Pasaran gelisah berikutan kebimbangan tentang perdagangan, politik dan Fed
Pasaran kekal tidak menentu pada awal pagi Khamis selepas hari yang sangat bergelora, dipengaruhi oleh tindakan Trump, data Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS dan perkembangan geopolitik. Pasaran juga berhati-hati menjelang data penting AS mengenai Jualan Runcit dan Tuntutan Pengangguran Mingguan.
Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS bagi Jun mencatatkan bacaan lebih rendah daripada jangkaan, iaitu 2.3% tahun ke tahun, yang terendah sejak September 2024. PPI teras turun kepada 2.6% daripada 3.0%. Ini menunjukkan inflasi AS terkawal walaupun terdapat beberapa tanda kesan tarif terhadap harga, yang melemahkan Dolar AS. Dari sudut positif, Pengeluaran Perindustrian AS meningkat 0.3% bulan ke bulan pada Jun, mengatasi jangkaan.
Walaupun data PPI lebih rendah, pasaran masih menjangkakan Indeks Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) Teras AS yang lebih tinggi, iaitu ukuran inflasi pilihan Fed. Ini membantu Dolar AS pulih daripada kerugian sebelumnya. Pengarah Majlis Ekonomi Negara, Hassett, berkata data inflasi AS kelihatan baik dan Fed perlu mengejar ketertinggalan. Beige Book Fed menunjukkan sedikit peningkatan dalam aktiviti ekonomi, manakala Presiden Fed Atlanta Bostic dan Presiden Fed New York Williams menolak pemotongan kadar faedah selanjutnya dan menegaskan bahawa keputusan akan bergantung pada data.
Namun, pemacu utama pasaran ialah Presiden AS Donald Trump, yang mencetuskan spekulasi tentang pemecatan Pengerusi Fed Jerome Powell melalui sepucuk surat kepada anggota Parti Republikan. Ini menimbulkan kebimbangan tentang kebebasan Fed dan mencetuskan sentimen penghindaran risiko dalam pasaran, sekali gus melemahkan Dolar AS, saham dan hasil bon, sementara aset selamat seperti Gold, Yen Jepun (JPY) dan Franc Switzerland (CHF) mengukuh. Namun, Trump mengubah pendiriannya dengan berkata bahawa pemecatan Powell akan mengganggu pasaran. Susulan itu, Dolar AS, saham dan hasil bon pulih.
Trump turut menyebut kemajuan dalam perjanjian perdagangan dengan India dan kemungkinan perjanjian dengan Kesatuan Eropah (EU), tetapi berkata bahawa masih “terlalu awal” untuk mengulas tentang Kanada. Perdana Menteri Kanada Mark Carney mengesahkan bahawa tiada perjanjian perdagangan, namun menegaskan perlunya Kanada mempelbagaikan hubungan perdagangannya.
Dari sudut geopolitik, Perdana Menteri Israel Netanyahu kehilangan majoritinya tetapi membenarkan serangan terhadap menteri pertahanan Syria di Damsyik. Terdapat laporan tentang satu perjanjian yang boleh membawa kepada penghentian ketegangan antara Israel dengan Syria. Sementara itu, Setiausaha Negara AS Marco Rubio berkata bahawa langkah-langkah khusus telah dipersetujui untuk menyelesaikan situasi tersebut. Utusan AS ke Timur Tengah, Witkopf, menyebut kemajuan positif dalam rundingan Gaza.
Di UK, data inflasi yang kukuh mendorong penggubal dasar Bank of England (BoE), Mann, mencadangkan pengurangan kadar faedah yang lebih sedikit, sekali gus membantu GBP/USD pulih.
Di Jepun, Timbalan Ketua Setiausaha Kabinet Aoki menyuarakan kebimbangan tentang spekulasi mata wang, manakala pegawai Jepun dan AS meneruskan rundingan mengenai perjanjian perdagangan. Eksport Jepun merosot untuk bulan kedua berturut-turut, meningkatkan tekanan untuk mencapai perjanjian.
Kadar pengangguran Australia meningkat tanpa diduga, menekan AUD/USD, manakala kekuatan Dolar AS terus menekan NZD/USD. Dolar AS (USD) juga pulih berbanding Dolar Kanada (CAD) selepas susut seketika. Minyak mentah menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari selepas inventori minyak AS merosot tanpa diduga.
Mata wang kripto bergelut untuk mengekalkan kenaikan terdahulu kerana tiada perkembangan penting mengenai rang undang-undang kripto AS yang dijangka. Bitcoin (BTC/USD) dan Ethereum (ETH/USD) mengalami aktiviti ambil untung selepas mencapai paras tertinggi dalam beberapa bulan. Sementara itu, ekuiti AS ditutup lebih tinggi dan hasil bon mengurangkan kerugian terdahulu.
EURUSD dan GBPUSD dijangka mencatat kerugian mingguan walaupun pulih pada hari Rabu
EURUSD dijangka mencatat kerugian mingguan untuk minggu kedua berturut-turut, didorong oleh Dolar AS yang lebih kukuh dan kebimbangan tentang kemajuan perlahan dalam rundingan perdagangan EU-AS. AS sudah mengancam untuk mengenakan tarif yang tinggi jika perjanjian tidak dicapai. Selain itu, pegawai ECB menyebut ketidakpastian makroekonomi dan tekanan inflasi, menolak pemotongan kadar faedah selanjutnya serta menekankan cabaran ekonomi di Eropah.
GBPUSD berada di landasan untuk mencatat kerugian mingguan ketiga, meskipun inflasi UK lebih tinggi. Penggubal dasar Bank of England (BoE), Catherine Mann, menyuarakan kebimbangan tentang inflasi yang lebih tinggi, yang boleh menghalang pemotongan kadar faedah selanjutnya. Laporan pekerjaan UK terkini menunjukkan keputusan yang bercampur-campur, mencetuskan kebimbangan tentang pekerjaan dan pertumbuhan negara itu, khususnya di tengah-tengah keraguan terhadap dasar fiskal serta kebolehan kerajaan menangani isu-isu ini, sekali gus menekan pound.
Kemerosotan Dolar AS mencetuskan lantunan pembetulan bagi EURUSD dan GBPUSD, khususnya selepas data inflasi UK yang lebih kukuh.
USDJPY pulih ke paras tertinggi 15 minggu di tengah-tengah kebimbangan yang bercampur-campur
USDJPY melantun selepas merosot semalam daripada paras tertinggi sejak awal April, sekali gus menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari. Kelemahan Dolar AS dan sikap pasaran yang semakin berhati-hati berkemungkinan menekan pasangan itu pada hari Rabu. Namun, kebimbangan baharu mengenai perjanjian perdagangan AS-Jepun, eksport Jepun yang lemah, kemungkinan campur tangan kerajaan dan cabaran yang dihadapi Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan kadar faedah mendorong pasangan Yen itu naik pada hari Khamis, meskipun hasil bon Jepun merosot.
AUDUSD dan NZDUSD jatuh ke paras terendah tiga minggu, USDCAD melantun
AUDUSD jatuh ke paras terendah tiga minggu, mencerminkan laporan pekerjaan Australia yang lemah, jangkaan pemotongan kadar faedah selanjutnya oleh Reserve Bank of Australia (RBA) dan Dolar AS yang lebih kukuh. Pasangan itu juga berada di landasan untuk mencatat kerugian mingguan pertamanya dalam tempoh empat minggu. Begitu juga, NZDUSD jatuh ke paras terendah sejak 23 Jun, meskipun Indeks Harga Makanan New Zealand mencatat keputusan yang memberangsangkan, apabila USD yang lebih kukuh dan sentimen pasaran negatif menekan pasangan itu.
Sementara itu, USDCAD pulih daripada kemerosotan pada hari sebelumnya, didorong oleh ketegangan perdagangan yang semakin meningkat antara AS dengan Kanada, data Kanada yang mengecewakan dan harga minyak mentah yang lemah—eksport utama Kanada. Walaupun begitu, harga minyak mentah melantun sebagai pembetulan pada hari Khamis selepas laporan inventori mingguan pada hari Rabu.
Emas bergelut, minyak mentah cuba pulih
Emas susut daripada pemulihannya selepas mencecah SMA 50 hari apabila dolar AS yang lebih kukuh dan ketiadaan berita dari China memberi kelebihan kepada penjual. Ini meletakkan emas di landasan untuk mencatat kerugian mingguan pertamanya dalam tiga minggu, selepas melantun seketika pada hari sebelumnya susulan kelemahan USD. Walaupun kerugian selama dua hari berturut-turut berjaya dihentikan, ketidaktentuan pasaran telah mendorong harga susut hari ini.
Sementara itu, minyak mentah WTI nampaknya akan mencatat kerugian mingguan pertamanya dalam tiga minggu, meskipun kerugian selama tiga hari berturut-turut terhenti pada awal pagi Khamis. Lantunan ini dikaitkan dengan penurunan mengejut dalam inventori minyak mentah AS, walaupun data API menunjukkan peningkatan berterusan. Ketegangan geopolitik yang semakin memuncak turut menyumbang kepada lantunan pembetulan minyak mentah WTI.
Mata wang kripto berhenti seketika selepas kenaikan baru-baru ini, menuju ke arah keuntungan mingguan
Bitcoin (BTCUSD) bergelut untuk meneruskan pemulihan pada hari sebelumnya, manakala Ethereum (ETHUSD) susut daripada paras tertinggi lima bulan ketika pedagang menantikan perincian mengenai kelulusan tiga rang undang-undang utama kripto yang dinanti-nantikan oleh Dewan Perwakilan AS, yang telah berjanji untuk disokong oleh Trump. Aktiviti mengambil untung pada paras tinggi juga mungkin mengekang kenaikan kripto, meskipun pembelian institusi dan penembusan teknikal menunjukkan potensi untuk kenaikan selanjutnya.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan harian pertama dalam empat hari, sekitar $66.70, tetapi momentum pemulihannya masih lemah.
- Emas bersedia mencatat kerugian mingguan sambil memadamkan lantunan pembetulan pada hari sebelumnya daripada sokongan SMA 50 hari. Emas diniagakan sedikit lemah sekitar $3,338 setakat berita ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) berbalik arah selepas susut pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi tiga minggu, dan bersedia mencatat kenaikan mingguan untuk minggu kedua berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, tetapi niaga hadapan saham sedikit melemah, manakala saham Asia-Pasifik susut sedikit. Sementara itu, ekuiti Eropah dan Britain tidak menunjukkan arah yang jelas pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kerugian kecil, sekitar $119,000 dan 3,160 setakat ini.
Lebih banyak data dan berita risiko untuk memeriahkan dagangan pada hari Khamis…
Selepas Rabu yang sangat tidak menentu, jualan runcit AS dan tuntutan mingguan faedah pengangguran mungkin meningkatkan jangkaan bahawa hari ini juga akan aktif. Namun, dolar AS berkemungkinan tidak akan susut melainkan Trump mencetuskan satu lagi kejutan sebelum mengubah haluan, sekali gus membuatkan pasaran terus berwaspada. Selain itu, berita mengenai perdagangan, politik dan kebebasan Fed akan menjadi penting, memandangkan Trump kini kelihatan menyasarkan seluruh lembaga Fed, bukan hanya Powell, dalam usahanya untuk menurunkan kadar. Jika ini berlaku, USD mungkin susut dan mengurangkan kerugian mingguannya, tetapi berkemungkinan terus memberi tekanan kepada mata wang utama, mata wang antipodean dan komoditi.
Dalam senario ini, USDJPY, Emas dan USDCHF mungkin mencatat kenaikan berbanding USD, terutamanya jika terdapat kejutan daripada Trump, jualan runcit AS yang lebih lemah atau tuntutan faedah pengangguran yang lebih tinggi. Sementara itu, pasaran kripto akan kekal tidak menentu ketika peserta pasaran memerhatikan perkembangan di Capitol Hill dengan teliti. Kelulusan rang undang-undang utama berkaitan kripto berpotensi menaikkan harga BTCUSD dan ETHUSD.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
