Gambaran Keseluruhan Pasaran
Pada awal dagangan Isnin, sentimen pasaran secara keseluruhannya positif apabila pedagang menyambut baik pemotongan kadar faedah sebanyak 0.50% oleh Rizab Persekutuan AS (Fed) dan pengumuman Dewan Perwakilan AS mengenai pembiayaan sementara bagi mengelakkan penutupan kerajaan sehingga 20 Disember. Tumpuan kini beralih kepada bacaan awal PMI September minggu ini, mesyuarat dasar monetari Bank Rizab Australia (RBA) dan Bank Negara Switzerland (SNB), serta ucapan Pengerusi FOMC Powell dan penunjuk inflasi pilihan Fed, iaitu Indeks Harga PCE Teras AS.
Sentimen risk-on memberi tekanan menurun kepada dolar AS, terutamanya dengan kecenderungan Fed yang dovish. Namun, kebimbangan menjelang data dan acara penting membolehkan dolar AS pulih sedikit. Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) bergelut berhampiran paras terendah sejak Julai 2023 selepas mengalami penurunan selama tiga minggu berturut-turut.
Pembeli EURUSD dan GBPUSD terus menguasai pasaran
Disokong oleh dolar AS yang lebih lemah dan prospek Fed yang dovish, pasangan EURUSD kekal kukuh selepas mencatat kenaikan mingguan terbesar dalam tempoh empat minggu. Sentimen pengguna Zon Euro yang bertambah baik pada September dan pendirian pegawai ECB yang menolak pemotongan kadar berturut-turut turut mengukuhkan EUR. Namun, kebimbangan berhubung pilihan raya Jerman kebelakangan ini menguji kekuatan pembeli euro.
Canselor Perbendaharaan UK Rachel Reeves telah meredakan jangkaan terhadap kenaikan cukai dan langkah penjimatan, sekali gus menimbulkan persoalan tentang keupayaan GBPUSD untuk kekal pada paras tertinggi dalam tempoh 31 bulan. Ini menyusuli data jualan runcit UK yang positif dan keputusan Bank of England untuk tidak bertindak. Kenyataan hawkish daripada penggubal dasar BoE Catherine Mann turut menyokong optimisme pembeli pound menjelang PMI penting minggu ini.
USDJPY menentang arah aliran
USDJPY baru-baru ini menghentikan aliran menurunnya selama dua minggu dan bergerak sedikit lebih tinggi pada awal dagangan Isnin, walaupun Dolar AS lemah. Kenyataan Gabenor Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, dan diplomat mata wang baharu, Atsushi Mimura, tidak memenuhi jangkaan pasaran yang mengharapkan pendirian lebih hawkish daripada bank pusat Jepun. Selain itu, cuti umum di Jepun mengehadkan aktiviti pasaran di Asia, sekali gus membolehkan Yen meneruskan pemulihannya daripada paras terendah tahun ini pada minggu lalu.
Sentimen bullish memihak kepada mata wang Antipodean dan komoditi
Pedagang turut cenderung kepada mata wang Antipodean dan komoditi, didorong oleh sentimen mengambil risiko. Tindakan terkini, seperti pemotongan kadar repo songsang 14 hari oleh People’s Bank of China, keyakinan ekonomi Presiden AS Kamala Harris dan langkah rangsangan bersasar China, telah meningkatkan permintaan terhadap aset yang lebih berisiko seperti dolar Australia, dolar New Zealand dan dolar Kanada, serta komoditi, ekuiti dan mata wang kripto.
Namun, cabaran ekonomi di Australia dan New Zealand menguji pembeli AUDUSD dan NZDUSD. Sementara itu, USDCAD sukar memanfaatkan kenaikan harga minyak mentah berikutan prospek dovish daripada Bank of Canada (BoC).
Harga minyak mentah meningkat dalam tempoh dua minggu lalu, disokong oleh ketegangan geopolitik, optimisme berkaitan China dan dolar AS yang lebih lemah. Namun, kebimbangan tentang dinamik penawaran dan permintaan OPEC+ menguji pembeli dalam sektor tenaga.
Sebaliknya, emas terus meningkat dalam keadaan ketidakpastian berhubung pertumbuhan ekonomi global dan dasar bank pusat. Logam berharga ini telah mencatat paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, disokong oleh dolar AS yang lebih lemah dan penembusan teknikal baru-baru ini.
Pesimisme yang semakin reda terhadap kemenangan Demokrat mendorong kenaikan mata wang kripto
Dengan kebimbangan terhadap kemenangan calon Demokrat dan kesannya terhadap pasaran kripto yang semakin reda, minat dan keyakinan terhadap mata wang kripto kembali meningkat. Calon Parti Demokrat AS, Kamala Harris, pula menyatakan sokongan terhadap usaha memudahkan dagangan kripto, sekali gus merancakkan lagi pasaran. Selain itu, data on-chain yang positif dan aliran masuk ETF telah mengukuhkan aliran menaik Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) selama dua minggu, sekali gus membantu mata wang kripto utama ini kekal kukuh sejak kebelakangan ini.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal mendapat sokongan sederhana sekitar $71.50 selepas aliran menaik selama dua minggu, dan meningkat untuk hari ketiga berturut-turut setakat laporan ini ditulis.
- Emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, menghampiri $2,630 selepas meningkat selama tiga hari berturut-turut.
- Indeks USD kurang momentum sekitar paras 100.80 selepas merosot selama tiga minggu berturut-turut.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan kecil. Ekuiti Eropah dan Britain tidak menunjukkan hala tuju yang jelas sejak kebelakangan ini.
- BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya kekal kukuh pada paras tertinggi dalam sebulan, masing-masing mencatat kenaikan kecil sekitar $63,700 dan $2,660.
Minggu yang sibuk menanti
Menjelang penghujung bulan September, minggu terakhir ini menyajikan banyak data dan acara penting untuk pedagang momentum. Antara sorotan utama ialah ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan AS Jerome Powell pada hari Khamis dan ukuran inflasi pilihan Fed, iaitu Indeks Harga PCE Teras AS yang akan dikeluarkan pada hari Jumaat. Selain itu, bacaan awal PMI bulan September serta mesyuarat dasar monetari Bank Rizab Australia (RBA) dan Bank Negara Switzerland (SNB) akan meningkatkan kecairan pasaran.
Dengan Fed baru-baru ini menurunkan kadar faedah sebanyak 0.50% dan jangkaan semakin meningkat bahawa dua lagi penurunan akan berlaku pada 2024, pedagang yang menjangkakan Dolar AS melemah memerlukan alasan kukuh untuk berundur. Oleh itu, PMI yang kukuh, ulasan Pengerusi Fed Powell dan Indeks Harga PCE Teras yang meningkat adalah penting untuk mencetuskan pemulihan ketara USD. Namun begitu, kemungkinan lantunan pembetulan akibat data bercampur-campur, didorong oleh tekanan dagangan pada penghujung bulan dan suku tahun, tidak boleh diketepikan.
EURUSD mungkin sukar memperoleh momentum menaik berikutan pilihan raya Jerman dan data yang bercampur-campur, manakala GBPUSD berpotensi mencapai paras tertinggi baharu tahun ini susulan kelemahan Dolar AS. Sementara itu, USD/JPY mungkin meneruskan kenaikan terbaharunya apabila perkembangan di Jepun mencabar pendirian hawkish Bank of Japan. Selain itu, AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD mungkin kehilangan kenaikan terkini melainkan Dolar AS terus melemah, manakala minyak mentah dan emas mungkin mengalami pembetulan.
Ramalan untuk Aset Utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Kebanyakannya Dijangka Bergerak Mendatar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
