Trader bersiap menghadapi pekan yang tenang dan penuh kehati-hatian
Para trader sebagian besar masih tidak aktif karena libur di Jepang dan periode blackout sebelum rapat Federal Open Market Committee (FOMC) meredam pergerakan pasar meski ada berita selama akhir pekan. Data ekonomi AS yang beragam, pernyataan terbaru dari International Monetary Fund (IMF), dan perkembangan perdagangan membuat para trader berhati-hati menjelang rilis data awal Purchasing Managers’ Index (PMI) Juli pekan ini.
Di Jepang, koalisi Perdana Menteri Shigeru Ishiba kehilangan mayoritas di majelis tinggi, sehingga pemerintahannya menjadi minoritas di kedua majelis parlemen. Ishiba bersikeras mempertahankan kepemimpinannya di tengah situasi yang bergejolak ini, sementara arah kebijakan masih belum jelas di tengah perundingan perdagangan AS-Jepang yang menegang serta prospek inflasi dan pertumbuhan yang beragam. Kemunduran politik ini mungkin telah mendorong pasangan mata uang USD/JPY menguat. Namun, libur di Jepang dan sentimen risk-off, ditambah ketidakpastian mengenai langkah Bank of Japan (BoJ) selanjutnya, membebani pasangan ini dan membuatnya mencatat penurunan harian pertama dalam tiga sesi.
Di seberang Atlantik, seorang negosiator perdagangan AS mengejutkan para diplomat Uni Eropa (UE) dengan mengisyaratkan bahwa Presiden Donald Trump mungkin akan menuntut konsesi perdagangan tambahan, termasuk menaikkan tarif menjadi 15% atau lebih untuk sebagian besar barang Eropa, menurut Wall Street Journal (WSJ). Hal ini memperuncing ketegangan perdagangan UE-AS dan mendorong Jerman serta anggota UE lainnya untuk sejalan dengan sikap Prancis yang lebih keras.
Penilaian ekonomi terbaru IMF memperingatkan adanya risiko global yang terus berlanjut dan ketidakpastian tinggi akibat ketegangan perdagangan yang belum mereda, sehingga semakin menekan aset berisiko.
Dari sisi geopolitik, Iran, Inggris, Prancis, dan Jerman sepakat mengadakan pembicaraan mengenai program nuklir Teheran pada 25 Juli di Turki. Hal ini memicu kekhawatiran terkait respons AS dan kemungkinan dampaknya terhadap pasar energi. Sementara itu, Rusia menyatakan keberatan atas dukungan persenjataan Presiden Trump untuk Ukraina, tetapi menyerukan kerja sama untuk membantu mencapai gencatan senjata.
Dalam kabar perdagangan, ekspor magnet tanah jarang Tiongkok ke AS melonjak lebih dari 660% pada Juni menjadi 353 ton metrik, menurut data bea cukai Tiongkok. Nvidia juga berencana melanjutkan penjualan chip AI H20 ke Tiongkok. Gedung Putih tetap optimistis dapat mengamankan beberapa kesepakatan dagang sebelum tenggat 1 Agustus untuk mengurangi penghindaran risiko.
Dari sisi data, sentimen konsumen AS naik Jumat lalu, sementara ekspektasi inflasi mereda. Kepercayaan konsumen Inggris turun tajam pada Q2, sedangkan data inflasi Selandia Baru menunjukkan hasil yang beragam. Sementara itu, pejabat Federal Reserve (Fed) memasuki masa tenang selama dua minggu menjelang rapat FOMC pada 29–30 Juli dan sebagian besar menolak desakan Presiden Trump untuk segera memangkas suku bunga. Sebagian besar anggota Fed menekankan risiko inflasi akibat tarif dan perlunya mencermati data yang masuk, terutama setelah data inflasi AS pekan lalu menunjukkan hasil beragam.
Dalam situasi ini, Indeks Dolar AS (DXY) relatif stabil. Indeks ini mempertahankan penurunan tipis pada Jumat, tetapi menguji tren naiknya selama dua pekan. Emas sedikit menguat, sementara USD/JPY mencatat penurunan harian pertamanya dalam tiga hari. Dolar Australia dan Dolar Selandia Baru bergerak bervariasi. Minyak mentah memulihkan sebagian kerugian pekan lalu, sedangkan Bitcoin (BTC/USD) dan Ethereum (ETH/USD) mencatat kenaikan moderat setelah kinerja luar biasa selama “Crypto Week”. EUR/USD dan GBP/USD belum menunjukkan arah yang jelas setelah masing-masing melemah selama dua dan tiga pekan.
Penjual USDJPY unjuk kekuatan
Lanskap politik Jepang berubah pada akhir pekan setelah koalisi Perdana Menteri Shigeru Ishiba kehilangan mayoritas di majelis tinggi, sehingga pemerintahannya menjadi minoritas di kedua majelis. Meski mengalami kemunduran, Ishiba tetap bersikukuh dan berjanji akan memimpin di tengah ketidakpastian ekonomi dan geopolitik yang semakin meningkat.
Meski gejolak seperti ini biasanya mendorong USD/JPY naik, pasangan ini justru mencatat penurunan harian pertamanya dalam tiga sesi. Libur pasar Jepang, sentimen penghindaran risiko, dan ketidakpastian mengenai arah kebijakan Bank of Japan (BoJ) membatasi potensi kenaikan.
Tekanan bertambah karena AS terus menolak permintaan Jepang terkait tarif—terutama untuk mobil—sehingga memicu ketegangan dagang. Pada saat yang sama, penurunan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) bertenor 10 tahun dari level tertinggi sejak 2008, desakan oposisi agar suku bunga diturunkan, serta data domestik tentang lapangan kerja dan pertumbuhan yang mengecewakan semakin membebani sentimen.
Secara keseluruhan, faktor-faktor ini membuat prospek yen dalam jangka pendek menjadi tidak pasti dan mendorong trader untuk berhati-hati menjelang sejumlah peristiwa global penting dan petunjuk kebijakan.
EURUSD dan GBPUSD belum menunjukkan arah yang jelas setelah merugi selama sepekan
Meski Dolar AS melemah, EUR/USD dan GBP/USD masih tertekan dan kesulitan pulih setelah masing-masing mencatat penurunan selama dua dan tiga pekan berturut-turut.
Dorongan Trump yang kembali mengupayakan kenaikan tarif Uni Eropa membebani Euro. Sementara itu, Pound Inggris tertekan oleh penurunan harga rumah di Inggris yang paling tajam dalam lebih dari 20 tahun dan penurunan kepercayaan konsumen kuartal II terbesar sejak 2022.
Tekanan juga datang dari para trader EUR/USD yang bersikap hati-hati menjelang rapat kebijakan European Central Bank (ECB) pekan ini. Sementara itu, GBP/USD bergerak stabil dalam fase konsolidasi saat pasar menanti data Penjualan Ritel Inggris dan data awal PMI Juli dari Uni Eropa maupun Inggris.
Sentimen tetap hati-hati, dengan faktor teknikal dan fundamental sama-sama menekan para pelaku bullish pada euro dan pound.
Mata uang Australia dan Selandia Baru kesulitan untuk pulih
AUD/USD mempertahankan rebound pada Jumat, didukung oleh tanda-tanda membaiknya hubungan dagang China-AS. Namun, NZD/USD tertinggal dan gagal memanfaatkan sentimen positif karena indikator inflasi yang menjadi acuan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) melandai, meskipun data Consumer Price Index (CPI) utama meningkat.
Sementara itu, USD/CAD melanjutkan penurunan pada hari Jumat, tertekan oleh pemulihan moderat harga minyak mentah, ekspor utama Kanada, setelah turun selama dua pekan. Ketegangan dagang juga membebani pasangan ini. Pekan lalu, Presiden Trump mengancam akan memberlakukan tarif tinggi jika Kanada tidak merampungkan kesepakatan dagang sebelum 1 Agustus. Kanada menanggapi dengan berjanji akan membalas jika diperlukan, sehingga menambah tekanan pada pasangan ini.
Dengan mata uang terkait komoditas merespons berita perdagangan dan sinyal inflasi, para trader tetap waspada terhadap perubahan sentimen.
Emas dan minyak mentah pulih
Emas mempertahankan rebound pada Jumat dari garis tren support utama yang terbentuk sejak Desember 2024. Pergerakan ini didukung oleh melemahnya Dolar AS, meningkatnya ketidakpastian global, dan permintaan aset safe haven. Sentimen juga didukung oleh membaiknya hubungan AS–China, peringatan terbaru dari Dana Moneter Internasional (IMF), serta laporan Dewan Emas Dunia (WGC) yang menunjukkan kuatnya permintaan fisik.
Sementara itu, minyak mentah WTI mempertahankan kenaikan pada Jumat setelah mengakhiri tren penurunan selama empat hari. Harga ditopang oleh meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, prospek positif permintaan energi China, dan gangguan yang masih berlangsung pada ekspor minyak Rusia di tengah perang dengan Ukraina.
Dengan sentimen risiko yang masih rapuh dan dinamika pasokan yang turut berperan, komoditas tetap menjadi fokus utama pasar.
Mata uang kripto menguat tipis
Bitcoin (BTC/USD) dan Ethereum (ETH/USD) mencatat kenaikan tipis pada awal perdagangan Senin, didukung oleh pelemahan Dolar AS dan kembali menguatnya sentimen bullish setelah pemerintah AS mengesahkan RUU GENIUS—undang-undang resmi pertama di dunia yang mengatur kripto.
Bitcoin sempat menyentuh rekor tertinggi baru pekan lalu, tetapi ditutup dengan kerugian tipis. Sementara itu, Ethereum melonjak lebih dari 25%, didorong oleh aliran dana dari institusi, breakout teknikal, dan metrik on-chain yang kuat.
Setelah pekan lalu dijuluki “Pekan Kripto”, pasar kini tampak berkonsolidasi. Kondisi ini mungkin memberi para bull kripto kesempatan untuk kembali menyusun strategi setelah reli yang intens.
Pergerakan terbaru aset-aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan tipis di sekitar $66,00, mempertahankan rebound hari sebelumnya di tengah perdagangan yang lesu.
- Emas naik lebih dari setengah persen ke $3.370 dan menguat untuk hari kedua berturut-turut pada saat berita ini ditulis.
- Indeks USD masih bergerak tak menentu di sekitar 98,35 setelah ditutup sedikit melemah pada Jumat, meskipun mencatat kenaikan mingguan.
- Wall Street ditutup dengan pergerakan beragam, sementara saham Asia-Pasifik naik tipis, dipimpin oleh China. Namun, pasar Eropa dan Inggris belum menunjukkan arah yang jelas pada jam pertama perdagangan.
- BTCUSD mengurangi kerugian mingguan pertamanya dalam empat pekan dengan kembali naik ke $118.500, sementara ETHUSD menguat 1,0% dalam sehari ke $3.800 setelah mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak awal Mei.
Hari yang cenderung sepi…
Kalender ekonomi hari Senin relatif sepi. Agenda yang dijadwalkan hanya Survei Prospek Bisnis Bank of Canada (BoC). Periode blackout menjelang rapat Federal Reserve, hari libur pasar di Jepang, serta sikap hati-hati menjelang rapat Bank Sentral Eropa (ECB) dan rilis awal PMI Juli turut membuat pasar lengang.
Dengan sedikitnya data baru dan risiko peristiwa yang membayangi, sentimen risiko kemungkinan akan tetap rapuh sehingga dapat membatasi kenaikan saham dan mata uang kripto. Namun, Dolar AS tampaknya tidak mungkin menguat tajam, sehingga berpotensi memberi ruang bagi mata uang utama, emas, USD/JPY, serta dolar Australia dan Selandia Baru untuk bergerak naik.
Pasar masih bersikap menunggu dan mengamati, tetapi pergerakan kecil dapat menentukan arah pasar yang volatil pekan depan.
Prediksi untuk aset unggulan
- Pergerakan bullish diperkirakan: USDCAD, Emas, BTCUSD, USDJPY, Nasdaq, ETHUSD
- Potensi Penurunan Lebih Lanjut: USDCHF, GBPUSD, EURUSD
- Pergerakan Sideways Diperkirakan: DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, dolar AS
- Perlahan & diperkirakan turun bertahap: DAX, FTSE 100, minyak mentah
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
