Осторожность на рынках возвращается
В начале четверга мировые рынки сохраняли осторожность после кратковременного облегчения, вызванного объявлением президента США Дональда Трампа о прекращении огня с Ираном. Новые препятствия на пути к переговорам 10 апреля, которые теперь кажутся маловероятными, жёсткие сигналы из протокола Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), а также ожидание предстоящих данных — базового индекса цен расходов на личное потребление (Core PCE) в США, числа первичных заявок на пособие по безработице и окончательной оценки валового внутреннего продукта (ВВП) США за IV квартал — держали трейдеров в напряжении.
На фоне продолжающегося роста напряжённости сомнения в устойчивости прекращения огня остаются серьёзными. Израиль продолжает военные действия против «Хезболлы» в Ливане, а Иран обвиняет Израиль и США в нарушении соглашения и предупреждает, что дальнейшие переговоры «неразумны». Ливан стал одной из главных горячих точек: спикер парламента Мохаммад Багер Галибаф заявил, что уже нарушены три пункта предложенного плана из 10 пунктов, что подрывает доверие к прекращению огня.
Ормузский пролив по-прежнему в основном закрыт: с момента прекращения огня через него прошли лишь четыре судна, ни одно из которых не перевозило нефть или газ. После того как Корпус стражей исламской революции (КСИР) перекрыл маршрут из-за нарушений, подтверждённых данных о возобновлении движения не поступало. Это усиливает опасения по поводу поставок энергоносителей. КСИР предложил альтернативные маршруты в обход морских мин. Это может оказать ограниченную помощь, но не снижает общую неопределённость и страховые риски.
Трамп занял жёсткую позицию: он заявил, что вооружённые силы США останутся в полной боевой готовности с кораблями, авиацией и вооружением до полного выполнения соглашения, и предупредил об усилении мер в случае нарушения его условий.
После того как Трамп сначала предупредил о серьёзном конфликте, а затем объявил о двухнедельном прекращении огня, рынки в среду отреагировали позитивно. Аппетит к риску вырос: акции поднялись, цены на нефть снизились, доходность облигаций упала, а доллар США ослаб на фоне снижения опасений немедленной эскалации.
Однако добиться устойчивого прекращения огня по-прежнему сложно. У США есть план из 15 пунктов, у Ирана — из 10, а Израиль продолжает активные военные действия за рамками этих планов. Отсутствие согласованности поддерживает высокий уровень неопределённости. Возобновление работы Ормузского пролива оказалось недолгим: новые удары и ракетные атаки быстро вновь нарушили судоходство, что наглядно показывает, насколько хрупка ситуация.
Тем временем сохраняются большие надежды на то, что вице-президент США (VP) Джей Ди Вэнс планирует провести переговоры в Пакистане, чтобы найти долгосрочное решение.
В протоколе FOMC также обсуждалась возможность повышения процентных ставок. Некоторые участники предложили добавить формулировки в поддержку повышения ставок, если инфляция останется высокой. Это отличается от ситуации в январе, когда риски считались сбалансированными. Однако обсуждение по-прежнему охватывает как снижение, так и повышение ставок, а не немедленное ужесточение политики, хотя направление становится яснее.
Объявление о прекращении огня немного повысило ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) позднее в этом году. Однако анализ Ника Тимироса из The Wall Street Journal (WSJ) показывает, что снижение ставок в ближайшее время всё ещё менее вероятно.
Индекс доллара США (DXY) восстановился после падения до минимума за месяц, прервав трёхдневную серию снижения. Это вызвало откат EURUSD и GBPUSD, тогда как USDJPY выросла от минимума за три недели. AUDUSD немного снизилась с недавних максимумов, NZDUSD сохраняла силу, а снижение USDCAD остановилось. Цены на нефть стабилизировались после самого резкого падения с ноября 2021 года, золото оставалось слабым после недавнего максимума, криптовалюты продолжили немного дешеветь, а акции в Азиатско-Тихоокеанском регионе снизились, несмотря на сильный рост на Уолл-стрит.
EURUSD и GBPUSD отступают
В начале торгов в четверг EURUSD и GBPUSD приостановили рост после значительного укрепления на фоне позитивных настроений и ослабления доллара США (USD). Евро (EUR) и британский фунт (GBP) теперь консолидируются из-за новых опасений по поводу прекращения огня в Иране (CF), отскока USD и опубликованных в среду экономических данных средней значимости из Германии, еврозоны (EZ) и Великобритании, оказавшихся слабее ожиданий.
USDJPY не реагирует на ястребиные сигналы Банка Японии
Доллар США (USD) остаётся сильным, затмевая опасения по поводу повышения ставки Банком Японии (BoJ), несмотря на поддержку со стороны бывшего представителя BoJ Масааки Кайдзуки и рост инфляционных рисков в Японии из-за энергетического кризиса. На этом фоне Япония планирует высвободить нефть из стратегического нефтяного резерва (SPR) — возможно, уже в мае и в объёме, которого хватит примерно на 20 дней.
В результате USDJPY впервые за четыре сессии выросла за день, отскочив от минимума за три недели, несмотря на слабые настроения на рынках. Дополнительную поддержку паре оказали ястребиный тон протокола Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) и ожидания сильных данных по инфляции в США, которые должны выйти сегодня позднее. Эти факторы продолжают поддерживать рост пары с иеной.
Валюты Австралии и Новой Зеландии торгуются разнонаправленно
AUDUSD, отражая свою чувствительность к настроениям на рынке, отступила от многодневного максимума. Тем временем NZDUSD остаётся сильной третий день подряд благодаря ястребиным заявлениям главы Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) Анны Бреман.
Анна Бреман добавила, что состояние экономики по-прежнему зависит от событий на Ближнем Востоке. Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) сохранил ключевую ставку на уровне 2,25%, отметив, что предыдущие снижения ставки продолжают поддерживать экономический рост. Если глобальные риски снизятся, рост может усилиться.
Тем временем USDCAD отскочила от многодневного минимума, прервав трёхдневное снижение, несмотря на то что нефть, один из ключевых экспортных товаров Канады, немного подорожала после падения до минимума за три недели.
Нефть отскакивает, золото дешевеет
В среду нефть марки West Texas Intermediate (WTI) показала самое сильное дневное падение с ноября 2021 года после того, как президент США Дональд Трамп объявил о двухнедельном прекращении огня в Иране (CF). Это снизило опасения по поводу немедленных перебоев с поставками и резко опустило цены.
Дополнительное давление на цены оказал более значительный, чем ожидалось, недельный рост запасов нефти в США, усиливший негативные настроения на рынке.
Тем временем золото впервые за три сессии подешевело за день, отступив от максимума за три недели. Ухудшение настроений на рынке в сочетании с отскоком доллара США (USD) снизило спрос на металл-убежище.
Криптовалюты остаются под давлением, а фондовые индексы теряют набранный рост
Как и другие основные активы, биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) также немного подешевели, продолжив снижение предыдущего дня на фоне опасений на рынке и укрепления доллара США (USD).
В других регионах, несмотря на уверенное закрытие фондовых рынков США в среду, в четверг фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона перешли к снижению. В США индекс Dow Jones вырос на 2,85%, S&P 500 — на 2,51%, а Nasdaq — на 2,80%. На рынке облигаций доходность казначейских облигаций США снизилась: доходность 10-летних бумаг опустилась до 4,301%, а 2-летних — до 3,786%.
Последние движения ключевых активов
- Нефть марки WTI немного подорожала и торгуется в районе $97,50, компенсируя часть крупнейшего дневного падения с ноября 2021 года.
- После двух дней роста золоту не хватает импульса: его цена держится в районе $4 715.
- Индекс доллара США (DXY) отскочил от минимума за месяц и приостановил трёхдневное снижение. На момент написания статьи он умеренно растёт и находится около отметки 99,10.
- Торги на Уолл-стрит завершились заметным ростом, однако фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона снизились. В начале торгов также наблюдалось негативное настроение на рынках Европы и Великобритании.
- Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) немного подешевели, продолжив снижение предыдущего дня и удерживаясь вблизи отметок $71 000 и $2 180 соответственно.
В центре внимания — базовый индекс цен PCE и новости из Ирана…
В четверг основное внимание в экономическом календаре будет уделено данным из США, включая базовый индекс цен на личное потребление (Core PCE), заявки на пособие по безработице и валовой внутренний продукт (ВВП). Эти публикации не дадут трейдерам заскучать.
На фоне угасающего оптимизма по поводу мира на Ближнем Востоке и усиления давления на энергетику и глобальные цепочки поставок доллар США (USD), вероятно, продолжит недавнее восстановление. Его могут поддержать протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) с жёсткими сигналами и потенциально сильные сигналы Федеральной резервной системы (ФРС) по инфляции.
Укрепление USD может оказать давление на основные валютные пары, например EURUSD, и поддержать USDJPY. Цены на сырую нефть могут восстановиться, тогда как золото, акции и криптовалюты могут снизиться в течение дня.
Прогнозы по активам высшего уровня
- Ожидается рост: золото, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Ожидается движение в боковом диапазоне: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, доллар США
- Ожидается медленное и постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, сырая нефть, GBPUSD
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
