ความเสี่ยงยังเปราะบางในวันส่งท้ายปีเก่า
บรรยากาศตลาดยังซบเซา หลังจากวันซื้อขายที่ปรับตัวลงเล็กน้อย แม้มีข้อมูลเชิงบวกจากจีน อาจเป็นเพราะเทรดเดอร์ยังอยู่ในช่วงวันหยุด และปฏิทินเศรษฐกิจนอกจีนค่อนข้างเงียบ การไม่มีข่าวลบสำคัญช่วยให้บรรยากาศตลาดทรงตัว แต่ยังไม่มากพอที่จะสร้างแรงส่งให้ตลาด ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐขยับขึ้นเล็กน้อย สวนทางกับแนวโน้มก่อนหน้า
ช่วงปลายวันอังคาร รายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) แสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายระมัดระวังและมีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป นอกจากนี้ยังหารือเรื่องนโยบายงบดุลของเฟด โดยระบุว่าระดับเงินสำรองอยู่ในระดับต่ำ และอาจจำเป็นต้องเข้าซื้อสินทรัพย์ในเร็ว ๆ นี้เพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดเงิน ประเด็นนี้เพิ่มแรงกดดันต่อแนวโน้มที่เฟดจะใช้นโยบายผ่อนคลาย และช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
ในวันพุธ ดัชนี PMI ของจีนประจำเดือนธันวาคมช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงอยู่บ้าง แม้แรงส่งยังไม่มากนัก ดัชนี PMI ภาคการผลิตอย่างเป็นทางการของจีนเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 50.1 โดยไม่คาดคิด และยุติการหดตัวต่อเนื่อง 8 เดือน ส่วนดัชนี PMI ภาคที่ไม่ใช่การผลิตปรับขึ้นสู่ 50.2 จาก 49.5 ดัชนี PMI รวมภาคการผลิตและบริการเพิ่มขึ้นสู่ 50.7 จาก 49.7 ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจเริ่มขยายวงกว้างขึ้น
ผลสำรวจภาคเอกชนจาก S&P Global/RatingDog ยังแสดงให้เห็นการฟื้นตัวเล็กน้อย โดยดัชนี PMI เพิ่มขึ้นสู่ 50.1 จาก 49.9 แม้จะมีมุมมองเชิงบวกอยู่บ้างเมื่อเข้าสู่ปี 2026 แต่การฟื้นตัวยังคงเปราะบาง และพึ่งพาอุปสงค์ภายในประเทศกับการสนับสนุนจากภาครัฐเป็นหลัก
ในตลาดที่อยู่อาศัย จีนดำเนินมาตรการผ่อนคลายภาษีอสังหาริมทรัพย์ โดยหวังว่าจะช่วยกระตุ้นตลาดได้เล็กน้อย แต่มาตรการนี้ถูกมองว่าเป็นเพียงการแก้ปัญหาระยะสั้น และไม่น่าจะช่วยบรรเทาสถานการณ์ให้ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์หรือเศรษฐกิจโดยรวมได้ในทันที
สำหรับตลาดน้ำมัน คาดว่า OPEC+ จะคงมติระงับการเพิ่มกำลังการผลิตเพิ่มเติมในการประชุมวันที่ 4 มกราคม เนื่องจากกังวลเรื่องอุปทานน้ำมันทั่วโลกที่ล้นตลาด การตัดสินใจนี้ไม่น่าจะช่วยหนุนราคาน้ำมันได้มากนักในระยะสั้น
ผลสำรวจภาคเอกชนจากสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (API) แสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาด ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อราคาน้ำมัน
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสัปดาห์ ส่งผลให้ EURUSD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์เป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน GBPUSD ก็อ่อนค่าลงเช่นกัน ขณะที่ USDJPY ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุด AUDUSD ยังคงเผชิญแรงกดดัน และ NZDUSD ปรับตัวลงเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน ส่วน USDCAD ขยับขึ้นเล็กน้อย ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ น้ำมันสหรัฐหยุดฟื้นตัวต่อเนื่อง 2 วัน ขณะที่ราคาทองคำทรงตัวและยังเผชิญแรงกดดัน Bitcoin (BTCUSD) และ Ethereum (ETHUSD) เคลื่อนไหวค่อนข้างเงียบหลังจากปรับตัวขึ้นในวันก่อนหน้า ส่วนตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกเคลื่อนไหวทั้งบวกและลบ สอดคล้องกับผลประกอบการที่อ่อนแอเล็กน้อยของตลาดหุ้นสหรัฐ
EURUSD และ GBPUSD ร่วงลง ขณะที่ USDJPY ขยับขึ้นเล็กน้อย
การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐประกอบกับบรรยากาศตลาดที่เป็นลบเล็กน้อย กดดันให้ EURUSD และ GBPUSD ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ ขณะที่ USDJPY ปรับขึ้นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม การขาดข้อมูลหรือเหตุการณ์สำคัญทำให้แรงส่งมีจำกัด โดยเทรดเดอร์ส่วนใหญ่รอรายงานผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐที่กำลังจะประกาศ เพื่อหาทิศทางตลาด
AUDUSD ปรับลงเล็กน้อย NZDUSD ร่วงต่อเนื่อง 5 วัน ขณะที่ USDCAD ฟื้นตัว
AUDUSD ไม่สามารถรับแรงหนุนจากดัชนี PMI ของจีนที่ออกมาเป็นบวกได้ เนื่องจากบรรยากาศตลาดที่ระมัดระวังและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นยังคงกดดันคู่เงินนี้ ปัจจัยเดียวกันยังกดให้ NZDUSD ปรับตัวลงเป็นวันที่ 5 ติดต่อกัน ขณะที่ USDCAD ปรับขึ้นเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน หลังจากแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม แม้ราคาน้ำมันดิบซึ่งเป็นสินค้าส่งออกสำคัญของแคนาดาจะฟื้นตัว แต่ก็ยังไม่มากพอที่จะกระตุ้นแรงซื้อดอลลาร์แคนาดาอย่างมีนัยสำคัญ
ทองคำปรับลงเล็กน้อย น้ำมันดิบถอยลง
ราคาทองคำยังหาทิศทางไม่พบ หลังไม่สามารถฟื้นตัวจากการปรับลงรายวันที่รุนแรงที่สุดในรอบ 2 เดือนได้ ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น บรรยากาศตลาดที่ผันผวน และการปรับสถานะช่วงสิ้นปี ล้วนกดดันโลหะมีค่านี้ ขณะที่น้ำมันดิบหยุดปรับขึ้นต่อเนื่อง 2 วัน แม้คาดว่า OPEC+ จะคงนโยบายลดกำลังการผลิตในปัจจุบันในการประชุมวันที่ 4 มกราคม
คริปโทเคอร์เรนซียังซบเซา ขณะที่ตลาดหุ้นค่อย ๆ ปรับตัวลง
คริปโทเคอร์เรนซีไม่สามารถต่อยอดการฟื้นตัวในวันอังคารได้ ท่ามกลางการซื้อขายที่เงียบเหงาและการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ ที่น่าสังเกตคือ หุ้นเอเชียแปซิฟิกขยับลงเล็กน้อย แม้ดัชนี PMI ของจีนจะออกมา โดยเคลื่อนไหวตามผลประกอบการที่อ่อนแอเล็กน้อยของวอลล์สตรีท
ที่น่าสนใจคือ ByteDance ของจีน (บริษัทแม่ของ TikTok) มีแผนลงทุนมหาศาล 14,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในชิป Nvidia ในปี 2026 เนื่องจากความต้องการพลังประมวลผลพุ่งสูงขึ้น
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของสินทรัพย์สำคัญ
- น้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลงเล็กน้อยใกล้ระดับ $57.90 และหยุดการฟื้นตัวต่อเนื่อง 2 วัน
- ทองคำปรับตัวลงเล็กน้อยบริเวณ $4,330 หลังไม่สามารถลดการร่วงลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 2 เดือนได้
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ระดับ 98.30 ปรับขึ้นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันและอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 1 สัปดาห์
- วอลล์สตรีทปิดตลาดโดยปรับตัวลงเล็กน้อย ขณะที่หุ้นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกขยับลงเล็กน้อย ส่วนตลาดหุ้นยุโรปและสหราชอาณาจักรเคลื่อนไหวคละกันในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
- Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างยังเคลื่อนไหวซบเซาอยู่ที่ประมาณ $88,400 และ $2,970 ตามลำดับ หลังจากปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อวันก่อน
ช่วงปลายปี 2025 อาจเป็นบวก
เมื่อเข้าใกล้วันซื้อขายวันสุดท้ายของปี 2025 จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ และข่าวเกี่ยวกับความเสี่ยงมีแนวโน้มกำหนดทิศทางตลาด ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากท่าทีระมัดระวังของ Fed ซึ่งยังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโทเคอร์เรนซีและหุ้น ปัจจัยนี้อาจหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และกดดันคู่เงินอย่าง EURUSD และ GBPUSD ขณะที่สกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่าง AUDUSD และ NZDUSD ยังคงเผชิญแรงกดดัน แม้ข้อมูลจากจีนจะออกมาเป็นบวก
ทองคำยังคงฟื้นตัวได้ยากหลังร่วงลงมากที่สุดในรอบ 3 เดือน และหาทิศทางได้ลำบากจากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและบรรยากาศตลาดที่คละกัน ขณะที่น้ำมันดิบปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 เนื่องจากตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่า OPEC+ จะคงนโยบายปรับลดกำลังการผลิตในการประชุมวันที่ 4 มกราคม อย่างไรก็ตาม ปัจจัยนี้ยังไม่ได้หนุนดอลลาร์แคนาดาอย่างมีนัยสำคัญ
การคาดการณ์สำหรับสินทรัพย์ชั้นนำ
- คาดว่าจะปรับขึ้น: USDCAD, USDJPY
- มีแนวโน้มปรับลงต่อ: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- คาดว่าเคลื่อนไหวในกรอบ: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, ดอลลาร์สหรัฐ, ทองคำ
- ปรับลงอย่างช้าๆ & ค่อยเป็นค่อยไป: DAX, FTSE 100, EURUSD, น้ำมันดิบ, GBPUSD
