El sentimiento vuelve a ser cauteloso
Los mercados globales mantuvieron la cautela al inicio del jueves, tras el breve alivio que generó el anuncio del presidente de EE. UU., Donald Trump, de un alto el fuego con Irán. Los nuevos obstáculos antes de las conversaciones del 10 de abril, que ahora parecen poco probables, junto con las señales restrictivas de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y la atención puesta en próximos datos, como el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (Core PCE) de EE. UU., las solicitudes de subsidio por desempleo y la estimación final del producto interno bruto (PIB) del cuarto trimestre (Q4) de EE. UU., mantuvieron en vilo a los traders.
Las dudas sobre el alto el fuego siguen siendo fuertes mientras continúan las tensiones. Israel sigue combatiendo a Hezbolá en Líbano, mientras que Irán acusa tanto a Israel como a EE. UU. de incumplir el acuerdo y advierte que nuevas conversaciones serían «irrazonables». Líbano se ha convertido en un importante foco de tensión. El presidente del Parlamento, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que ya se incumplieron 3 puntos del plan propuesto de 10 puntos, lo que debilita la confianza en el alto el fuego.
El estrecho de Ormuz sigue prácticamente cerrado: solo cuatro barcos han pasado desde el alto el fuego y ninguno transportaba petróleo ni gas. No se ha confirmado ningún movimiento desde que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) cerró la ruta por incumplimientos. Esto mantiene elevadas las preocupaciones por el suministro de energía. El IRGC ha sugerido rutas alternativas para evitar las minas marinas, lo que ofrece una ayuda limitada, pero no reduce la incertidumbre general ni los riesgos relacionados con los seguros.
Trump adoptó una postura firme y afirmó que las fuerzas militares de EE. UU. permanecerán desplegadas por completo, con barcos, aeronaves y armas, hasta que el acuerdo se cumpla plenamente. También advirtió que tomará medidas más contundentes si se incumplen sus términos.
Después de que Trump advirtiera inicialmente sobre un conflicto grave y luego anunciara un alto el fuego de dos semanas, los mercados reaccionaron positivamente el miércoles. Mejoró el apetito por el riesgo, lo que permitió que las acciones subieran, los precios del petróleo bajaran, los rendimientos de los bonos cayeran y el USD se debilitara, al disminuir los temores de una escalada inmediata.
Sin embargo, sigue siendo difícil lograr un alto el fuego duradero. EE. UU. tiene un plan de 15 puntos, Irán tiene uno de 10 puntos e Israel continúa con acciones agresivas que exceden estos marcos. Esta falta de alineación mantiene elevada la incertidumbre. La reapertura del estrecho de Ormuz duró poco: nuevos ataques y actividad de misiles interrumpieron rápidamente el transporte marítimo otra vez, lo que demuestra la fragilidad de la situación.
Mientras tanto, también hay grandes expectativas de que el vicepresidente de Estados Unidos (VP), JD Vance, planee mantener conversaciones en Pakistán para alcanzar una solución a largo plazo.
Por otra parte, uno de los puntos más destacados de las actas del FOMC fue el debate sobre posibles subidas de tasas. Algunos miembros propusieron añadir un texto que respaldara las subidas si la inflación se mantiene elevada. Esto supone un cambio respecto de enero, cuando se consideraba que los riesgos estaban equilibrados. Sin embargo, el debate sigue contemplando tanto recortes como subidas de tasas, no un endurecimiento inmediato, aunque la dirección se está aclarando.
El alto el fuego aumentó ligeramente las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas más adelante este año, pero un análisis de Nick Timiraos, del Wall Street Journal (WSJ), sugiere que los recortes de tasas a corto plazo podrían seguir siendo menos probables.
El índice del dólar estadounidense (DXY) rebotó desde un mínimo de un mes y puso fin a una racha de tres días de pérdidas. Esto provocó retrocesos en EURUSD y GBPUSD, mientras que USDJPY subió desde un mínimo de tres semanas. AUDUSD retrocedió desde sus máximos recientes, NZDUSD se mantuvo firme y USDCAD dejó de caer. El petróleo se estabilizó tras registrar su mayor caída desde noviembre de 2021; el oro siguió débil tras alcanzar un máximo reciente, las criptomonedas continuaron ligeramente a la baja y las bolsas de Asia-Pacífico retrocedieron pese a las fuertes ganancias de Wall Street.
EURUSD y GBPUSD retroceden
EURUSD y GBPUSD frenaron su repunte a primera hora del jueves, tras fuertes ganancias impulsadas por el sentimiento positivo y la debilidad del dólar estadounidense (USD). El euro (EUR) y la libra esterlina (GBP) ahora se están consolidando debido a la reaparición de las preocupaciones sobre el alto el fuego en Irán (CF), el repunte del USD y unos datos económicos de nivel intermedio, publicados el miércoles, más débiles de lo esperado en Alemania, la eurozona (EZ) y el Reino Unido.
USDJPY ignora las señales de tono restrictivo del BoJ
El dólar estadounidense (USD) se mantiene fuerte y eclipsa las preocupaciones por una subida de tasas del Banco de Japón (BoJ), pese al respaldo del exfuncionario del BoJ Masaaki Kaizuka y al aumento de los riesgos inflacionarios en Japón debido a la crisis energética. Esto ocurre mientras Japón se prepara para liberar petróleo de su Reserva Estratégica de Petróleo (SPR), lo que podría cubrir cerca de 20 días de suministro ya en mayo.
Como resultado, el USDJPY registra su primera ganancia diaria en cuatro sesiones y rebota desde un mínimo de tres semanas, pese al débil sentimiento de riesgo. Las actas de línea dura del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y las expectativas de que los datos de inflación de EE. UU. que se publicarán más tarde hoy sean sólidos también respaldan al par y siguen impulsándolo al alza.
Las monedas antipodeanas operan con resultados mixtos
AUDUSD refleja su carácter de barómetro del riesgo al retroceder desde un máximo de varios días. Mientras tanto, NZDUSD se mantiene firme por tercer día consecutivo, respaldado por los comentarios de tono restrictivo de Anna Breman, gobernadora del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
Anna Breman añadió que la economía sigue dependiendo de la evolución en Oriente Medio. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantuvo la tasa de efectivo en el 2,25% y señaló que los recortes anteriores de tasas aún respaldan el crecimiento, que podría fortalecerse más si disminuyen los riesgos globales.
Al mismo tiempo, el USDCAD rebota desde un mínimo de varios días y pone fin a una racha bajista de tres días, mientras el petróleo crudo, una de las principales exportaciones de Canadá, se recupera ligeramente desde un mínimo de tres semanas.
El petróleo crudo rebota y el oro pierde terreno
El miércoles, el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) registró su mayor caída diaria desde noviembre de 2021, después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, anunciara un alto el fuego de dos semanas con Irán (CF). Esto redujo las preocupaciones inmediatas sobre la oferta y provocó una fuerte caída de los precios.
La caída se vio presionada aún más por un aumento de las reservas semanales de petróleo de EE. UU. mayor de lo esperado, lo que reforzó el sentimiento bajista.
Al mismo tiempo, los precios del oro registraron su primera caída diaria en tres sesiones y retrocedieron desde un máximo de tres semanas, ya que el debilitamiento del sentimiento del mercado, junto con el repunte del dólar estadounidense (USD), redujo la demanda de este metal refugio.
Las criptomonedas siguen bajo presión y las acciones revierten sus avances
Al igual que otros activos importantes, el Bitcoin (BTC) y el Ethereum (ETH) también registran pérdidas moderadas y prolongan la debilidad de la jornada anterior debido a los temores del mercado y a un dólar estadounidense (USD) más fuerte.
En otros mercados, aunque las bolsas estadounidenses cerraron con fuerza el miércoles, las acciones de Asia-Pacífico cayeron el jueves. En EE. UU., el Dow Jones subió un 2.85%, el S&P 500 avanzó un 2.51% y el Nasdaq ganó un 2.80%. En el mercado de bonos, los rendimientos de EE. UU. bajaron: el rendimiento a 10 años cayó al 4.301% y el de 2 años, al 3.786%.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo crudo WTI consolida la mayor caída diaria desde noviembre de 2021 al registrar leves ganancias cerca de los 97.50 dólares.
- El oro pierde impulso cerca de los $4,715 tras dos días consecutivos de ganancias.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) rebota desde un mínimo de un mes y frena una racha bajista de tres días, mientras muestra un leve avance cerca de 99.10 al momento de redactar.
- Wall Street cerró con ganancias notables, pero las acciones de Asia-Pacífico bajaron gradualmente. Mientras tanto, las acciones de Europa y el Reino Unido también parecen mostrar debilidad durante las primeras horas de negociación.
- El Bitcoin (BTC) y el Ethereum (ETH) registran pequeñas pérdidas, mientras se mantienen cerca de los niveles a los que retrocedieron el día anterior: alrededor de $71,000 y $2,180, respectivamente.
Todas las miradas en el índice PCE subyacente y las noticias de Irán…
De cara al futuro, los datos de EE. UU., incluidos el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (Core PCE), las solicitudes de subsidio por desempleo y el producto interno bruto (PIB), marcarán la agenda económica del jueves y mantendrán ocupados a los traders.
Ante el debilitamiento del optimismo sobre la paz en Oriente Medio y el aumento de las presiones sobre la energía y las cadenas de suministro globales, es probable que el dólar estadounidense (USD) siga recuperándose, respaldado por las actas de línea restrictiva del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y por posibles señales de inflación sólidas de la Reserva Federal (Fed).
La fortaleza del USD podría presionar a pares de divisas principales como EURUSD y favorecer al USDJPY. El petróleo crudo podría repuntar, mientras que el oro, las acciones y las criptomonedas podrían registrar pérdidas intradía.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: oro, plata
- Es probable que continúen las caídas: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Se prevé un movimiento lateral: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD y dólar estadounidense
- Caída lenta & gradual prevista: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo, GBPUSD
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
