Los traders se preparan para una semana tranquila y cautelosa
Los traders se mantienen mayormente inactivos, ya que los feriados en Japón y el período de silencio previo al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantienen limitados los movimientos del mercado, pese a las noticias del fin de semana. Los datos económicos mixtos de Estados Unidos, las nuevas declaraciones del Fondo Monetario Internacional (FMI) y las novedades comerciales hacen que los traders actúen con cautela antes de las lecturas preliminares del índice de gerentes de compras (PMI) de julio, que se publicarán esta semana.
En Japón, la coalición del primer ministro Shigeru Ishiba perdió la mayoría en la Cámara Alta, por lo que su gobierno quedó en minoría en ambas cámaras del Parlamento. Ishiba insiste en mantenerse al frente del gobierno en estos tiempos turbulentos, aunque no hay una dirección clara ante las tensas negociaciones comerciales entre EE. UU. y Japón y las perspectivas mixtas de inflación y crecimiento. Este revés político podría haber impulsado al par USD/JPY, pero los feriados en Japón y la aversión al riesgo, junto con la incertidumbre sobre los próximos pasos del Banco de Japón (BoJ), presionaron al par y provocaron su primera caída diaria en tres sesiones.
Al otro lado del Atlántico, un negociador comercial de EE.UU. tomó por sorpresa a los diplomáticos de la Unión Europea (UE) al señalar que el presidente Donald Trump podría exigir más concesiones comerciales, incluido el aumento de los aranceles al 15% o más para la mayoría de los productos europeos, según The Wall Street Journal (WSJ). Esto intensifica las tensiones comerciales entre la UE y EE.UU. y acerca a Alemania y a otros miembros de la UE a la postura más firme de Francia.
La última evaluación económica del FMI advierte sobre los persistentes riesgos globales y la gran incertidumbre provocada por las tensiones comerciales actuales, que siguen presionando a los activos de riesgo.
En el ámbito geopolítico, Irán, el Reino Unido, Francia y Alemania acordaron celebrar conversaciones sobre el programa nuclear de Teherán el 25 de julio en Turquía. Esto genera preocupación por la respuesta de Estados Unidos y las posibles repercusiones en los mercados energéticos. Mientras tanto, Rusia expresó su descontento por el apoyo armamentístico del presidente Trump a Ucrania, pero pidió cooperación para contribuir a lograr un alto el fuego.
En noticias comerciales, las exportaciones chinas de imanes de tierras raras a Estados Unidos se dispararon más de un 660% en junio, hasta alcanzar las 353 toneladas métricas, según datos de la aduana china. Nvidia también planea reanudar las ventas a China de sus chips de IA H20. La Casa Blanca mantiene el optimismo sobre la posibilidad de cerrar varios acuerdos comerciales antes de la fecha límite del 1 de agosto para reducir la aversión al riesgo.
En cuanto a los datos, la confianza de los consumidores estadounidenses subió el viernes pasado, mientras que las expectativas de inflación bajaron. La confianza de los consumidores del Reino Unido cayó drásticamente en el segundo trimestre, y los datos de inflación de Nueva Zelanda mostraron resultados dispares. Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) entran en su período de silencio de dos semanas antes de la reunión del FOMC del 29 y 30 de julio, y en su mayoría se resisten a los llamados del presidente Trump a recortar las tasas rápidamente. La mayoría de los miembros de la Fed destacan los riesgos inflacionarios derivados de los aranceles y la necesidad de seguir de cerca los próximos datos, especialmente tras las cifras mixtas de inflación de EE. UU. de la semana pasada.
En este contexto, el índice del dólar estadounidense (DXY) se mantiene estable: conserva el ligero retroceso del viernes, pero pone a prueba su tendencia alcista de dos semanas. El oro sube ligeramente y USD/JPY registra su primera caída diaria en tres días. Los dólares australiano y neozelandés muestran un comportamiento mixto. El petróleo crudo recupera parte de las pérdidas de la semana pasada, mientras que Bitcoin (BTC/USD) y Ethereum (ETH/USD) registran ganancias moderadas tras su destacada actuación durante la «Crypto Week». EUR/USD y GBP/USD no muestran una dirección clara después de perder terreno durante dos y tres semanas, respectivamente.
Los bajistas del USDJPY cobran fuerza
El panorama político de Japón cambió durante el fin de semana, cuando la coalición del primer ministro Shigeru Ishiba perdió la mayoría en la Cámara Alta, lo que dejó a su gobierno en minoría en ambas cámaras. Pese al revés, Ishiba mantiene una postura desafiante y se compromete a liderar el país en medio de la creciente incertidumbre económica y geopolítica.
Aunque este tipo de turbulencia suele impulsar el USD/JPY, el par registró su primera pérdida diaria en tres sesiones. La combinación de los feriados en los mercados japoneses, la aversión al riesgo y la incertidumbre sobre la orientación de la política del Banco de Japón (BoJ) limitó cualquier avance.
A esto se suma que Estados Unidos sigue rechazando las solicitudes de Japón sobre aranceles, especialmente para los automóviles, lo que aviva las tensiones comerciales. Al mismo tiempo, el retroceso de los rendimientos de los bonos del Gobierno japonés (JGB) a 10 años desde sus máximos de 2008, la presión de la oposición para reducir las tasas de interés y los decepcionantes datos nacionales de empleo y crecimiento debilitaron aún más el sentimiento.
En conjunto, estos factores han ensombrecido las perspectivas a corto plazo del yen y han hecho que los traders actúen con cautela antes de los principales acontecimientos globales y las señales de política monetaria.
El EURUSD y el GBPUSD no muestran una dirección clara tras las pérdidas semanales
Aunque el dólar estadounidense retrocede, el EUR/USD y el GBP/USD siguen bajo presión y tienen dificultades para recuperarse tras registrar pérdidas durante dos y tres semanas consecutivas, respectivamente.
La renovada presión de Trump para aumentar los aranceles de la UE está debilitando al euro, mientras que la libra esterlina se ve afectada por la mayor caída de los precios de las viviendas en el Reino Unido en más de 20 años y por el mayor descenso de la confianza del consumidor en el segundo trimestre desde 2022.
A esto se suma la cautela de los operadores del EUR/USD antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) de esta semana. Mientras tanto, el GBP/USD se mantiene estable y en fase de consolidación, mientras los mercados esperan los datos de ventas minoristas del Reino Unido y los PMI preliminares de julio de la UE y el Reino Unido.
El ánimo sigue siendo cauteloso: tanto los factores técnicos como los fundamentales presionan a los alcistas del euro y la libra esterlina.
A las divisas de Australasia les cuesta recuperarse
El AUD/USD defiende la recuperación del viernes, respaldado por señales de mejora en las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos. Sin embargo, el NZD/USD se queda rezagado y no logra beneficiarse del sentimiento positivo, ya que el indicador de inflación preferido del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) bajó, pese al aumento del índice general de precios al consumidor (IPC).
Mientras tanto, el USD/CAD prolonga la caída del viernes, presionado por una modesta recuperación de los precios del petróleo crudo, la principal exportación de Canadá, tras dos semanas de pérdidas. Las tensiones comerciales también pesan: la semana pasada, el presidente Trump amenazó con imponer aranceles elevados si Canadá no finalizaba un acuerdo comercial antes del 1 de agosto. En respuesta, Canadá prometió tomar represalias si fuera necesario, lo que añadió más presión al par.
Ante la reacción de las divisas de materias primas a las noticias comerciales y a las señales de inflación, los traders se mantienen atentos a los cambios en el sentimiento del mercado.
El oro y el petróleo crudo se recuperan
El oro mantiene el rebote del viernes desde una línea de tendencia de soporte clave que se remonta a diciembre de 2024. El movimiento se ve respaldado por un dólar estadounidense más débil, el aumento de la incertidumbre global y la demanda de activos refugio. También mejoran el sentimiento las relaciones entre EE. UU. y China, las nuevas advertencias del Fondo Monetario Internacional (FMI) y un informe del Consejo Mundial del Oro (WGC) que señala una fuerte demanda física.
Mientras tanto, el petróleo crudo WTI mantiene las ganancias del viernes tras poner fin a una racha de cuatro días de pérdidas. Los precios reciben apoyo del aumento de las tensiones en Oriente Medio, las perspectivas positivas para la demanda energética de China y las persistentes interrupciones de las exportaciones rusas de petróleo en medio de la guerra con Ucrania.
Con un sentimiento de riesgo inestable y la dinámica de la oferta en juego, las materias primas siguen en el centro de la atención del mercado.
Las criptomonedas suben ligeramente
Bitcoin (BTC/USD) y Ethereum (ETH/USD) registran leves ganancias al comienzo del lunes, impulsados por un dólar estadounidense más débil y un renovado sentimiento alcista tras la aprobación del proyecto de ley GENIUS por parte del gobierno de Estados Unidos, la primera legislación oficial sobre criptomonedas del mundo.
Bitcoin alcanzó brevemente un nuevo máximo histórico la semana pasada, pero cerró con ligeras pérdidas. Ethereum, en cambio, subió más de un 25%, impulsado por las entradas de capital institucional, una ruptura técnica y sólidos indicadores on-chain.
Tras llamar a la semana pasada la «Semana cripto», el mercado parece estar ahora en una fase de consolidación, lo que podría dar a los alcistas de las criptomonedas la oportunidad de reagruparse después de un intenso repunte.
Últimos movimientos de los principales activos
- El petróleo WTI registra leves avances en torno a los 66,00 $, mientras mantiene el rebote del día anterior en una jornada poco activa.
- El oro sube más de medio punto porcentual, hasta los 3.370 $, y acumula dos días consecutivos al alza al momento de publicación.
- El índice del dólar se mantiene inestable cerca de 98,35 tras cerrar el viernes con un tono ligeramente negativo, pese a registrar ganancias semanales.
- Wall Street cerró con resultados mixtos, mientras que las acciones de Asia-Pacífico subieron ligeramente, impulsadas por China. En cambio, los mercados europeos y británicos no muestran una dirección clara durante la primera hora de operaciones.
- El BTCUSD recorta su primera pérdida semanal en cuatro semanas y vuelve a los 118.500 dólares, mientras que el ETHUSD sube un 1,0% en el día hasta los 3.800 dólares, tras registrar su mayor avance semanal desde principios de mayo.
Se avecina una jornada tranquila…
El calendario económico del lunes tiene pocos eventos: solo incluye la Encuesta de Perspectivas Empresariales del Banco de Canadá (BoC). El período de silencio de la Reserva Federal previo a su reunión, el feriado bursátil en Japón y la cautela ante la reunión del Banco Central Europeo (BCE) y los avances de los PMI de julio contribuyen a la falta de actividad.
Con pocos datos nuevos y el riesgo de eventos en el horizonte, es probable que el sentimiento de riesgo siga siendo frágil, lo que podría limitar las subidas de las acciones y las criptomonedas. Sin embargo, parece poco probable que el dólar estadounidense registre un fuerte rebote, lo que podría dar margen a las principales divisas, el oro, el USD/JPY y las monedas de Australia y Nueva Zelanda para avanzar gradualmente.
Los mercados están a la espera, pero algunos movimientos sutiles podrían marcar el tono de una semana volátil.
Pronósticos para los principales activos
- Se espera un movimiento alcista: USDCAD, oro, BTCUSD, USDJPY, Nasdaq, ETHUSD
- Es probable que continúe la caída: USDCHF, GBPUSD, EURUSD
- Se anticipa un movimiento lateral: DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dólar estadounidense
- Caída lenta & gradual prevista: DAX, FTSE 100, petróleo crudo
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
