Se modera la aversión al riesgo tras las actas del FOMC
Las actas más recientes de la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) aliviaron la preocupación de los mercados al mostrar que los responsables de la política monetaria mantienen un enfoque basado en los datos, pese a cierta presión para aplicar más recortes de tasas. Destacaron los riesgos de inflación y restaron importancia a las preocupaciones sobre el empleo, lo que ayudó a calmar los temores de un cambio abrupto de política. Nick Timiraos, periodista de The Wall Street Journal especializado en la Fed, también respaldó esta postura. En conjunto, estos factores apuntaban a que el presidente de la Fed, Jerome Powell, probablemente defendería el enfoque basado en los datos durante su discurso en el simposio de Jackson Hole, lo que presionó a la baja al USD.
Al mismo tiempo, cobraron fuerza los rumores sobre una presunta conducta indebida de la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, relacionada con la compra de propiedades. Trump pidió que la destituyeran, alegando que había declarado de forma engañosa el valor de sus propiedades para pagar tasas impositivas más bajas. Aunque estas acciones quizá no tengan fundamento legal, generaron preocupación por la independencia de la Fed, sobre todo después de que Trump destituyera al director de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), pese a no poder destituir a Powell.
En el ámbito geopolítico, se intensificaron las conversaciones sobre el papel de Estados Unidos en el conflicto de Ucrania. La Casa Blanca presionó a la UE para que asumiera una mayor responsabilidad en materia de seguridad, mientras que Estados Unidos tendría un papel más limitado. Los comentarios de Trump sobre Putin y el poderío militar de Rusia también alimentaron la incertidumbre, pese a su advertencia indirecta a Moscú para que se comportara. El secretario general de la ONU, António Guterres, pidió un alto el fuego inmediato en Gaza para evitar más destrucción, mientras Israel aceleraba sus operaciones para tomar el control de bastiones de Hamás.
China impulsó una cooperación más estrecha con Pakistán, Kazajistán y Afganistán, lo que aumentó la inquietud política en la región. Esta iniciativa puso aún más de relieve la creciente influencia de China y su compleja estrategia geopolítica, en especial en Asia Central.
En Europa, la presidenta del BCE (Banco Central Europeo), Christine Lagarde, señaló que, aunque se han alcanzado acuerdos comerciales, estos no han despejado por completo la incertidumbre. Mientras tanto, la inflación del Reino Unido superó las expectativas, lo que impulsó brevemente al GBPUSD, pero luego retrocedió cuando los mercados pusieron en duda la capacidad del BoE (Banco de Inglaterra) para tomar nuevas medidas.
Los datos preliminares del PMI (índice de gestores de compras) de agosto mostraron cifras mejores de lo esperado en Japón y Australia, mientras que los datos comerciales de Nueva Zelanda decepcionaron. En EE. UU., las reservas de crudo cayeron más de lo esperado, en 6,014 millones, lo que ayudó al petróleo crudo WTI a poner fin a una racha de tres días de pérdidas.
El USD puso en pausa su tendencia alcista de dos días, mientras los mercados adoptaban una postura cautelosa antes de la publicación de próximos datos, incluidos los PMI preliminares de agosto de la UE, el Reino Unido y Estados Unidos, así como el muy esperado discurso de Powell en Jackson Hole. El oro se recuperó ligeramente tras las pérdidas recientes, pero EURUSD y GBPUSD siguieron bajo presión; este último acumuló cuatro días consecutivos de pérdidas. Otros pares de divisas, como AUDUSD y NZDUSD, también tuvieron dificultades. El NZDUSD alcanzó su nivel más bajo desde abril tras la decisión de política monetaria del RBNZ (Banco de la Reserva de Nueva Zelanda). Mientras tanto, el USDCAD se mantuvo demandado en un máximo de tres meses y subió por tercer día consecutivo, pese a la recuperación del petróleo crudo y a los datos positivos del mercado inmobiliario de Canadá.
Las criptomonedas pusieron fin a una racha de dos días de pérdidas, pero las acciones tuvieron un desempeño dispar. El Dow Jones Industrial Average cerró sin cambios tras las pérdidas iniciales, mientras que el Nasdaq y el S&P 500 bajaron. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. descendieron ligeramente, mientras que los de Japón se mantuvieron estables.
EURUSD no logra justificar el retroceso del dólar estadounidense
Aunque el miércoles rebotó desde su mínimo semanal, el EUR/USD sigue bajo presión al comienzo del jueves y se encamina a su primera pérdida semanal en tres semanas. Las preocupaciones políticas sobre Ucrania y unos datos nacionales más débiles de lo esperado presionan al par. Las cifras definitivas de la inflación de julio en la UE y Alemania confirmaron una moderación, lo que reforzó la postura moderada del BCE. El ánimo cauteloso antes de los PMI de agosto de la UE y Estados Unidos, que se publican hoy, y del discurso del viernes en Jackson Hole añade más presión bajista. Esto ocurre especialmente después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señalara recientemente que persiste la incertidumbre económica, pese a los diversos acuerdos comerciales alcanzados por Estados Unidos.
El GBPUSD acumula cuatro días consecutivos de pérdidas y el USDJPY se estanca
El GBP/USD cae por cuarto día consecutivo y alcanza su mínimo semanal, pese a que los datos de inflación del Reino Unido publicados el miércoles, más altos de lo previsto, apuntan a una pausa en los recortes de tasas del BoE. Sin embargo, los datos mixtos de crecimiento, producción y empleo del Reino Unido, junto con la inestabilidad política y la menor confianza en el nuevo gobierno, siguen pesando sobre la libra, incluso con un dólar estadounidense más débil.
Mientras tanto, el USD/JPY pone fin a una racha de dos días a la baja, pese a que una encuesta de Reuters sugiere que el BoJ (Banco de Japón) podría subir las tasas en 2025 y a los sólidos datos del PMI de Japón. Esto podría deberse a una consolidación del mercado antes del discurso que pronunciará el viernes en Jackson Hole Jerome Powell, presidente de la Fed, así como a las especulaciones de que el gobernador del BoJ, Ueda, sigue siendo cauteloso respecto de nuevas subidas de tasas, salvo que sean necesarias.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda siguen débiles
Aunque el dólar estadounidense se ha tomado una pausa, el dólar australiano (AUD), el dólar neozelandés (NZD) y el dólar canadiense (CAD) siguen débiles ante la incertidumbre del mercado por los próximos eventos clave y los datos internos dispares, además de las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de sus respectivos bancos centrales. AUDUSD y NZDUSD acumulan cuatro días consecutivos de caídas: AUDUSD alcanzó su nivel más bajo desde finales de junio y NZDUSD extendió sus pérdidas tras la decisión del RBNZ, hasta llegar a un mínimo de cuatro meses.
Mientras tanto, el USDCAD sube por tercer día consecutivo y se acerca a un máximo de tres meses. Este movimiento alcista continúa pese a la recuperación de los precios del petróleo crudo y a una leve mejora de los datos del mercado inmobiliario canadiense. Es probable que la fortaleza del USDCAD esté relacionada con los datos mixtos de inflación de Canadá publicados a principios de semana, las tensiones comerciales y políticas persistentes entre Estados Unidos y Canadá, y la postura moderada del Banco de Canadá (BoC).
El petróleo crudo rebota y el oro tiene dificultades para sostener su recuperación
Los últimos datos oficiales semanales de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos mostraron una reducción inesperada de las reservas, lo que confirmó los informes del sector publicados por la API. Como resultado, el petróleo crudo WTI puso fin a su racha de pérdidas de tres días. Es probable que la recuperación de los precios del petróleo también se deba a la creciente preocupación por el acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania y al retroceso del dólar estadounidense.
Mientras tanto, el oro sigue bajo presión y le cuesta mantener el rebote del día anterior debido al retroceso del USD. La incertidumbre del mercado, junto con los temores relacionados con China y las expectativas de un posible discurso restrictivo del presidente de la Fed, Powell, en Jackson Hole, mantiene cautos a los compradores de oro.
Las criptomonedas recortan las ganancias del miércoles
El dólar estadounidense frenó el miércoles una racha de dos días de pérdidas, impulsado por declaraciones de funcionarios del Gobierno de EE. UU. y de la Fed en apoyo a las stablecoins. Sin embargo, el repunte se desvaneció al inicio del jueves, ya que los traders se mantuvieron cautelosos antes de los PMI de EE. UU. y del discurso del presidente de la Fed, Powell, en Jackson Hole el viernes. Los patrones técnicos y la liquidación de posiciones apalancadas en criptomonedas también atrajeron a los vendedores, lo que mantuvo al dólar bajo presión.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI mantiene la recuperación del día anterior y registra leves ganancias, en torno a los $63.10.
- El oro retrocede a $3,340 tras poner fin a una racha de dos días de pérdidas y rebotar el miércoles desde un mínimo de tres semanas.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene volátil en torno a 98.30 tras registrar su primera pérdida diaria en tres sesiones.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, pero los futuros de las acciones estadounidenses registraron una leve caída. Además, las acciones de Asia-Pacífico suben ligeramente, mientras que las de Europa y el Reino Unido no muestran una dirección clara durante las primeras horas de negociación.
- Bitcoin y Ethereum registran pérdidas moderadas, cotizando cerca de los 113.800 y 4.310 dólares, respectivamente, tras poner fin a una racha de dos días de pérdidas.
Se avecina otro día ajetreado…
Con las lecturas preliminares de agosto de los PMI de la UE, el Reino Unido y EE. UU., además de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU., la confianza preliminar de los consumidores de la eurozona, la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes en la agenda, los traders se preparan para otro día ajetreado. A esto se suman las conversaciones sobre el papel de EE. UU. en el acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, la respuesta de la UE y los crecientes vínculos de China con Pakistán, Kazajistán y Afganistán, que mantendrán atentos a los participantes del mercado.
La atención del mercado seguirá centrada en la próxima reunión entre Zelenski y Putin y el discurso del presidente de la Fed, Powell, en Jackson Hole, que serán clave para orientar el sentimiento del mercado. Si aparecen más noticias adversas al apetito por el riesgo y se atenúa la inclinación moderada de la Fed, el dólar estadounidense podría revertir su reciente retroceso y presionar al EURUSD, el oro y las monedas de Australia y Nueva Zelanda. Por otro lado, el USDJPY y el petróleo crudo podrían reaccionar de forma distinta, mientras que las criptomonedas podrían sufrir más ventas ante la incertidumbre. Las acciones también podrían bajar, sobre todo si los resultados de Walmart previos a la apertura del mercado decepcionan, tras los resultados poco alentadores de Home Depot y Target.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, USDJPY
- Es probable que continúe la tendencia bajista: USDCHF, oro
- Se prevé un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD, petróleo crudo
- Se prevé una caída lenta y gradual: DAX, FTSE 100, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
