El sentimiento de riesgo se mantiene ligeramente positivo
Los mercados globales operaron con un optimismo cauteloso al inicio del jueves, mientras la disminución de las tensiones entre Estados Unidos e Irán seguía mejorando el apetito por el riesgo. El optimismo se fortaleció tras las noticias positivas de Washington y Teherán el miércoles. Además, los índices de gerentes de compras (PMI) de abril, mejores de lo esperado en las principales economías, y las alentadoras noticias sobre el comercio entre China y Europa impulsaron aún más el sentimiento. Aun así, los traders se mantuvieron cautelosos antes de la publicación de importantes datos económicos de Estados Unidos, la respuesta de Irán a la última propuesta de paz estadounidense y los continuos comentarios restrictivos de funcionarios de bancos centrales.
Oriente Medio siguió siendo el principal foco de atención del mercado. Se espera que Teherán responda el jueves al marco de paz propuesto por Washington, mientras que la caída del precio del petróleo crudo por debajo de los 100 dólares por barril reflejó las expectativas de una reducción de los riesgos geopolíticos. La baja de los precios del petróleo también hizo caer los rendimientos de los bonos y alivió las preocupaciones por nuevas subidas de las tasas de interés, que recientemente presionaron a las acciones.
Los analistas afirmaron que las presiones económicas, políticas y estratégicas respaldan firmemente mantener el alto el fuego y avanzar hacia negociaciones diplomáticas para finales de mayo o poco después, sobre todo porque una solución militar parece cada vez menos probable. Según se informa, también crece la preocupación entre los asesores de Trump por los costos políticos y económicos de un conflicto prolongado con Irán y el aumento de los precios del combustible de cara a las elecciones de medio término de 2026.
En materia comercial, el senador estadounidense Steve Daines se reunió en Beijing con el ministro de Relaciones Exteriores de China, Wang Yi, antes de la reunión prevista para la próxima semana entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el presidente de China, Xi Jinping, el 14 y 15 de mayo. La visita será el primer viaje de un presidente estadounidense a China desde 2017. Daines dijo que Washington busca «una desescalada, no un desacoplamiento», y reconoció que las disputas comerciales entre ambos países siguen sin resolverse.
Los datos económicos de EE. UU. también respaldaron el sentimiento del mercado. El informe de empleo de Automatic Data Processing (ADP) de abril mostró un aumento de 109.000 puestos de trabajo en el sector privado, frente a los 99.000 previstos. Fue el mayor crecimiento desde abril de 2025.
Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) siguieron destacando los riesgos de inflación. Austan Goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, advirtió que el conflicto con Irán está provocando un shock inflacionario y afirmó que los altos precios de la energía, si se mantienen, podrían elevar aún más las expectativas de inflación. Alberto Musalem, presidente de la Fed de San Luis, también señaló que la inflación continúa por encima del objetivo y que los aranceles y las presiones relacionadas con el petróleo siguen planteando riesgos al alza, pese a la estabilidad del mercado laboral.
En los mercados de divisas, el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantuvo cerca de un mínimo de 10 semanas, lo que respaldó a las principales monedas pese al escaso impulso. EURUSD y GBPUSD extendieron sus ganancias por tercer día consecutivo, mientras que USDJPY no mostró una dirección clara. AUDUSD y NZDUSD se mantuvieron cerca de sus niveles más altos desde junio de 2022 y principios de marzo, respectivamente, mientras que USDCAD subió por segunda sesión consecutiva. Los precios del petróleo crudo cayeron por tercer día consecutivo tras alcanzar el miércoles un mínimo de dos semanas, mientras que el oro se mantuvo levemente respaldado cerca de sus máximos semanales. Las criptomonedas recortaron parte de sus ganancias semanales tras una caída el miércoles a última hora, aunque las acciones de Asia-Pacífico siguieron la tendencia alcista de Wall Street ante una mejora del apetito por el riesgo.
El EURUSD sube ligeramente ante los datos de la UE y EE. UU. y las noticias sobre Irán
EURUSD tiene dificultades para prolongar su recuperación de tres días, ya que los datos más sólidos de EE. UU. contrarrestan los buenos resultados de los índices de gerentes de compras (PMI) de la Unión Europea (UE) y Alemania. Además, las señales mixtas sobre el acuerdo comercial entre la UE y EE. UU., así como los últimos aranceles de Trump al bloque, también ponen a prueba a los compradores.
En Europa, Bernd Lange, negociador comercial de la UE, dijo que se están logrando avances en la legislación comercial entre la UE y EE. UU., aunque se necesitan más conversaciones antes de la reunión trilateral del 19 de mayo en Estrasburgo.
Mientras tanto, la cautela ante la importante actualización sobre Irán de hoy, relacionada con la propuesta de EE. UU. para poner fin al conflicto, limita los movimientos del EURUSD, aunque las esperanzas de una desescalada siguen respaldando a los compradores.
De cara a las próximas sesiones, los traders estarán atentos a las ventas minoristas de la UE, las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. y otros datos del mercado laboral, así como a los comentarios de funcionarios de rango medio del Banco Central Europeo (BCE) y de la Reserva Federal (Fed), en busca de nuevas señales sobre la dirección del EURUSD.
GBPUSD avanza ligeramente y USDJPY oscila
GBPUSD sigue la tendencia de EURUSD y se mantiene firme por tercer día consecutivo, aunque el impulso alcista sigue siendo limitado. Las recientes ganancias del par se deben principalmente a la debilidad del dólar estadounidense.
En Japón, el USDJPY cotiza de forma irregular mientras los mercados reaccionan a la mejora del sentimiento global hacia el riesgo, a las actas del Banco de Japón (BoJ) y a la renovada preocupación por una posible intervención cambiaria tras el feriado.
Las actas de marzo del Banco de Japón (BOJ) mostraron que las autoridades monetarias siguen abiertas a nuevas subidas de tasas si el crecimiento económico y la inflación continúan mejorando. El banco central mantuvo las tasas de interés sin cambios en 0.75%, con una votación de 8 a 1, pero sus miembros expresaron preocupación por los riesgos de inflación relacionados con Irán y el peligro de endurecer la política monetaria demasiado lentamente. Masato Mimura, principal funcionario de Japón en materia cambiaria, también reiteró que las autoridades siguen de cerca los mercados de divisas, lo que reforzó las especulaciones sobre una reciente intervención para comprar yenes.
El AUDUSD y el NZDUSD se mantienen firmes; el USDCAD prolonga su recuperación
El optimismo cauteloso del mercado, junto con un dólar estadounidense más débil en general y señales regionales favorables de Australia y Nueva Zelanda, mantiene firmes al AUDUSD y al NZDUSD cerca de sus máximos recientes. Ambos pares alcanzan sus niveles más altos desde junio de 2022 y principios de marzo, respectivamente. Sin embargo, el USDCAD va contra la tendencia y prolonga sus ganancias por segundo día consecutivo, ya que la caída de los precios del petróleo crudo afecta a una de las principales exportaciones de Canadá.
El dólar australiano (AUD) y el dólar neozelandés (NZD) siguen contando con respaldo, ya que la caída de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos contribuye a aliviar las preocupaciones por la inflación.
Sin embargo, los datos comerciales de Australia fueron más débiles y mostraron el primer déficit comercial desde 2017, con un saldo negativo de 1.800 millones de AUD en marzo. Las importaciones se dispararon un 14,1 % mensual, impulsadas por un aumento del 204 % en los equipos para centros de datos y un alza del 54 % en los costos de combustible, mientras que las exportaciones cayeron un 2,7 %. En términos trimestrales, las importaciones aumentaron un 2,5 %, mientras que los ingresos por exportaciones disminuyeron un 1,2 %, lo que pone de relieve las presiones estructurales sobre los flujos comerciales.
La gobernadora del Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), Breman, dijo que la inflación podría mantenerse elevada a corto plazo mientras el crecimiento se desacelera. Añadió que se prevé que los precios de la vivienda en Nueva Zelanda se mantengan, en general, estables, con solo modestos aumentos a largo plazo.
El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, advirtió que los precios del petróleo persistentemente altos podrían obligar eventualmente a subir las tasas de interés de forma consecutiva si la inflación se extiende a más sectores de la economía, aunque por ahora las tasas de política monetaria se mantienen sin cambios.
El petróleo crudo baja gradualmente y el oro avanza ligeramente
El petróleo crudo WTI sigue bajo presión y cae por tercera sesión consecutiva, tras tocar el miércoles un mínimo de dos semanas. Las expectativas de que disminuyan los riesgos de suministro ante un posible fin del conflicto entre EE. UU. e Irán pesaron más que la reducción semanal de los inventarios de crudo de EE. UU., mayor de lo esperado, y mantuvieron a los vendedores al mando.
Mientras tanto, los precios del oro extendieron sus ganancias por tercer día consecutivo, impulsados por un dólar estadounidense más débil y un sentimiento del mercado ligeramente positivo. Los precios pusieron a prueba la media móvil exponencial (EMA) de 50 días. La demanda sostenida de los bancos centrales también brinda apoyo, aunque el potencial alcista sigue limitado porque los principales bancos centrales mantienen una postura restrictiva. Además, la preocupación de que Irán pueda resistirse a las condiciones de Estados Unidos y de que el conflicto no se resuelva pronto también modera el impulso alcista.
Los alcistas de las criptomonedas hacen una pausa; las acciones mantienen un ligero impulso alcista
Las criptomonedas quedan rezagadas frente al mayor apetito por el riesgo: Bitcoin (BTC) registró su primera caída diaria en cuatro sesiones, después de alcanzar el día anterior su nivel más alto desde finales de enero. Ethereum (ETH) amplía sus pérdidas por segundo día consecutivo y continúa retrocediendo desde un máximo de dos semanas.
En Asia, los mercados reflejan un mayor apetito por el riesgo. El Nikkei 225 de Japón subió más de un 4% tras la pausa por la Semana Dorada, impulsado por la distensión de las tensiones con Irán, el fortalecimiento de los bonos del gobierno japonés y los sólidos resultados del sector tecnológico.
En Estados Unidos, los futuros de las acciones operaron mayormente sin cambios antes de la publicación del informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes, tras los cierres récord de Wall Street. Surgieron brevemente especulaciones después de que Trump hiciera comentarios optimistas sobre el mercado laboral, aunque no se han confirmado las afirmaciones de que conocía de antemano que el dato del NFP sería sólido.
El S&P 500 y el NASDAQ Composite cerraron en máximos históricos, mientras que el Dow Jones Industrial Average (DJIA) superó brevemente los 50,000 puntos por primera vez desde el 12 de febrero, antes de cerrar ligeramente por debajo de ese nivel. Aun así, el DJIA subió 612 puntos, o 1.24%; el NASDAQ ganó 2.02% y el S&P 500 avanzó 1.46%.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI encadena tres jornadas de pérdidas y registra una leve caída, cerca de los 95,50 $, al momento de escribir.
- El oro sube por tercer día consecutivo mientras los alcistas ponen a prueba la resistencia de la EMA de 50 días, cerca de los 4.730 dólares en la última cotización.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) no muestra una dirección clara cerca de 98.00, tras haber tocado un mínimo de 10 semanas el día anterior.
- Wall Street cerró con pérdidas considerables, mientras que las bolsas de Asia-Pacífico registraron ligeras subidas. Por su parte, las acciones de Europa y el Reino Unido cotizaron sin una tendencia clara durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) reducen sus ganancias semanales al caer a $81,100 y $2,330, respectivamente, en su cotización más reciente.
Se avecina un día importante…
Las ventas minoristas de la eurozona, las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., la productividad no agrícola y los costos laborales unitarios se sumarán a los discursos de funcionarios de nivel medio del Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (Fed) para dar forma al calendario económico del jueves. Sin embargo, la atención sigue centrada en los avances del proceso de paz entre EE. UU. e Irán, y se espera que Teherán responda a la propuesta de paz estadounidense a través de Pakistán más tarde en el día.
Aunque los próximos datos de Estados Unidos y las señales del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) podrían poner a prueba la debilidad del dólar estadounidense, el creciente optimismo ante un posible fin del conflicto entre Estados Unidos e Irán podría limitar cualquier recuperación del dólar. Como resultado, las principales divisas y la mayoría de las materias primas, excepto el petróleo crudo, podrían mantenerse ligeramente respaldadas, mientras que las criptomonedas podrían seguir mostrando un comportamiento mixto y debilitarse si empeora el sentimiento del mercado.
EURUSD podría mantener su recuperación por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días, mientras que USDJPY podría acercarse a ese mismo nivel clave de soporte de la SMA. Es probable que GBPUSD, AUDUSD y NZDUSD operen con un ligero sesgo alcista; podrían registrar ganancias si no surgen sorpresas negativas, y un petróleo crudo más barato podría impulsar nuevas subidas. El oro podría necesitar superar la media móvil exponencial (EMA) de 50 días para prolongar su recuperación, mientras que se espera que las acciones mantengan un avance alcista más lento, en lugar de protagonizar un fuerte repunte.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: oro y plata
- Se espera una mayor caída: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se prevé un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
