Los activos de riesgo siguen expuestos a los vaivenes de las noticias comerciales y políticas
El sentimiento del mercado se mantiene mayormente negativo este jueves, impulsado por el aumento de las tensiones geopolíticas y las dudas sobre el acuerdo comercial entre EE. UU. y China. Aunque funcionarios estadounidenses y chinos acordaron un marco básico, el acuerdo no incluyó detalles nuevos: China ofreció licencias para imanes y tierras raras a empresas estadounidenses, mientras que EE. UU. aplazó nuevos aumentos de aranceles. Esto generó dudas sobre la capacidad del presidente Trump para cerrar acuerdos comerciales con China.
Las preocupaciones geopolíticas también aumentaron tras los informes de que Israel está listo para lanzar una operación en Irán, lo que contribuyó a la aversión al riesgo. Estados Unidos también comenzó a evacuar a diplomáticos y personal militar de Irak, Kuwait y Baréin, lo que intensificó aún más las tensiones. Mientras tanto, surgieron rumores sobre una posible reunión entre Estados Unidos e Irán el domingo para mantener conversaciones sobre el programa nuclear.
En el ámbito económico, el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. mostró una inflación más moderada por cuarto mes consecutivo, lo que elevó las expectativas de un recorte de tasas de la Fed. Esto, junto con la incertidumbre en torno al acuerdo comercial entre EE. UU. y China y el aumento de las tensiones geopolíticas, presionó al dólar estadounidense.
Como resultado, el índice del dólar estadounidense (DXY) cayó a su nivel más bajo en siete semanas, lo que impulsó los precios del oro y llevó al petróleo crudo a registrar su mayor subida diaria en dos meses, antes de retroceder. Los rendimientos de los bonos bajaron y las acciones cayeron, pese a una leve recuperación hacia el cierre del miércoles.
En los mercados de divisas, EURUSD alcanzó un máximo de siete semanas y prolongó su tendencia alcista de cuatro días, pese a los comentarios dispares del BCE. GBPUSD mantuvo la recuperación del día anterior, a pesar de los datos mixtos del Reino Unido. Mientras tanto, AUDUSD sigue bajo presión por las preocupaciones relacionadas con el RBA y el estatus del par como indicador del apetito por el riesgo; NZDUSD se mantuvo neutral y USDCAD cayó debido al alza de los precios del petróleo crudo y a las mejores perspectivas para el acuerdo comercial entre EE. UU. y Canadá. Por otro lado, USDJPY cae ante las preocupaciones sobre una posible subida de tasas del BoJ y la falta de novedades importantes en las conversaciones comerciales entre EE. UU. y Japón. Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) ampliaron sus pérdidas debido a la cautela generalizada del mercado y a la falta de noticias positivas en el sector.
El EURUSD marca un nuevo máximo de varios días y el USDJPY prolonga su retroceso
EURUSD subió a su nivel más alto desde finales de abril, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense, pese a que funcionarios del BCE insinuaron una pausa en los recortes de tasas debido a la preocupación por la inflación y a la incertidumbre relacionada con los aranceles de EE. UU. La presidenta del BCE, Lagarde, y el gobernador del Banco Popular de China (PBoC), Pan, firmaron un memorando de entendimiento para la cooperación entre bancos centrales. Sin embargo, esta noticia, junto con el lento avance de las negociaciones comerciales entre la UE y China, y entre la UE y EE. UU., no tuvo mayor impacto. Esto podría confirmarse con una noticia que señala que la UE ahora busca aplazar las negociaciones comerciales con EE. UU. hasta después de la fecha límite de julio fijada por Trump.
Mientras tanto, el USDJPY cayó por segundo día consecutivo después de que el primer ministro japonés, Ishiba, informara de «avances constantes» en las negociaciones comerciales con Estados Unidos. A pesar de los débiles datos empresariales del segundo trimestre de 2025 y de las expectativas de que el BoJ mantenga las tasas y ralentice la reducción de sus compras de bonos, el yen se mantuvo fuerte por la demanda de activos refugio y la debilidad generalizada del USD.
El GBPUSD hace caso omiso de los datos dispares y busca sostener su recuperación
El GBP/USD mantuvo la recuperación del miércoles pese a los débiles datos de precios de la vivienda del Reino Unido y a cifras mayormente más flojas de manufactura y crecimiento. La debilidad del dólar estadounidense y la preocupación por las negociaciones comerciales del Reino Unido con la UE, EE. UU. y China respaldaron al par, aunque no se lograron avances importantes. A los funcionarios del BoE les ha costado impulsar la confianza del mercado, pero los traders mantuvieron el optimismo, alentados por la confirmación de un patrón alcista de «taza con asa» a finales de mayo.
El AUDUSD y el USDCAD caen; el NZDUSD se estabiliza
AUDUSD prolonga su caída por segundo día consecutivo, pese a que las expectativas de inflación de Australia subieron al 5% en junio, frente al 4,1% de mayo. El descenso se debe a las perspectivas moderadas del RBA y a la sensibilidad del par al sentimiento global hacia el riesgo, incluso mientras el dólar estadounidense se debilita. Westpac ahora prevé que el RBA recorte las tasas en agosto y noviembre de 2025, y nuevamente a principios de 2026.
Mientras tanto, el USDCAD se mantiene cerca de sus mínimos semanales, presionado por el alza de los precios del petróleo crudo —uno de los principales productos de exportación de Canadá— y por las conversaciones sobre un posible acuerdo económico y de seguridad entre Estados Unidos y Canadá. Sin embargo, las perspectivas moderadas del Banco de Canadá y los débiles datos de permisos de construcción de abril (-6,6% frente al 2,0% esperado) limitan las ganancias adicionales del CAD.
El petróleo crudo retrocede desde su máximo de 10 semanas; el oro se mantiene firme
Los precios del petróleo crudo registraron su mayor subida diaria en dos meses, impulsados por el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, una caída de los inventarios de crudo de EE. UU. mayor de lo esperado y las dudas sobre el acuerdo comercial entre EE. UU. e Irán, alimentadas por los comentarios de Trump en redes sociales. Esto llevó los precios del petróleo por encima de una línea de resistencia que se mantenía desde hacía cinco meses, aunque la consolidación del mercado redujo parte de esas ganancias a primera hora del jueves. Cabe señalar que Fitch redujo su estimación del precio del petróleo de 70 a 65 dólares por barril, y esto parece poner a prueba a los compradores de petróleo crudo en medio de la reciente volatilidad de los mercados.
El oro siguió subiendo gracias a su atractivo como activo refugio y a la debilidad del dólar estadounidense. Las expectativas de una postura más expansiva de la Fed y la creciente preocupación por la inestabilidad en Medio Oriente impulsaron el avance. Además, las compras récord de oro por parte de bancos centrales de todo el mundo y la incertidumbre en torno al acuerdo comercial de EE. UU. dieron un impulso adicional, llevando al XAU/USD a su máximo semanal.
Las criptomonedas siguen bajo presión
El Bitcoin (BTC/USD) y el Ethereum (ETH/USD) siguen bajo presión pese al debilitamiento del dólar estadounidense, afectados por el aumento de la incertidumbre geopolítica, las dudas sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China y las recientes salidas de fondos de los ETF de criptomonedas. El Bitcoin acumula tres días consecutivos de pérdidas y revierte el repunte de principios de semana, mientras que el Ethereum continúa retrocediendo desde una resistencia clave.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI recorta parte de su mayor subida diaria en dos meses y retrocede desde un máximo de 10 semanas hasta $67.70, con una caída intradía del 0.80% al momento de la publicación.
- El oro prolonga la recuperación del día anterior y alcanza un máximo semanal cercano a los 3.375 $ en la última cotización.
- El índice del dólar estadounidense cae a su nivel más bajo desde finales de abril, con una baja del 0,35% en el día, hasta 98,35 al momento de escribir.
- Wall Street cerró con pérdidas moderadas, mientras que las acciones de Asia-Pacífico bajaron ligeramente. En cambio, las acciones europeas y británicas no muestran una dirección clara en las primeras horas de trading.
- BTCUSD y ETHUSD registran leves pérdidas y cotizan cerca de $107,800 y $2,760, respectivamente, mientras prolongan la caída del día anterior.
Datos de importancia intermedia y noticias de riesgo en el centro de atención…
Tras el aumento de la volatilidad provocado por noticias comerciales y geopolíticas relacionadas con EE. UU., junto con los datos de inflación y la serie de publicaciones de datos del Reino Unido, los participantes del mercado estarán atentos a las solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EE. UU., al índice de precios al productor (PPI) y a los discursos de funcionarios del BCE para obtener una orientación más clara. Es poco probable que estos datos impulsen al dólar estadounidense, pero podrían ayudar a EURUSD y GBPUSD a mantener su recuperación.
Sin embargo, los titulares sobre el acuerdo comercial entre EE. UU. y China, las conversaciones nucleares entre EE. UU. e Irán y una posible acción de Israel contra Irán serán factores clave para los mercados. Si estos titulares indican una menor aversión al riesgo, el dólar estadounidense podría recortar parte de sus recientes ganancias, especialmente si el IPP supera las expectativas. Esto probablemente pondría a prueba los máximos recientes del oro y el petróleo crudo, y ayudaría a las divisas de Australia y Nueva Zelanda a recuperar parte de sus pérdidas. Por otro lado, más noticias negativas relacionadas con el riesgo podrían prolongar las tendencias recientes: el oro y el petróleo crudo subirían, mientras que las criptomonedas, las acciones y los rendimientos de los bonos retrocederían.
Pronósticos para los principales activos
- Se anticipa un movimiento alcista: USDCAD
- Es probable que continúe la caída: USDJPY, USDCHF
- Se anticipa un movimiento lateral: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, dólar estadounidense, BTCUSD, ETHUSD
- Lento & descenso gradual previsto: DAX, FTSE 100, petróleo crudo, oro, EURUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
