC itu. Trump memberi amaran bahawa AS mempunyai “pilihan yang tegas” untuk bertindak balas terhadap sebarang serangan Iran. Beliau juga mengancam untuk menghalang Exxon Mobil daripada melabur di Venezuela, sekali gus menonjolkan risiko politik dan undang-undang berterusan terhadap pemulihan sektor minyak Venezuela.
Pasaran tidak menentu selepas laporan senarai gaji bukan ladang (NFP) AS bagi Disember. Jumlah pekerjaan meningkat sebanyak 50K berbanding jangkaan 60K, dengan data terdahulu disemak turun, manakala kadar pengangguran turun kepada 4.4% daripada 4.6%. Purata pendapatan setiap jam meningkat 0.3% bulan ke bulan dan 3.8% tahun ke tahun. Sentimen pengguna awal Universiti Michigan (UoM) AS bagi Januari bertambah baik kepada 54.0, manakala jangkaan inflasi meningkat.
Presiden Fed Richmond Tom Barkin menyambut baik penurunan kadar pengangguran, manakala Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic berkata inflasi kekal jauh melebihi sasaran 2% dan dasar perlu kekal berhati-hati.
Ketegangan politik meningkat selepas Trump membocorkan data pekerjaan di Truth Social sebelum pengumuman rasmi, yang kemudiannya disifatkan oleh Rumah Putih sebagai pendedahan tidak sengaja. Keputusan Mahkamah Agung mengenai tarif ditangguhkan, menyebabkan pasaran terus berwaspada.
Di peringkat global, AS menjadi tuan rumah kepada rundingan G7 mengenai nadir bumi bagi mengimbangi dominasi bekalan China. Di Eropah, euro melemah apabila Perancis berdepan undi percaya yang mengancam kestabilan kerajaan dan rancangan fiskalnya.
Di Jepun, Perdana Menteri Sanae Takaichi sedang mempertimbangkan pilihan raya mengejut pada pertengahan Februari, langkah yang dilihat negatif bagi Bon Kerajaan Jepun (JGB) dan yen kerana jangkaan sokongan fiskal yang lebih besar.
Di UK, pengambilan pekerja melemah untuk bulan ke-39 berturut-turut, manakala pertumbuhan gaji kekal kukuh, sekali gus merumitkan prospek Bank of England (BoE). Jumlah pekerjaan di Kanada meningkat sebanyak 8.2K pada Disember, namun kadar pengangguran naik kepada 6.8% berikutan penyertaan tenaga buruh yang lebih tinggi.
Minggu depan, kalendar laporan pendapatan AS akan semakin sibuk apabila bank dan syarikat penerbangan mengumumkan keputusan, selain data penting CPI dan Jualan Runcit AS serta permulaan musim laporan pendapatan suku keempat 2025. KDNK UK dan data perdagangan China turut menjadi tumpuan.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) susut daripada paras tertinggi dalam sebulan, menamatkan kenaikan selama empat hari apabila pelabur beralih kepada aset selamat, sekali gus mendorong harga emas ke paras rekod baharu. Kemerosotan dolar memberi sedikit kelegaan kepada EURUSD dan GBPUSD, manakala USDJPY mencecah paras tertinggi dalam setahun walaupun Jepun bercuti. AUDUSD dan NZDUSD mencatatkan lantunan pembetulan, USDCAD susut daripada paras tertinggi dalam lima minggu lalu memutuskan rentetan kenaikan selama sembilan hari, minyak mentah kekal kukuh untuk hari ketiga berturut-turut, mata wang kripto mengurangkan kerugian mingguan dan ekuiti Asia-Pasifik merosot sedikit dalam suasana pasaran yang berhati-hati.
EURUSD dan GBPUSD melantun, USDJPY kekal lebih kukuh
Kemerosotan Dolar AS membantu EURUSD dan GBPUSD memutuskan rentetan kerugian selama empat hari, masing-masing melantun daripada paras terendah dalam sebulan dan dua minggu. Euro kekal kukuh meskipun berdepan risiko geopolitik dan ulasan Bank Pusat Eropah (ECB) yang bercampur-campur, manakala paun sterling tidak terjejas oleh data pekerjaan UK yang lemah. Sebaliknya, USDJPY meningkat walaupun dolar AS secara keseluruhan melemah, disokong oleh cuti umum di Jepun dan jangkaan rangsangan fiskal yang lebih besar berikutan isyarat Indeks Pengurus Pembelian (PMI) yang kukuh serta perbincangan mengenai pilihan raya mengejut yang bertujuan memperkukuh kawalan politik.
Dolar Australia dan New Zealand mengurangkan kerugian
Walaupun sentimen secara umum berhati-hati, AUDUSD dan NZDUSD mencatatkan kenaikan pada awal Isnin, manakala USDCAD susut daripada paras tertinggi dalam lima minggu untuk mencatatkan kerugian harian pertama dalam 10 sesi. Penurunan USDCAD disokong oleh harga minyak mentah yang lebih kukuh dan data pekerjaan Kanada yang sedikit lebih baik berbanding laporan pekerjaan AS. Namun, risiko geopolitik yang berterusan dan kebimbangan terhadap China terus mengehadkan kenaikan dolar Australia, dolar New Zealand dan dolar Kanada.
Emas mendapat manfaat daripada peralihan kepada aset selamat dan USD yang lebih lemah
Harga emas meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, melanjutkan kenaikan mingguan apabila Dolar AS yang lebih lemah dan peralihan kepada aset selamat dalam keadaan ketidaktentuan geopolitik serta kebimbangan terhadap Rizab Persekutuan (Fed) meningkatkan permintaan. Pembelian kukuh oleh institusi dan penembusan teknikal melepasi paras $4,550 turut mendorong XAUUSD ke paras tertinggi rekod baharu, menghampiri paras $4,600.
Minyak mentah dan mata wang kripto meningkat, tetapi saham bergelut
Risiko bekalan geopolitik dan USD yang lebih lemah menyokong harga minyak mentah untuk hari ketiga berturut-turut, walaupun kebimbangan terhadap pengeluaran OPEC+ dan permintaan mengehadkan kenaikan dalam pasaran tenaga. Mata wang kripto turut meningkat sedikit, disokong oleh USD yang lebih lemah dan jangkaan peraturan yang lebih mesra kripto. Sementara itu, dagangan saham berlangsung dengan berhati-hati dan gagal meneruskan kenaikan Wall Street pada Jumaat, apabila pelabur kekal berwaspada menjelang pengumuman keputusan kewangan utama dan data penting AS pada minggu ini.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, dan kali terakhir mencecah paras tertinggi sebulan, hampir $59.20.
- Emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa sekitar $4,600, sebelum susut sedikit kepada $4,580 ketika laporan ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan rentetan kenaikan selama empat hari, susut daripada paras tertinggi sebulan kepada 98.90 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana, manakala saham Asia-Pasifik susut sedikit. Namun, saham di Eropah dan UK mencatat kenaikan sederhana pada jam pertama dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing meningkat 1.0% dalam sehari, kepada sekitar $91,900 dan $3,150.
Isnin yang berhati-hati menanti…
Sentimen Pelabur Zon Euro, inflasi India dan ucapan berjadual daripada Bank Pusat Eropah (ECB) serta Rizab Persekutuan (Fed) membentuk kalendar ekonomi Isnin. Namun, tumpuan utama kekal pada ketegangan yang semakin meningkat antara Trump dengan Fed dan risiko geopolitik berkaitan Venezuela, Iran, Greenland dan Rusia, selain keputusan Mahkamah Agung AS yang dinanti-nantikan mengenai kuasa Trump untuk mengenakan tarif.
Bagi minggu hadapan, data penting AS seperti Indeks Harga Pengguna (CPI), Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan jualan runcit akan menjadi tumpuan. Namun, faktor kualitatif seperti politik, geopolitik dan isyarat dasar dijangka mendominasi serta memastikan pasaran kekal sibuk.
Memandangkan Dolar AS (USD) susut dalam keadaan kebimbangan terhadap Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), data AS yang lebih lemah boleh menyokong penjual USD dan memanfaatkan mata wang utama, emas, perak dan saham. Namun, kenaikan mata wang kripto mungkin terhad berikutan risiko geopolitik yang berterusan dan peralihan berterusan pasaran ke arah aset yang lebih selamat.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: USDCAD, USDJPY, emas, perak
- Dijangka terus susut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
