Nhóm tài sản rủi ro nhích lên vào đầu phiên thứ Năm, nối dài tâm lý lạc quan thận trọng từ đầu tuần, khi giới giao dịch đặt cược vào việc các ngân hàng trung ương lớn cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng khả năng chính sách tiền tệ thay đổi trong tháng 3 nhìn chung đã giảm, trong khi giới giao dịch kỳ vọng các ngân hàng trung ương sẽ hành động vào tháng 5 và vì vậy đang thử thách các đồng tiền liên quan, chủ yếu là đô la Mỹ. Ngoài ra, những tín hiệu ban đầu cho thấy kinh tế Mỹ suy yếu và những thách thức đối với quan điểm duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cũng gây sức ép lên đồng bạc xanh, giúp các tài sản rủi ro hơn ghi nhận mức tăng nhẹ.
Theo đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) phục hồi sau hai ngày giảm liên tiếp, trong khi EURUSD tăng ngày thứ ba liên tiếp. Tương tự, GBPUSD, AUDUSD và NZDUSD ghi nhận mức tăng nhẹ, còn USDCAD giảm ngày thứ ba liên tiếp nhờ đồng USD suy yếu và giá mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada là dầu thô tăng.
Ngược lại, USDJPY nối dài đà phục hồi từ mức thấp nhất tuần của phiên trước, trong khi giá vàng tiếp tục ở mức thấp sang ngày thứ hai liên tiếp.
Cần lưu ý rằng BTCUSD vẫn được hỗ trợ nhẹ và duy trì ở mức cao nhất trong một tháng nhờ sự lạc quan xung quanh các chỉ số của Bitcoin. Trong khi đó, ETHUSD giảm khỏi mức cao nhất trong hai tuần khi các nhà giao dịch tỏ ra thận trọng trước bản nâng cấp Ethereum.
Dưới đây là diễn biến mới nhất của các tài sản chính:
- Dầu Brent tăng trong ngày thứ tư liên tiếp, lên mức cao nhất tuần mới quanh 80,00 USD.
- Giá vàng dao động quanh 2.035 USD sau khi lùi khỏi mức cao nhất tuần vào ngày hôm trước.
- Chỉ số USD dao động quanh mức 104,00 sau khi giảm trong hai ngày liên tiếp.
- Phố Wall đóng cửa với mức tăng nhẹ, trong khi thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương nhích lên. Tuy vậy, cổ phiếu ở châu Âu và Vương quốc Anh giảm nhẹ trong giờ giao dịch đầu tiên.
- BTCUSD tái lập mức đỉnh trong tháng quanh 44.800 USD trước khi giảm nhẹ xuống 44.500 USD vào thời điểm viết bài, trong khi ETHUSD ghi nhận mức giảm nhẹ sau đợt tăng kéo dài ba ngày lên gần 2.420 USD, tính đến thời điểm chúng tôi viết bài.
Việc bác bỏ khả năng sớm cắt giảm lãi suất thử thách sự lạc quan của thị trường giữa những tín hiệu trái chiều…
Các nhà giao dịch vẫn tin rằng những ngân hàng trung ương lớn chưa sẵn sàng công bố đợt cắt giảm lãi suất từng được kỳ vọng vào tháng 3. Tuy nhiên, khả năng lãi suất được cắt giảm vào tháng 5 ngày càng cao dường như đã thúc đẩy tâm lý ưa thích rủi ro, nhất là khi không có diễn biến tiêu cực lớn nào trên mặt trận địa chính trị và dữ liệu lạm phát của Trung Quốc có phần tích cực. Bên cạnh đó, những tín hiệu về các biện pháp kích thích từ Bắc Kinh cũng góp phần vào tâm lý này.
Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari (thành viên không có quyền biểu quyết của FOMC trong năm 2024) đã giảm bớt quan điểm cứng rắn, đồng thời cho rằng cần cắt giảm lãi suất 2–3 lần. Tuy nhiên, nhà hoạch định chính sách này cũng cho biết: “Nếu thị trường lao động tiếp tục vững mạnh, chúng ta có thể giảm lãi suất chính sách từ từ.”
Trong khi đó, Thống đốc Fed Adriana Kugler cho biết ngân hàng trung ương Mỹ vẫn chưa hoàn thành nhiệm vụ kiểm soát lạm phát, đồng thời nói thêm rằng chính sách tiền tệ hiện đang ở mức thắt chặt. Ngoài ra, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston Susan Collins đề cập đến khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2024, đồng thời cho biết lãi suất trong tương lai có thể cao hơn mức trước đại dịch. Hơn nữa, Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond Thomas Barkin cho rằng nên kiên nhẫn với việc cắt giảm lãi suất.
Theo xu hướng đó, chỉ số theo dõi tăng trưởng tiền lương của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2021, đạt 5,0% so với mức 5,2% trước đó. Ngoài ra, mô hình GDPNow của Fed chi nhánh Atlanta dự báo tăng trưởng GDP quý I/2024 giảm còn 3,4%, so với mức 4,2% được dự báo một tuần trước đó. Hơn nữa, tín dụng tiêu dùng của Mỹ cũng tăng chậm hơn nhiều so với dự kiến, chỉ tăng 1,56 tỷ USD trong tháng 12, thấp hơn mức ước tính 16,0 tỷ USD của thị trường.
Tuy vậy, Văn phòng Ngân sách Quốc hội Mỹ (CBO) đã công bố một báo cáo với nội dung “Triển vọng tài khóa & kinh tế” toàn diện, dự báo lạm phát và tăng trưởng sẽ giảm dần trong những năm tới. Báo cáo cũng dự báo tỷ lệ thất nghiệp và thâm hụt ngân sách sẽ tăng.
Ở một diễn biến khác, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có vẻ ít ôn hòa hơn dự kiến, nhất là khi chỉ số chứng khoán DAX vừa chạm mức cao kỷ lục. Bên cạnh đó, những phát biểu cứng rắn của Isabelle Schnabel, thành viên Hội đồng Thống đốc ECB, càng củng cố những lo ngại ủng hộ việc trì hoãn cắt giảm lãi suất của ECB và tạo lợi thế cho phe mua EURUSD.
Ở một diễn biến khác, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) đã công bố “Triển vọng năng lượng ngắn hạn” hồi đầu tuần và dự báo sản lượng dầu của Mỹ sẽ tăng chậm hơn trong năm 2024. Cùng với đồng USD suy yếu, yếu tố này hỗ trợ giá dầu. Tuy nhiên, lượng tồn kho dầu hàng tuần của Mỹ tăng nhiều hơn dự báo đang gây áp lực lên phe mua dầu.
Trong khi các quan chức Fed và ECB bảo vệ lập trường thắt chặt, Giám đốc điều hành Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Shimizu đã bác bỏ những lo ngại cho rằng BoJ sẽ chấm dứt các điều kiện tiền tệ nới lỏng, ngay cả khi lãi suất có thể được nâng lên khỏi mức âm. Ngoài ra, Phó Thống đốc BoJ Uchida cho biết họ muốn duy trì môi trường tiền tệ ổn định và nới lỏng. Tuy nhiên, các ngân hàng thương mại hàng đầu Nhật Bản đang nắm giữ lượng tiền yên ở mức kỷ lục và gần đây do dự đầu tư. Điều này cho thấy nền kinh tế lớn của châu Á này đang tiến gần hơn đến việc chấm dứt chính sách tiền tệ siêu nới lỏng. Trong bối cảnh đó, USDJPY vẫn giữ đà tăng khi bám sát lợi suất đang tăng và lập trường bảo vệ chính sách tiền tệ nới lỏng của các quan chức BoJ.
Cần lưu ý rằng GBPUSD thiếu động lực phục hồi khi tốc độ tăng lương tại Anh, theo Liên đoàn Tuyển dụng và Việc làm (REC), giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm. Trong bối cảnh đó, REC cũng đề nghị Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) nới lỏng chính sách tiền tệ. Điều này cùng với các dữ liệu kinh tế ảm đạm gần đây của Anh đang gây sức ép lên phe mua cặp Cable.
- Mua mạnh: USDCAD, USDJPY
- Bán mạnh: Dầu thô, Đô la Mỹ, GBPUSD
- Mua: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Vàng
- Bán: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ và các ngân hàng trung ương là tâm điểm…
Những lo ngại về việc cắt giảm lãi suất và các tin tức về rủi ro có thể tiếp tục khiến phe lạc quan duy trì vị thế, qua đó gây sức ép lên đồng USD. Tuy nhiên, số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ, tồn kho bán buôn hàng tháng và các bài phát biểu của quan chức ngân hàng trung ương Mỹ, châu Âu và Anh có thể giúp phe bán USD tạm nghỉ, nhất là khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đồng loạt nhích lên. Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục gây sức ép lên giá dầu và thúc đẩy các nhà giao dịch tìm đến USD nhờ vị thế tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, những khó khăn về nợ của Trung Quốc và kỳ nghỉ Tết Nguyên đán sắp tới đang thử thách lực mua vàng, bất chấp sức hấp dẫn truyền thống của kim loại quý này như một tài sản an toàn trước rủi ro.
Chúc bạn luôn gặp may mắn khi giao dịch!
